楊思瑤，陳翠怡，馮國雄，陳家釗

（五邑大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，廣東 江門 529020）

十九大報(bào)告指出，農(nóng)業(yè)農(nóng)村農(nóng)民問題是關(guān)系國計(jì)民生的根本性問題，必須始終把解決好“三農(nóng)”問題作為全黨工作的重中之重，實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略?！笆奈濉币?guī)劃明確提出鄉(xiāng)村振興是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和改革開放重要的一環(huán)。鄉(xiāng)村要振興，產(chǎn)業(yè)必先行。要想實(shí)現(xiàn)農(nóng)民持續(xù)增收，帶動(dòng)鄉(xiāng)村振興，構(gòu)建和諧穩(wěn)定社會(huì)，發(fā)展壯大農(nóng)村產(chǎn)業(yè)不容忽視。但是新形勢(shì)下，農(nóng)村產(chǎn)業(yè)仍受各種因素限制，絕不是“跟風(fēng)冒進(jìn)”“看天吃飯”就能躺贏的，必須轉(zhuǎn)變思路做好謀劃逐一破解，才能持續(xù)發(fā)展壯大。對(duì)于農(nóng)村地區(qū)而言，特色是農(nóng)村地區(qū)振興和發(fā)展的基礎(chǔ)，而效益是農(nóng)村地區(qū)工業(yè)發(fā)展的目標(biāo)。二者有機(jī)結(jié)合的特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了重要支撐。同時(shí)，金融創(chuàng)新與鄉(xiāng)村振興也是相互促進(jìn)的。本文對(duì)新會(huì)陳皮成功融資案例的分析，加深了對(duì)金融創(chuàng)新解決“三農(nóng)”問題中產(chǎn)業(yè)融資問題的認(rèn)識(shí)和意義，為助力農(nóng)村特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及提高農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平提供了借鑒意義，也必將進(jìn)一步推動(dòng)鄉(xiāng)村振興的發(fā)展。

一、陳皮金融定義

所謂陳皮金融，是指以陳皮為標(biāo)的物的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，它包括了與陳皮相關(guān)的貸款、期貨產(chǎn)品和保險(xiǎn)產(chǎn)品，等等。

（一）柑樹貸

柑樹貸是銀行結(jié)合新會(huì)當(dāng)?shù)靥厣r(nóng)產(chǎn)品新會(huì)柑的種植周期專門創(chuàng)新的特色普惠貸款，其貸款利率在6%以下，具有靈活的還款方式，貸款者可以選擇到期一次性返還本金和利率，按月進(jìn)行分期歸還，按資金使用周期分期歸還。

（二）陳皮貸

陳皮貸是銀行機(jī)構(gòu)根據(jù)江門新會(huì)陳皮產(chǎn)業(yè)的種植生產(chǎn)周期、經(jīng)營狀況和市場(chǎng)主體的金融服務(wù)需求等情況，創(chuàng)新推出的“三農(nóng)”特色金融產(chǎn)品。該金融產(chǎn)品適用對(duì)象包括從事新會(huì)柑種植、新會(huì)陳皮及系列產(chǎn)品制作、倉儲(chǔ)、銷售的專業(yè)合作社、企業(yè)及個(gè)人經(jīng)營。該貸款支持信用貸款，并可采取政府增信、質(zhì)押擔(dān)保等多種方式，能享受優(yōu)惠的貸款利率。

（三）陳皮期貨

陳皮期貨是一種以陳皮作為標(biāo)的制作的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，通過電子交易平臺(tái)來達(dá)成期貨買賣的方式。新會(huì)陳皮村通過與中行、工商行、農(nóng)商行先后達(dá)成合作協(xié)議，首創(chuàng)“陳皮銀行”。成立的“陳皮銀行”為陳皮期貨合約提供了交易平臺(tái)和標(biāo)準(zhǔn)化標(biāo)的陳皮的保證。

