宋夏云 張一丹
摘要:隨著外部市場以及企業(yè)經(jīng)營風險的增加,企業(yè)持續(xù)經(jīng)營不確定性成為企業(yè)和會計界重點關注的對象。近幾年我國企業(yè)會計準則和注冊會計師審計準則中對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營評價的相關準則漸趨豐富,但現(xiàn)有的持續(xù)經(jīng)營不確定性評價體系在實務應用中尚需完善。在持續(xù)經(jīng)營的不確定性評價體系基礎上,結合海航控股持續(xù)經(jīng)營重大不確定性案例分析,提出企業(yè)持續(xù)經(jīng)營不確定性風險控制對策,對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營不確定性評價指標體系進行優(yōu)化。
關鍵詞:持續(xù)經(jīng)營不確定性;評價指標體系;控制對策
0引言
持續(xù)經(jīng)營作為會計假設之一,在20世紀初便成為會計理論研究者關注的對象。Fremgen[1]認為,持續(xù)經(jīng)營假設指圍繞會計主體發(fā)生的相關經(jīng)營活動將持續(xù)開展,是對企業(yè)狀態(tài)的一種判斷。Hendriksen[2]概括性地提出持續(xù)經(jīng)營是對會計主體過去和未來狀態(tài)聯(lián)系的假設。若會計主體發(fā)生嚴重的持續(xù)虧損,則持續(xù)經(jīng)營假設不適用。《國際財務報告準則第1號——首次采用國際財務報告準則》中明確規(guī)定,在每個報告日,管理層都需要評估企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營的能力,如果判斷信息存在重大不確定性則應對這些判斷進行及時披露。2020年,受新冠肺炎疫情暴發(fā)帶來的沖擊,許多企業(yè)的經(jīng)營狀況快速惡化,需求和利潤雙雙嚴重下滑,持續(xù)經(jīng)營能力面臨重大不確定性。許多過去符合持續(xù)經(jīng)營假設的企業(yè)可能需要重新進行評估和判斷。本文以海南航空控股有限公司(以下簡稱“海航控股”)持續(xù)經(jīng)營重大不確定性問題為案例,旨在結合實際案例對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營不確定性評價指標體系進行優(yōu)化,為評價指標體系的發(fā)展提供新思路。
1企業(yè)持續(xù)經(jīng)營不確定的含義和影響因素
1.1企業(yè)持續(xù)經(jīng)營不確定性的含義
持續(xù)經(jīng)營概念最早由Paton和Littleton[3]在《會計理論》中提出,并將其定義為會計四大假設之一。Boritz[4]則認為持續(xù)經(jīng)營的不確定性體現(xiàn)在會計信息的質量。企業(yè)對于經(jīng)營假設的選用與會計信息的可靠性相結合,才有可能保證企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力。基于傳統(tǒng)“反證”的持續(xù)經(jīng)營假設認為持續(xù)經(jīng)營的對立面是終止經(jīng)營,但實際上,企業(yè)在經(jīng)營過程中,必然存在中間狀態(tài),不是非黑即白[5],表現(xiàn)為在資產(chǎn)重組等企業(yè)重大經(jīng)營問題下,企業(yè)在完成重組后需要一段時間證明其不會發(fā)生財務危機,具備持續(xù)經(jīng)營能力。從審計角度看,持續(xù)經(jīng)營的不確定性帶來審計風險和難度的增加。
1.2企業(yè)持續(xù)經(jīng)營不確定性的影響因素
