劉婷婷

摘要：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中興起之后，各行業(yè)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中供應(yīng)鏈金融應(yīng)用場(chǎng)景明顯增加，也衍生出諸多不同類型的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式。文章以供應(yīng)鏈金融與企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)之間的密切關(guān)系為切入點(diǎn)，闡述供應(yīng)鏈金融在企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的應(yīng)用場(chǎng)景，探討如何強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)控制并防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，以期為實(shí)務(wù)中供應(yīng)鏈金融在財(cái)務(wù)中的管理和運(yùn)用提供借鑒參考。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;企業(yè)財(cái)務(wù)管理;供應(yīng)鏈金融應(yīng)用

一、引言

供應(yīng)鏈金融最早是由銀行機(jī)構(gòu)提出的新型融資概念，用于解決供應(yīng)鏈企業(yè)融資需求而制定的金融服務(wù)方案，緩解供應(yīng)鏈企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間的資金壓力、控制經(jīng)營(yíng)節(jié)奏，銀行通過合理設(shè)計(jì)資金流程以幫助企業(yè)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利。本文以商貿(mào)流通行業(yè)為背景，對(duì)供應(yīng)鏈金融在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中應(yīng)用場(chǎng)景和風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)展開分析，系統(tǒng)梳理供應(yīng)鏈金融服務(wù)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的應(yīng)用和管理舉措。

二、供應(yīng)鏈金融與企業(yè)財(cái)務(wù)管理之間的關(guān)系

（一）供應(yīng)鏈金融的定義

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能夠?yàn)楣?yīng)鏈上下游企業(yè)提供資金來滿足各自的投融資需求，整合供應(yīng)鏈上的資源實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享，減輕供應(yīng)鏈上下游企業(yè)對(duì)外部金融機(jī)構(gòu)的資金依賴，拓寬有資金需求的企業(yè)業(yè)務(wù)開展方式并實(shí)現(xiàn)多方共贏的新局面。這種供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式由銀行機(jī)構(gòu)最早提出，在為企業(yè)提供金融貸款模式的基礎(chǔ)上逐步衍生出的新興服務(wù)模式，在商貿(mào)流通、互聯(lián)網(wǎng)、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)等多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域中發(fā)揮著價(jià)值和作用。

當(dāng)前，供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)通過歷史交易記錄、供應(yīng)鏈穩(wěn)定性、盈利水平等業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來證明經(jīng)營(yíng)能力并實(shí)現(xiàn)融資信用的評(píng)估，以供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式撬動(dòng)上下游企業(yè)合作，加快供應(yīng)鏈企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模及經(jīng)營(yíng)能力發(fā)展提升。這種供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式在一些行業(yè)中已取代了外部金融機(jī)構(gòu)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，為更多中小企業(yè)提供了生存發(fā)展的機(jī)會(huì)。

（二）基于供應(yīng)鏈金融的常見財(cái)務(wù)活動(dòng)內(nèi)容

供應(yīng)鏈金融在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中主要以融資為核心功能發(fā)揮著杠桿作用，而通常來說企業(yè)資金占用的形式主要有應(yīng)收賬款、預(yù)付款和存貨三類管理內(nèi)容，三類不同的資金占用反映出不同的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式。

1. 應(yīng)收賬款類

核心企業(yè)為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供流通服務(wù)時(shí)存在墊資周期，中間環(huán)節(jié)的企業(yè)因此會(huì)產(chǎn)生應(yīng)收賬款，而應(yīng)收賬款賬期及規(guī)模則以具體的業(yè)務(wù)服務(wù)合同為依據(jù)約定。以流通企業(yè)為例，上下游企業(yè)普遍存在結(jié)算周期差，上游企業(yè)以三個(gè)月為周期進(jìn)行對(duì)賬和結(jié)算，下游企業(yè)以一個(gè)月為周期對(duì)賬結(jié)算，則中間企業(yè)需要墊付周期之內(nèi)發(fā)生的物流費(fèi)用，對(duì)上游已發(fā)生未結(jié)算的業(yè)務(wù)營(yíng)收部分為企業(yè)應(yīng)收賬款，合同期內(nèi)的應(yīng)收賬款額為正常業(yè)務(wù)開展所需的資金需求。但如果流通企業(yè)承運(yùn)多家同類型的上游企業(yè)運(yùn)輸業(yè)務(wù)，則中間企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)可能會(huì)產(chǎn)生一定的壓力，針對(duì)這類應(yīng)收賬款而提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)可以歸集為應(yīng)收賬款類融資。

