夏 雨 郭鳳君 魏明俠 方 磊

(1. 河南工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院； 2. 南開大學(xué)商學(xué)院)

1 研究背景

2020年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融界最受關(guān)注的熱點(diǎn)莫過于“螞蟻金服暫緩上市”。該事件緊緊牽動(dòng)政府監(jiān)管部門、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)界和相關(guān)研究者的神經(jīng)，也廣泛影響著網(wǎng)上輿論場的主題輪換，更有可能深刻改變我國互聯(lián)網(wǎng)金融的走向。圍繞該事件，不同主體進(jìn)行了不同的解讀和評(píng)論，形成了“互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管”和“金融平臺(tái)壟斷”等不同的輿論場，并持續(xù)發(fā)酵?，F(xiàn)雖已歸于平息，但其中涉及的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題仍值得深思。該事件從表面看是因馬云炮轟金融監(jiān)管制度而使螞蟻集團(tuán)遭受“無妄之災(zāi)”，但實(shí)際預(yù)示著我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管領(lǐng)域乃至平臺(tái)經(jīng)濟(jì)監(jiān)管領(lǐng)域即將迎來的變局。一系列監(jiān)管之錘對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)生巨大震蕩的同時(shí)，也引發(fā)各媒介圍繞該事件展開激烈評(píng)論。在此過程中，許多具有科學(xué)、技術(shù)等專業(yè)知識(shí)的專家以及擁有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、地方性知識(shí)等非專業(yè)知識(shí)的公民表達(dá)了關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的真實(shí)觀點(diǎn)，并不乏真知灼見[1]。再結(jié)合目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)狀況，特別是2018年P(guān)2P平臺(tái)的集中爆雷，以及2020年底P2P平臺(tái)全部出清，這不僅有時(shí)間上的巧合，也有太多值得深思的問題和需要總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)及教訓(xùn)。由此，傾聽不同社交平臺(tái)評(píng)論者圍繞“螞蟻金服”事件發(fā)表的評(píng)論，理解其相關(guān)訴求，挖掘其中的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管蘊(yùn)意，將有利于探索和優(yōu)化我國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管思路，進(jìn)一步提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管水平，從而推動(dòng)我國互聯(lián)網(wǎng)金融更好、更快地發(fā)展。

2 理論基礎(chǔ)

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)研究

互聯(lián)網(wǎng)金融在活躍金融系統(tǒng)的同時(shí)，也衍生出不同層次的風(fēng)險(xiǎn)，因此，不僅需要從監(jiān)管體制、監(jiān)管政策和法律法規(guī)等宏觀層面進(jìn)行規(guī)制和引導(dǎo)，也需要從監(jiān)管技術(shù)和監(jiān)管行為等微觀層面開展具體監(jiān)管活動(dòng)。基于宏觀視角，李艷等[2]結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營的內(nèi)在特征與分業(yè)監(jiān)管制度的痛點(diǎn)，提出多頭協(xié)同監(jiān)管模式。YU等[3]基于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)借貸監(jiān)管體制的審視，提出加強(qiáng)監(jiān)管體系包容性、民主性，以促進(jìn)行業(yè)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)金融普惠。基于微觀視角，多數(shù)學(xué)者探究了大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的影響。例如，吳桐等[4]從不同維度分析區(qū)塊鏈金融監(jiān)管需求，提出區(qū)塊鏈?zhǔn)墙鹑诒O(jiān)管層提升監(jiān)管能力的新工具。WANG等[5]證實(shí)了監(jiān)督和無監(jiān)督結(jié)合的機(jī)器學(xué)習(xí)算法，能夠準(zhǔn)確評(píng)估互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)，提高監(jiān)管者監(jiān)管效率。還有部分學(xué)者從行為角度，運(yùn)用演化博弈探討互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管行為演化均衡策略。例如，魏明俠等[6]針對(duì)P2P網(wǎng)貸市場，構(gòu)建平臺(tái)與監(jiān)管方的演化博弈模型并進(jìn)行仿真，揭示了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)演化規(guī)律。彭可等[7]基于P2P網(wǎng)貸市場發(fā)展與監(jiān)管機(jī)制，探討了不同監(jiān)管階段下監(jiān)管強(qiáng)度對(duì)企業(yè)經(jīng)營行為和市場結(jié)構(gòu)的影響。

