胡卿漢，向 燕

(電子科技大學(xué)成都學(xué)院，四川 成都 611731)

0 引言

線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是一項不斷發(fā)展創(chuàng)新的金融業(yè)務(wù)，其類型最初普遍為商業(yè)銀行與第三方B2B平臺合作開展，形成基于第三方B2B平臺的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)；受線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)需求變化、參與主體利益及風(fēng)險等因素影響，第三方B2B平臺開始成立與運(yùn)營小貸公司，為自身的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供資金來源，同時商業(yè)銀行涉足自營B2B平臺，開展基于自營B2B平臺的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。B2B平臺下供應(yīng)鏈金融在發(fā)展的過程中類型和業(yè)務(wù)模式趨向多樣化，本文根據(jù)較為典型的業(yè)務(wù)實例進(jìn)行總結(jié)。

1 B2B平臺下供應(yīng)鏈金融類型

根據(jù)B2B平臺是否為商業(yè)銀行自營，線上供應(yīng)鏈金融可按照商業(yè)銀行自營和第三方B2B平臺進(jìn)行區(qū)分[1]。本文依據(jù)線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展以來業(yè)界存在的典型案例，按照業(yè)務(wù)發(fā)起主體的分類原則將其分為以下三種基本類型。

1.1 基于第三方B2B平臺的銀行供應(yīng)鏈金融

線上供應(yīng)鏈金融開展初期，業(yè)界普遍采取的是商業(yè)銀行與第三方B2B平臺合作模式。2009年，深發(fā)展銀行通過與電商、物流企業(yè)的合作，成為國內(nèi)首家開展在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。此后，國內(nèi)多家商業(yè)銀行接連涉足線上供應(yīng)鏈金融，如建設(shè)銀行與阿里巴巴合作的網(wǎng)絡(luò)速貸、聯(lián)貸聯(lián)保產(chǎn)品“e貸通”，與敦煌網(wǎng)合作的應(yīng)收賬款管理、網(wǎng)絡(luò)保理產(chǎn)品“e保通”等[2]。此類業(yè)務(wù)普遍的運(yùn)作流程為：中小企業(yè)成為第三方B2B平臺會員，其在平臺上的交易記錄等歷史數(shù)據(jù)以及供應(yīng)鏈信息形成電子商務(wù)信用。

同時在銀行系統(tǒng)中的交易記錄形成金融信用，中小企業(yè)在申請融資時，對其授信的方式采取的是雙重授信，將電子商務(wù)信用作為金融信用的補(bǔ)充，如圖1所示。

圖1 基于第三方B2B平臺的銀行供應(yīng)鏈金融雙重授信模式

這種第三方電商B2B平臺與商業(yè)銀行合作開展的線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)具有資金來源廣泛、產(chǎn)品業(yè)務(wù)模式靈活和個性化的優(yōu)勢，電商和商業(yè)銀行都可以在業(yè)務(wù)范圍內(nèi)著重提升自身的市場競爭力。但隨著時間的推移，商業(yè)銀行與電商間信息不對稱、雙方利益博弈、操作違規(guī)或毀約等眾多因素引發(fā)的風(fēng)險逐漸凸顯。所以，無論是電商企業(yè)還是商業(yè)銀行，都開始嘗試獨(dú)立運(yùn)作線上供應(yīng)鏈金融。

1.2 基于B2B電商平臺及旗下小貸公司的供應(yīng)鏈金融

近年來，電商企業(yè)紛紛涉足供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，如阿里巴巴、京東、蘇寧等利用自有資金，接連開始獨(dú)立開展網(wǎng)商供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。從2010年開始，多家電商平臺便陸續(xù)獲批小貸公司牌照，其開展線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的資金來源由銀行逐步轉(zhuǎn)變?yōu)樽杂匈Y金。

京東是國內(nèi)大型電商平臺之一，從2013年開始京東B2B平臺相繼推出了線上保理“京保貝”“京小貸”等幾個互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融核心產(chǎn)品。京東在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域不僅依靠自建的物流體系，更是集合了京東商城長期積累的交易大數(shù)據(jù)提供業(yè)務(wù)技術(shù)支持和數(shù)據(jù)支持。以最具代表性的“京小貸”為例，它是京東金融專為開放交易平臺的商家提供的無抵押信用貸款，根據(jù)商家在京東的經(jīng)營情況、交易數(shù)據(jù)等獲取信用評級，并有多個數(shù)據(jù)模型來控制和監(jiān)管貸款情況，“京小貸”實現(xiàn)全線上操作，提供個性化服務(wù)，能夠全面覆蓋京東體系內(nèi)的供應(yīng)鏈企業(yè)。