1.2.1按《中國注冊會計師審計準則1324號:持續(xù)經(jīng)營》標準區(qū)分在《中國注冊會計師審計準則1324號:持續(xù)經(jīng)營》中,按財務因素、經(jīng)營因素和其他事項分類,將持續(xù)經(jīng)營不確定性的影響因素概括為未能到期償還或展期債務、信用不良、難以獲得新投資、資不抵債等原因所致的財務風險,以及管理人員經(jīng)營不善、政策和供應問題導致的經(jīng)營不確定,并在此基礎上對異常情況和不可抗因素補充說明,進行了對影響持續(xù)經(jīng)營不確定性因素的分類。審計準則中的分類較為全面,是審計師對于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營情況判斷的準繩。
1.2.2按影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的內(nèi)外部因素區(qū)分
外部因素是對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的關鍵,將直接影響企業(yè)的經(jīng)營利潤和存續(xù)時長。自然災害和社會環(huán)境變化等,都屬于客觀無法改變且難以預測的外部因素。近幾年國際經(jīng)濟環(huán)境不穩(wěn)定,企業(yè)生存的經(jīng)濟環(huán)境更為艱難,大批企業(yè)在疫情沖擊下持續(xù)經(jīng)營面臨著重大不確定性。
影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營不確定性的內(nèi)部因素由經(jīng)營和財務兩大方面構成。經(jīng)營方面,企業(yè)根據(jù)環(huán)境的變化及時變更經(jīng)營戰(zhàn)略及目標定位,并保持盈利和行業(yè)影響力,是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的基礎保證。財務指標則是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的具象化呈現(xiàn),企業(yè)的營運、盈利和償債能力都會以財務指標的方式展現(xiàn),可以多角度并以數(shù)字的方式直觀反映企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力,最具現(xiàn)實意義。
2企業(yè)持續(xù)經(jīng)營不確定性評價指標體系的構建
2.1基于文獻梳理
企業(yè)持續(xù)經(jīng)營不確定性評價指標體系的建立過程融合了企業(yè)財務會計和審計理論。相關研究人員和學者通過財務指標分析和建立模型的方式對企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營不確定性評價指標體系進行構建和完善。
Salvary[6]提出了按屬性(F1-6)劃分企業(yè)持續(xù)經(jīng)營狀況的模型思想,利用專家系統(tǒng),將定性和定量因素的考慮納入持續(xù)經(jīng)營評價體系中。將一些重要的經(jīng)驗法則和影響因素編碼處理為計算機邏輯表達式,可以得出一套對持續(xù)經(jīng)營不確定評估的綜合評價標準。
陳朝暉[5]對持續(xù)經(jīng)營不確定性評估提出了3種方式:基于財務指標的預測模型、綜合評判模型和經(jīng)營失敗的過程觀。方軍雄[7]認為以自生能力為基礎才能衍生出核心競爭力。企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢則在于企業(yè)所處的行業(yè)背景、融資能力和效率,以及是否具備較強的創(chuàng)新能力,是企業(yè)能否發(fā)揮自生能力的保障。
胡汝銀[8]提出了持續(xù)經(jīng)營能力的三因子模型。三因子分別是財務、經(jīng)營和治理,在后續(xù)研究中延展為財務質地、經(jīng)營質量和治理效能,其中財務質地不良構成企業(yè)持續(xù)經(jīng)營存在不確定性的直接結論。李明娟[9]在三因子模型的基礎上出發(fā)著力提升模型的精準度,加入了社會經(jīng)濟狀況等因素,構建了18項指標綜合考慮的持續(xù)經(jīng)營能力分析體系。