二、支持新會(huì)陳皮金融運(yùn)轉(zhuǎn)的條件

（一）新會(huì)陳皮自身具備的特殊性

1.新會(huì)陳皮具有特殊而稀缺的屬性

新會(huì)陳皮獨(dú)特的種植環(huán)境和制作工藝致使新會(huì)陳皮具有特殊而稀缺的屬性。新會(huì)柑是國家地理標(biāo)志保護(hù)產(chǎn)品，產(chǎn)自廣東省江門市新會(huì)區(qū)。這里地理位置特殊，屬于亞熱帶海洋性季風(fēng)氣候，在江水的沖擊作用下，形成了特有黑土沖積平原，同時(shí)銀州湖入海口會(huì)在每年冬季出現(xiàn)海水倒灌，加上三山懷抱的天然屏障從而造成了新會(huì)柑的藥用價(jià)值和營養(yǎng)價(jià)值都是最高的。同時(shí)需要在特殊的地理環(huán)境種植決定新會(huì)陳皮的制作原材料相對(duì)缺乏。新會(huì)柑制作陳皮需要在當(dāng)?shù)刈匀画h(huán)境下陳化三年，才可以成為真正意義上的新會(huì)陳皮。

2.新會(huì)陳皮具有四大價(jià)值

陳皮是用茶枝柑果皮加工制成的產(chǎn)品，集食用、藥用、保健和收藏四大價(jià)值，其中以廣東新會(huì)的陳皮最為知名。與普通陳皮比較，新會(huì)陳皮藥用價(jià)值更高。在疫情期間，新會(huì)陳皮已經(jīng)多次出現(xiàn)在新冠肺炎的診療方案中，在疫情防控的診斷治療中做出重要貢獻(xiàn)。陳皮還具有極高的時(shí)間價(jià)值，存放越久，市場(chǎng)價(jià)值越高。

3.新會(huì)陳皮在銷售流通過程中有著很大的套利空間

新會(huì)陳皮具有較高的套利空間，根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研結(jié)果發(fā)現(xiàn)，新會(huì)柑的價(jià)格和加工過后的新會(huì)柑皮價(jià)格就擁有著接近10倍的價(jià)格差距。并且市面上的新會(huì)柑新皮和陳皮、三年陳皮、五年陳皮、十年陳皮的價(jià)格具有天壤之別。新會(huì)陳皮若是加工工藝好、保存技術(shù)佳，一旦達(dá)到陳皮的階段，隨著時(shí)間的增加，每多存放一年，價(jià)格都可能呈現(xiàn)指數(shù)化增長。

（二）國家和政府對(duì)于新會(huì)陳皮發(fā)展的大力支持

2017年，在國家推行現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展，建設(shè)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園的政策文件推動(dòng)下，新會(huì)區(qū)政府匯聚新會(huì)各部門的力量，通過以會(huì)城、三水、三江三個(gè)鎮(zhèn)街為主創(chuàng)建現(xiàn)代惠農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)，來輻射涵蓋全區(qū)11個(gè)鎮(zhèn)街。最終，在新會(huì)政府的努力下科學(xué)規(guī)劃了一個(gè)文化創(chuàng)意與休閑體驗(yàn)軸、兩個(gè)加工帶、三大種植基地、四個(gè)陳皮相關(guān)產(chǎn)業(yè)輔助中心和五個(gè)陳皮特色園區(qū)。

三、新會(huì)陳皮金融運(yùn)轉(zhuǎn)模式

陳皮金融是江門市政府為發(fā)展新會(huì)陳皮特色產(chǎn)業(yè)而創(chuàng)新，通過為新會(huì)柑種植、陳皮儲(chǔ)藏以及陳皮銷售等不同生產(chǎn)階段提供金融服務(wù)，助力新會(huì)陳皮產(chǎn)業(yè)發(fā)展。新會(huì)陳皮無論是新會(huì)柑種植還是陳皮儲(chǔ)存、銷售，都以散戶經(jīng)營為主。陳皮產(chǎn)業(yè)鏈中的多數(shù)農(nóng)戶以及中小微企業(yè)資金能力較弱，難以維持成本較高、收益回報(bào)時(shí)間較長的陳皮產(chǎn)業(yè)。2014年新會(huì)陳皮村正式營業(yè)，覆蓋新會(huì)柑種植、陳皮儲(chǔ)藏、陳皮銷售等領(lǐng)域，集產(chǎn)業(yè)服務(wù)、餐飲、文化、旅游于一體，逐漸成為新會(huì)陳皮企業(yè)龍頭，在新會(huì)陳皮產(chǎn)業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位。陳皮村為進(jìn)駐會(huì)員提供新會(huì)柑種植技術(shù)指導(dǎo)、陳皮行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、陳皮銷售渠道、陳皮倉儲(chǔ)和投資交易服務(wù)。在這一背景下，政府鼓勵(lì)合作社和農(nóng)民聯(lián)合發(fā)展：大型企業(yè)通過簽署證書與農(nóng)民合作；企業(yè)、合作社和基地之間的耕地轉(zhuǎn)讓和利用；行業(yè)協(xié)會(huì)與企業(yè)、合作社、農(nóng)民合作，共同打造陳皮品牌、品牌利益共享等創(chuàng)新發(fā)展模式。陳皮金融主要分為新會(huì)柑種植、新會(huì)柑鮮果交易、陳皮倉儲(chǔ)、陳皮投資交易四大階段（下頁圖1為以陳皮村為例的陳皮金融運(yùn)轉(zhuǎn)模式）。

