陳 凱 李思凝

（東北大學(xué)工商管理學(xué)院，沈陽 110169）

引 言

新能源汽車的研發(fā)和應(yīng)用是解決能源過度消耗、生態(tài)環(huán)境惡化等社會問題的有效措施之一。在 “碳達(dá)峰”、“碳中和”等綠色低碳發(fā)展目標(biāo)下，“十四五”期間新能源汽車產(chǎn)業(yè)將成為助推經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中流砥柱。主流產(chǎn)業(yè)組織理論認(rèn)為 “影響企業(yè)績效的關(guān)鍵因素在于企業(yè)所在行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)”［1］，現(xiàn)有文獻(xiàn)充分討論過市場集中度和企業(yè)績效的關(guān)系［2］。市場集中度越高，新能源汽車產(chǎn)業(yè)內(nèi)的資源越會流向具有競爭優(yōu)勢的領(lǐng)先企業(yè)，有助于推動我國新能源汽車領(lǐng)先市場的形成。從我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展來看，市場集中度的提高驅(qū)動了新能源汽車企業(yè)利潤率的提高；從新能源汽車出口和國際擴(kuò)散角度來看，市場集中度為我國新能源汽車在全球范圍內(nèi)形成競爭優(yōu)勢和領(lǐng)先市場創(chuàng)造了重要條件。市場集中度與新能源汽車企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率之間存在怎樣的內(nèi)在關(guān)系？財政補(bǔ)貼作為影響企業(yè)研發(fā)投入和創(chuàng)新行為的重要政策工具，能否有效引導(dǎo)市場集中度的提高，并進(jìn)一步提高其效率呢？回答好這兩個問題，可以為政府制定產(chǎn)業(yè)扶持政策和財政補(bǔ)貼政策提供參考依據(jù)?，F(xiàn)有文獻(xiàn)對新能源汽車市場集中度、財政補(bǔ)貼、企業(yè)績效等方面進(jìn)行了大量研究，為本文提供了豐富的借鑒與參考。當(dāng)前文獻(xiàn)大多集中于對上述某兩個方面相互影響關(guān)系的探討，缺乏對三者之間作用機(jī)制的深入挖掘，鑒于此，本文擬從如下3個方面進(jìn)行創(chuàng)新：（1）加深了對新能源汽車市場集中度、財政補(bǔ)貼和綠色全要素生產(chǎn)率之間內(nèi)在邏輯關(guān)系的理論認(rèn)識。財政補(bǔ)貼政策在推動我國新能源汽車行業(yè)形成領(lǐng)先市場中的作用顯著，也從側(cè)面反映出了優(yōu)化財政補(bǔ)貼政策、兼顧產(chǎn)業(yè)發(fā)展多樣化的重要性； （2）采用超效率SBM模型測度新能源汽車企業(yè)的綠色全要素生產(chǎn)率，為深入挖掘市場集中度、財政補(bǔ)貼強(qiáng)度及二者的互動關(guān)系影響綠色全要素生產(chǎn)率的路徑提供了新思路。

