陳 光

（河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)，鄭州 450016）

0 引 言

2019 年中國(guó)各類(lèi)高等教育在校生總規(guī)模為4 002萬(wàn)人，年度可支配金額達(dá)千億元規(guī)模，大學(xué)生的消費(fèi)信貸潛力巨大。李曉雯（2017）發(fā)現(xiàn)大學(xué)生出于互聯(lián)網(wǎng)“先消費(fèi)后支付”、按期還款能力等考慮，大部分人會(huì)選擇互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸。麥可思調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，37%的大學(xué)生會(huì)選擇信用消費(fèi)或分期付款。李欣然（2018）的研究表明青年群體收入來(lái)源不穩(wěn)定導(dǎo)致他們強(qiáng)烈需要“先消費(fèi)后支付”模式的產(chǎn)品，而互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保的特點(diǎn)正好滿足這種需求。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸平臺(tái)和用戶之間存在信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，且大學(xué)生群體收入來(lái)源不穩(wěn)定性和超前消費(fèi)的特點(diǎn)會(huì)導(dǎo)致信用違約甚至套現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。通過(guò)知網(wǎng)檢索，目前研究互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的文章約有20 篇，大多是從大學(xué)生信貸需求角度研究如何防范風(fēng)險(xiǎn)，本文主要從互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)即供給的角度來(lái)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并提出防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的建議。

1 大學(xué)生群體互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸分析——以河南4 所高校為例

本文主要以河南省高校為樣本采集地，選取了河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)、河南中醫(yī)藥大學(xué)、鄭州工商學(xué)院、鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院4 所高校進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查。從大學(xué)生對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸認(rèn)知情況、使用現(xiàn)狀、選擇原因、是否逾期、逾期后果、逾期還款方式等多方面進(jìn)行分析。

1.1 問(wèn)卷設(shè)計(jì)與調(diào)查

本次問(wèn)卷設(shè)計(jì)主要采用不記名的調(diào)查方法，主要內(nèi)容由標(biāo)題、問(wèn)題和結(jié)束語(yǔ)構(gòu)成。問(wèn)卷發(fā)放640 份，回收605 份，問(wèn)卷有效率94.53%。在受訪者性別差異方面，本次問(wèn)卷調(diào)查女性受訪人數(shù)344 人，占56.86%；男性受訪人數(shù)261 人，占43.14%。此次調(diào)查選取的樣本具有一定的客觀性和合理性，樣本的選取對(duì)于數(shù)據(jù)的分析和整理具有重要的意義。

1.1.1 大學(xué)生生活費(fèi)用和花銷(xiāo)對(duì)比

調(diào)查結(jié)果顯示，29.42%的學(xué)生每月生活費(fèi)在1 000 元以下，31.57%的學(xué)生花銷(xiāo)在1 000 元以下；55.54%的學(xué)生每月生活費(fèi)在1 000～1 500 元之間，51.74%的學(xué)生花銷(xiāo)在1 000～1 500 元之間；10.08%的學(xué)生生活費(fèi)在1 500～2 000 元之間，10.08%的學(xué)生花銷(xiāo)在1 500～2 000 元之間；2.81%的學(xué)生每月生活費(fèi)在2 000～2 500 元之間，3.31%的學(xué)生花銷(xiāo)在2 000～2 500 元之間；2.15%的學(xué)生每月生活費(fèi)在2 500 元以上，3.31%的學(xué)生花銷(xiāo)在2 500 元以上。上述數(shù)據(jù)顯示大學(xué)生每月生活費(fèi)用和花銷(xiāo)基本持平，沒(méi)有或者很少結(jié)余，每月生活費(fèi)用越高的相對(duì)花銷(xiāo)也越多，甚至入不敷出，存在潛在的消費(fèi)欲望。