圖1 以陳皮村為例的陳皮金融模式

（一）新會(huì)柑種植以及鮮果交易金融模式

種植戶通過加入農(nóng)村合作社，或者與龍頭企業(yè)達(dá)成協(xié)議，得到技術(shù)支持和銷售渠道，同時(shí)也得到融資擔(dān)保。之后，種植戶以柑樹和農(nóng)田使用權(quán)進(jìn)行質(zhì)押，從銀行得到融資。江門新會(huì)區(qū)政府與金融機(jī)構(gòu)合作，推出“葵鄉(xiāng)惠農(nóng)貸”。這種貸款不需抵押品，并且對(duì)農(nóng)業(yè)加貼息。同時(shí)提供政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，為新會(huì)柑種植提供保障。銀行推出“柑樹貸”“陳皮貸”等融資產(chǎn)品，以合作社以及龍頭企業(yè)作為擔(dān)保人，為種植戶提供質(zhì)押貸款。新會(huì)柑成熟后，農(nóng)戶通過龍頭企業(yè)提供的鮮果交易平臺(tái)，與買家簽訂合同，既可選擇進(jìn)行新會(huì)柑鮮果出售，也可以選擇在陳皮投資交易中心與有特殊要求的買家進(jìn)行陳皮預(yù)銷售，將龍頭企業(yè)提供的擔(dān)保倉單進(jìn)行質(zhì)押融資，同時(shí)將鮮果交易加工企業(yè)生產(chǎn)陳皮和陳皮產(chǎn)品，獲取融資和銷售收益。加工企業(yè)向買家提交貨物后獲得相應(yīng)的貨款。

在這種模式下，鮮果加工成為陳皮和陳皮產(chǎn)品，產(chǎn)品附加值大大增加，為農(nóng)戶、陳皮投資者以及加工企業(yè)帶來收益。農(nóng)戶可以得到陳皮預(yù)售所得到的資金，在鮮果出售的同時(shí)獲得陳皮帶來的產(chǎn)品附加值，提高種植收入，更好地進(jìn)行下一輪的種植。陳皮投資者即買家則找到了更直接的貨源渠道，能以較低價(jià)格獲取優(yōu)質(zhì)陳皮。加工企業(yè)從中獲得訂單，增加營業(yè)收入并拓展客源。

（二）陳皮倉儲(chǔ)與陳皮投資交易金融模式

陳皮具有稀缺性和儲(chǔ)存價(jià)值，其價(jià)值由質(zhì)量和年份決定，因此陳皮具有投資價(jià)值。陳皮村為解決陳皮經(jīng)營主體融資問題，在2013年與中國銀行、工商銀行以及農(nóng)商銀行三家金融機(jī)構(gòu)共同建立”陳皮銀行”，為陳皮投資提供融資平臺(tái)和交易平臺(tái)。農(nóng)戶、陳皮生產(chǎn)企業(yè)和陳皮經(jīng)銷商可以將自己所有的陳皮放在行業(yè)龍頭企業(yè)提供的專業(yè)陳皮倉儲(chǔ)中心，通過對(duì)倉儲(chǔ)憑證或應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押向銀行提出貸款，從而獲取資金支持生產(chǎn)活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)。銀行推出”陳皮貸”等融資產(chǎn)品，為陳皮產(chǎn)業(yè)提供融資服務(wù)，這種融資服務(wù)期限較長、操作靈活、額度較大并且成本較低。政府也相應(yīng)推出新會(huì)陳皮“政銀?！薄瓣惼ぶＹJ”等合作貸款，助力陳皮相關(guān)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