1 文獻(xiàn)綜述及邏輯梳理

1.1 市場集中度與企業(yè)效率

大多數(shù)學(xué)者在產(chǎn)業(yè)發(fā)展視域下，考察了市場集中度對新能源汽車企業(yè)利潤率、生產(chǎn)效率、市場占有率等效率指標(biāo)的影響。市場集中度正向影響企業(yè)利潤率、生產(chǎn)效率、資產(chǎn)回報率［3］。較高的市場集中度能夠幫助大企業(yè)保持競爭優(yōu)勢，提高生產(chǎn)效率，但也容易導(dǎo)致大企業(yè)獲得壟斷資源，并演化為壟斷市場，增加小企業(yè)行業(yè)準(zhǔn)入難度，帶來社會福利損失［4］。從市場份額來看，市場集中度對大企業(yè)的效率影響更大，具有壟斷或者寡頭壟斷地位的大企業(yè)排斥小企業(yè)，抑制了新能源汽車產(chǎn)業(yè)多樣化發(fā)展［5］。新能源汽車產(chǎn)業(yè)是一個新興產(chǎn)業(yè)，發(fā)展過程中需要更多的創(chuàng)新和更大的技術(shù)突破，因此必須認(rèn)識到小企業(yè)在這個行業(yè)中的重要性。一些學(xué)者建議政府制定和實(shí)施專門針對中小型新能源汽車企業(yè)的扶持政策，鼓勵小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步，優(yōu)化中小型新能源汽車企業(yè)發(fā)展的制度環(huán)境，推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展［6］。從新能源汽車出口和國際擴(kuò)散角度來看，作為世界新能源汽車最具代表性國家之一，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)在全球已經(jīng)占據(jù)了較強(qiáng)的主導(dǎo)權(quán)，銷量連續(xù)6年占據(jù)新能源汽車國際市場龍頭地位 （圖1），初步形成了領(lǐng)先市場［7］。比亞迪、北汽、奇瑞、長安和江淮5家新能源汽車的市場份額超過了市場總份額的1／2，行業(yè)市場集中度又有了新突破［8］。我國新能源汽車行業(yè)從幾乎為零，在短時間內(nèi)躍升為世界領(lǐng)先市場，與政府采取的有利于行業(yè)市場集中度提升的一系列措施密切相關(guān)。

圖1 中國新能源汽車銷量及全球市場份額

1.2 財政補(bǔ)貼與企業(yè)效率

現(xiàn)有文獻(xiàn)從財政補(bǔ)貼與創(chuàng)新效率、投資效率、生產(chǎn)效率和經(jīng)營效率等方面探討了財政補(bǔ)貼與企業(yè)效率的關(guān)系。財政補(bǔ)貼具有顯著的創(chuàng)新效率提升作用，且激勵效果大于稅收政策［9］。財政補(bǔ)貼對不同類型創(chuàng)新產(chǎn)生異質(zhì)性影響，對發(fā)展型創(chuàng)新效率的提升起到積極作用，而對探索型創(chuàng)新效率不起作用［10］。財政補(bǔ)貼對企業(yè)創(chuàng)新績效產(chǎn)生 “門檻效應(yīng)”，即在實(shí)施財政補(bǔ)貼初期，低強(qiáng)度的財政補(bǔ)貼正向驅(qū)動創(chuàng)新效率提升，但隨著財政補(bǔ)貼投入持續(xù)增強(qiáng)，達(dá)到一定的 “門檻”后，則表現(xiàn)出抑制創(chuàng)新效率的提高［11］，即財政補(bǔ)貼政策短期有效，長期失靈［12］。因此，要把握好補(bǔ)貼時點(diǎn)，以加強(qiáng)企業(yè)研發(fā)活動對市場變化的靈活性［13］。財政補(bǔ)貼與企業(yè)創(chuàng)新之間存在倒 “U”關(guān)系，需要在把握好補(bǔ)貼尺度的同時采取合理的分配和監(jiān)督機(jī)制克服補(bǔ)貼的非市場問題［14］。大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，財政補(bǔ)貼降低了企業(yè)投資效率［15］，并且在不同地區(qū)和不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的企業(yè)存在異質(zhì)性影響［16］。在“適度范圍”內(nèi)，財政補(bǔ)貼能夠促進(jìn)企業(yè)技術(shù)效率提升和技術(shù)進(jìn)步，并通過技術(shù)效率對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提高產(chǎn)生正向影響，并因補(bǔ)貼對象性質(zhì)和所處地區(qū)不同而存在異質(zhì)性特征［17］。如北愛爾蘭政府實(shí)施的財政補(bǔ)貼政策，顯著促進(jìn)了本國制造業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升［18］。有學(xué)者通過實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)濟(jì)衰退期，財政補(bǔ)貼的分散程度與全要素生產(chǎn)率存在正相關(guān)關(guān)系［19］。一些學(xué)者對財政補(bǔ)貼與全要素生產(chǎn)率的關(guān)系持相反觀點(diǎn)，他們認(rèn)為政府補(bǔ)貼破壞了公平競爭的市場機(jī)制，會導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)部資源配置扭曲［20］，降低企業(yè)績效或經(jīng)營效率［21］。