1.1.2 大學(xué)生生活費(fèi)來(lái)源調(diào)查

調(diào)查結(jié)果顯示，大學(xué)生生活費(fèi)78.23%來(lái)源于家庭，21.72%來(lái)源于獎(jiǎng)助學(xué)金或者勤工助學(xué)等。家庭在給予生活費(fèi)時(shí)，頻率大多是每月或者每學(xué)期，獎(jiǎng)助學(xué)金是每學(xué)年發(fā)放一次，勤工助學(xué)每月或者每學(xué)期發(fā)放費(fèi)用，因此收入的來(lái)源具有周期性和不確定性，難以保證大學(xué)生每月的消費(fèi)水平持續(xù)穩(wěn)定。多數(shù)學(xué)生在購(gòu)買(mǎi)電子產(chǎn)品等高價(jià)格商品時(shí)傾向于尋求網(wǎng)絡(luò)信貸，如支付寶花唄。

1.1.3 大學(xué)生使用互聯(lián)網(wǎng)信貸調(diào)查

1.1.3.1 大學(xué)生使用互聯(lián)網(wǎng)信貸原因和頻率對(duì)比

調(diào)查結(jié)果顯示，53.93%的大學(xué)生因?yàn)橘Y金不足以應(yīng)急而使用網(wǎng)絡(luò)信貸，40.45%的大學(xué)生因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)信貸經(jīng)常性優(yōu)惠，如支付寶花唄線下隨機(jī)減免、花唄無(wú)手續(xù)費(fèi)分期等原因而使用網(wǎng)絡(luò)信貸。這說(shuō)明一方面網(wǎng)絡(luò)信貸門(mén)檻低，只要通過(guò)審核無(wú)須抵押擔(dān)保就能獲得使用；另一方面網(wǎng)絡(luò)信貸和商家的綁定優(yōu)惠刺激了大學(xué)生的非理性消費(fèi)。調(diào)查還發(fā)現(xiàn)大學(xué)生每月使用互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸15 筆以上的占總?cè)藬?shù)的12.07%，該群體難以克制消費(fèi)欲望，對(duì)網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)信貸過(guò)度依賴，養(yǎng)成了非理性消費(fèi)習(xí)慣，容易過(guò)度消費(fèi)。大學(xué)生生活費(fèi)來(lái)源的周期性、不確定性特點(diǎn)和過(guò)度消費(fèi)習(xí)慣的沖突，為產(chǎn)生網(wǎng)絡(luò)信貸風(fēng)險(xiǎn)埋下了禍根，如大學(xué)生多平臺(tái)套現(xiàn)，拆東墻補(bǔ)西墻，甚至“裸貸”發(fā)生，造成雙方損失。

1.1.3.2 大學(xué)生了解互聯(lián)網(wǎng)信貸逾期情況和逾期還款途徑對(duì)比

調(diào)查結(jié)果顯示，44.08%的大學(xué)生從未認(rèn)真了解過(guò)互聯(lián)網(wǎng)信貸逾期帶來(lái)的后果，無(wú)知而無(wú)畏，對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)而言，風(fēng)險(xiǎn)增加。20.75%大學(xué)生逾期后尋求小平臺(tái)和朋友幫助，一方面增加了自身的風(fēng)險(xiǎn)，如小平臺(tái)“高利率”“裸貸”；另一方面為網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)埋下了隱患。

1.2 風(fēng)險(xiǎn)影響因素的相關(guān)性分析

調(diào)查問(wèn)卷顯示，有152 人使用了支付寶花唄、京東白條等互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸，其中30 人控制不住購(gòu)買(mǎi)沖動(dòng)和購(gòu)買(mǎi)超出自己承受能力的商品而使用，占比19.74%；38 人因突發(fā)狀況必須購(gòu)買(mǎi)某商品而使用，占比25%。不難發(fā)現(xiàn)超出自己心理預(yù)期而使用互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸人數(shù)占比超過(guò)40%，經(jīng)詢問(wèn)，大多數(shù)人并不了解逾期的后果，增加了平臺(tái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)通過(guò)每月使用互聯(lián)網(wǎng)信貸是否超預(yù)期、是否了解逾期后果和每月還款是否有壓力進(jìn)行相關(guān)分析。

