韓雨桐

摘 要：選取2012年-2020年滬深A(yù)股上市公司為研究樣本，剔除金融類、保險類及數(shù)據(jù)不全的企業(yè)，構(gòu)造邏輯回歸的計量模型，實證檢驗非經(jīng)營性占用資金與內(nèi)部控制審計意見的相關(guān)性以及高管背景特征對這兩者之間相關(guān)性的影響。研究表明：非經(jīng)營性占用資金與內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見存在顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系;高管團隊規(guī)模和高管團隊性別對非經(jīng)營性占用資金與內(nèi)部控制審計意見的相關(guān)性具有顯著的負(fù)向調(diào)節(jié)作用，高管團隊平均學(xué)歷有顯著的正向調(diào)節(jié)作用，而高管團隊平均年齡的影響不顯著。文章對研究非經(jīng)營性占用資金與內(nèi)部控制審計意見相關(guān)性的影響因素提供了新的視角，同時對于我國上市公司選拔和聘用高層管理人員從而治理內(nèi)部控制重大缺陷具有一定的啟示意義。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制審計;非經(jīng)營性占用資金;高管特征

一、引言

《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》的頒布，標(biāo)志著我國內(nèi)部控制規(guī)范體系的建立?！镀髽I(yè)內(nèi)部控制審計指引》自2012年起在滬深兩市主板上市公司分批分類實施。僅有部分公司每年披露《內(nèi)部控制評價報告》和《內(nèi)部控制鑒證報告》，說明我國內(nèi)部控制規(guī)范體系的執(zhí)行并不完全有效。在被出具內(nèi)部控制否定審計意見的企業(yè)已經(jīng)披露的相關(guān)信息中，我們發(fā)現(xiàn)，除信息披露不及時、違規(guī)對外擔(dān)保對企業(yè)內(nèi)部控制制度的執(zhí)行造成了一定的沖擊外，控股股東或者實際控制人非經(jīng)營性占用資金也是構(gòu)成內(nèi)部控制重大缺陷的主要原因之一。根據(jù)“高層梯隊理論”，不同的高管團隊特征會對企業(yè)的行為產(chǎn)生重要的影響，這又是否在一定程度上影響非經(jīng)營性占用資金與內(nèi)部控制審計意見的相關(guān)性呢？因此，本文以2012年-2020年的滬深兩市A股上市公司面板數(shù)據(jù)為樣本，在研究非經(jīng)營性占用資金與內(nèi)部控制審計意見相關(guān)性的基礎(chǔ)上，實證檢驗了我國上市公司高管的團隊特征是否對二者的關(guān)系起到顯著的調(diào)節(jié)作用。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：（1） 非經(jīng)營性占用資金與內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見負(fù)相關(guān)。（2） 高管團隊的規(guī)模和團隊中男性占比增強了非經(jīng)營性資金占用率與內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見的負(fù)相關(guān)性，高管團隊的平均學(xué)歷削弱了二者之間的負(fù)相關(guān)性，而高管團隊的平均年齡對二者之間的負(fù)相關(guān)性影響不顯著。

本文的研究貢獻可能在于：通過已有的文獻梳理，發(fā)現(xiàn)大部分學(xué)者研究內(nèi)部控制質(zhì)量、高管薪酬等因素與審計意見的關(guān)系，鮮有文獻以高管團隊背景特征出發(fā)研究內(nèi)部控制重大缺陷特別是非經(jīng)營資金占用與內(nèi)部控制審計意見的相關(guān)性。本文不僅補充了對非經(jīng)營性資金占用與內(nèi)部控制審計意見的影響因素的研究，也有利于優(yōu)化上市公司的高管團隊結(jié)構(gòu)，從而識別并整改企業(yè)內(nèi)部存在的重大缺陷，提升內(nèi)部控制質(zhì)量。

二、文獻綜述

1.高管背景特征與非經(jīng)營性占用資金

目前研究兩者直接相關(guān)關(guān)系的文獻較少，已有的文獻主要集中于高管背景特征與內(nèi)部控制質(zhì)量關(guān)系的研究，而且發(fā)現(xiàn)存在內(nèi)部控制缺陷的企業(yè)往往存在非經(jīng)營性占用資金的情況。