李蓉和任林煒[10]使用財務預警和自由現(xiàn)金流量比率相結合的方式,以50家制造業(yè)企業(yè)為觀測對象,建立回歸模型,證明自由現(xiàn)金流對公司的持續(xù)經(jīng)營有預警作用。馮璐夢[11]同樣從現(xiàn)金流角度出發(fā),提出財務定量指標優(yōu)化意見,5個指標優(yōu)化分別是資金安全、經(jīng)營資產(chǎn)、營業(yè)收入、持續(xù)融資、成本費用。以財務指標分析的方式突出了企業(yè)現(xiàn)金流對公司持續(xù)經(jīng)營能力的影響力。
韓先勇[12]認為注冊會計師在對企業(yè)進行持續(xù)經(jīng)營審計評價時,需要具備充分、扎實的專業(yè)知識和審計經(jīng)驗,綜合全面地從定性、定量兩個方向的進行合理分析,盡量規(guī)避主觀性,重點關注企業(yè)公司管理層對經(jīng)營策略的改變,以及行業(yè)宏觀經(jīng)濟政策和市場經(jīng)營狀況。楊術杰[13]則從持續(xù)經(jīng)營的驅動因素出發(fā),構建了以企業(yè)行業(yè)狀況、治理情況、經(jīng)營質量、財務質量及其他因素5個方面組成的企業(yè)持續(xù)經(jīng)營不確定性評估框架。
2.2企業(yè)持續(xù)經(jīng)營不確定性評價指標體系的優(yōu)化
在對現(xiàn)有的持續(xù)經(jīng)營不確定性評價指標體系進行學習和研究后,建議構建多因素持續(xù)經(jīng)營不確定性評價指標體系,從行業(yè)狀況、治理情況、經(jīng)營質量、財務質量和其他因素5個方面進行全面評估分析。行業(yè)狀況主要從國際和國內(nèi)對企業(yè)所處行業(yè)環(huán)境進行闡述,經(jīng)營質量主要通過營運能力和盈利能力體現(xiàn),財務質量著重分析現(xiàn)金流靈活性和財務安全性。企業(yè)內(nèi)部發(fā)展情況則在治理情況中展現(xiàn),主要研究其治理結構和公司發(fā)展戰(zhàn)略。同時加入關聯(lián)方交易等對持續(xù)經(jīng)營有重大不確定性事項來論證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的不確定情況。具體優(yōu)化見圖1。
3企業(yè)持續(xù)經(jīng)營不確定性評價的案例分析
3.1海航控股介紹
3.1.1公司簡介
海航控股成立于1993年1月,1997年6月26日在上海證券交易所上市,曾經(jīng)是我國四大航空公司之一。公司主營業(yè)務涵蓋國際、國內(nèi)航空客貨郵運輸業(yè)務、與航空運輸相關的服務業(yè)務等。2020年,海航控股及旗下子公司共運營航線近1 800條,航線網(wǎng)絡覆蓋亞洲、北美洲、歐洲、南美洲和大洋洲。2021年10月31日,海南省高級人民法院向海航集團及相關企業(yè)送達《民事裁定書》,海航控股宣告破產(chǎn)重整。
3.1.2海航控股持續(xù)經(jīng)營問題
從2000年開始,在各大航空公司大規(guī)模并購重組背景下,海航控股為了獲得競爭優(yōu)勢,不斷通過超越自身資本實力的融資加杠桿方式在航空業(yè)大量并購,其龐大的負債構成了潛在的風險。自2018年起,海航控股開展資產(chǎn)緊縮自救,大量處置收購的資產(chǎn)。2020年新冠肺炎疫情使航空業(yè)的發(fā)展雪上加霜。疫情催發(fā)下,海航暴出的千億元高額負債令公司不堪重負,最終面臨破產(chǎn)重整局面。
普華永道會計師事務所對海航控股2020年財報出具了無法表示意見。影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的重大不確定性可以概括為以下幾點:
(1)償債能力不足:截至2020年度資產(chǎn)負債表日,海航控股流動負債超過流動資產(chǎn)約1 126億元,歸母股東權益-282億元。
(2)巨額擔保:截至2020年12月31日,海航控股為海航集團等關聯(lián)方債務提供了合計546億元的擔保,其中部分被擔保方為關聯(lián)方重整范圍內(nèi)公司,且大部分相關債權人已向海航控股申報債權。
(3)經(jīng)營狀況堪憂:受新冠肺炎疫情全球蔓延的影響,海航控股2020年度航空主業(yè)的各項運營指標均出現(xiàn)明顯下降,營收顯著減少。2021年2月海南省高級人民法院以海航控股及其若干子公司不能清償?shù)狡趥鶆諡橛刹枚▽:娇毓蛇M行重整。
