張嵐男

現(xiàn)金流量管理工作是企業(yè)財務管理工作中的重要構成部分，能夠最大限度地幫助企業(yè)排查經(jīng)營管理過程中存在的財政風險，有效提升企業(yè)資金的利用效率以及分配效率。尤其是風云變幻的外部市場環(huán)境為企業(yè)帶來更大財務風險的同時，現(xiàn)金流量管理工作的作用和價值也愈加凸顯出來。因此，企業(yè)更需要針對當前財務管理工作中的現(xiàn)金流量管理工作進行調整和優(yōu)化。

企業(yè)在發(fā)展過程中所擁有的資金是推動企業(yè)持續(xù)擴張，維持企業(yè)資金鏈穩(wěn)定運轉的資本條件之一。只有在企業(yè)發(fā)展過程中具備充足的資金支持，才能獲得穩(wěn)定的生產和運行條件，進而幫助企業(yè)尋找新的項目投資點，為企業(yè)開辟新的經(jīng)濟增長渠道。而現(xiàn)金流量管理工作中的管理對象，就是企業(yè)在經(jīng)營活動中產生的現(xiàn)金流量，通過分析經(jīng)營活動中現(xiàn)金流量的運轉狀況以及資金投入和回報的比例，了解企業(yè)當前現(xiàn)金流的穩(wěn)定性水平?，F(xiàn)金流量管理工作能夠為企業(yè)財務管理人員的投資決策以及風險預測工作提供精準的數(shù)據(jù)支持，同時，也能夠在企業(yè)的財務管理工作中發(fā)揮出現(xiàn)金流量管理的價值，將企業(yè)的資金運轉狀況充分地反饋在企業(yè)的經(jīng)營管理者面前，便于企業(yè)內部資金資源的合理分配和優(yōu)化配置。

一、現(xiàn)金流量管理工作的管理特征

現(xiàn)金流量管理工作中的管理對象，就是企業(yè)在經(jīng)營活動中產生的現(xiàn)金流量，通過分析經(jīng)營活動中現(xiàn)金流量的運轉狀況以及資金投入和回報的比例，了解企業(yè)當前現(xiàn)金流的穩(wěn)定性水平?，F(xiàn)金流量管理工作能夠為企業(yè)財務管理人員的投資決策以及風險預測工作提供精準的數(shù)據(jù)支持，同時，也能夠在企業(yè)的財務管理工作中發(fā)揮出現(xiàn)金流量管理的價值，將企業(yè)的資金運轉狀況充分地反饋在企業(yè)的經(jīng)營管理者面前，便于企業(yè)內部資金資源的合理分配和優(yōu)化配置。企業(yè)在發(fā)展過程中所擁有的資金是推動企業(yè)持續(xù)擴張，維持企業(yè)資金鏈穩(wěn)定運轉的資本條件之一。只有在企業(yè)發(fā)展過程中具備充足的資金支持，才能獲得穩(wěn)定的生產和運行條件，進而幫助企業(yè)尋找新的項目投資點，為企業(yè)開辟新的經(jīng)濟增長渠道。首先，企業(yè)內部的現(xiàn)金流量管理工作具有多種方式?，F(xiàn)階段的企業(yè)在經(jīng)營管理過程中，資金的運作方式較為復雜，尤其是在企業(yè)合并轉的大背景下，同一多元化集團企業(yè)內部甚至呈現(xiàn)出多個經(jīng)濟主體。例如，在同一個企業(yè)內部，不同的項目投資以及不同的投資行業(yè)可能會涉及同一個項目內容，由此也形成了形式多樣的現(xiàn)金流量管理模式。而針對不同的企業(yè)類型以及不同的項目發(fā)展狀況，企業(yè)必須要結合外部市場環(huán)境的運作規(guī)律以及自身的實際發(fā)展狀況，建立起科學且健全的現(xiàn)金管理體系，選擇與企業(yè)發(fā)展過程中適配度最高的現(xiàn)金流量管理模式，使現(xiàn)金流量的管理工作能夠貫穿在企業(yè)的資本經(jīng)營活動中。其次，在風云變幻的外部市場環(huán)境中企業(yè)的發(fā)展本身就面臨著特定的風險，而現(xiàn)金流量管理工作中關于風險的管控主要集中在貨幣與時間的價值對等性方面，但由于企業(yè)在項目經(jīng)營過程中貨幣時間的流通存在較大的不確定性，可能會由于外部市場變化或供需矛盾影響等等，導致企業(yè)的資金鏈周轉存在較大的風險，出現(xiàn)企業(yè)無力償還貸款或受到國家政策變動影響，出現(xiàn)貨幣貶值等問題。最后，企業(yè)的現(xiàn)金流量管理工作能夠幫助企業(yè)更加精準地預測企業(yè)的資金動態(tài)變化狀況，使企業(yè)的經(jīng)營管理者能夠及時掌握影響企業(yè)資金變化的外在因素，從而在企業(yè)的現(xiàn)金流量管理工作中，能夠將金融研究方法等理論性的概念有效融合，為企業(yè)在未來的發(fā)展過程中進行資金預測和風險規(guī)避提供精準的數(shù)據(jù)支持。