杜興強的研究表明董事會規(guī)模與大股東資金占用呈U型關(guān)系，但高管團隊的規(guī)模對非經(jīng)營性占用資金的影響尚且未知。王夫樂則從面部寬高比（fWHR）特征入手，考慮了上市公司核心高管的性別對內(nèi)部控制質(zhì)量的影響，發(fā)現(xiàn)當(dāng)存在政治晉升機會且核心高管fWHR較大時，內(nèi)部控制質(zhì)量才高，而一般條件下二者相關(guān)性不顯著。張英明以2010年-2019年滬深A(yù)股上市公司的研究結(jié)論證實了女性高管對內(nèi)控質(zhì)量的正向影響，且其和王曉亮都認(rèn)為高管的學(xué)歷越高，越能削弱盈余管理行為，提高企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量。高管的年齡也是學(xué)者們的研究重點，但得出的結(jié)論并不一致。尹律認(rèn)為年長的高管更傾向于選擇寬松的內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，這表明高管年齡與內(nèi)部控制質(zhì)量呈負(fù)相關(guān)。謝海娟認(rèn)為高管團隊年齡以及年齡異質(zhì)性與內(nèi)部控制質(zhì)量的關(guān)系不顯著，即年齡與內(nèi)部控制質(zhì)量無關(guān);而王夫樂認(rèn)為包括年齡在內(nèi)的高管特征都與內(nèi)控質(zhì)量正相關(guān)。

內(nèi)部控制質(zhì)量與非經(jīng)營性占用資金息息相關(guān)。楊德明的研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制質(zhì)量提高有助于抑制大股東資金占用，且韓小芳的案例研究也表明企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量越差，越可能出現(xiàn)非經(jīng)營性占用資金且整改不到位等重大缺陷。綜上所述，高管的背景特征會影響企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量，從而影響到非經(jīng)營性占用資金。

2.非經(jīng)營性占用資金與內(nèi)部控制審計意見

在現(xiàn)階段的審計背景下，往往由同一家會計師事務(wù)所發(fā)表企業(yè)的財務(wù)報表審計意見和內(nèi)部控制審計意見，但內(nèi)部控制存在缺陷并不一定導(dǎo)致財務(wù)報表存在重大錯報，因此研究內(nèi)部控制審計意見具有重要意義。國內(nèi)的研究主要從控股股東資金占用與財務(wù)報表審計意見著手，并得出二者存在一定相關(guān)性的結(jié)論。即審計師認(rèn)為控股股東占用資金越大，上市公司的可持續(xù)經(jīng)營能力存在重大不確定性，因此更容易被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見;進一步的檢驗發(fā)現(xiàn)，非經(jīng)營性占用資金主要通過影響盈余管理來影響財務(wù)報表審計意見。林潤輝的研究表明，大股東資金占用程度越高，越容易對企業(yè)的內(nèi)部控制產(chǎn)生消極的影響，企業(yè)的績效也就越差，根據(jù)委托代理理論，為了掩蓋資金占用等掏空行為，大股東會向上進行盈余管理，粉飾業(yè)績，以此逃避中小股東或外部監(jiān)管機構(gòu)的追責(zé)，這也直接導(dǎo)致會計信息質(zhì)量的下降，從而影響審計意見的出具。此外，一些研究也表明，高管的背景特征與盈余管理存在一定的關(guān)系。團隊規(guī)模、任期時間等特征與盈余管理顯著正相關(guān)，但高管的學(xué)歷對盈余管理的影響存疑。因此，本文將高管的背景特征作為中介變量，研究其對非經(jīng)營性占用資金與內(nèi)部控制審計意見之間相關(guān)性的影響。

三、研究假設(shè)

非經(jīng)營性占用資金是指控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方以有償或無償?shù)姆绞讲鸾枭鲜泄镜馁Y金，甚至在無商品和勞務(wù)作為對價的情況下，使上市公司承擔(dān)關(guān)聯(lián)方成本或支出。資金的占用會嚴(yán)重影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，引發(fā)企業(yè)向上進行盈余管理，說明企業(yè)的內(nèi)部控制制度設(shè)置或者執(zhí)行不到位?；谝陨戏治?，提出假設(shè)1。

H1：企業(yè)非經(jīng)營性占用資金率與內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見負(fù)相關(guān)。

高管的團隊規(guī)模越大，多方利益代表成員進入團隊，為維護各方利益而審慎決策，更易發(fā)覺企業(yè)內(nèi)部操作不規(guī)范等問題，發(fā)揮內(nèi)部控制的作用，減少非經(jīng)營性占用資金、違規(guī)對外擔(dān)保等重大缺陷，提高內(nèi)部控制的質(zhì)量。因此提出假設(shè)2。