1.3 市場集中度、財政補(bǔ)貼與綠色全要素生產(chǎn)率

既有對新能源汽車市場集中度的研究多將產(chǎn)業(yè)發(fā)展、國際擴(kuò)散和企業(yè)效率進(jìn)行分別探討，沒有得到統(tǒng)一結(jié)論。那么，市場集中度是否能夠提高新能源汽車企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率，是否存在能夠兼顧產(chǎn)業(yè)發(fā)展和國際擴(kuò)散的合理區(qū)間？這將是本文的研究重點(diǎn)。財政補(bǔ)貼是影響新能源汽車企業(yè)微觀行為的重要因素，在一定程度上分散了企業(yè)研發(fā)風(fēng)險，促進(jìn)了企業(yè)的R＆D投入［22］。而研發(fā)投入對于企業(yè)發(fā)展核心技術(shù)至關(guān)重要，財政補(bǔ)貼的研發(fā)激勵效應(yīng)有利于新能源汽車企業(yè)提高研發(fā)效率，培育多樣化核心技術(shù)能力，驅(qū)動核心技術(shù)能力范圍擴(kuò)散，確保在市場中獲得更大競爭優(yōu)勢。技術(shù)市場的高度競爭，能夠催生出更多新技術(shù)，形成技術(shù)創(chuàng)新的良性循環(huán)［23］。同時，有研究發(fā)現(xiàn)財政補(bǔ)貼對資源豐富、競爭力強(qiáng)的大型企業(yè)比對小規(guī)模企業(yè)更有利，提高了小企業(yè)行業(yè)準(zhǔn)入門檻，遏制了適合小企業(yè)公平競爭的行業(yè)生態(tài)環(huán)境的改善。財政補(bǔ)貼在完全競爭、寡頭壟斷、壟斷等不同的市場結(jié)構(gòu)下所帶來的社會福利效果有所區(qū)別，因此最優(yōu)財政補(bǔ)貼政策也不盡相同［24］。

2 計量模型與變量說明

2.1 計量模型

市場集中度、財政補(bǔ)貼與新能源汽車企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的關(guān)系是一個值得關(guān)注和探討的話題?？紤]到市場集中度與財政補(bǔ)貼、市場集中度與綠色全要素生產(chǎn)率之間可能存在的非線性關(guān)系，參考黃娟和孫坤鑫［1］的建模構(gòu)想，將計量模型設(shè)定為：

式 （1）考察了市場集中度（CRn）對綠色全要素生產(chǎn)率（GTFP）的影響：sub表示財政補(bǔ)貼；Xit為影響新能源汽車企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的控制變量集，主要包括：企業(yè)資本強(qiáng)度（lnA1）、資產(chǎn)流動性（lnA2）、企業(yè)規(guī)模（lnA3）、地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境（lnA4）、 融資約束（lnA5）和企業(yè)年齡（lnA6）。式 （2）考察了財政補(bǔ)貼對市場集中度的影響：Y為影響市場集中度的控制變量集，主要包括：企業(yè)成長（B1）、 研發(fā)投入強(qiáng)度（B2）和進(jìn)入壁壘（B3）。

2.2 變量設(shè)定及測度

2.2.1 被解釋變量——綠色全要素生產(chǎn)率

新能源汽車行業(yè)在發(fā)展過程中不僅需要投入大量的資源，帶來經(jīng)濟(jì)增長，形成 “好”的期望產(chǎn)出，也會帶來一些如資源浪費(fèi)等 “不好”的非期望產(chǎn)出。本文以高質(zhì)量發(fā)展下的可持續(xù)發(fā)展理念為指導(dǎo)，參考 Liu等 （2019）［25］的建模思想，采用SBM模型計算我國新能源汽車企業(yè)的綠色全要素生產(chǎn)率，來觀測新能源汽車行業(yè)的長期發(fā)展趨勢。各新能源汽車企業(yè)（k）為微觀決策主體，構(gòu)建的生產(chǎn)可能性集（PPS）描述為：