是否了解逾期后果和每月使用互聯(lián)網(wǎng)信貸是否超預(yù)期關(guān)聯(lián)性較低，皮爾遜相關(guān)系數(shù)為0.325；每月使用互聯(lián)網(wǎng)信貸是否超預(yù)期和每月還款是否有壓力關(guān)聯(lián)性適中，皮爾遜相關(guān)系數(shù)為0.439。因此互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸平臺(tái)應(yīng)設(shè)計(jì)合理的產(chǎn)品，在源頭上避免消費(fèi)者因不了解逾期政策導(dǎo)致超心理預(yù)期消費(fèi)和每月還款壓力增大。

2 小組聯(lián)保作為大學(xué)生抵押品替代機(jī)制研究

下面我們將通過(guò)大學(xué)生和互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)的博弈分析來(lái)探索如何設(shè)計(jì)合理的信貸產(chǎn)品來(lái)防范或降低風(fēng)險(xiǎn)。

2.1 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸博弈分析

現(xiàn)在假設(shè)博弈的參與者是大學(xué)生和互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)平臺(tái)），雙方均為理性經(jīng)濟(jì)人和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者。大學(xué)生和平臺(tái)之間存在信息不對(duì)稱(chēng)的情況，平臺(tái)無(wú)法有效辨認(rèn)大學(xué)生為何種風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，雙方之間的博弈為動(dòng)態(tài)博弈。構(gòu)建模型如圖1 所示。

圖1 大學(xué)生與互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)博弈模型

由于平臺(tái)不知道大學(xué)生的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，如果平臺(tái)拒絕向大學(xué)生提供消費(fèi)信貸，那么博弈直接結(jié)束，雙方的收益為（0，0）。但是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸平臺(tái)本身就具有無(wú)抵押的特性，而且為了占有市場(chǎng)其本身傾向于向大學(xué)生群體放貸。當(dāng)博弈進(jìn)入第二階段，大學(xué)生開(kāi)始做選擇。此時(shí)大學(xué)生有兩種選擇：一種是按時(shí)還本付息不違約，大學(xué)生得到消費(fèi)資金，平臺(tái)得到放貸收益，二者收益為（，）；另一種選擇是大學(xué)生違約，大學(xué)生得到相對(duì)最大收益，平臺(tái)遭受損失-，雙方收益為（-，），其中，，都大于0 且＜。

采用歸納法來(lái)解釋該模型的子博弈精煉納什均衡。大學(xué)生作為理性的經(jīng)濟(jì)人，其收入的周期性和不穩(wěn)定性特點(diǎn)與沖動(dòng)消費(fèi)的沖突會(huì)使得他們做出違約不還款的選擇。此時(shí)大學(xué)生的收益大于履約還款的收益。再回到博弈的第一階段，平臺(tái)在預(yù)知大學(xué)生作為理性經(jīng)濟(jì)人會(huì)違約的風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上，應(yīng)該選擇拒絕放貸。但是這會(huì)使愿意履約還款的大學(xué)生利益蒙受損失，二者陷入囚徒困境。平臺(tái)為了占有市場(chǎng)還是傾向于選擇貸款給大學(xué)生，一旦大學(xué)生違約，平臺(tái)將會(huì)遭受損失，大學(xué)生為還款甚至?xí)呱线`法的道路（如高利貸、裸貸）。所以基于二者信息不對(duì)稱(chēng)，如何設(shè)計(jì)合理的產(chǎn)品使得平臺(tái)能夠鑒別有需求有能力還款的大學(xué)生進(jìn)行放貸就顯得尤為重要。設(shè)計(jì)合理的產(chǎn)品一方面會(huì)降低平臺(tái)潛在的違約風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也能滿足信譽(yù)較高、消費(fèi)習(xí)慣較好的大學(xué)生群體訴求。