3.2行業(yè)狀況
3.2.1國際航空運輸業(yè)概況
2020年,全球經(jīng)濟和貿(mào)易狀況疲軟,加上地緣政治緊張等因素,對客運需求有較大的消極影響。疫情對全球民航業(yè)造成巨大沖擊,導致全球航空運輸量大幅下滑。國際航空運輸協(xié)會發(fā)布的《2021年年初全球航空旅行前景分析》報告顯示,截至2020年年底,全行業(yè)收入客公里同比下降70%,其中,國內(nèi)市場同比下降43%,國際市場同比下降85%。與此同時,全球寬松旅行限制和隔離政策情況并不樂觀,全球航空業(yè)的危機持續(xù)時間將比預期更長。
3.2.2國內(nèi)航空運輸業(yè)概況
2020年,受疫情影響,中國民航業(yè)也面臨著嚴峻考驗和復雜挑戰(zhàn)。2020年中國民航完成運輸總周轉量798.5億噸公里、旅客運輸量4.2億人次、貨郵運輸量676.6萬噸,分別相當于2019年的61.7%、63.3%、89.8%。由于國際疫情持續(xù)擴散,我國對于國際航線的限制政策趨嚴,客運供應量將受疫情波動影響。雖然國內(nèi)航班有序重啟,但國際航線的大量縮減預計將對海航控股的主營業(yè)務收入產(chǎn)生巨大影響。國外疫情復雜,國內(nèi)零星出現(xiàn)境外輸入和本土病例的現(xiàn)狀,預計未來3年都將對民航業(yè)產(chǎn)生持續(xù)的消極影響,
3.3治理情況
3.3.1公司組織架構
海航控股屬于典型的混合型控股公司,這種組織結構的固有問題有:第一,子公司各自為政、部門職能交叉管理效率較低,以及中央控制不力等;第二,海航控股的擴張手段主要是產(chǎn)業(yè)多元化,除航空和機場本業(yè)外,涉足商品貿(mào)易、金融服務、房地產(chǎn)、電子產(chǎn)品分銷、酒店餐飲等八大業(yè)務板塊的多元化經(jīng)營,產(chǎn)業(yè)面太廣,管理者很難做到精通多個產(chǎn)業(yè)管理和運作,難以實現(xiàn)整合協(xié)同。自2010年始,海航控股便調(diào)整內(nèi)部組織結構加強不同板塊業(yè)務的協(xié)調(diào)和管理,然而效果不佳。
3.3.2公司發(fā)展戰(zhàn)略
2019年,海航控股面臨往年虧損和解決現(xiàn)金流問題的雙重壓力,停止對外投資擴張,決定回歸航空主業(yè)。2020年,順應新冠肺炎疫情影響下的國家政策號召,海航控股將防范疫情風險、積極配合政策及時納入戰(zhàn)略目標體系。面對疫情的巨大考驗,公司提高了經(jīng)營管理要求,密切關注疫情變化,及時根據(jù)市場情況調(diào)整運力配給,嚴格控制各項成本支出,采取各種措施降低疫情的影響。2021年年初,由于巨額負債使海航難以自救,海航控股將配合政府工作組完成一系列風險處置工作。
3.4經(jīng)營質量
3.4.1營運能力
2016—2020年海航控股應收賬款周轉率逐年下降,降幅達81%,企業(yè)的平均收現(xiàn)期變長,見表1。外部危機導致資產(chǎn)流動性差,償債能力一路走低。存貨周轉率在2017年大幅下降是由于合并了天津航空航材,存貨總量增加1 114.83%。2019年合并海航技術,存貨再次大幅增加,2020年存貨周轉率降至38.5次??傎Y產(chǎn)周轉率前4年呈現(xiàn)緩慢上升趨勢,2020年降至0.16次,充分說明疫情對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的嚴重影響??傮w來說,海航控股5年來漸漸展現(xiàn)出經(jīng)營不善帶來的后果,其民航主業(yè)發(fā)展雖穩(wěn)定,但營運能力僅有基本保證,疫情等外部因素給其帶來了致命一擊。
3.4.2盈利能力
2018年海航控股凈利潤突然盈轉為虧,當年直接虧損36億元。暴跌源于2015年開始大量舉債導致的負面結果,企業(yè)面臨資金困難和巨額債務到期困境,主營業(yè)務受市場影響,盈利能力不確定性增強,見表2。
