摘 要：發(fā)展新能源汽車是我國(guó)現(xiàn)如今為緩解能源危機(jī)做出的重要決定。然而，研發(fā)成本高、融資壓力大等問(wèn)題是新能源汽車行業(yè)首要解決的問(wèn)題。為促其發(fā)展，政府需要出臺(tái)相應(yīng)的補(bǔ)貼政策。雖然政府補(bǔ)貼可以減少企業(yè)的研發(fā)成本，緩解其融資壓力，進(jìn)而達(dá)到提升盈利能力、財(cái)務(wù)績(jī)效的目標(biāo)，但是仍然面臨著部分待解決的問(wèn)題。本文重點(diǎn)對(duì)政府補(bǔ)貼對(duì)新能源汽車上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效的影響展開(kāi)剖析，得到的結(jié)果為政府補(bǔ)貼對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效有正向影響。

關(guān)鍵詞：政府補(bǔ)貼;研發(fā)投入;財(cái)務(wù)績(jī)效;新能源汽車

一、緒論

1.研究背景

隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，高新技術(shù)企業(yè)逐漸受到各國(guó)的重視，新能源汽車上市公司正包含在其中。

發(fā)展新能源汽車對(duì)我國(guó)而言是一個(gè)新機(jī)遇。但機(jī)遇總伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，在發(fā)展新能源的初期，其研發(fā)成本高、市場(chǎng)發(fā)育不完善、融資壓力大等問(wèn)題層出不窮，為促進(jìn)我國(guó)新能源汽車企業(yè)快速發(fā)展，政府補(bǔ)貼是非常好的手段。然而，政府補(bǔ)貼新能源汽車行業(yè)不可避免會(huì)出現(xiàn)各種問(wèn)題。例如部分企業(yè)采用不正當(dāng)手段來(lái)對(duì)政府補(bǔ)貼進(jìn)行騙取，進(jìn)而沒(méi)有真正地將政府補(bǔ)貼的作用發(fā)揮出來(lái)，相應(yīng)的新能源汽車公司的研發(fā)積極性與投入都會(huì)受到影響。本文將使用近六年新能源汽車行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)作為研究對(duì)象，深層次剖析政府補(bǔ)貼對(duì)其財(cái)務(wù)績(jī)效的影響，以及對(duì)相關(guān)問(wèn)題的建議與展望。

2.研究意義

（1） 理論意義

①有利于豐富我國(guó)對(duì)新能源汽車行業(yè)的優(yōu)惠政策。由于新能源汽車對(duì)環(huán)境保護(hù)、自然資源節(jié)約等方面具有重要作用，近年來(lái)我國(guó)對(duì)該行業(yè)實(shí)行的優(yōu)惠政策越來(lái)越多。然而，優(yōu)惠政策對(duì)該行業(yè)中的企業(yè)績(jī)效的作用是否明顯，優(yōu)惠政策應(yīng)該如何更好地對(duì)不同財(cái)務(wù)狀況的企業(yè)及其績(jī)效起到針對(duì)性的作用，本文的研究可以提供一定的參考價(jià)值。②有利于豐富政府補(bǔ)貼對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效影響相關(guān)研究?jī)?nèi)容。20世紀(jì)以來(lái)許多國(guó)內(nèi)外學(xué)者更多研究各類政府補(bǔ)貼與影響在于農(nóng)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等，對(duì)新能源行業(yè)的研究較少。本文豐富了新能源有關(guān)的研究?jī)?nèi)容。

（2） 實(shí)踐意義

①豐富政府制定新能源行業(yè)優(yōu)惠政策的參考依據(jù)。新能源汽車行業(yè)作為實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的一員，是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力之一。因此，政府在近年來(lái)對(duì)新能源汽車行業(yè)的關(guān)注度越來(lái)越高。②為新能源汽車上市公司合理利用政府補(bǔ)貼提升績(jī)效提供參考。經(jīng)過(guò)實(shí)證分析，掌握了政府補(bǔ)貼對(duì)新能源汽車企業(yè)績(jī)效方面所產(chǎn)生的影響，有利于企業(yè)根據(jù)自身財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)等狀況，合理利用政府補(bǔ)貼，提高補(bǔ)貼使用效率，進(jìn)而提升企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效。③為新能源企業(yè)未來(lái)使用政府補(bǔ)貼和實(shí)施方向提供參考。由于同行業(yè)企業(yè)政府補(bǔ)貼作用的原理大都相似，因此可通過(guò)本文的分析發(fā)現(xiàn)自身存在的問(wèn)題，有助于及時(shí)采取行動(dòng)避免類似問(wèn)題的發(fā)生，可以有針對(duì)性地提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，使政府補(bǔ)貼發(fā)揮更大的效用。