2.2 大學(xué)生小組聯(lián)保作為抵押品的可行性

小組聯(lián)保貸款具體指的是小組成員依照相關(guān)指引組成聯(lián)保小組，信貸機(jī)構(gòu)對(duì)聯(lián)保小組發(fā)放的，由小組內(nèi)部成員相互承擔(dān)連帶責(zé)任的一種貸款。這種形式的貸款是針對(duì)小組內(nèi)部成員缺乏擔(dān)保品貸款受限而設(shè)計(jì)的一種信貸產(chǎn)品，內(nèi)部成員自愿聯(lián)結(jié)相互擔(dān)保。

大學(xué)生小組聯(lián)保之所以能夠成為有效的抵押品選擇，在于它能夠有效地向互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸平臺(tái)傳遞大學(xué)生具有“還款能力”的信號(hào)。首先，聯(lián)保小組內(nèi)的成員了解彼此的情況，并且有相同的貸款訴求。相對(duì)于平臺(tái)對(duì)大學(xué)生的家庭背景、收入程度、消費(fèi)習(xí)慣等存在信息嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)，它可以起到“社會(huì)關(guān)系”監(jiān)督的作用，彌補(bǔ)平臺(tái)和大學(xué)生之間的信息不對(duì)稱(chēng)，從而規(guī)避違約風(fēng)險(xiǎn)。其次，集體連帶責(zé)任機(jī)制的實(shí)施，一人違反規(guī)定，集體共同受罰。因此，內(nèi)部成員也會(huì)監(jiān)督具有非理性消費(fèi)傾向或者超出自己收入的消費(fèi)行為。利用大學(xué)生小組擔(dān)保機(jī)制向平臺(tái)發(fā)出信號(hào)，不僅緩解了放款人的資金壓力，而且加強(qiáng)了小組成員之間的相互監(jiān)督，使得信貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上得以分散，大學(xué)生的消費(fèi)訴求得以滿足。

大學(xué)生小組聯(lián)保機(jī)制的連帶責(zé)任懲罰效應(yīng)和監(jiān)督作用能夠使得小組內(nèi)各成員約束自己的行為，杜絕非理性消費(fèi)，促使大學(xué)生按時(shí)還款。在大學(xué)生自愿基礎(chǔ)上組建的小組聯(lián)保具有高度的“社會(huì)聯(lián)系”，這就使得他們能夠形成一個(gè)有效的還款動(dòng)力機(jī)制。因?yàn)楫?dāng)某個(gè)成員出現(xiàn)違約行為，就會(huì)引起他人的反感，進(jìn)而影響他們之間的“人情關(guān)系”，使自己的隱性成本增加（例如，當(dāng)他遇到緊急情況時(shí)，很難從別人那里得到幫助）。此外，小組成員每周舉行會(huì)議，討論貸款的目的和流向，在監(jiān)察貸款資金的高風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)方面發(fā)揮作用，并有效降低小組成員潛在的道德風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 大學(xué)生小組聯(lián)保機(jī)制的博弈分析

2.3.1 小組內(nèi)部成員之間的博弈

首先，根據(jù)大學(xué)生群體違約風(fēng)險(xiǎn)的高低，可以把大學(xué)生群體分為高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)兩類(lèi)。為了方便理解和對(duì)比，我們假設(shè)二者獲取平臺(tái)貸款是用于投資，以獲取更高的收益。兩者都以獲得的貸款從事投資的效益為R。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱(chēng)原理，令低風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生投資成功的概率為，收益為；令高風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生投資成功的概率為，收益為。顯然＞，＞?，F(xiàn)在假設(shè)兩種類(lèi)型的項(xiàng)目期望收益率相同都為=×=×，且在都不貸款的情況下，兩類(lèi)都可以獲得相對(duì)穩(wěn)定的收入。