二、現(xiàn)金流量管理在財務管理中的應用價值

（一）能夠保障企業(yè)利潤的質量水平

企業(yè)在經(jīng)營和持續(xù)性運轉過程中，需要實現(xiàn)利潤的回報才能維持企業(yè)的持續(xù)性發(fā)展。加強現(xiàn)金流量管理工作，能夠使企業(yè)在經(jīng)營管理過程中的利潤質量得到有效保障。企業(yè)在財務管理核算工作中，盡管核算工作獲得了較高的賬面價值，但這并不意味著企業(yè)已經(jīng)獲得了高額的利潤。在對企業(yè)的利潤價值進行評估時，需要以企業(yè)現(xiàn)金流量的大小作為評判標準。相比于企業(yè)的利潤水平來說，現(xiàn)金才是能夠反映企業(yè)經(jīng)營發(fā)展狀況的客觀依據(jù)，只有企業(yè)具備充足的現(xiàn)金流量才能維持企業(yè)資金鏈的持續(xù)運轉，為企業(yè)的長遠發(fā)展注入鮮活的動力。企業(yè)經(jīng)營管理過程中能夠調動且支配的收益表現(xiàn)為企業(yè)的凈利潤，也就是說，只有企業(yè)達到足夠的盈利水平時才能獲得高額的現(xiàn)金凈流入。在企業(yè)的日常財務管理工作中，財務管理工作者需要控制企業(yè)的現(xiàn)金凈流量和利潤水平的差異性，才能夠幫助企業(yè)提升利潤質量，使企業(yè)經(jīng)營管理者可支配的凈利潤額度更大。因此，企業(yè)應該建立起更加全面的預算管理機制，實現(xiàn)對企業(yè)未來一段時間內現(xiàn)金收支狀況的合理預測，并且通過事前預測以及事后分析的相互結合，完成對企業(yè)下一階段內現(xiàn)金預算表的編制，實現(xiàn)對企業(yè)內部資源的優(yōu)化分配。同時，還應該通過提升企業(yè)資金資源的利用效率確保企業(yè)獲得的現(xiàn)金凈流量，幫助企業(yè)提升利潤質量。

（二）幫助企業(yè)規(guī)避財務風險

在復雜多變的市場環(huán)境中企業(yè)所面臨的財務問題具有復雜和多變的特征，而現(xiàn)金流量的管理工作是貫穿于企業(yè)財務管理工作全周期的一項重要工作，企業(yè)的現(xiàn)金管理工作中，應該確立明確的管理對象，可以針對企業(yè)當前或未來一段時間內的現(xiàn)金流量，對企業(yè)的現(xiàn)金持有量進行優(yōu)化配置和合理安排，避免企業(yè)在未來一段時間的運轉過程中出現(xiàn)資金銜接問題，幫助企業(yè)規(guī)避財務風險。尤其是在我國經(jīng)濟步入新的發(fā)展常態(tài)后，對于現(xiàn)代新型企業(yè)來說，在發(fā)展過程中面臨的市場競爭壓力以及融資壓力是巨大的，大多數(shù)中小企業(yè)通常會采用商業(yè)貸款的方式來緩解企業(yè)的資金壓力。盡管獲取貸款能夠在短時間內幫助企業(yè)彌補資金漏洞，但企業(yè)所面臨的貸款利率以及外部市場風險，也需要企業(yè)在發(fā)展過程中承擔同樣的義務。一旦企業(yè)在持續(xù)運轉過程中無法獲取有效的利潤回報，企業(yè)將無法獲得充足的現(xiàn)金，支持企業(yè)的投資成本以及貸款，企業(yè)運轉過程中的資金鏈面臨著斷裂的風險。而加強企業(yè)內部的現(xiàn)金流量管理力度，能夠有效地提升企業(yè)的現(xiàn)金支付以及現(xiàn)金償債能力，通過定期的排查以及日常監(jiān)管工作中對于企業(yè)業(yè)務狀況的監(jiān)測，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)資金鏈周轉過程中面臨的風險問題，使企業(yè)的資金鏈周轉風險始終保持在可控范圍內。這也需要企業(yè)在現(xiàn)金流量管理工作中始終遵循量入為出的原則，使企業(yè)的資金運轉始終維持在平衡的狀態(tài)，才能夠幫助企業(yè)將財務風險扼殺在萌芽階段。