2. 預(yù)付款類

以大宗物資流通的供應(yīng)鏈金融模式為例，上游企業(yè)在流通貿(mào)易中采取一定折扣比例來銷售貨物，商貿(mào)流通企業(yè)作為中間控貨企業(yè)通過采購(gòu)貨品的方式實(shí)現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移并保管，在購(gòu)銷合同中約定貨品的銷售日期及銷售價(jià)格，到期后按照約定價(jià)格結(jié)算貨品及流通保管費(fèi)用。這種存在貨權(quán)交易的供應(yīng)鏈金融模式需要供應(yīng)鏈上的信息流、資金流、物流相互配合才能形成管理閉環(huán)，同時(shí)，通過物流監(jiān)管模式的設(shè)計(jì)和運(yùn)作來加強(qiáng)貨品質(zhì)控和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，解決資金流、貨流不對(duì)稱的問題。預(yù)付款類貨權(quán)交易模式已成為部分大宗物資類供應(yīng)鏈金融服務(wù)的常態(tài)運(yùn)作方式，其核心是對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)整體信用和穩(wěn)定性的評(píng)估。

3. 存貨類

存貨類供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式中，流通企業(yè)作為第三方物流企業(yè)提供專業(yè)、獨(dú)立的物資保管功能，出貨企業(yè)通過貨物所有權(quán)的質(zhì)押向銀行等金融機(jī)構(gòu)獲取融資的方式為存貨類供應(yīng)鏈金融，比較常見的業(yè)務(wù)模式是倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)。倉(cāng)單質(zhì)押融資模式在供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式中出現(xiàn)較久，也衍生出許多新的業(yè)務(wù)模式，核心是以存貨為質(zhì)押品來開展的融資交易。

綜上所述，不同的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中表現(xiàn)各不相同。以上這些供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式在近年來市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中廣泛應(yīng)用并針對(duì)具體業(yè)務(wù)特征有所不同，但其以融資為目的的本質(zhì)是相同的。在業(yè)務(wù)交易規(guī)模較高的行業(yè)領(lǐng)域中，如大宗物資的市場(chǎng)價(jià)格受大環(huán)境價(jià)格波動(dòng)的影響明顯，以流通為核心業(yè)務(wù)的商貿(mào)企業(yè)即便通過物資銷售實(shí)現(xiàn)資金回籠也可能會(huì)有資金損失的風(fēng)險(xiǎn)。商貿(mào)流通企業(yè)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展中需要承擔(dān)較高的資金壓力，甚至?xí)a(chǎn)生企業(yè)應(yīng)收賬款逾期、難以回收的風(fēng)險(xiǎn)，為此，有必要對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用要點(diǎn)加以分析和探討。

三、供應(yīng)鏈金融在企業(yè)財(cái)務(wù)應(yīng)用過程的要點(diǎn)分析

（一）融資規(guī)模控制

供應(yīng)鏈核心企業(yè)作為鏈條主體要時(shí)刻關(guān)注行業(yè)市場(chǎng)需求、經(jīng)營(yíng)模式、生產(chǎn)規(guī)模等要素變化，根據(jù)市場(chǎng)行情變化及時(shí)調(diào)整融資規(guī)模。對(duì)于長(zhǎng)期從事供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的企業(yè)，應(yīng)針對(duì)所涉及的具體產(chǎn)業(yè)建立市場(chǎng)輿情監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，實(shí)時(shí)關(guān)注市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)及國(guó)際市場(chǎng)最新動(dòng)態(tài)，通過大數(shù)據(jù)分析提前預(yù)判市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)及資金規(guī)模。企業(yè)內(nèi)部要構(gòu)建起嚴(yán)格的供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目審批機(jī)制，對(duì)于融資規(guī)模、融資周期、行業(yè)研判、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等制定綜合性事前審核，強(qiáng)化業(yè)務(wù)事中控制及事后的應(yīng)收賬款管理、壞賬準(zhǔn)備等工作。通過嚴(yán)格的供應(yīng)鏈金融方案閉環(huán)管理，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用并控制資金風(fēng)險(xiǎn)。