假定互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)（以下統(tǒng)稱(chēng)平臺(tái)）貸給大學(xué)生的本金統(tǒng)一為，利率為。設(shè)兩種類(lèi)型借款大學(xué)生的平均概率為，機(jī)構(gòu)貸款成本為。如果大學(xué)生投資成功，則平臺(tái)收回的貸款收益設(shè)為RC=×。平臺(tái)為了使收支平衡，必須使得×=。

由于平臺(tái)所獲收益就是大學(xué)生的貸款成本，所以低風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生的期望收益要低于高風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生，即-RC×＜-RC×。尤其是 當(dāng)-RC×＜時(shí)，低風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生的期望收益甚至低于不貸款時(shí)獲得的穩(wěn)定收入，所以低風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生將不再貸款。大學(xué)生與平臺(tái)之間的博弈不但沒(méi)有使得市場(chǎng)達(dá)到優(yōu)勝劣汰的狀態(tài)，反而加快了信貸機(jī)構(gòu)面向逆向選擇的進(jìn)程。

大學(xué)生小組聯(lián)保貸款利用大學(xué)生之間信息相對(duì)稱(chēng)的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)博弈發(fā)揮相互監(jiān)督和制約的功效，進(jìn)而有效降低平臺(tái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。本文假設(shè)聯(lián)保小組只有兩名大學(xué)生并且兩人各自從事各自的投資活動(dòng)來(lái)簡(jiǎn)單論證。假設(shè)：如果投資失敗，支付為0；如果成功，則要支付利息RC。并且一方要為另一方的違約承擔(dān)連帶責(zé)任，由于一般情況下大學(xué)生違約時(shí)，要增加逾期和中間費(fèi)用，使得＞×（1+）。當(dāng)高風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生與低風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生組成聯(lián)保小組時(shí)，低風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生的預(yù)期收益為：-×〔RC+（1-）×〕。

當(dāng)?shù)惋L(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生之間組成聯(lián)保小組時(shí)，其安全借款的預(yù)期收益為：-×〔RC+（1-）×〕，而當(dāng)和高風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生組成聯(lián)保小組時(shí)，低風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生的損失為×（-）×，同理可得當(dāng)和低風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生結(jié)成聯(lián)保小組時(shí)，高風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生的損失為×（-）×。

當(dāng)高風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生與低風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生組成聯(lián)保小組時(shí)，低風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生的損失大于高風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生的收益。因?yàn)榇藭r(shí)×（-）×＞×（-）×。而且高風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生一般很難或者需要較長(zhǎng)時(shí)間才能將自己所欠款項(xiàng)補(bǔ)償給低風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生。綜上所述，低風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生一般不愿和高風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生組成聯(lián)保小組，進(jìn)而導(dǎo)致大學(xué)生聯(lián)合擔(dān)保小組具有同質(zhì)性的特點(diǎn)，要么低風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生在一起，要么高風(fēng)險(xiǎn)大學(xué)生在一起。

2.3.2 小組聯(lián)保機(jī)制博弈分析

為了能夠簡(jiǎn)單明了地分析和論證問(wèn)題，在此提出以下四條假設(shè)：假設(shè)一，大學(xué)生小組內(nèi)部成員只有兩個(gè)相同類(lèi)型的借款人A和A，二者都需要用相同的資金來(lái)投資某項(xiàng)目。借款人A和借款人A在投資項(xiàng)目段時(shí)間后最終所獲收益分別為和。假設(shè)二，平臺(tái)的貸款利率為，大學(xué)生在投資項(xiàng)目前都擁有1 單位資本，到期還款本息額為2×（1+）。假設(shè)三，小組對(duì)平臺(tái)貸款的償還只有兩種選擇：全部還款和違約不還，即小組的償還為2×（1+）或0。假設(shè)四，對(duì)大學(xué)生拖欠貸款的平臺(tái)給予同樣的處罰，對(duì)大學(xué)生的處罰和貸款金額與投資回報(bào)成正比。平臺(tái)的懲罰函數(shù)為（），那么對(duì)借款人A和A的懲罰分別對(duì)應(yīng)（）和（）。