（三）能夠優(yōu)化企業(yè)的資金配置方式

企業(yè)在經(jīng)營和發(fā)展的過程中，無論是在生產階段、銷售階段還是研發(fā)階段，都需要具備充足的資金支持。而只有加強企業(yè)的資金管理工作水平，才能夠優(yōu)化企業(yè)內部資金資源的配置，幫助企業(yè)有效地提升資金資源的利用效率，保障企業(yè)各項經(jīng)營活動的有序開展。企業(yè)內部的現(xiàn)金流量管理工作需要與預算管理工作之間相互融合，才能夠實現(xiàn)對企業(yè)現(xiàn)金流運轉狀況的科學預測以及有效分析，確認企業(yè)的現(xiàn)金支付以及現(xiàn)金償債能力，為企業(yè)的經(jīng)營決策以及方案規(guī)劃提供精準的數(shù)據(jù)依據(jù)。現(xiàn)金流量管理工作能夠幫助企業(yè)更好地處理收益與現(xiàn)金流動之間的關系，有效地提升了企業(yè)的資金周轉效率，確保企業(yè)內部的資金始終處在合理運轉的狀態(tài)。現(xiàn)金流量管理工作能夠讓企業(yè)的經(jīng)營管理者在對未來的經(jīng)營管理模式進行規(guī)劃的過程中，結合企業(yè)當前資金流轉的狀況，使企業(yè)的經(jīng)營管理優(yōu)勢能夠充分地發(fā)揮出來，同時，還能夠幫助企業(yè)規(guī)避高風險領域的投資，始終維持企業(yè)資金流動的活力。在企業(yè)的籌融資活動中，通過現(xiàn)金流量管理工作也能夠保障企業(yè)內部的資本質量?，F(xiàn)金管理工作的開展，圍繞著企業(yè)收付實現(xiàn)的程度，企業(yè)通過建立更加健全的償債資金評價管理體系，就能夠實現(xiàn)對企業(yè)投資率以及總支出率等參數(shù)的科學計算，實現(xiàn)對企業(yè)資金管理水平的有效評估。除此之外，加強企業(yè)的現(xiàn)金流量管理力度，也能為企業(yè)的財務管理工作提供更大的助力，使企業(yè)內部可運轉的資金得到科學的分配，保障企業(yè)財務管理水平的持續(xù)性提升。

