雖然加盟餐廳的運(yùn)營業(yè)務(wù)收入占據(jù)了楊國福麻辣燙總收入的九成，但加盟費(fèi)并不是其收入的主要來源。

根據(jù)招股說明書，楊國福麻辣燙向加盟商收取的相關(guān)費(fèi)用包括：加盟費(fèi)、系統(tǒng)維護(hù)費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)用和保證金。

根據(jù)楊國福官網(wǎng)披露，不同地域店鋪，支付的加盟費(fèi)用不同，從鄉(xiāng)鎮(zhèn)到一線城市，加盟費(fèi)用為6900元/年至3.99萬元/年不等。

2019年、2020年、2021年截至9月30日，楊國福麻辣燙來自加盟費(fèi)及系統(tǒng)維護(hù)費(fèi)的收入分別為人民幣0.58億元、0.55億元以及0.38億元，分別占有關(guān)年度或期間收入總額的4.9%、5.0%和3.3%。

加盟費(fèi)通常在加盟商簽署年度加盟協(xié)議前或簽署時，一次性支付當(dāng)年的費(fèi)用，該費(fèi)用根據(jù)不同地區(qū)的特定市場狀況、當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)狀況和消費(fèi)習(xí)慣以及市場競爭情況確定。

系統(tǒng)維護(hù)費(fèi)是針對在中國加盟的餐廳收取的，每年收取固定金額，用來進(jìn)行包括POS系統(tǒng)、監(jiān)察系統(tǒng)及運(yùn)營加盟餐廳所需的其他系統(tǒng)的維護(hù)。

培訓(xùn)費(fèi)用是針對在中國新開的加盟餐廳，由楊國福麻辣燙為新加盟餐廳的管理人員和廚師提供初期培訓(xùn)而收取的固定金額費(fèi)用。

保證金是在首次簽訂加盟協(xié)議時收取，數(shù)額是固定的，作為加盟商表現(xiàn)的擔(dān)保。

值得注意的是，如果遇到加盟商未能按照楊國福麻辣燙統(tǒng)一運(yùn)營標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)營、加盟商與同區(qū)其他加盟商進(jìn)行惡意競爭、加盟商從事與加盟活動無關(guān)的其他業(yè)務(wù)、加盟商未能全面遵守合規(guī)規(guī)定、加盟商在未滿足若干條件的情況下開展運(yùn)營，楊國福有權(quán)扣收保證金。

（來源：楊國福招股說明書）

除了以上收取的費(fèi)用，楊國福麻辣燙餐廳運(yùn)營板塊的收入更多地來自于“銷售貨品”款項(xiàng)。以2021年前9個月為例，楊國福麻辣燙共收取“加盟費(fèi)及系統(tǒng)服務(wù)費(fèi)”0.38億元，占總收入的3.3%;同期，其從加盟餐廳獲得“銷售貨品”收入共10.58億元，占總收入的90.9%。

楊國福麻辣燙向加盟商銷售的貨品由自產(chǎn)貨品、轉(zhuǎn)售向第三方采購的貨品（食材、調(diào)味料及其他產(chǎn)品）以及設(shè)備三部分組成。楊國福麻辣燙招股說明書顯示：一般要求我們的中國加盟商通過我們購買統(tǒng)一采購貨品，包括調(diào)味料、食材（常溫食材和凍品食材）、設(shè)備、包材和其他材料。這些貨品均由公司從楊國福麻辣燙自營的四川工廠和第三方供應(yīng)商處統(tǒng)一采購，其目的是“符合楊國福麻辣燙的質(zhì)量控制措施，確保維持一致的食品安全和口味標(biāo)準(zhǔn)?！?/p>

招股書說明顯示，2019年、2020年和2021年的前9個月，楊國福向加盟商銷售食材、調(diào)味品等貨品的收入分別達(dá)到9.77億元、10億元和10.58億元，分別占到各期總收入的82.7%、89.8%和90.9%。

門道就在這里。

先做品牌，向加盟商輸出;而后，通過強(qiáng)制為加盟商供貨，獲取利潤。所以，支撐起楊國福麻辣燙年入11億元業(yè)績的并不是面向消費(fèi)者的餐飲，而是通過賣貨“收割”加盟商。