這種電商供應(yīng)鏈金融獲取授信所需的數(shù)據(jù)和操作流程簡潔，且為中小企業(yè)提供了無抵押貸款的創(chuàng)新融資模式，不過也存在例如電商企業(yè)持有的小貸牌照無法吸收存款，可提供的資金規(guī)模有限，不能夠保證完全滿足資金需求等限制因素和風(fēng)險。

1.3 基于商業(yè)銀行自營B2B平臺的供應(yīng)鏈金融

受電商企業(yè)蓬勃發(fā)展的影響，部分大型商業(yè)銀行也逐步跨界到自主運(yùn)營B2B平臺，整合供應(yīng)鏈上的商流、信息流、資金流，建設(shè)集成供應(yīng)鏈交易和金融服務(wù)一體化的獨(dú)立B2B平臺。

以建設(shè)銀行自營的“善融商務(wù)”(電子訂單賣家融資、應(yīng)收賬款網(wǎng)絡(luò)保理)為例，旗下“善融e貸”是專門針對入駐善融商務(wù)并已認(rèn)證的小微企業(yè)提供的供應(yīng)鏈信貸業(yè)務(wù)，直接基于企業(yè)在善融商務(wù)上的交易記錄等真實數(shù)據(jù)對其進(jìn)行授信，全線上操作，為眾多中小微企業(yè)迅速解決周轉(zhuǎn)資金的燃眉之急。善融商務(wù)旨在打造供應(yīng)鏈閉環(huán)生態(tài)圈，為商戶量身定制全方位供應(yīng)鏈融資服務(wù)，建設(shè)成為基于供應(yīng)鏈交易、融資一站式B2B電子商務(wù)服務(wù)平臺。

銀行自建B2B平臺下供應(yīng)鏈金融優(yōu)勢明顯，成本較低，銀行能夠直接把控企業(yè)在自營B2B平臺下的交易數(shù)據(jù)，銀行對于企業(yè)的主體信息掌握和直接監(jiān)管力度大大提升，造價欺詐等風(fēng)險降低，同時銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)方面的專業(yè)性更強(qiáng)，能夠快速吸引優(yōu)質(zhì)客戶；不過銀行相比專業(yè)電商企業(yè)對于物流和信息流的管理能力以及平臺的運(yùn)營能力較弱，并且對于企業(yè)準(zhǔn)入門檻相對較高，這也是此模式的缺陷所在[1]。

2 B2B平臺下供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式

郭菊娥等[3]研究了供應(yīng)鏈融資從線下到線上的演進(jìn)方式，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融中的倉單質(zhì)押、存貨質(zhì)押融資演進(jìn)為線上供應(yīng)鏈金融的電子倉單融資；傳統(tǒng)供應(yīng)鏈中的應(yīng)收賬款質(zhì)押(應(yīng)收類)、先票后貨存貨質(zhì)押(預(yù)付類)融資演進(jìn)為線上供應(yīng)鏈金融的電子訂單融資?；诘谌紹2B平臺的銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式，分為電子訂單融資和電子倉單融資兩類。

2.1 電子訂單融資

電子訂單融資是指融資企業(yè)(中小微企業(yè))與某些大型企業(yè)交易時，持未履行交貨義務(wù)、相應(yīng)款項尚未收付的電子訂單，經(jīng)第三方B2B平臺和交易企業(yè)確認(rèn)，向商業(yè)銀行申請無抵押物的融資業(yè)務(wù)。這種無質(zhì)押物的線上供應(yīng)鏈融資，主要針對經(jīng)營規(guī)模小、信譽(yù)較好、臨時周轉(zhuǎn)資金不足、無法提供質(zhì)押物的中小企業(yè)，以解決其融資困境，幫助維持供應(yīng)鏈整體運(yùn)作的穩(wěn)定性[4]。

其業(yè)務(wù)流程如下：①借款企業(yè)在B2B電商合作的商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)平臺上報名申請，并按照規(guī)定提交授信申請材料，交由銀行對其進(jìn)行線上授信。②借款企業(yè)與第三方B2B平臺認(rèn)證的大型企業(yè)交易時生成電子訂單。③借款企業(yè)在供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)平臺上向商業(yè)銀行提交經(jīng)第三方B2B平臺和交易企業(yè)確認(rèn)的電子訂單，并申請無抵押物貸款。④商業(yè)銀行審核電子訂單，通過審核后發(fā)放貸款或幫借款企業(yè)支付貨款。⑤借款企業(yè)資金到位之后，在商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融平臺上在線償還貸款本息。