陳皮投資主要分為現(xiàn)貨投資和期貨投資。在陳皮現(xiàn)貨投資中，投資者向經(jīng)銷商或者農(nóng)戶購買一定的陳皮，將其完好倉儲(chǔ)，以獲取陳皮隨時(shí)間增加的稀缺價(jià)值。期貨投資則是通過“陳皮銀行”提供的陳皮倉單交易平臺(tái)，以倉單形式進(jìn)行期貨交易。陳皮交易額度大，且存在無法規(guī)避的違約風(fēng)險(xiǎn)。為穩(wěn)定陳皮交易市場(chǎng)秩序，減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，政府提供“陳皮保險(xiǎn)”賠償，為陳皮產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供可靠保障。

四、新會(huì)陳皮金融發(fā)展過程中存在的問題

（一）貸款實(shí)際受眾面較窄

陳皮貸的申請(qǐng)者大都為種植規(guī)模較大、資金需求量較多的農(nóng)戶、經(jīng)營者，相反，個(gè)體種植戶及經(jīng)營者較少。但新會(huì)陳皮的生產(chǎn)經(jīng)營事實(shí)上以家庭為單位的居多，大多為個(gè)體農(nóng)戶和商鋪。并非因?yàn)樗麄儧]有融資需求，而是因?yàn)樗麄兊馁J款金額數(shù)量有限，獲得多余的貸款用處不大，反而增加了還貸的壓力。因此，他們對(duì)于陳皮貸的需求小，同時(shí)，他們的融資難題沒有得到切實(shí)解決。

（二）陳皮鑒別難，質(zhì)押貸款金額判別易失真

由于市場(chǎng)機(jī)制發(fā)育不完善，市面上還未發(fā)行一套鑒別正宗新會(huì)陳皮的權(quán)威標(biāo)準(zhǔn)，即使是新會(huì)當(dāng)?shù)厝?，甚至做新?huì)陳皮生意的商戶，對(duì)新會(huì)陳皮的真假及年份也無法做出完全準(zhǔn)確的判斷。因此，陳皮貸的借款方和放貸方之間存在信息不對(duì)稱的問題。即使農(nóng)戶摻入假貨冒充新會(huì)陳皮以假亂真或者虛高謊報(bào)陳皮年份，放貸銀行也可能放出不符合陳皮真實(shí)價(jià)值的貸款金額，從而增加了銀行的放貸風(fēng)險(xiǎn)。

（三）鄉(xiāng)村耕地使用權(quán)歸屬不明確，影響柑樹貸的落實(shí)

柑樹貸作為陳皮金融貸款種類之一，以農(nóng)戶的柑樹為標(biāo)的物。但由于有些鄉(xiāng)村耕地的使用權(quán)歸屬不明確，倘若貿(mào)然以一塊有爭議土地的柑樹質(zhì)押貸款，易引發(fā)財(cái)產(chǎn)糾紛，影響鄉(xiāng)村鄰里的和諧安定。

（四）違約情況的判定較為復(fù)雜

陳皮或柑樹易受臺(tái)風(fēng)等自然災(zāi)害、病蟲害等的影響，任何不利的自然環(huán)境都可能減緩或抑制陳皮或柑樹的生長，影響收成，進(jìn)而影響農(nóng)戶還貸的進(jìn)程。但也可能存在道德風(fēng)險(xiǎn)，人為破壞、違約，出現(xiàn)騙取貸款的情況。因此，這對(duì)銀行判別違約情況真假的能力提出了更高的要求。

五、金融創(chuàng)新助力農(nóng)村特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的優(yōu)化途徑

（一）再度拓寬鄉(xiāng)村特色產(chǎn)業(yè)融資渠道，繼續(xù)降低鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)融資成本