H2：高管的團隊規(guī)模越大，非經(jīng)營性占用資金與內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見的負(fù)相關(guān)性越弱。

楊七中的研究表明，大股東的權(quán)利強度越高，資金占用的程度就越高。對上市公司現(xiàn)有的高管團隊進行分析，發(fā)現(xiàn)大部分的權(quán)力掌握在男性手中，通常男性較女性擁有較大的面部寬高比，也越有可能引發(fā)爭強好勝的競爭性行為及欺詐性行為等，影響企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量。因此考慮高管團隊中男女的比例會對非經(jīng)營性占用資金有一定影響。女性高管對于決策更加謹(jǐn)慎，對風(fēng)險的預(yù)見也更加敏感，高管團隊中女性的加入，會減少企業(yè)不規(guī)范行為的存在。因此提出假設(shè)3。

H3：高管團隊中男性比例越高，非經(jīng)營性占用資金與內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見的負(fù)相關(guān)性越強。

高管團隊的學(xué)歷越高，越有優(yōu)勢獲取關(guān)鍵資源，成員之間專業(yè)知識、外部資源等進行優(yōu)勢互補，從而促進企業(yè)更長遠的發(fā)展，這就意味著企業(yè)的經(jīng)營管理質(zhì)量較好，越不容易發(fā)生非經(jīng)營性占用資金來影響企業(yè)長遠且穩(wěn)定的發(fā)展，增加了審計師出具內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見的可能性。因此提出假設(shè)4。

H4：高管團隊平均學(xué)歷越高，非經(jīng)營性占用資金與內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見的負(fù)相關(guān)性越弱。

年長的高管相較于年輕的高管，在任職期間會積累相對多的“非物質(zhì)”資本，即人力資本。這讓他們擁有更豐富的經(jīng)驗及技能，從而在職場中獲取更多的權(quán)力，滿足自己的心理需求，因此不會因為一時的利益而損害自己長久積累的聲譽。一般來說，年齡越大也意味著在某家公司任職時間越長，該種情況下團隊的凝聚力更高，團隊成員間的交流機制更為完善，內(nèi)部矛盾沖突較少，工作效率更高，更為重視企業(yè)長期發(fā)展。故可以認(rèn)為，高管的年齡越大，越不容易出現(xiàn)非經(jīng)營性占用資金的情況。因此提出假設(shè)5。

H5：高管團隊平均年齡越大，非經(jīng)營性占用資金與內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見的負(fù)相關(guān)性越弱。

四、樣本選擇與研究設(shè)計

1.樣本選擇

為了驗證本文所提出的假設(shè)，我們選取了2012年-2020年滬深A(yù)股上市公司為研究對象，剔除了金融類和保險類以及部分?jǐn)?shù)據(jù)缺失的上市公司樣本后，總共獲得了25749個樣本，以此作為本文的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。本文公司財務(wù)數(shù)據(jù)、內(nèi)部控制審計意見數(shù)據(jù)來自CSMAR數(shù)據(jù)庫，本文主要使用統(tǒng)計軟件EXCEL2010與Stata17進行數(shù)據(jù)處理。為避免極端值影響，對所有變量進行上下1%縮尾處理。

2.變量定義

（1） 被解釋變量

內(nèi)部控制審計意見（ICAO）：虛擬變量，當(dāng)內(nèi)部控制審計意見為標(biāo)準(zhǔn)審計意見時取值為1，其他意見則為0。

（2） 解釋變量

本文設(shè)置的解釋變量包括非經(jīng)營性占用資金率（NOCO）、高管人數(shù)（SIZE）、男性高管占比（GENDER）、高管的平均學(xué)歷水平（DEGREE）和高管平均年齡（AGE）。其中非經(jīng)營性占用資金率（NOCO）的取值借鑒了李增泉的計算方法，選用其他應(yīng)收款與總資產(chǎn)的比值來度量非經(jīng)營性占用資金程度。

（3） 控制變量

為了控制其他相關(guān)因素對內(nèi)部控制審計意見的影響，本文充分借鑒了已有研究，并結(jié)合本文的需要設(shè)置了若干控制變量。具體有：審計收費（AF）、公司規(guī)模（CS）、資產(chǎn)負(fù)債率（ALR）、總資產(chǎn)凈利率（JROA）、企業(yè)期末凈利潤（EPP）、控股股東股權(quán)性質(zhì)（NE）、是否被特別處理（ST）、事務(wù)所規(guī)模（AS）。變量定義如表1所示。