其中： P（x）為生產(chǎn)可能性集；x＝（x1，…，xN）∈為 N 種投入要素構(gòu)成的向量集； y＝（y1，y2，…，yM）∈表示M種期望產(chǎn)出構(gòu)成的向量集；b＝（b1，b2，…，bs）∈表示 S 種非期望產(chǎn)出構(gòu)成的向量集。使用當(dāng)期數(shù)據(jù)識別生產(chǎn)前沿將導(dǎo)致技術(shù)效率偏差，導(dǎo)致不同時期不同生產(chǎn)前沿計算的企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率出現(xiàn)不可比性，為了解決上述問題，合并每個時期的投入和產(chǎn)出：PG（x）＝P1（x1）∪P2（x2）∪P3（x3）∪…∪PT（xT）， 即利用時間段內(nèi)的所有觀測數(shù)據(jù)構(gòu)建單一生產(chǎn)前沿以增強(qiáng)不同時期生產(chǎn)效率的可比性，因此，生產(chǎn)可能性集可進(jìn)一步定義為：

本文通過計算GML在時間t到時間t＋1之間的變化來測量GTFP的增長情況。在經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵上，GMLECH可以反映制度創(chuàng)新、經(jīng)驗(yàn)積累、規(guī)模經(jīng)濟(jì)等因素的影響，GMLTCH可以體現(xiàn)生產(chǎn)技術(shù)等因素的創(chuàng)新和改進(jìn)。GML＞1、GMLECH＞1、GM?LTCH＞1分別意味著綠色全要素生產(chǎn)率、綠色技術(shù)效率和綠色技術(shù)的提高；反之，則意味著效率降低或退步。

2.2.2 關(guān)鍵解釋變量的設(shè)定與測算

2.2.3 其他變量

除核心變量外，在回歸方程 （1）中，本文還控制了其他可能影響新能源企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的因素，主要包括：企業(yè)的資本強(qiáng)度，以人均企業(yè)固定資產(chǎn)凈值的年均余額來表示；資產(chǎn)流動性，以企業(yè)流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比值來表示；企業(yè)規(guī)模，借鑒于新亮等［28］的方法，用在職員工人數(shù)表示；地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，用新能源汽車企業(yè)注冊所在地區(qū)的人均GDP表示；融資約束，為利息費(fèi)用與固定資產(chǎn)的比值；企業(yè)年齡，以所考察年份與成立年份的差加1來表示；企業(yè)成長，以企業(yè)本期加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的增長率加1來表示；研發(fā)投入強(qiáng)度，為R＆D總投資與營業(yè)收入之比；進(jìn)入壁壘，為固定資產(chǎn)與職工人數(shù)之比。

2.3 數(shù)據(jù)來源

新能源汽車是我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，上市公司較少，共有63家，考慮到B股或H股之間的差異，本文選取了2012～2020年比亞迪、廣汽集團(tuán)、長城汽車、江淮汽車4家在上證和深證A股上市的新能源汽車整車制造公司作為研究對象。以中國證券監(jiān)督委員會網(wǎng)站、國泰君安數(shù)據(jù)庫等媒體和數(shù)據(jù)庫披露的上述上市公司年報中的財務(wù)數(shù)據(jù)為樣本數(shù)據(jù)，計算企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率、市場集中度等指標(biāo)，在此基礎(chǔ)上實(shí)證分析財政補(bǔ)貼強(qiáng)度、市場集中度與綠色全要素生產(chǎn)率的邏輯關(guān)系。另外，區(qū)域宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境相關(guān)數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》。由于沒有新冠肺炎疫情對各家企業(yè)經(jīng)營指標(biāo)影響程度的確實(shí)證據(jù)，本文暫不考慮疫情沖擊的影響。表1給出了本文主要變量的描述性統(tǒng)計。