二、政府補(bǔ)貼對(duì)新能源上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效影響的相關(guān)理論概述

1.政府補(bǔ)貼

縱觀全球發(fā)展，環(huán)境友好型的能源將會(huì)成為全新的支柱性產(chǎn)業(yè)。為了能夠占領(lǐng)未來(lái)發(fā)展的制高點(diǎn)，我國(guó)逐漸鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)的積累。在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第16號(hào)——政府補(bǔ)貼》中，將“政府補(bǔ)貼”界定為企業(yè)從政府無(wú)償取得貨幣性資產(chǎn)或非貨幣性資產(chǎn)。本文在研究政府補(bǔ)貼期間，從研發(fā)補(bǔ)貼、非研發(fā)補(bǔ)貼兩個(gè)分支入手。

2.研發(fā)投入

研發(fā)投入也被稱為研發(fā)費(fèi)用，是指在研發(fā)活動(dòng)中發(fā)生的材料消耗、設(shè)備、研發(fā)技術(shù)人員薪金福利等。在面對(duì)產(chǎn)品同質(zhì)大同小異的社會(huì)，企業(yè)想要提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，與其他企業(yè)拉開(kāi)差距，提升財(cái)務(wù)績(jī)效，研發(fā)活動(dòng)的投入必不可缺。然而，研發(fā)帶來(lái)豐厚利潤(rùn)的同時(shí)也伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樵谘邪l(fā)過(guò)程中需要技術(shù)含量高的設(shè)備和人才，沒(méi)有相當(dāng)?shù)囊?guī)模和匹配的資金在研發(fā)后期提升困難時(shí)很容易出現(xiàn)損失?？偠灾?，在企業(yè)運(yùn)營(yíng)與發(fā)展的進(jìn)程中，研發(fā)投入的增加對(duì)促進(jìn)財(cái)務(wù)績(jī)效的提升有著重要意義。通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外學(xué)者、專家的研究成果進(jìn)行總結(jié)后，了解到在對(duì)研發(fā)費(fèi)用衡量期間主要是從研發(fā)人員投入、研發(fā)資金投入兩個(gè)方面入手。為了提高研究效率，本文將從研發(fā)資金投入進(jìn)行研究。

3.財(cái)務(wù)績(jī)效

財(cái)務(wù)績(jī)效是指企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況，可從企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表上獲取。由以下四個(gè)方面得以體現(xiàn)：營(yíng)運(yùn)能力、償債能力、盈利能力、發(fā)展能力。在財(cái)務(wù)績(jī)效的作用與價(jià)值日益顯著的背景下，學(xué)者們對(duì)該領(lǐng)域的研究逐漸深入，其評(píng)價(jià)方法不一。有學(xué)者選擇ROA來(lái)衡量財(cái)務(wù)績(jī)效，也有學(xué)者選取層次分析法進(jìn)行評(píng)價(jià)。本文將選擇總資產(chǎn)收益率ROA來(lái)表示財(cái)務(wù)績(jī)效。

三、新能源汽車上市公司的基本概況分析

為了能夠進(jìn)一步加深對(duì)新能源汽車上市公司情況的了解，本章重點(diǎn)對(duì)新能源汽車上市公司的研發(fā)投入、財(cái)務(wù)績(jī)效、政府補(bǔ)貼的三個(gè)分支的相關(guān)數(shù)據(jù)展開(kāi)整理與統(tǒng)計(jì)。

1.新能源汽車上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效情況

在政府提倡低碳經(jīng)濟(jì)因素的影響下，居民對(duì)新能源汽車有著迫切的需求，優(yōu)惠政策也減輕了新能源汽車企業(yè)的研發(fā)壓力。下文將根據(jù)國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)中的80家新能源汽車上市公司于2014年-2019年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，得到了表1，其中涵蓋著相關(guān)企業(yè)近年來(lái)凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率指標(biāo)的相關(guān)數(shù)據(jù)，例如標(biāo)準(zhǔn)差、均值等。