3.模型設(shè)計

為了驗證非經(jīng)營性占用資金率對CPA出具內(nèi)部控制審計意見的影響，本文設(shè)置了如下模型：

ICAO=α1+β1NOCO+β2ICAF+β3CS+β4ALR+β5JROA+

β6EPP+β7AS+β8NE+ε （1）

在模型1的基礎(chǔ)上，進一步引入高管特征變量以及他們分別和非經(jīng)營性資金占用率的交互項作為解釋變量，建立回歸模型2-模型5：

ICAO=α1+β1NOCO+β2SIZE+β3SIZE×NOCO+β4ICAF+

β5CS+β6ALR+β7JROA+β8EPP+β9AS+β10NE+ε （2）

ICAO=α1+β1NOCO+β2GENDER+β3GENDER×NOCO+

β4ICAF+β5CS+β6ALR+β7JROA+β8EPP+β9AS+β10NE+ε （3）

ICAO=α1+β1NOCO+β2DEGREE+β3DEGREE×NOCO+

β4ICAF+β5CS+β6ALR+β7JROA+β8EPP+β9AS+β10NE+ε （4）

ICAO=α1+β1NOCO+β2AGE+β3AGE×NOCO+β4ICAF+

β5CS+β6ALR+β7JROA+β8EPP+β9AS+β10NE+ε （5）

五、實證結(jié)果與分析

1.描述性統(tǒng)計結(jié)果

從表2中可以看出，我國上市公司被出具內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見的概率為70.7%，上市公司非經(jīng)營性占用資金率最小為0，最大值為17.9。高管的規(guī)模最小值為11人，最大值為35人，標(biāo)準(zhǔn)差為4.986，這表明不同的企業(yè)會根據(jù)自身規(guī)模大小而聘請相應(yīng)的高管，其中男性高管占比達到82.4%，遠遠高于女性占比。高管的學(xué)歷平均值為3.379，表明我國上市公司團隊高管的學(xué)歷水平普遍為本科，受教育的程度較高。高管的年齡基本分布在40歲以上，最大為57歲，最小為41歲。本文對所有變量進行了縮尾處理，因此與現(xiàn)有研究結(jié)果略有出入，但整體上保持一致。

2.相關(guān)性分析

變量的相關(guān)性檢驗如表3所示。通過表3可知，解釋變量非經(jīng)營性資金占用率（NOCO）與被解釋變量內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見（ICAO）顯著負(fù)相關(guān)，初步驗證了本文的假設(shè)1正確。絕大部分變量兩兩之間的相關(guān)系數(shù)小于0.5，而且計算方差膨脹因子（VIFs），結(jié)果最大為3.19，最小為1.08，均值為1.65，均小于10，因此判斷回歸過程中不太可能存在多重共線性問題。

3.回歸結(jié)果分析

根據(jù)表4可以看出，模型1的Logit回歸結(jié)果顯示非經(jīng)營性資金占用率的回歸系數(shù)為-4.847，且在1%的水平上顯著，這支持了我們的假設(shè)H1，即企業(yè)非經(jīng)營性資金占用率越大，被出具內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見的可能性越小。從模型1的回歸結(jié)果我們還可以知道，內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見除與公司被特殊處理呈負(fù)相關(guān)外，與其他控制變量都呈顯著正相關(guān)關(guān)系。這是因為，企業(yè)的規(guī)模越大，說明企業(yè)在過去的時間發(fā)展良好，且當(dāng)企業(yè)盈利時，很大可能被認(rèn)為在未來也會有持續(xù)向好的趨勢，而這些與良好的內(nèi)部控制制度有很大關(guān)系，因此也更容易被出具內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見。而那些被ST的企業(yè)，很大可能是因為內(nèi)部控制存在重大缺陷，因此也更難被出具內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見。當(dāng)企業(yè)選擇四大時，說明其對自己內(nèi)部控制很有信心，因此也更追求高質(zhì)量的審計，被出具標(biāo)準(zhǔn)審計意見的概率也就越大。