表1 主要變量的描述性統(tǒng)計

3 實(shí)證結(jié)果與分析

為了考察市場集中度對新能源汽車企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的影響程度以及財政補(bǔ)貼強(qiáng)度的中介作用，本文基于模型 （1）和模型 （2），綜合中國證券監(jiān)督委員會網(wǎng)站、國泰君安數(shù)據(jù)庫等媒體和資料庫披露的在滬深A(yù)股上市的4家新能源汽車企業(yè)2012～2020年年報公布的財務(wù)數(shù)據(jù)，進(jìn)行實(shí)證分析后總結(jié)5點(diǎn)結(jié)論如下：

（1）我國新能源汽車市場集中度較高，且對新能源汽車企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率具有 “U”型影響。根據(jù)表2中的結(jié)果 （1）顯示：市場集中度及其平方分別在1%和5%水平下顯著為正，證明市場集中度對新能源汽車企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率存在 “U”型影響。根據(jù)表2的結(jié)果 （3）可知，在引入控制變量后回歸結(jié)果依然穩(wěn)健，市場集中度與新能源汽車企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的相關(guān)系數(shù)為0.41，市場集中度的平方與新能源汽車企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的相關(guān)系數(shù)為0.11，可計算得出當(dāng)lnCR4＝－1.9時，即CR4在0.15左右時，GTFP最低，即CR4對GTFP的非線性影響存在“門檻效應(yīng)”，當(dāng)市場集中度小于0.15時，可能出現(xiàn)低效率狀態(tài)，規(guī)模優(yōu)勢無法發(fā)揮；市場集中度邁過0.15這一 “門檻”值以后，才能發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，正向驅(qū)動新能源汽車企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的改善提高。2012～2020年，所有樣本的CR4指標(biāo)觀測值普遍大于0.15，表明我國新能源汽車行業(yè)的市場集中度已經(jīng)突破了0.15這一門檻值，市場集中度能夠發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，有效驅(qū)動綠色全要素生產(chǎn)率的提升。

（2）財政補(bǔ)貼強(qiáng)度對新能源汽車行業(yè)市場集中度的影響呈現(xiàn)倒 “U”型形態(tài)。在表2的結(jié)果（5）中財政補(bǔ)貼在5%水平下顯著為負(fù)，表明財政補(bǔ)貼強(qiáng)度對市場集中度的影響符合倒 “U”型曲線。計算可知，當(dāng)lnsub＝0.33，即財政補(bǔ)貼強(qiáng)度在1.39左右時，市場集中度達(dá)到最大。當(dāng)財政補(bǔ)貼強(qiáng)度小于1.39時，財政補(bǔ)貼可以提高新能源汽車產(chǎn)業(yè)的市場集中度，此時適度強(qiáng)化財政補(bǔ)貼水平，可以實(shí)現(xiàn)行業(yè)內(nèi)資源的優(yōu)化配置，優(yōu)勝劣汰，有利于提升在位企業(yè)的國際競爭力，驅(qū)動國際領(lǐng)先市場的形成。如果財政補(bǔ)貼強(qiáng)度過大，則不利于市場集中度的提高。進(jìn)一步觀察財政補(bǔ)貼強(qiáng)度指標(biāo)數(shù)據(jù)可以看出，只有9個樣本的財政補(bǔ)貼強(qiáng)度超過了這一臨界值。通過本文選取的樣本數(shù)據(jù)對財政補(bǔ)貼強(qiáng)度影響市場集中度的分析結(jié)果來看，其仍處于倒 “U”型曲線的左半部分，即處于促進(jìn)市場集中度提高的水平，但這種作用是邊際遞減的。