由表1可知，2014年-2019年新能源上市公司總資產(chǎn)收益率的平均值為0.0334、0.0358、0.0415、0.0341、0.0287、0.0356，這反映了新能源汽車企業(yè)的總資產(chǎn)收益率在2014年-2019年總體相對(duì)穩(wěn)定，保持在0.035左右的水平，在2018年略微下降，隨后在2019年再次回升，但仍然可以有提升的空間。從極大值來(lái)看，2014年的極大值0.2122、2015年的極大值0.2831、2016年的極大值0.2493、2017年的極大值0.2828、2018年的極大值0.2279、2019年極大值為0.2647，可以看出這6年來(lái)極大值變化不大，保持在0.26左右的水平，各年度極大值的標(biāo)準(zhǔn)差相對(duì)于均值和極大值稍大。

凈資產(chǎn)收益率則略微不同，2014年-2019年ROE的均值分別為0.0530、0.0488、0.0526、0.0540、0.0316、0.0314，總體來(lái)看有所下滑。從極大值來(lái)看，2014年為0.4635、2015年為0.6688、2016年為0.3020、2017年為0.4964、2018年為0.2659、2019年為0.5469，波動(dòng)較為明顯。

總的來(lái)說(shuō)，在政府的政策支持下，以及新能源汽車無(wú)需加油的特點(diǎn)，在未來(lái)新能源汽車產(chǎn)業(yè)必然會(huì)擁有著較大的發(fā)展空間。對(duì)此，新能源汽車公司在未來(lái)運(yùn)營(yíng)與發(fā)展的進(jìn)程中，有必要將自身的優(yōu)勢(shì)發(fā)揮出來(lái)，并積極發(fā)掘自身的潛能，提高財(cái)務(wù)績(jī)效。

2.新能源汽車上市公司政府補(bǔ)貼情況

目前，許多傳統(tǒng)制造產(chǎn)業(yè)面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)，新能源汽車行業(yè)的發(fā)展前景是非常廣闊的。但需注意的是，由于國(guó)內(nèi)的新能源行業(yè)發(fā)展是相對(duì)較晚的，并且在相關(guān)領(lǐng)域仍然處于初級(jí)發(fā)展階段，因此在未來(lái)還需付出一定的努力。研發(fā)活動(dòng)對(duì)企業(yè)的要求較高，除了需要持續(xù)充足的資金投入，還需要承擔(dān)一定的研究失敗風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)2014年至2019年的政府補(bǔ)貼的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理與歸納后，得到了表2。

如表2所示，從均值來(lái)看，比值從2014年-2019年呈現(xiàn)出逐步提升的態(tài)勢(shì)，表明政府補(bǔ)貼的力度逐漸增強(qiáng)，補(bǔ)貼金額逐漸增加?；跇O小值、極大值層面來(lái)看，都有著較大的差距，意味著各個(gè)企業(yè)所得到的政府補(bǔ)貼不夠均衡。對(duì)于部分大型企業(yè)來(lái)說(shuō)，資金和研發(fā)實(shí)力比較雄厚，在提升企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的同時(shí)能夠促進(jìn)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展，從而獲得更多的政府補(bǔ)貼，因此構(gòu)成一個(gè)良性循環(huán)。然而，對(duì)于部分小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，自身的資源規(guī)模跟不上開(kāi)展研發(fā)的要求，同時(shí)補(bǔ)貼的金額也杯水車薪，這樣政府補(bǔ)貼的作用就大打折扣了。因此，政府需要對(duì)補(bǔ)貼結(jié)構(gòu)和標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整，既要兼顧大企業(yè)，也要照顧到初入行業(yè)而自身資源欠缺的小企業(yè)，才能真正地降低企業(yè)的研發(fā)壓力，提高補(bǔ)貼的效用。

3.新能源汽車上市公司研發(fā)投入情況

新技術(shù)和新產(chǎn)品都可從研發(fā)中獲得，從而提高企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效。目前國(guó)家出臺(tái)了許多幫扶政策來(lái)幫助其改革、轉(zhuǎn)型和發(fā)展，能夠從側(cè)面反映出國(guó)家尤為注重新能源汽車公司的發(fā)展情況。對(duì)此，新能源汽車公司在未來(lái)有必要加大研發(fā)力度，積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召。在對(duì)80家新能源汽車上市公司在2014年至2019年研發(fā)投入的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理與統(tǒng)計(jì)后，得到了表3。

