陳晶晶

(南京審計(jì)大學(xué)，江蘇 南京 211815)

一、 引言

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14 號——收入》的頒布和實(shí)施，既是我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際趨同，也是我國對企業(yè)會(huì)計(jì)處理進(jìn)行規(guī)范化管理的必然要求。 岳上植和韓紫微指出:軟件行業(yè)由于業(yè)務(wù)大量涉及捆綁交易、合同周期跨度長且合同條款較為復(fù)雜，不少企業(yè)必然會(huì)在收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)及履約義務(wù)判斷、收入金額確定、收入信息披露等方面遇到一些問題。

二、 軟件行業(yè)實(shí)施新收入準(zhǔn)則的變化

收入確認(rèn)原則由“規(guī)則導(dǎo)向”轉(zhuǎn)為“原則導(dǎo)向”。陳旭霞和吳溪指出在舊準(zhǔn)則下，軟件行業(yè)依據(jù)交易類型，按照銷售商品和提供勞務(wù)分別確認(rèn)計(jì)量；一些會(huì)計(jì)報(bào)告期間內(nèi)定制軟件開發(fā)和系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)，不能區(qū)分銷售商品和提供勞務(wù)的或雖能區(qū)分但不能夠單獨(dú)計(jì)量的，全按商品法處理。 而新準(zhǔn)則以合同為基礎(chǔ)，運(yùn)用統(tǒng)一的“五步法”收入確認(rèn)模型對所有收入合同進(jìn)行規(guī)范。

收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)由“風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移”轉(zhuǎn)為“控制權(quán)轉(zhuǎn)移”。 舊準(zhǔn)則以“所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移”為收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)滿足所有規(guī)定條件方可確認(rèn)收入，使軟件企業(yè)一部分當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的收入遞延到下期確認(rèn)。 新準(zhǔn)則以“控制權(quán)轉(zhuǎn)移”取代“所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬轉(zhuǎn)移”作為收入確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定了企業(yè)應(yīng)劃分單獨(dú)履約義務(wù)和判斷履約義務(wù)是在一個(gè)時(shí)點(diǎn)還是一段時(shí)間內(nèi)履行的標(biāo)準(zhǔn)，準(zhǔn)則的可操作性增強(qiáng)。

收入確認(rèn)計(jì)量由“整體履約義務(wù)”轉(zhuǎn)為“多個(gè)單項(xiàng)履約義務(wù)”。 舊準(zhǔn)則下，軟件企業(yè)會(huì)把存在多重交易安排的合同整個(gè)階段作為一項(xiàng)履約義務(wù)，軟件企業(yè)很容易以合同議價(jià)為基礎(chǔ)使用完工百分比法調(diào)節(jié)收入與利潤。 新準(zhǔn)則下，對存在多重交易安排的合同提供了更明確的指引:首先，軟件企業(yè)對合同進(jìn)行評估，識別復(fù)雜業(yè)務(wù)合同中所包含的各單項(xiàng)履約義務(wù)；其次，按各單項(xiàng)履約義務(wù)所承諾商品(或服務(wù))的單獨(dú)售價(jià)的相對比例，將交易價(jià)格分?jǐn)傊粮鲉雾?xiàng)履約義務(wù)；最后，在履行各單項(xiàng)履約義務(wù)時(shí)分別確認(rèn)收入，屬于某一時(shí)段的履約義務(wù)采用完工百分比法，某一時(shí)點(diǎn)的采用商品法。

收入信息披露由“弱相關(guān)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皬?qiáng)相關(guān)”。舊準(zhǔn)則對收入信息的披露并沒有較高的要求，僅對當(dāng)期的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)與收入確認(rèn)的金額有披露要求，與企業(yè)中其他財(cái)務(wù)項(xiàng)目之間的關(guān)聯(lián)性較弱。 但在新準(zhǔn)則中，要求企業(yè)對當(dāng)期收入以及應(yīng)收款項(xiàng)、合同資產(chǎn)、取得合同、履行合同成本等基本信息進(jìn)行披露，對與企業(yè)收入有關(guān)的政策、估計(jì)變更等增量信息也提出披露要求。