（二）強(qiáng)化企業(yè)供應(yīng)鏈控制能力

一些供應(yīng)鏈企業(yè)為搶抓先機(jī)，以賒銷模式和墊資力度為噱頭來撬動(dòng)業(yè)務(wù)，這種業(yè)務(wù)營(yíng)銷方式和運(yùn)營(yíng)管理十分危險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的資金風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)意義上的銀行貸款相比較，其還款途徑更為單一，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)要素來自整個(gè)供應(yīng)鏈鏈條上的全部企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)控制難度加大而資金還款途徑變窄，企業(yè)從業(yè)人員需要加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范意識(shí)，供應(yīng)鏈金融模式下的賒銷業(yè)務(wù)要控制在合理資金規(guī)模內(nèi)，嚴(yán)格按照合同約定執(zhí)行應(yīng)收賬款回收。在市場(chǎng)環(huán)境下行、價(jià)格下跌的情況下，設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)警戒線并在合同條款中明確約定，適當(dāng)縮小業(yè)務(wù)規(guī)模并減少資金投入，及時(shí)控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。

（三）規(guī)范供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作

企業(yè)在業(yè)務(wù)開展中不斷強(qiáng)化企業(yè)資金管理與回收，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部資金始終處于良性運(yùn)轉(zhuǎn)的狀態(tài)，其關(guān)鍵在于規(guī)范日常供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的操作，嚴(yán)格按照項(xiàng)目SOP執(zhí)行各階段業(yè)務(wù)程序和合同內(nèi)容，并保留好相關(guān)的文件憑證。實(shí)務(wù)中，交易雙方在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)階段，各項(xiàng)費(fèi)用的結(jié)算周期及開票規(guī)則在合同中應(yīng)明確約定，如未嚴(yán)格按照合同執(zhí)行，則很可能在到期時(shí)面臨著一方客戶討價(jià)還價(jià)或故意要求免除部分費(fèi)用等情形，為此，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作人員在操作任何項(xiàng)目方案時(shí)都應(yīng)嚴(yán)格按照合同執(zhí)行，而合同簽約前企業(yè)法務(wù)、財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)代表務(wù)必對(duì)合同條款進(jìn)行詳細(xì)的核實(shí)和邏輯梳理，從法律、財(cái)經(jīng)和業(yè)務(wù)邏輯上理順合同內(nèi)容及要件，以此指導(dǎo)后續(xù)業(yè)務(wù)操作規(guī)范。

四、優(yōu)化供應(yīng)鏈金融在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用舉措

（一）供應(yīng)鏈企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控定位

供應(yīng)鏈金融企業(yè)的財(cái)務(wù)內(nèi)控工作應(yīng)融合在企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中，調(diào)整內(nèi)部組織架構(gòu)并建立相匹配的財(cái)務(wù)內(nèi)控機(jī)制，明晰各部門、各崗位的內(nèi)控職責(zé)，整體改善公司全員的財(cái)務(wù)內(nèi)控意識(shí)，以更好地提高公司治理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性、多變性，從財(cái)務(wù)預(yù)算視角加強(qiáng)對(duì)企業(yè)資金審批、執(zhí)行、反饋等工作流程規(guī)范。同時(shí)，財(cái)務(wù)工作人員應(yīng)加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈金融理論知識(shí)學(xué)習(xí)和案例研究，針對(duì)各類供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)顯性風(fēng)險(xiǎn)、隱性風(fēng)險(xiǎn)有更加全面的認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈金融中財(cái)務(wù)管理職能的運(yùn)用并提高資金周轉(zhuǎn)效率和資金效益，控制供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)給企業(yè)資金管理帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）構(gòu)建健全獨(dú)立的風(fēng)控體系