為了降低風(fēng)險，商業(yè)銀行通常事先要求借款企業(yè)繳納一定金額的保證金；第三方B2B平臺認(rèn)證的大型企業(yè)一般為供應(yīng)鏈中信用水平較高的核心企業(yè)，確保融資的中小微企業(yè)能夠具有足夠的周轉(zhuǎn)資金進(jìn)行生產(chǎn)、供貨。

電子訂單融資較傳統(tǒng)的應(yīng)收型、預(yù)付型質(zhì)押融資主要具有以下優(yōu)勢：能夠幫助無法提供質(zhì)押物的中小企業(yè)解決融資困境，以維持供應(yīng)鏈整體運(yùn)作的穩(wěn)定性；操作流程簡單，業(yè)務(wù)效率高。主要劣勢在于：無抵押物融資，存在著交易雙方以虛假交易電子訂單來變相騙取銀行融資的可能性；銀行對于物流、資金流的控制程度低，不確定因素較多，需要充分的合同條款來進(jìn)行權(quán)責(zé)界定；不利于銀行和B2B平臺對借款企業(yè)融資資金用途監(jiān)管。

2.2 電子倉單融資

電子倉單融資是指在第三方B2B平臺上進(jìn)行交易的企業(yè)，持專業(yè)物流監(jiān)管方出具的電子倉單，經(jīng)商業(yè)銀行審批認(rèn)可，申請貸款的融資業(yè)務(wù)。

該業(yè)務(wù)流程主要包括：①借款企業(yè)在B2B電商合作的商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)平臺上報名申請，并按照規(guī)定提交授信申請材料，交由銀行對其進(jìn)行線上授信。②借款企業(yè)在線申請倉單質(zhì)押后，將貨物送至銀行指定的倉庫，生產(chǎn)電子倉單。③倉管方對電子倉單審核、簽章后發(fā)送至銀行系統(tǒng)。④借款企業(yè)在供應(yīng)鏈融資平臺上申請貸款，銀行審核后發(fā)放。⑤借款企業(yè)資金到位之后，在供應(yīng)鏈融資平臺上還款，并申請倉單解押。⑥商業(yè)銀行線上傳遞倉單解押信息至倉管方，借款企業(yè)憑電子提貨單和密碼等信息在質(zhì)物所在倉庫進(jìn)行提貨，交易結(jié)束。

首先融資企業(yè)必須為第三方B2B平臺注冊會員；B2B平臺應(yīng)與商業(yè)銀行共享信息數(shù)據(jù)，加強(qiáng)授信管理；電子倉單的審核、傳遞可由物流企業(yè)和第三方B2B平臺來完成。

電子倉單融資較傳統(tǒng)的倉單或存貨質(zhì)押融資主要具有以下優(yōu)勢：對融資企業(yè)線上授信，“雙重授信”更有保障，且提升了融資授信效率；電商平臺可以增加質(zhì)物的處理渠道。主要劣勢在于：線上融資企業(yè)分布廣，銀行走訪不便，且參與主體各方都存在違約等信用風(fēng)險；對于商業(yè)銀行、第三方B2B平臺、物流監(jiān)管方之間的信息共享程度要求高；商業(yè)銀行對于實際質(zhì)押物的控制力較弱。

3 B2B平臺下供應(yīng)鏈金融管理建議

本文基于B2B平臺下供應(yīng)鏈金融的基本類型及業(yè)務(wù)模式，從系統(tǒng)整體的角度提出以下管理建議。

3.1 提升人員素質(zhì)

從線上供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)流程中可見，其對從業(yè)人員的技術(shù)能力要求高，并需要具有良好的職業(yè)素養(yǎng)、道德操守，以及合格的業(yè)務(wù)能力，才能滿足線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)穩(wěn)定運(yùn)作需求。一方面，需要對從業(yè)人員進(jìn)行嚴(yán)格的職業(yè)培訓(xùn)，提高其對風(fēng)險的認(rèn)識和警覺性，同時提升其業(yè)務(wù)能力，減少在工作中出現(xiàn)操作失誤的風(fēng)險發(fā)生；另一方面，需要對從業(yè)人員進(jìn)行必要的道德素質(zhì)培養(yǎng)，使其建立正確的價值觀、思想觀，樹立廉潔敬業(yè)的道德規(guī)范。