小組聯(lián)保機(jī)制的無(wú)限連帶責(zé)任使得借款人A和借款人A的投資決策相互依賴。因此，在本模型中如果借款人A認(rèn)為借款人A可能會(huì)發(fā)生拖欠款行為，為了維持小組的貸款持久循環(huán)，借款人A會(huì)替借款人A償還全部拖欠的貸款和利息。如果借款人A也有同樣的想法，則他會(huì)產(chǎn)生不還款的動(dòng)機(jī)。當(dāng)借款人A被借款人A的替代償還行為所感動(dòng)時(shí)，就會(huì)激發(fā)其斗志，更好地經(jīng)營(yíng)投資項(xiàng)目，以便獲得收益償還借款人A的還款?，F(xiàn)在具體通過(guò)博弈模型來(lái)解釋這個(gè)問(wèn)題。

假設(shè)在借款人A和A博弈開(kāi)始時(shí)，兩人都已經(jīng)獲得項(xiàng)目收益，分別為和。此博弈模型分為兩個(gè)階段，在第一階段時(shí)，借款人A和A同時(shí)決定是否償還貸款1+或2×（1+），該階段的選擇可以用幫助（D）和不幫助（ND）來(lái)表示。當(dāng)借款人A和A做出同樣選擇時(shí)，問(wèn)題就趨于簡(jiǎn)單化。如果雙方都選擇貢獻(xiàn)，平臺(tái)貸款就得到償還，雙方都從〔R-（1+），-（1+）〕中獲益；雙方都選擇不貢獻(xiàn)，雙方都沒(méi)有償還貸款，都受到平臺(tái)的處罰，雙方都從〔-（），-（）〕中受損。當(dāng)大學(xué)生在第一階段選擇不同的策略時(shí)，選擇貢獻(xiàn)的借款人必須決定是否償還所有貸款。

在博弈第二階段，幫助者面臨的兩種選擇分別是償還貸款（P）和拖欠貸款（NP）。如果借款人A在博弈第一階段選擇貢獻(xiàn)，在博弈第二階段選擇償還貸款，那么雙方的得益為〔-2×（1+），〕；相反，如果他選擇拖欠，那么雙方的得益為〔-（），-（）〕。此時(shí)借款人A也希望同伴償還使得他不被平臺(tái)懲罰。具體如圖2 所示。

圖2 不存在小組內(nèi)部懲罰的客戶與平臺(tái)博弈圖

由以上分析可以發(fā)現(xiàn)，聯(lián)保小組內(nèi)幫助者通過(guò)損耗自身利益來(lái)償還小組其他成員所欠貸款。幫助者為了維持小組聯(lián)保機(jī)制的有效運(yùn)行，在幫助拖欠者還款后會(huì)選擇新的小組成員來(lái)代替該成員，直到該成員償還貸款后方可再次加入來(lái)獲得貸款發(fā)展自己。綜上所述，大學(xué)生通過(guò)小組聯(lián)保機(jī)制有力地增強(qiáng)了貸款的還款能力。成員內(nèi)部之間更了解每個(gè)人的收入水平、消費(fèi)習(xí)慣，一方面能夠監(jiān)督并及時(shí)制止內(nèi)部成員使用互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸非理性消費(fèi)和過(guò)度消費(fèi)，使得內(nèi)部成員養(yǎng)成良好的消費(fèi)習(xí)慣；另一方面，平臺(tái)將監(jiān)督成本轉(zhuǎn)嫁給小組，利用小組的信息優(yōu)勢(shì)，降低大學(xué)生違約風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也能給平臺(tái)帶來(lái)一部分收益，實(shí)現(xiàn)雙贏。