模型2是將高管團隊規(guī)模作為調(diào)節(jié)變量引入Logit回歸方程，結(jié)果顯示高管團隊規(guī)模與非經(jīng)營性資金占用率的交乘項在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，且回歸系數(shù)為-0.278。從符號上來看，說明高管團隊規(guī)模增強了非經(jīng)營性資金占用率與內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見的負(fù)相關(guān)性，與假設(shè)2相反。查閱文獻發(fā)現(xiàn)，組織規(guī)模較大時，越容易在組織內(nèi)部發(fā)生“搭便車”的行為，即當(dāng)高管的人數(shù)越多時，團隊成員對大股東的行為傾向于依附，而不是監(jiān)督，因此更容易發(fā)生非經(jīng)營性占用資金且整改不到位的現(xiàn)象，從而提高被出具內(nèi)部控制否定審計意見的概率。

模型3將男性在高管團隊中的占比作為調(diào)節(jié)變量引入Logit回歸方程，結(jié)果顯示男性占比與非經(jīng)營性資金占用率的交乘項在5%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，與非經(jīng)營性資金占用率的回歸系數(shù)符號相同，說明男性在高管團隊中的占比增強了非經(jīng)營性資金占用率與內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見的負(fù)相關(guān)性。男性比女性更加具有冒險精神，當(dāng)團隊中男性多于女性時，整體決策會更傾向于承擔(dān)更大風(fēng)險，因此男性管理者多的企業(yè)并沒有顯著提高被出具內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見的可能性，

模型4將高管的平均學(xué)歷作為調(diào)節(jié)變量引入Logit回歸方程，結(jié)果顯示高管團隊平均學(xué)歷與非經(jīng)營性資金占用率的交乘項在1%的水平上顯著正相關(guān)，回歸系數(shù)為2.872，這說明高管團隊平均學(xué)歷削弱了非經(jīng)營性資金占用率與內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見的負(fù)相關(guān)性，即當(dāng)團隊中高管的學(xué)歷越高時，擁有更好的認(rèn)知能力和知識儲備，能及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制存在的問題，提高被出具內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見的可能性。

模型5將高管的平均年齡作為調(diào)節(jié)變量引入Logit回歸方程，結(jié)果顯示高管平均年齡與非經(jīng)營性資金占用率的交乘項的回歸系數(shù)為0.236，并不顯著。說明高管的年齡對非經(jīng)營性資金占用率與內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見的相關(guān)性影響不大，假設(shè)5不成立。

4.穩(wěn)健性檢驗

作為參照系，本文先進行了OLS估計線性概率模型，隨后采用Logit回歸對數(shù)據(jù)進行分析，發(fā)現(xiàn)Logit模型的估計結(jié)果在變量顯著性方面與OLS一致。隨后為檢驗假設(shè)1-5的穩(wěn)健性，文章?lián)Q用了Probit回歸方法，按照上面的步驟進行操作，得到的結(jié)果與上文一致，這證明本文的研究結(jié)論是穩(wěn)健的。

六、研究結(jié)論

本文構(gòu)建了Logit回歸模型，實證檢驗了非經(jīng)營性資金占用率與內(nèi)部控制審計意見之間的相關(guān)性及高管背景特征對二者相關(guān)性的調(diào)節(jié)作用。研究表明：（1） 非經(jīng)營性資金占用率越大，企業(yè)被出具內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見的可能性越小。（2） 高管團隊的規(guī)模和團隊中男性占比增強了非經(jīng)營性資金占用率與內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見的負(fù)相關(guān)性，高管團隊的平均學(xué)歷削弱了二者之間的負(fù)相關(guān)性，而高管團隊的平均年齡對二者之間的負(fù)相關(guān)性影響不顯著。

通過對非經(jīng)營性資金占用率與內(nèi)部控制審計意見的實證研究，可以促使上市公司更加注重內(nèi)部控制質(zhì)量的提升，整改存在的重大缺陷，以促進內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見的獲取，進一步提升我國內(nèi)部控制規(guī)范體系的執(zhí)行。加入高管的背景特征作為調(diào)節(jié)變量也有一定的創(chuàng)新性，不僅完善了非經(jīng)營性占用資金率與內(nèi)部控制審計意見的影響因素，也為我國上市公司聘請高管團隊，優(yōu)化內(nèi)部控制質(zhì)量有一定的啟示。

本文的不足之處在于，在對非經(jīng)營性資金占用率與內(nèi)部控制審計意見進行實證研究時，只考慮了內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)審計意見，而未對內(nèi)部控制非標(biāo)準(zhǔn)審計意見中的不同審計意見類型與非經(jīng)營性資金占用率的關(guān)系進行研究。

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