三、 W 公司實(shí)施新收入準(zhǔn)則的變化

(一)業(yè)務(wù)收入確認(rèn)政策對比

W 公司自2020 年1 月1 日起執(zhí)行新收入準(zhǔn)則，經(jīng)重新評估后將原部分采用完工百分比法確認(rèn)收入的軟件開發(fā)和系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)，變更為在項(xiàng)目竣工驗(yàn)收后按“控制權(quán)轉(zhuǎn)移”時(shí)點(diǎn)確認(rèn)，在客戶取得相關(guān)商品控制權(quán)，并經(jīng)對方驗(yàn)收合格后確認(rèn)收入，使得階段性收入變?yōu)閷?shí)際交付和驗(yàn)收后確認(rèn)收入。 變動(dòng)后，三種主營業(yè)務(wù)收入如表1 所示。

表1 W 公司主營業(yè)務(wù)收入對比

(二)對財(cái)務(wù)報(bào)表的影響

W 公司實(shí)施新準(zhǔn)則后，對財(cái)務(wù)報(bào)表的影響主要在資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表。 對W 公司2020 和2019年半年報(bào)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表中受到新收入準(zhǔn)則影響較大的部分進(jìn)行整理，如表2 和表3 所示。

表2 W 公司資產(chǎn)負(fù)債表受新收入準(zhǔn)則影響較大科目 單位:元

表3 W 公司利潤表受新收入準(zhǔn)則影響較大科目 單位:元

根據(jù)表2 和表3 可知:W 公司實(shí)施新準(zhǔn)則后，總資產(chǎn)較上年減少約7.25 億元，其中“流動(dòng)資產(chǎn)”較上年減少約4.57 億元，“應(yīng)收賬款”較上一年減少約12.55 億元，“存貨”較上年增加約8.68 億元，新增“合同資產(chǎn)”科目金額約為1.23 億元。 其中，期初應(yīng)收賬款調(diào)減4.27 億元，期初存貨調(diào)增12.56 億元?？傌?fù)債較上年增加3.15 億元，其中“流動(dòng)負(fù)債”較上年增加16.93 億元，主要是新增“合同負(fù)債”科目金額約為11.41 億元；“非流動(dòng)負(fù)債”較上年減少約13.77億元。 其中，期初合同負(fù)債調(diào)增13.23 億元。所有者權(quán)益較上年減少10.41 億元，其中，期初未分配利潤調(diào)減3.64 億元。 利潤表項(xiàng)目中營業(yè)收入同比下降30.49%，營業(yè)成本同比下降19.72%，凈利潤同比下降729.58%。

四、 W 公司實(shí)施收入新準(zhǔn)則后的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

(一)盈利能力

從表4 可以發(fā)現(xiàn):W 公司在2018 至2020 年的上半年公司銷售凈利率和總資產(chǎn)報(bào)酬率一直低于行業(yè)平均水平，凈資產(chǎn)收益率僅在2018 年上半年高于行業(yè)平均水平，2019 上半年和2020 上半年均低于行業(yè)平均水平，且W 公司三項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)逐年下降。尤其2020 年開始實(shí)施新收入準(zhǔn)則后，相比于2019年上半年，W 公司2020 年上半年銷售凈利率由2.92%降至-26.44%；總資產(chǎn)報(bào)酬率由0.4% 降至-2.66%；凈資產(chǎn)收益率由0.96%降至-7.48%。 由此可見，盈利能力單從財(cái)務(wù)指標(biāo)分析來看急劇下滑。但導(dǎo)致其指標(biāo)下降的原因是:W 公司實(shí)施新收入準(zhǔn)則后，軟件開發(fā)和系統(tǒng)集成兩大業(yè)務(wù)由于收入確認(rèn)計(jì)量方式的變更，導(dǎo)致業(yè)務(wù)收入相較2019 年有較大幅度下降。

表4 2018～2020 年上半年盈利能力指標(biāo)