3 解決互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的建議

3.1 平臺(tái)應(yīng)構(gòu)建逾期預(yù)警機(jī)制

從上述數(shù)據(jù)來(lái)看，44.08%的大學(xué)生從未認(rèn)真了解過(guò)逾期對(duì)自己造成的影響。首先，平臺(tái)在發(fā)放信貸時(shí)應(yīng)該詳細(xì)說(shuō)明逾期的后果，并列舉逾期案例，對(duì)大學(xué)生形成警示教育；其次，平臺(tái)在發(fā)放信貸時(shí)應(yīng)設(shè)計(jì)問(wèn)卷收集大學(xué)生群體的基本收入和消費(fèi)數(shù)據(jù)，構(gòu)建紅黃藍(lán)預(yù)警機(jī)制，針對(duì)不同收入水平群體超出收入水平消費(fèi)進(jìn)行預(yù)警。由于平臺(tái)無(wú)法得知大學(xué)生的剛性消費(fèi)水平（吃飯），只能根據(jù)其收入水平設(shè)置額度。例如甲的月收入水平為1 000 元，信貸消費(fèi)額度1 000 元，假設(shè)甲每月的剛性消費(fèi)為500 元（吃飯），本月使用信貸消費(fèi)500 元時(shí)，藍(lán)色預(yù)警，提示其風(fēng)險(xiǎn)；信貸消費(fèi)800 元時(shí)，黃色預(yù)警，發(fā)函詢問(wèn)；信貸消費(fèi)1 000 元紅色預(yù)警并記錄其個(gè)人數(shù)據(jù)庫(kù)，凡是3 次紅色預(yù)警的，降低其信貸額度。

3.2 設(shè)計(jì)合理的消費(fèi)信貸產(chǎn)品

前已述及，平臺(tái)對(duì)于大學(xué)生的了解基于大數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)具有不確定性，無(wú)法直觀了解個(gè)人的信譽(yù)、消費(fèi)習(xí)慣和心理特征，因此無(wú)法判斷大學(xué)生的逾期違約情況。平臺(tái)作為消費(fèi)信貸的供給方，應(yīng)該根據(jù)不同的需求群體設(shè)計(jì)合理的產(chǎn)品，比如“寢室任意花”小組信貸，也可設(shè)計(jì)“好友貸”“情侶貸”等產(chǎn)品將風(fēng)險(xiǎn)分散，利用不同群體的信息優(yōu)勢(shì)、情感紐帶等因素來(lái)遏制違約風(fēng)險(xiǎn)。平臺(tái)也可以設(shè)置“助學(xué)”“獎(jiǎng)學(xué)”等產(chǎn)品對(duì)大學(xué)生群體中具備潛在發(fā)展能力的優(yōu)秀人才提供信貸消費(fèi)需求產(chǎn)品。

3.3 完善立法和征信體系

一方面，國(guó)家應(yīng)盡快出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)避免平臺(tái)為了追逐利益放松貸前貸后審核，過(guò)度提供信貸消費(fèi)產(chǎn)品。另一方面，進(jìn)一步完善《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》中有關(guān)個(gè)人消費(fèi)信貸的各項(xiàng)規(guī)定，對(duì)消費(fèi)者的失信行為要有明確的懲罰規(guī)定；將社會(huì)保障制度、醫(yī)療制度等相關(guān)制度和個(gè)人征信相關(guān)聯(lián)，從而分散個(gè)人信用存在的風(fēng)險(xiǎn)。

完善社會(huì)征信體系，特別是要將互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的信息納入征信體系。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸平臺(tái)應(yīng)該共享失信人員信息或者委托具有信用征信資格的公司對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行信用評(píng)測(cè)；針對(duì)大學(xué)生群體，探索互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融信息與學(xué)生所在高校或者學(xué)信網(wǎng)掛鉤，通過(guò)第三方具有管束學(xué)生行為職能的機(jī)構(gòu)對(duì)失信人員進(jìn)行約束，降低風(fēng)險(xiǎn)。