2020年凈虧損達687億元,直接反映了嚴重的疫情影響和債務問題。資產(chǎn)報酬率直接下降到-34.80%,意味著企業(yè)對資產(chǎn)綜合利用效率的低下,凈資產(chǎn)收益率的負值也說明海航控股以其自有資金獲取凈利潤的能力不復存在。海航控股經(jīng)營不善,巨額債務即將到期,在全球疫情不穩(wěn)定,民航業(yè)依舊難以復蘇的背景下,主營業(yè)務受市場大環(huán)境影響,盈利能力存疑。
3.5財務質地
3.5.1償債能力
2017年以來海航控股流動比率和速動比率大幅下滑,變動的主要原因是流動負債的不斷增加。近5年的資產(chǎn)負債率的上升趨勢,體現(xiàn)了長期償債風險的增加,見表3。
利息保障倍數(shù)在2018年低至0.22,到2020年達到新低-10.64。2018年海航控股虧損35.91億元,同比下降208.08%,虧損原因在于對母公司海航集團的造血支持導致企業(yè)當年面臨虧損、償債安全性穩(wěn)定性下降的風險。通過償債能力指標的分析發(fā)現(xiàn),海航控股2018年開始因虧損引爆了償債能力下降的危機,利息保障倍數(shù)過低,引發(fā)其可持續(xù)經(jīng)營不確定的質疑,2020年新冠肺炎疫情“黑天鵝”的影響則直接將海航控股推向了破產(chǎn)邊緣。
3.5.2現(xiàn)金流量分析
2016—2019年海航控股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額呈現(xiàn)波動上漲,增幅較小,到2020年經(jīng)營現(xiàn)金凈流出。2019年企業(yè)投資活動的現(xiàn)金流量凈額超越2016年峰值183.44億元流出,達到約302億元,見表4。
為了應對巨額的投資現(xiàn)金流量支出,2016—2017年海航控股通過籌資活動募集資金緩解企業(yè)的資金壓力,然而成效不佳,2018—2019年為了母公司的債務問題,海航控股進行關聯(lián)方拆借,公司收回投資款減少。2018年海航集團在央行專題會議上被定性為“需要解決的流動性問題”,旗下各大子公司為向集團輸血紛紛變賣資產(chǎn),以海航控股為主體申請了多筆銀行貸款,總金額達65.7億元,用于清償?shù)狡诘墓_市場債券。
3.6其他因素
3.6.1關聯(lián)方交易情況
海航控股2020年年報顯示,海航控股的母公司是大新華航空,聯(lián)營企業(yè)有金鵬航空、海航技術、西部航空等,關聯(lián)方多達58家。2017年暴露出資金流動性問題后,海航控股便與多家子公司一起淪為海航集團的“造血工具”。根據(jù)年報數(shù)據(jù),2019年公開的海航控股關聯(lián)方擔保的總額達433億元,占凈資產(chǎn)的比例為69.72%。海航控股甚至因關聯(lián)方占用公司資金而收到證監(jiān)會出具的警示函。2020年海航控股為母公司及關聯(lián)方提供的擔保最大信用風險敞口約546億元。2021年1月30日,海航控股發(fā)布公告提出破產(chǎn)重整申請。海航控股的關聯(lián)方交易對企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力有重大且直接的影響,加重了企業(yè)的債務壓力,成為壓倒海航控股的最后一根稻草。
3.6.2其他影響持續(xù)經(jīng)營的重大事項
(1)巨額擔保。截至2020年12月31日,海航控股為關聯(lián)方債務提供了合計546億元的擔保,其中部分被擔保方為關聯(lián)方重整范圍內(nèi)公司。海航控股債務體量之大已對企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生動搖,可認定為將對其持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大不確定性。
(2)疫情影響嚴重。2020年年初以來,新冠肺炎疫情在全球蔓延,旅客出行需求和意愿下降,對主營業(yè)務航空運輸產(chǎn)生較大沖擊。2020年,海航控股歸母股東凈虧損640億元,經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈流出50.6億元。綜合前文,海航控股多項財務指標出現(xiàn)惡化,短期內(nèi)沒有好轉跡象,一并構成對其持續(xù)經(jīng)營能力的合理質疑事項。