(二)營運(yùn)能力

從表5 可以看出:W 公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率， 2019 年上半年相比2018 年上半年均有所提升，但2020 年上半年相較2019 年上半年均有所下降。 這說明2020 年W 公司實(shí)施新收入準(zhǔn)則后的營運(yùn)能力有所下降，但據(jù)表5發(fā)現(xiàn)，2020 年上半年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相較2019 年上半年卻呈有所增加。 分析其原因:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同比下滑28.57%，其主要原因是營業(yè)收入同比下降30.49%。 其中固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下滑，除固定資產(chǎn)小幅度增加，更主要?jiǎng)t是營業(yè)收入的大幅降低；存貨周轉(zhuǎn)率下降，主要是因?yàn)閷?shí)施新準(zhǔn)則后，收入確認(rèn)政策變更、期初存貨調(diào)增12.56 億元，使得W 公司2020年存貨同比上升69.33%；2020 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在營業(yè)收入下降的情況下有所提升，則是因?yàn)閷?shí)施新準(zhǔn)則期初應(yīng)收賬款調(diào)減4.27 億元和收入確認(rèn)政策變更后部分業(yè)務(wù)由完工百分比法變?yōu)榘磿r(shí)點(diǎn)確認(rèn)收入。

表5 2018～2020 年上半年?duì)I運(yùn)能力指標(biāo)單位:次

(三)償債能力

從短期償債能力看，W 公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率(表6)普遍低于行業(yè)平均水平且波動(dòng)較大，2020年呈明顯下降趨勢，財(cái)務(wù)指標(biāo)上W 公司償債能力有所減弱。 流動(dòng)比率下降的主要原因是“流動(dòng)負(fù)債”較上年同期增加了16.93 億元，其中主要是新準(zhǔn)則下新增“合同負(fù)債”科目；而速動(dòng)比率下降除了流動(dòng)負(fù)債的增加外，也受到實(shí)施新準(zhǔn)則進(jìn)行期初調(diào)整后，存貨大幅上升的影響。 從長期償債能力看，W 公司2020 年資產(chǎn)負(fù)債率同比上升16.07%，實(shí)施新準(zhǔn)則后，經(jīng)過期初調(diào)整以及收入確認(rèn)計(jì)量方式變更，應(yīng)收賬款減少和合同負(fù)債增加，從而導(dǎo)致總資產(chǎn)的減少和總負(fù)債的增加。

表6 2018～2020 年上半年償債能力指標(biāo)

(四)發(fā)展能力

由表7 可知，W 公司凈利潤增長率、總資產(chǎn)增長率以及所有者權(quán)益增長率呈下降趨勢，2020 年下降幅度陡然加劇，且2020 年行業(yè)凈利潤增長率急劇上升，W 公司則急劇下降；總資產(chǎn)增長率和所有者權(quán)益增長率2020 年遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。

表7 2018～2020 年上半年發(fā)展能力指標(biāo)

單從財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)字趨勢變化看，W 公司的發(fā)展能力似乎不容樂觀，但具體去分析指標(biāo)變化背后的原因，會(huì)發(fā)現(xiàn):凈利潤增長率和所有者權(quán)益的降低離不開營業(yè)收入的減少，而在2020 年受到疫情的影響，軟件行業(yè)迎來發(fā)展機(jī)遇，凈利潤增長率行業(yè)平均水平大幅上升的情況下，W 公司三大業(yè)務(wù)中只有運(yùn)營服務(wù)業(yè)務(wù)有所上升，占比更大的軟件開發(fā)和系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)分別同比下降43.81%、28.87%，對這一數(shù)據(jù)結(jié)果，實(shí)施新收入準(zhǔn)則，W 公司將跨會(huì)計(jì)期間的軟件開發(fā)和系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)由原來的采用完工百分比法確認(rèn)收入變更為在客戶取得相關(guān)商品控制權(quán)時(shí)點(diǎn)確認(rèn)收入所帶來的影響不容忽視。 總資產(chǎn)增長率的下降，也離不開期初調(diào)減應(yīng)收賬款和收入確認(rèn)計(jì)量方式變更帶來的影響。

五、 W 公司實(shí)施新收入準(zhǔn)則后的市場反應(yīng)