（3）財政補(bǔ)貼強(qiáng)度與市場集中度的交互作用有效驅(qū)動了新能源汽車企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提升。表2的結(jié)果 （2）為加入財政補(bǔ)貼強(qiáng)度與市場集中度交互項(xiàng)后的回歸結(jié)果，其系數(shù)在5%水平下顯著為正，lnsub和lnCR4的交叉乘法系數(shù)為正，說明財政補(bǔ)貼強(qiáng)度與市場集中度的互動作用能夠正向驅(qū)動新能源汽車企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提升。如果新能源汽車行業(yè)市場集中度不變，那么增加財政補(bǔ)貼能夠提高企業(yè)研發(fā)投入水平，發(fā)揮促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新水平提高效應(yīng)和新能源汽車企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率提升效應(yīng)；另外，通過上述分析可以看出，財政補(bǔ)貼可以提高市場集中度，使后者盡快跨越拐點(diǎn)。此時進(jìn)一步加大財政補(bǔ)貼力度，可以提高市場集中度，進(jìn)而提高新能源汽車企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率。

表2 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

（4）控制變量對新能源汽車企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提升存在不同程度和不同方向的影響。企業(yè)資本強(qiáng)度能夠驅(qū)動企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的顯著提高?？赡艿慕忉屖牵浩髽I(yè)資本強(qiáng)度與生產(chǎn)函數(shù)中的資本產(chǎn)出彈性存在正向相關(guān)關(guān)系，人均企業(yè)固定資產(chǎn)凈值的年均余額越高，資本產(chǎn)出彈性越大；企業(yè)規(guī)模與綠色全要素生產(chǎn)率存在正向關(guān)系，因?yàn)橐?guī)模越大的企業(yè)越容易實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。區(qū)域宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境回歸系數(shù)為正，表明新能源車企注冊地人均GDP越高，財政可用資金越多，支持新能源車企的能力越強(qiáng)。資產(chǎn)流動性顯著為負(fù)，即流動資產(chǎn)越高越不利于新能源汽車企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提高。因?yàn)閯?chuàng)新能力越強(qiáng)的新能源汽車企業(yè)越具有較高的發(fā)展?jié)摿?，而在這類公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，專利技術(shù)這種非流動性的無形資產(chǎn)占據(jù)很大比例，因此，資產(chǎn)流動性顯著負(fù)向影響新能源車企綠色全要素生產(chǎn)率的提高。融資約束與企業(yè)效率顯著負(fù)相關(guān)，企業(yè)融資約束越高，其融資能力越差，這種不充分的資金支持導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)效率易于受到外界沖擊。政府補(bǔ)貼可以對沖一部分融資約束對企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的負(fù)面影響。另外，企業(yè)年齡也與新能源車企綠色全要素生產(chǎn)率負(fù)相關(guān)。

（5）控制變量對市場集中度的影響存在不同效果。企業(yè)成長與市場集中度在1%水平下，呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系，說明行業(yè)內(nèi)的企業(yè)成長越高越能促進(jìn)整個行業(yè)市場集中度的提高。值得注意的是，企業(yè)在追求高成長的過程中，由于過分追求規(guī)模的擴(kuò)張和發(fā)展速度的提高而忽略發(fā)展內(nèi)涵，導(dǎo)致實(shí)際規(guī)模和應(yīng)有規(guī)模不匹配帶來的綠色全要素生產(chǎn)率降低［29］，這也是新能源汽車產(chǎn)業(yè)在發(fā)展壯大過程中特別需要警惕的一個重要方面。研發(fā)投入強(qiáng)度與市場集中度在1%水平下顯著正相關(guān)，表明企業(yè)增加研發(fā)投入能夠促進(jìn)市場集中度的提高和國際領(lǐng)先市場的形成。進(jìn)入壁壘與市場集中度反向相關(guān)，即中小企業(yè)進(jìn)入市場的門檻提高，行業(yè)壁壘能夠?yàn)樵谖黄髽I(yè)提供保護(hù)，使其迅速擴(kuò)大市場份額，以此驅(qū)動市場集中度的提高。

通過改變?nèi)厣a(chǎn)率度量方法、引入代理變量和更換新能源汽車市場集中度的度量方法進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn)。重復(fù)上述回歸后，結(jié)果無顯著變化（穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果表略），故本文實(shí)證結(jié)果具有穩(wěn)健性。