三、提升企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平的有效措施

（一）提升企業(yè)的現(xiàn)金流量預算管理力度

企業(yè)的現(xiàn)金流量管理工作與企業(yè)的預算管理工作之間具有密不可分的關系。因此，企業(yè)的財務管理工作人員必須從企業(yè)發(fā)展的實際狀況以及外部市場發(fā)展的規(guī)律出發(fā)，根據(jù)企業(yè)項目開展的狀況，制定科學合理的現(xiàn)金流量管理目標，并且能夠以此為依據(jù)，使各個部門都能夠及時實現(xiàn)對項目開展過程中現(xiàn)金流量的合理預算，有效地提升企業(yè)現(xiàn)金流量預算執(zhí)行的水平。其次，企業(yè)的管理領導者應該在企業(yè)內部設置獨立的財務收支審批體系以及與之相對應的監(jiān)督管理部門，能夠專門針對企業(yè)的預算決策以及預算執(zhí)行工作和企業(yè)的財務收支核算工作進行嚴格的監(jiān)督和考核，建立起企業(yè)內部集現(xiàn)金預算、預算執(zhí)行以及預算控制和監(jiān)管于一體的聯(lián)動式考察機制，使企業(yè)現(xiàn)金流量管理工作的作用價值能夠充分地發(fā)揮出來，有效地提升企業(yè)的預算控制能力。最后，企業(yè)在制定預算標準時，需要充分結合企業(yè)當前的現(xiàn)金流量狀況以及產出水平，結合企業(yè)往年預算的歷史數(shù)據(jù)進行深入的探究，能夠不斷細化企業(yè)的年度預算管理目標并且將預算管理目標落實到企業(yè)的季度以及月度預算管理目標中，降低企業(yè)的預算管理與預算執(zhí)行水平之間的差異性。

（二）優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)金流轉管理的方式

一方面，企業(yè)的管理人員以及財務工作者必須要提升對于現(xiàn)金流量管理工作的重視程度。在編制企業(yè)內部的現(xiàn)金流量報表時，應該進一步分析企業(yè)內部的財務發(fā)展現(xiàn)狀，同時，還應該從報表數(shù)據(jù)中挖掘其潛在的風險問題，采取針對性的處理措施有效規(guī)避財務風險，提升企業(yè)現(xiàn)金流量報表的編制水平。

另一方面，企業(yè)的財務管理工作人員還應該重視對于現(xiàn)金流轉方式以及現(xiàn)金流轉水平的評估工作，能夠結合企業(yè)項目開展過程中資金流轉的實際狀態(tài)，適度的調整企業(yè)的資金周轉速率，減少企業(yè)資金周轉過程中不必要的周轉環(huán)節(jié)，幫助企業(yè)提升資金周轉的效率，保障資金鏈運行的穩(wěn)定性。

在對企業(yè)的資金周轉狀況進行管理的過程中，管理者可以考慮采取多元化的管理方式，例如，可以通過承兌匯票的方式降低企業(yè)面臨的財務風險。同時，企業(yè)的經(jīng)營管理者還可以結合自身的業(yè)務開展狀況規(guī)定，企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流入核算點應該早于收入確認時間點，充分地利用預收賬款帶來的資金池效應。而對于采用經(jīng)營性現(xiàn)金流入比企業(yè)收入確認時間點之后核算方式的企業(yè)來說，則可以通過承兌匯票或應收款保理等手段，做好企業(yè)的現(xiàn)金余額管理工作。

（三）建立健全的現(xiàn)金流量風險管理系統(tǒng)

現(xiàn)金流量的風險管理工作需要建立在經(jīng)營管理目標完成的前提條件下，才能夠通過多種風險規(guī)避方式，將企業(yè)現(xiàn)金流量流轉的風險降低到企業(yè)可控范圍內。首先，企業(yè)的現(xiàn)金流量風險預警系統(tǒng)中，必須要保障企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流與企業(yè)可支配利潤之間的適配性。其次，還應該注意控制現(xiàn)金流量的期限性，避免出現(xiàn)短債長投的問題，這就需要企業(yè)加強現(xiàn)金流量風險預警體系的建設力度，能夠在日常的經(jīng)營管理工作中及時排查風險問題，針對經(jīng)營活動中存在的風險細節(jié)，優(yōu)化調整企業(yè)的現(xiàn)金循環(huán)比率，避免企業(yè)在經(jīng)營管理過程中資金長期占用為企業(yè)帶來的財務風險。除此之外，還應該加強對于企業(yè)信用風險的控制，密切關注企業(yè)的資金流動比以及速動比率水平。

結 語

現(xiàn)金流量管理工作是企業(yè)財務管理工作中的核心環(huán)節(jié)，因此，相關管理人員更應該通過優(yōu)化現(xiàn)金流轉管理方式、建立風險預警體系、強化現(xiàn)金流量預算管理水平等方式，充分地發(fā)揮出企業(yè)現(xiàn)金流量管理工作在財務管理工作中的作用和價值。

（作者單位：國網(wǎng)湖北省電力有限公司丹江口市供電公司）