(一)事件研究法指標(biāo)設(shè)置

事件日:W 公司于2020 年4 月29 日發(fā)布《會(huì)計(jì)政策變更》公告，其中說明了公司自2020 年1 月1日起執(zhí)行新收入準(zhǔn)則，但由于2019 年末突發(fā)疫情影響，上半年股市不夠理性，故而選取2020 年8 月27日半年報(bào)公告日作為此項(xiàng)研究的事件日。 本文考察時(shí)窗設(shè)置[-7，7]，兩個(gè)研究指標(biāo)為超額收益率和累計(jì)超額收益率。

(二)事件研究法結(jié)果分析

由表8 和圖1 我們可以發(fā)現(xiàn)，累計(jì)超額收益率在事件日后一天由10.282%下降至6.624%，接連三天下滑，且事件日后的超額收益率和累計(jì)超額收益率整體水平低于事件日前。 這表明W 公司實(shí)施新收入準(zhǔn)則的市場反應(yīng)相對而言是消極的，而導(dǎo)致這一市場反應(yīng)的最主要因素，本文認(rèn)為并非是W 公司的經(jīng)營能力實(shí)質(zhì)性下跌，更多是市場受到W 公司實(shí)施新收入準(zhǔn)則后財(cái)務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生的劇烈波動(dòng)的干擾。

表8 超額收益率及累計(jì)超額收益率數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)表

圖1 超額收益率及累計(jì)超額收益率折線圖

六、 總結(jié)和建議

(一)結(jié)論

從表面上看，W 公司實(shí)施新收入準(zhǔn)則后其財(cái)務(wù)指標(biāo)的劇烈波動(dòng)表明企業(yè)的經(jīng)營能力有所減弱，這也吻合市場對其相對消極的反應(yīng)。 但W 公司財(cái)務(wù)指標(biāo)相較以往雖然有大幅波動(dòng)，更多是因?yàn)閳?zhí)行新收入準(zhǔn)則后收入確認(rèn)方法變更，對財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)產(chǎn)生較大影響，而非企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展能力相較以往有實(shí)質(zhì)性大幅下降。 資本市場對W 公司執(zhí)行新收入準(zhǔn)則的消極反應(yīng)，本質(zhì)上是投資者和企業(yè)間的信息不對稱導(dǎo)致的。

(二)對軟件企業(yè)的建議

加強(qiáng)合同管理，提高履約義務(wù)判斷的合理性。軟件企業(yè)應(yīng)重新考慮現(xiàn)有的合同條款，財(cái)務(wù)、法務(wù)及銷售等多部門協(xié)同合作，就合同條款內(nèi)容進(jìn)行溝通，依據(jù)新收入準(zhǔn)則的要求，制定新的指標(biāo)或體系，來識別軟件開發(fā)和系統(tǒng)集成等復(fù)雜業(yè)務(wù)合同中所包含的各單項(xiàng)履約義務(wù)。

重視信息披露，降低信息不對稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)。新收入準(zhǔn)則對會(huì)計(jì)信息披露提出了更嚴(yán)格的要求，要求以定性和定量相結(jié)合的方式進(jìn)行信息披露，不僅需要披露收入確認(rèn)和計(jì)量所采用的會(huì)計(jì)政策和重要判斷，還要披露與合同有關(guān)的信息。 軟件企業(yè)將復(fù)雜的軟件開發(fā)和系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)合同拆分成多個(gè)單項(xiàng)履約義務(wù)，企業(yè)應(yīng)披露劃分的判斷標(biāo)準(zhǔn)，從而降低信息不對稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)對投資者的建議

投資者在判斷一個(gè)企業(yè)的發(fā)展情況和潛力時(shí)，一是關(guān)注政策變更公告和財(cái)務(wù)報(bào)告，二是關(guān)注相關(guān)信息披露和關(guān)鍵審計(jì)披露等，三是關(guān)注政策變更前后財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的劇烈波動(dòng)是政策變更所帶來的短期波動(dòng)還是企業(yè)經(jīng)營能力的實(shí)質(zhì)性變化，以此減少因信息不對稱而帶來的誤判。