(3)公司重整。2021年1月29日,若干債權人向海南省高級人民法院申請海航控股的破產(chǎn)重組。2021年2月10日,海南省高院裁定受理海航控股及其下屬10家子公司重組。
4企業(yè)持續(xù)經(jīng)營不確定性風險的控制對策
2019年《證券法》修訂,將發(fā)行股票應當“具有持續(xù)盈利能力”,改為“具有持續(xù)經(jīng)營能力”,引發(fā)人們對企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的新思考,國家在推進“注冊制”的同時,強調(diào)了企業(yè)應放眼長遠,具備持續(xù)經(jīng)營的能力。在對海航控股持續(xù)經(jīng)營不確定性案例分析后,對于企業(yè)在經(jīng)營中如何對自身持續(xù)經(jīng)營能力保持關注有了以下4個方面認識:
4.1持續(xù)經(jīng)營建立在完好的風險控制基礎上
企業(yè)的經(jīng)營離不開完好的風險控制,企業(yè)發(fā)展是不斷擴張壯大的過程,在兼并重組的道路上應時刻關心企業(yè)的經(jīng)營能力和舉債能力,對于可能發(fā)生的外部風險進行預見,制訂好風險應對方案。重視企業(yè)經(jīng)營過程中內(nèi)部出現(xiàn)的主營業(yè)務收入減少、虧損嚴重、大量應收賬款無法收回、無力償還到期借款等明顯特征,及時分析原因,做好風險預案。企業(yè)持續(xù)經(jīng)營假設受到質疑,通常是由于公司內(nèi)外部因素共同作用導致。企業(yè)應重視風險控制,增強企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力。
4.2持續(xù)經(jīng)營更多聚焦核心業(yè)務
2010年開始,企業(yè)界掀起了一股“多元化經(jīng)營熱”,主張通過企業(yè)兼并來擴大公司規(guī)模,分散單一經(jīng)營風險,提升企業(yè)的風險抵抗能力。然而在實務中發(fā)現(xiàn),一些企業(yè)在兼并的過程中盲目求大不求穩(wěn),致使企業(yè)資金捉襟見肘,甚至影響主營業(yè)務收入,引發(fā)資不抵債等問題。因此,在企業(yè)經(jīng)營狀況惡化等必要時刻,建議企業(yè)回歸并立足主業(yè),集中資金和資源發(fā)展核心業(yè)務,剝離外部資產(chǎn),適當緊縮公司規(guī)模,確保持續(xù)經(jīng)營。
4.3持續(xù)經(jīng)營注重現(xiàn)金流管理
企業(yè)的現(xiàn)金流管理是企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營的基礎,穩(wěn)定的現(xiàn)金流可以保障企業(yè)的償債能力,在購入資產(chǎn)和資產(chǎn)重組時,資產(chǎn)的變現(xiàn)能力也應作為重要指標進行考慮,適當購入良性資產(chǎn),改善資產(chǎn)結構,確保企業(yè)遇到問題時可以將非經(jīng)營相關資產(chǎn)變現(xiàn)來減輕資金流負擔。同時企業(yè)要注重征信力,通過銀行借款緩釋壓力,發(fā)行債券和員工集資也是較好的回流現(xiàn)金的方式,但采取這些方式的前提是企業(yè)須具備較好的盈利能力和償債能力。
4.4持續(xù)經(jīng)營需要協(xié)作溝通靈活應變
企業(yè)為了確保持續(xù)經(jīng)營能力,也不應一味采取保守的經(jīng)營策略,在企業(yè)財務狀況良好的前提下,可以適當擴大企業(yè)規(guī)模。同時,增強與利益相關者的溝通,加強企業(yè)向心凝聚力,在突發(fā)問題影響持續(xù)經(jīng)營時,可以減少沖擊和內(nèi)部混亂,給企業(yè)以更多時間緩沖。在證券市場監(jiān)管要求提高的當下,企業(yè)應及時根據(jù)政策風向標修改自身經(jīng)營重點,靈活應對市場和外部環(huán)境變化,在遭遇持續(xù)經(jīng)營問題時,協(xié)同合作各項人力、物力、財力,將摩擦和阻力減到最小,保證企業(yè)經(jīng)營策略的有效實施。