據(jù)表3可得，2014年-2019年新能源汽車上市公司的研發(fā)投入平均值依次為34.58、33.24、32.1、32.07、31.74、31.08，整體呈下降趨勢(shì)，這表明新能源汽車企業(yè)對(duì)研發(fā)活動(dòng)重視程度不足。從極大值來(lái)看，2014年為85.03、2015年為89.99、2016年為81.85、2017年為78.66、2018年為78.66、2019年為76.29，在2014年-2019年呈下降趨勢(shì)，表明新能源汽車企業(yè)對(duì)于研發(fā)的重視度有待提高。研發(fā)投入的極小值升降不穩(wěn)定，這表明新能源汽車企業(yè)還未能很好地管理研發(fā)活動(dòng)。除此之外，2014年-2019年的極大值、極小值間有著較大的差距，因此能夠反映出不同新能源汽車上市公司與研發(fā)投入的重視程度間有著很大的差距。

不同研發(fā)投入?yún)^(qū)間，對(duì)應(yīng)的競(jìng)爭(zhēng)能力是不同的。具體來(lái)說(shuō)，在研發(fā)投入不足0.01的情況下，意味著企業(yè)有被淘汰的幾率;在研發(fā)投入超過(guò)0.02、不足0.05的情況下，意味著企業(yè)的基本生存條件能夠得到滿足，但仍不具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);而當(dāng)企業(yè)研發(fā)投入大于等于0.05時(shí)，表明企業(yè)通過(guò)研發(fā)獲得了較大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在對(duì)表3、表4中的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究后，了解到在2014年面臨被淘汰的企業(yè)所占比重為17.5%，2017年下降至15%，到2018年下降至13.75%且往后維持不變，而具備強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)從2014年的7.5%上升至2019年的13.75%。對(duì)此，可看出國(guó)內(nèi)新能源汽車上市公司對(duì)研發(fā)的重視程度是不斷提升的?？偟膩?lái)說(shuō)，當(dāng)新能源汽車上市公司的研發(fā)投入提升后，其財(cái)務(wù)績(jī)效也會(huì)得到一定程度的提高，可以幫助新能源汽車企業(yè)快速發(fā)展，但如何提高仍需要解決。

四、結(jié)語(yǔ)

本文以80家新能源上市企業(yè)的數(shù)據(jù)為研究樣本，全方位地對(duì)兩種不同政府補(bǔ)貼形式對(duì)新能源汽車上市企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效所帶來(lái)的影響，并在此基礎(chǔ)上對(duì)研發(fā)投入的中介作用展開(kāi)了深層次的剖析，現(xiàn)提出幾則建議。具體如下：

1.從政府層面來(lái)講，基于非研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的反向作用，以及當(dāng)前對(duì)于新能源汽車企業(yè)而言，非研發(fā)補(bǔ)貼占據(jù)多數(shù)，政府應(yīng)該調(diào)整補(bǔ)貼結(jié)構(gòu)，讓更多的研發(fā)補(bǔ)貼落到更多的新能源汽車上市企業(yè)手中，進(jìn)而最大限度地將引導(dǎo)企業(yè)研發(fā)的作用與價(jià)值呈現(xiàn)出來(lái)，這對(duì)于促進(jìn)新能源汽車上市企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的提升有著重要的意義?；趯ぷ饫碚摰呢?fù)面影響，政府應(yīng)該完善對(duì)內(nèi)和對(duì)外的監(jiān)督制度。對(duì)內(nèi)應(yīng)健全政策的出臺(tái)程序，為企業(yè)采用行政法律手段來(lái)維護(hù)自身利益留出可人為操控的空間。對(duì)外應(yīng)該更加重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)開(kāi)展的研發(fā)活動(dòng)，盡可能避免企業(yè)騙取補(bǔ)貼，將資金挪為他用。

2.從企業(yè)角度來(lái)看，由于研發(fā)投入對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的正向作用，新能源上市企業(yè)應(yīng)該在政策傾斜的有利條件下，積極開(kāi)展研發(fā)活動(dòng)。在做好充分的市場(chǎng)調(diào)研后，把握消費(fèi)者對(duì)新能源汽車的新需求，生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)節(jié)能的新能源汽車，從而提高財(cái)務(wù)績(jī)效。在開(kāi)展研發(fā)活動(dòng)的同時(shí)，應(yīng)該恪守商業(yè)和社會(huì)道德，合理合法利用幫扶政策，并且接受政府部門的監(jiān)督。此外，新能源上市企業(yè)還需要在研發(fā)過(guò)程中做好充分的市場(chǎng)調(diào)研和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保密工作，降低研發(fā)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。

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作者簡(jiǎn)介：嚴(yán)沁（2001.09- ），女，籍貫：江蘇南通，大專在讀，無(wú)錫職業(yè)技術(shù)學(xué)院，主要研究方向：政府補(bǔ)貼與公司績(jī)效