3.2 嚴(yán)格執(zhí)行準(zhǔn)入機(jī)制

線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對于中小企業(yè)的授信主要源自其電子商務(wù)交易信用和金融信用，從商業(yè)銀行的角度來看，能夠直接把控的是中小企業(yè)的金融信用，相比傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融，商業(yè)銀行對融資企業(yè)的信用把控程度有所降低。同時，線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中參與者眾多，商業(yè)銀行不僅要考慮融資企業(yè)的準(zhǔn)入條件，還有涉及合作的第三方B2B平臺、倉儲監(jiān)管方等企業(yè)的準(zhǔn)入條件。因此，在業(yè)務(wù)開展、操作的過程中，都應(yīng)該嚴(yán)格地遵守系統(tǒng)準(zhǔn)入條件，并應(yīng)充分進(jìn)行綜合風(fēng)險評估，實事求是，杜絕因人情關(guān)系或私人利益等不正當(dāng)因素放松準(zhǔn)入審查而導(dǎo)致不法分子破壞供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。

3.3 加強(qiáng)技術(shù)支持

B2B平臺下供應(yīng)鏈金融需要實現(xiàn)全線上操作，過程依托于數(shù)據(jù)、信息交換等計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，是相關(guān)的操作系統(tǒng)、通信網(wǎng)絡(luò)以及其他先進(jìn)技術(shù)的集成應(yīng)用系統(tǒng)，需要不斷的技術(shù)升級、維護(hù)，各參與方都應(yīng)該積極學(xué)習(xí)，提高自身技術(shù)水平。首先，管理信息系統(tǒng)應(yīng)該進(jìn)行更新升級至最新版本，防止舊版本漏洞發(fā)生，同時聘請專業(yè)技術(shù)人員定期維護(hù)硬軟件系統(tǒng)，保證系統(tǒng)的正常、安全運(yùn)行。在日常辦理業(yè)務(wù)時，嚴(yán)格按規(guī)定操作，留意系統(tǒng)風(fēng)險警告，防止不法分子利用計算機(jī)病毒入侵系統(tǒng)進(jìn)行信息盜竊，保障供應(yīng)鏈金融主體的信息安全。

3.4 明確主體權(quán)責(zé)范圍

線上供應(yīng)鏈金融主體多，風(fēng)險廣泛，因此在合作開始時首先要確定各自的權(quán)責(zé)范圍，避免發(fā)生爭議與推諉。因倉儲監(jiān)管方失責(zé)、從業(yè)人員道德缺失、質(zhì)物所有權(quán)糾紛或其他不可抗力因素影響銀行貸款按期回收時，商業(yè)銀行應(yīng)該按合同規(guī)定條款追責(zé)以保障信貸安全；對于合作的相關(guān)協(xié)議、合同等文件須由法務(wù)部門嚴(yán)格審核后才可進(jìn)入業(yè)務(wù)流程，防止漏洞產(chǎn)生使他人有機(jī)可乘[5]。

3.5 建立智能監(jiān)控預(yù)警

商業(yè)銀行發(fā)放貸款后，供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)內(nèi)風(fēng)險生成機(jī)理復(fù)雜，不僅需要防止各方的欺詐、變相融資等不法事件發(fā)生，還要對貸款企業(yè)信用風(fēng)險、質(zhì)物市場價格等因素持續(xù)關(guān)注，這使銀行的貸后監(jiān)管水平面臨著挑戰(zhàn)。因此需要加強(qiáng)系統(tǒng)各主體間信息協(xié)同，可應(yīng)用區(qū)塊鏈等技術(shù)，共同建立高效、智能化的風(fēng)險監(jiān)控預(yù)警，在系統(tǒng)內(nèi)廣播違約信息，遏制可能惡化的風(fēng)險。

4 結(jié)語

本文研究了我國電子商務(wù)B2B平臺供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展和發(fā)展過程中的類型及業(yè)務(wù)模式，分析了不同模式下業(yè)務(wù)的優(yōu)、劣勢，目前學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為B2B平臺下供應(yīng)鏈金融存在外部風(fēng)險、企業(yè)信用風(fēng)險、資金端風(fēng)險、技術(shù)層風(fēng)險、質(zhì)押物風(fēng)險等[6]。據(jù)此，提出了提升人員素質(zhì)、嚴(yán)格執(zhí)行準(zhǔn)入機(jī)制、加強(qiáng)技術(shù)支持、明確主體權(quán)責(zé)范圍、建立智能監(jiān)控預(yù)警等管理建議，旨在提高線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)整體的穩(wěn)定性，形成良好的金融生態(tài)圈。在未來的研究中可以通過應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融服務(wù)中的深度協(xié)作，加強(qiáng)區(qū)塊鏈技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、5G等金融科技的應(yīng)用，來強(qiáng)化B2B平臺供應(yīng)鏈金融綜合風(fēng)險管理[7]。