5結語
本文根據(jù)對持續(xù)經(jīng)營不確定性相關文獻的研究,梳理持續(xù)經(jīng)營不確定性理論的發(fā)展,建立從行業(yè)狀況、治理情況、經(jīng)營質量、財務質量和其他因素5個方面分析的企業(yè)持續(xù)經(jīng)營不確定性評價指標體系。結合海航控股案例和相關數(shù)據(jù)分析,揭露海航控股持續(xù)經(jīng)營不確定性問題的根源,并由此提出企業(yè)面對持續(xù)經(jīng)營不確定性的風險控制對策。優(yōu)化后的評估體系結合了財務和非財務指標,對于可能影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營不確定性的因素進行了全面有效的分析,希望對企業(yè)在疫情等外部重大不確定性因素影響下的持續(xù)經(jīng)營有一定助力。
參考文獻
[1]FREMGENJ M.The going concern assumption:a critical appraisal [J].?The Accounting Review,1968,43(4):649-656.
[2]HENDRIKSEN E S.?Accounting theory(revised edition)[M].Boston:Richard D Irwin,1970.
[3]PATON W A,LITTLETON A C.?An introduction to corporate accounting standards [M].?Columbus:American Accounting Association,1940.
[4]BORITZ J E.?The“going concern”assumption:accounting and auditing implication [M].Toronto:Canadian Institute of Chartered Accountants,1991.[5]陳朝暉.論會計持續(xù)經(jīng)營不確定性 [J].會計研究,1999(7):15-22.
[6]SALVARY S C W.?Some conceptions and misconceptions on reality and assumptions in financial accounting [J].Journal of Applied Business Research,1996,13(1):69-82.
[7]方軍雄.公司治理視角下的企業(yè)持續(xù)經(jīng)營研究 [D].上海:復旦大學,2004.
[8]胡汝銀.中國上市公司成敗實證研究 [M].上海:復旦大學出版社,2003.
[9]李明娟.國有森工企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力評價研究[D].哈爾濱:東北林業(yè)大學,2013.
[10]李蓉,任林煒.基于自由現(xiàn)金流量比率的財務預警模型研究 [J].經(jīng)濟研究導刊,2014(6):173-174.
[11]馮璐夢.上市公司持續(xù)經(jīng)營能力評價體系優(yōu)化[D].北京:北京交通大學,2018.
[12]韓先勇.上市公司持續(xù)經(jīng)營審計存在的問題及對策研究[D].重慶:西南政法大學,2018.
[13]楊術杰.H會計師事務所對Q公司持續(xù)經(jīng)營能力評估案例研究[D].北京:中國財政科學院,2019.
收稿日期:2022-06-01
作者簡介:
宋夏云,男,1969 年生,博士研究生,教授,博士研究生導師,博士后合作導師,主要研究方向:審計和內(nèi)部控制。
張一丹,女,1997年生,碩士研究生,主要研究方向:審計理論與實務。
*基金項目:浙江財經(jīng)大學教學研究課題“《審計學》探究式教學模式的創(chuàng)新與實踐”(jk201601)階段性研究成果。