在很多加盟商眼里，他們不是楊國福的“合作伙伴”而是被“收割”對象。

據(jù)《財(cái)經(jīng)天下》周刊，楊國福麻辣燙的一位加盟商表示：加盟楊國福麻辣燙，在前期開店投入就需要40萬元，其中各種設(shè)備是一筆不小的支出。拿展示柜來講，楊國福的價格要比同廠家、同型號的貴一倍多，一個店要求必須標(biāo)配兩臺。

在百度“楊國福貼吧”里，有網(wǎng)友發(fā)帖：有人開楊國?；蛘叽蛩汩_楊國福的嗎？求交流！在回帖里，超過一半的人反應(yīng)，楊國福加盟店存在罰款嚴(yán)重、霸王條款等現(xiàn)象。

百度“楊國福貼吧”里有一篇署名為“有空來答題”的作者七百余字的帖子——《誰加盟楊國福誰腦子有包，來自一個開了3年已關(guān)店的加盟商真心話》。作者在發(fā)帖中指出：除了加盟費(fèi)每年2.5萬元，還有設(shè)備費(fèi)12萬元左右，裝修和設(shè)計(jì)都由楊國福承接，100平方米的楊國福加盟店開店費(fèi)用大概40余萬元。

此外，每個月由于各種原因，加盟店會被罰款，月均3000元左右或者被強(qiáng)制進(jìn)貨1—6萬元，原因包括但不僅限于口罩衣帽佩戴是否規(guī)范、是否使用禮貌用語、菜刀餐具擺放是否合規(guī)等;如果被發(fā)現(xiàn)沒有在楊國福進(jìn)貨，會被罰款5000元并關(guān)店一天，外購貨品的范圍包括因楊國福自身更新?lián)Q代，導(dǎo)致更新前已在楊國福購買但未使用完的貨品;店鋪開滿4年后，要求裝修、設(shè)備等換新，相當(dāng)于重新開一遍店鋪。

這一現(xiàn)象并不偶然。AI財(cái)經(jīng)社刊發(fā)的文章《道歉背后的楊國福麻辣燙：公司不融資，忙的是“收割”加盟商》中指出：

“韓麗（加盟商）提供給AI財(cái)經(jīng)社的一份她加盟的賬單明細(xì)。其中包括給公司的裝修款9萬元、兩臺展示柜1.8萬元、五頭爐7500元，收款稱套裝6000元、冷凍工作臺4000元等等。共計(jì)40萬元的開店投入中，加盟費(fèi)和押金不到3萬元，剩下的全是各種設(shè)備和物料費(fèi)用。

“加盟商們還表示，為了賣出更多的貨品，代理還會在商家擬定好的采購單上，私自增加遠(yuǎn)超出他們銷售能力范圍之內(nèi)的訂購量，并不定期地在群內(nèi)給加盟商壓力，質(zhì)問訂貨量少的原因。

“韓麗已經(jīng)退出了楊國福麻辣燙的加盟，但她說1萬元的保證金公司目前還沒有退還?！?p>

如此收割加盟商，在信息已經(jīng)可以充分披露、分享、傳播的今天，必然導(dǎo)致潛在的加盟商獲知部分真相，相互影響，進(jìn)而觀望甚至退縮，影響楊國福的進(jìn)一步擴(kuò)張。

而部分已經(jīng)加盟的，則以自己的行動做出了反應(yīng)。

根據(jù)市值風(fēng)云統(tǒng)計(jì)，楊國福只有40%的加盟店可以經(jīng)營連續(xù)3年以上，60%的加盟店3年之內(nèi)關(guān)閉，20%的加盟店只經(jīng)營1年就關(guān)閉了。

一方面大量開店，收取加盟費(fèi)，一方面，已開的店批量關(guān)張，一方面，負(fù)面的信息與評價在逐漸增多。這就讓觀察者擔(dān)憂：沒有良性增長與循環(huán)，怎么維系“賣貨”的穩(wěn)定收益？

甚至有加盟商吐槽，“像楊國福麻辣燙這樣的餐飲品牌，賺的主要不是消費(fèi)者的錢，加盟商才是它賴以盈利的真正‘客戶?！?/p>

目前我國共有麻辣燙相關(guān)企業(yè)16.1萬家?，當(dāng)楊國福加盟商的發(fā)展速度降下來，或者一旦遭遇市場變化劇烈，又或者在新競爭者和資本涌入這個賽道后，靠“賣貨”為生的楊國福的盈利模式還能繼續(xù)堅(jiān)挺嗎？