供應(yīng)鏈金融服務(wù)涉及到金融風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、管理操作風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在內(nèi)部管理上要構(gòu)建健全獨(dú)立的風(fēng)控體系，針對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)制定有效的防范舉措。金融風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)鍵在于平衡好企業(yè)可承擔(dān)的資金風(fēng)險(xiǎn)程度與業(yè)務(wù)交易原則，最大限度地控制供應(yīng)鏈金融給企業(yè)資金流通帶來的影響，及時(shí)回收資金并調(diào)整交易。法律風(fēng)險(xiǎn)則需要企業(yè)聘用專業(yè)的法律顧問對(duì)具有法律效力的合同文件、業(yè)務(wù)操作SOP手冊(cè)等進(jìn)行規(guī)范化管理和修正。信用風(fēng)險(xiǎn)是從多個(gè)維度評(píng)價(jià)供應(yīng)鏈企業(yè)的整體信用水平，包括基本財(cái)務(wù)指標(biāo)、業(yè)務(wù)發(fā)展指標(biāo)兩個(gè)方面，形成一套完整的信用評(píng)估體系。管理操作風(fēng)險(xiǎn)控制，一方面，需要嚴(yán)格執(zhí)行文件形式的操作手冊(cè)，另一方面，在商品流通環(huán)節(jié)上進(jìn)行實(shí)質(zhì)性監(jiān)管控制，要強(qiáng)化相關(guān)人員培訓(xùn)、監(jiān)管責(zé)任落實(shí)、硬件設(shè)施的投入以及標(biāo)準(zhǔn)化的管理模式應(yīng)用。

（三）掌控供應(yīng)鏈合作話語(yǔ)權(quán)

供應(yīng)鏈企業(yè)是利益相關(guān)的有機(jī)整體，在一些行業(yè)中供應(yīng)鏈企業(yè)為控制風(fēng)險(xiǎn)而采取多元化的合作方式來鞏固彼此之間的合作關(guān)系，強(qiáng)化供應(yīng)鏈信息的共享與協(xié)同。供應(yīng)鏈核心企業(yè)要對(duì)供應(yīng)鏈金融合作掌握一定的話語(yǔ)權(quán)，能夠調(diào)動(dòng)和協(xié)同供應(yīng)鏈企業(yè)群圍繞業(yè)務(wù)開展要構(gòu)建并完善各方的權(quán)責(zé)管理機(jī)制。針對(duì)供應(yīng)鏈的各個(gè)管理環(huán)節(jié)、風(fēng)險(xiǎn)控制制定應(yīng)對(duì)策略，使供應(yīng)鏈企業(yè)圍繞共同的利益目標(biāo)開展各自活動(dòng)。具體的供應(yīng)鏈權(quán)責(zé)管理機(jī)制與供應(yīng)鏈合作關(guān)系的緊密程度也相互影響，緊密型供應(yīng)鏈金融合作關(guān)系，核心企業(yè)掌控話語(yǔ)權(quán)并建立更穩(wěn)健的收益環(huán)境;松散型供應(yīng)鏈金融合作關(guān)系，則各企業(yè)相互獨(dú)立經(jīng)營(yíng)并對(duì)各自的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)負(fù)責(zé)，為此供應(yīng)鏈合作機(jī)制要設(shè)定一定的權(quán)責(zé)要求，以約束供應(yīng)鏈各方企業(yè)的行為。

五、結(jié)語(yǔ)

供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈上各企業(yè)間資金流、商流、信息流、物流的媒介和融合點(diǎn)，企業(yè)要強(qiáng)化專業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力、金融運(yùn)作能力，深刻認(rèn)識(shí)和理解業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制要點(diǎn)，從財(cái)務(wù)管理的視角強(qiáng)化財(cái)務(wù)活動(dòng)層面的資金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制。供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品隨著市場(chǎng)發(fā)展也在不斷衍生變化，企業(yè)只有充分了解行業(yè)、了解產(chǎn)品，才能利用好供應(yīng)鏈金融工具激活企業(yè)，為供應(yīng)鏈企業(yè)創(chuàng)造更大經(jīng)濟(jì)效益和發(fā)展機(jī)會(huì)。

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（作者單位：泰山融資租賃有限公司）

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