以新會(huì)陳皮的融資渠道為例，目前新會(huì)陳皮產(chǎn)業(yè)的融資渠道還是以銀行貸款為主，貸款的利率與期限是由銀行根據(jù)當(dāng)?shù)卣龀终叻结樈o予一定的借貸優(yōu)惠。但是此類銀行農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠貸款政策的靈活性較低，無法準(zhǔn)確地與農(nóng)產(chǎn)品的實(shí)際市場(chǎng)情況相匹配，而且當(dāng)前只有銀行貸款這一主要融資渠道，鄉(xiāng)村特色產(chǎn)業(yè)融資渠道相對(duì)較窄，鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)融資成本掌握在銀行手中。

拓寬鄉(xiāng)村特色產(chǎn)業(yè)的融資渠道需要尋求各方資金的加入，不僅僅局限于政府和銀行資金支持，個(gè)人和企業(yè)組織的資金參與也同樣重要?？梢越⒁赞r(nóng)產(chǎn)品為標(biāo)的資產(chǎn)的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，以新會(huì)陳皮為例，借助陳皮可增值屬性建立一個(gè)集合資產(chǎn)計(jì)劃，向社會(huì)籌集資金，并以陳皮的市場(chǎng)變動(dòng)情況給出一個(gè)浮動(dòng)的利率，而且該集合資產(chǎn)計(jì)劃分為1年、3年、5年還有10年期。這種新型的集合資產(chǎn)計(jì)劃的出現(xiàn)，更加貼合農(nóng)產(chǎn)品的實(shí)際市場(chǎng)以及產(chǎn)品的特有屬性，不同期限的管理計(jì)劃鎖定了資金使用期限的同時(shí)使得融資過程中更為靈活。

（二）推動(dòng)鄉(xiāng)村特色產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化，明確鄉(xiāng)村特色產(chǎn)品的融資價(jià)值

農(nóng)產(chǎn)品由于生產(chǎn)加工的工藝不同，同一農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量也會(huì)存在一定差異，這就使得鄉(xiāng)村特色農(nóng)產(chǎn)品在融資過程難以以統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)來評(píng)估其價(jià)值，在抵押、質(zhì)押融資時(shí)也就無法明確融資的額度。

特色鄉(xiāng)村農(nóng)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化以及標(biāo)準(zhǔn)化程度的確定就成為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)融資的重點(diǎn)解決問題。以新會(huì)陳皮的標(biāo)準(zhǔn)化為例，商家可以通過新會(huì)麗宮國際食品以及陳皮產(chǎn)業(yè)園等專業(yè)化程度較高的組織和企業(yè)進(jìn)行陳皮統(tǒng)一的專業(yè)化保管，并由其出具標(biāo)準(zhǔn)化存儲(chǔ)倉單，以倉單作為抵押、麗宮作為擔(dān)保方申請(qǐng)銀行貸款的發(fā)放。由行業(yè)專業(yè)化程度較高的組織和企業(yè)負(fù)責(zé)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工標(biāo)準(zhǔn)化，有利于產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化管理以及統(tǒng)一產(chǎn)品品質(zhì)，明確農(nóng)產(chǎn)品在融資過程中的價(jià)值，降低抵押品的鑒定成本，提高特色鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)的融資效率。

（三）大力推進(jìn)新型農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展，降低鄉(xiāng)村特色產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

農(nóng)村特色產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，自然條件是重要的影響因素之一，每年的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)都存在很多的不確定性因素，農(nóng)戶和商家可能會(huì)因?yàn)樽匀粸?zāi)害的到來蒙受損失，增加了農(nóng)村特色產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)在的保險(xiǎn)行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了對(duì)從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的種植戶和商戶因自然災(zāi)害等保險(xiǎn)事故遭受損失的情況提供保障的險(xiǎn)種，例如農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。但是目前農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)還只是小險(xiǎn)種，一方面，了解農(nóng)業(yè)險(xiǎn)的人群并不多，甚至有許多的農(nóng)戶從未聽說過這類保險(xiǎn)。另一方面，保險(xiǎn)行業(yè)也并不重視該類業(yè)務(wù)的實(shí)施情況以及保險(xiǎn)產(chǎn)品的優(yōu)化情況。特色鄉(xiāng)村的當(dāng)?shù)卣梢月?lián)合當(dāng)?shù)乇ｋU(xiǎn)行業(yè)推出符合特色農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)險(xiǎn)種，以及制定相應(yīng)的投保方案和理賠方案，為特色鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)拓寬分散風(fēng)險(xiǎn)的途徑。