4 結(jié)論與政策啟示

以企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率為立足點(diǎn)，市場集中度能否兼顧新能源汽車產(chǎn)業(yè)的多元化發(fā)展和國際領(lǐng)先市場的形成？財政補(bǔ)貼作為影響微觀企業(yè)行為、引導(dǎo)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要政策工具，能否迫使新能源汽車產(chǎn)業(yè)市場集中度提高，進(jìn)而提高企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率？為了回答以上問題，本文選取2012～2020年間4家上證和深證A股上市的新能源汽車整車制造企業(yè)的面板數(shù)據(jù)，對財政補(bǔ)貼強(qiáng)度、市場集中度與新能源車企綠色全要素生產(chǎn)率三者間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析，得到了如下4點(diǎn)結(jié)論：（1）只有市場集中度超過一定門檻（閾值）后才能促進(jìn)新能源汽車企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提高；（2）財政補(bǔ)貼強(qiáng)度能夠促進(jìn)市場集中度提高，且存在邊際遞減效應(yīng)；（3）財政補(bǔ)貼強(qiáng)度與市場集中度的交互作用能夠促進(jìn)新能源汽車企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率提高；（4）企業(yè)資本強(qiáng)度、企業(yè)規(guī)模和地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與新能源汽車企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率存在正相關(guān)關(guān)系；資產(chǎn)流動性、融資約束和企業(yè)年齡與新能源汽車企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率存在負(fù)向相關(guān)關(guān)系。

基于上述結(jié)論，本文提出以下建議：

（1）在尊重市場競爭基礎(chǔ)上，財政補(bǔ)貼可以作為促進(jìn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的有效方式。以市場競爭為基礎(chǔ)，淘汰生產(chǎn)效率低、技術(shù)創(chuàng)新水平落后的中小企業(yè)，提高新能源汽車行業(yè)的市場集中度；將提高政府對綜合實(shí)力較強(qiáng)的新能源汽車企業(yè)市場競爭和研發(fā)創(chuàng)新的輔助作用為支持重點(diǎn)，以財政補(bǔ)貼和稅收減免等激勵政策作為調(diào)控工具，以綠色全要素生產(chǎn)率的不斷提高驅(qū)動新能源汽車產(chǎn)業(yè)格局優(yōu)化升級。

（2）適當(dāng)加大財政補(bǔ)貼力度，重視財政補(bǔ)貼與市場集中度的互動作用，以促進(jìn)綠色全要素生產(chǎn)率提升為財政補(bǔ)貼政策施力點(diǎn)。財政補(bǔ)貼政策不應(yīng)該僅僅停留在降低企業(yè)要素成本等方面，而是應(yīng)該更重視其綠色全要素生產(chǎn)率的提升，引導(dǎo)企業(yè)形成可持續(xù)的內(nèi)生增長力，提高市場集中度，加速國際領(lǐng)先市場的形成；采取激勵性財政補(bǔ)貼政策引導(dǎo)現(xiàn)有企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，在提高市場集中度的同時，還可以增強(qiáng)單個企業(yè)競爭力，推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展和多元化競爭格局的形成，不斷擴(kuò)大國際市場份額。

（3）以新能源汽車企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度為參照標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行差異化財政補(bǔ)貼方案。根據(jù)新能源汽車企業(yè)的研發(fā)投入能力和研發(fā)創(chuàng)新水平進(jìn)行差別化的財政補(bǔ)貼，避免補(bǔ)貼不足造成的市場萎縮等不利于產(chǎn)業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的局面；避免過度補(bǔ)貼，導(dǎo)致大企業(yè)依靠自身優(yōu)勢，用不恰當(dāng)手段爭取財力而導(dǎo)致市場混沌不穩(wěn)，在國家推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展浪潮下出現(xiàn)過度投資，出現(xiàn)企業(yè)實(shí)際規(guī)模與應(yīng)有規(guī)模的不匹配導(dǎo)致的 “效率”與 “公平”的雙重?fù)p失。