2.2 網(wǎng)絡(luò)評(píng)論文本分析相關(guān)研究

目前，熱點(diǎn)事件網(wǎng)絡(luò)評(píng)論相關(guān)研究集中在情感分析和主題挖掘兩個(gè)方面。其中，情感分析方面，以評(píng)論內(nèi)容的感情判定、聚類及情感走向預(yù)測為主。例如，鄧春林等[8]基于扎根理論及多尺度卷積神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法，構(gòu)建微博用戶對(duì)“熱搜整改”事件評(píng)論的情感傾向模型。DONG等[9]基于質(zhì)量-彈簧-阻尼器系統(tǒng)與個(gè)人情緒適應(yīng)機(jī)制，構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)評(píng)論情緒動(dòng)態(tài)預(yù)測模型。而主題挖掘方面的文獻(xiàn)多運(yùn)用模型算法或文本聚類展開研究。例如，席運(yùn)江等[10]采用LDA模型，挖掘華為花粉俱樂部官方微博粉絲評(píng)論主題，進(jìn)而構(gòu)建粉絲評(píng)論主題網(wǎng)絡(luò)。張柳等[11]以“日本鉆石公主號(hào)郵輪”相關(guān)評(píng)論為樣本，基于LDA模型構(gòu)建微博用戶評(píng)論主題聚類圖譜。安璐等[12]則結(jié)合Relevance公式，運(yùn)用改進(jìn)的LDA主題模型，提取“山東辱母殺人”事件的微博評(píng)論主題。YIN等[13]采用動(dòng)態(tài)主題模型，獲取新冠肺炎疫情不同階段的微博用戶評(píng)論熱點(diǎn)主題。

綜上所述，現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管文獻(xiàn)多采用邏輯推理和數(shù)理建模的方法，從監(jiān)管者和平臺(tái)視角展開研究，未涉及公眾的認(rèn)知和網(wǎng)絡(luò)信息；同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)評(píng)論研究多以單個(gè)社交平臺(tái)為收集源，側(cè)重分析公共安全、衛(wèi)生等領(lǐng)域的熱點(diǎn)事件，鮮有文獻(xiàn)以互聯(lián)網(wǎng)金融等財(cái)經(jīng)領(lǐng)域熱點(diǎn)事件相關(guān)評(píng)論為樣本?；诖?，本研究選取互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中的“螞蟻金服”事件，以新浪微博、微信、知乎和豆瓣為評(píng)論文本收集源，通過文本挖掘探究該事件相關(guān)評(píng)論在不同生命周期階段的文本特征、主題、語義情感、演化趨勢及其特征，從而挖掘其蘊(yùn)含的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管意義。本研究的創(chuàng)新點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下方面：①基于“螞蟻金服”事件監(jiān)管類的多源網(wǎng)絡(luò)評(píng)論，應(yīng)用熱點(diǎn)事件法和文本挖掘等方法，探究互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管蘊(yùn)意，突破了已有互聯(lián)網(wǎng)金融的研究范式；②通過分析“螞蟻金服”事件監(jiān)管類網(wǎng)絡(luò)評(píng)論的特征，揭示其蘊(yùn)含的監(jiān)管類主題信息及演化趨勢；③考察網(wǎng)絡(luò)評(píng)論者關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管話題及其情感態(tài)度，挖掘其映射的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主要觀點(diǎn)，提出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管要義，從而挖掘出事件的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管蘊(yùn)意，為相關(guān)政策的制定提供決策借鑒。

3 研究設(shè)計(jì)

3.1 研究目的

從“螞蟻金服”事件單個(gè)評(píng)論者只言片語的管窺，很難概覽互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的全貌，但基于網(wǎng)絡(luò)社交平臺(tái)中不同評(píng)論者圍繞該事件相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管評(píng)論文本的分析、研判、歸納，卻可以挖掘個(gè)中的監(jiān)管蘊(yùn)意。鑒于此，本研究以網(wǎng)絡(luò)社交平臺(tái)中圍繞“螞蟻金服”事件展開的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)評(píng)論為樣本，分析其在不同生命周期階段的文本特征，挖掘評(píng)論的主題、評(píng)論者的情感以及評(píng)論的演化趨勢，進(jìn)而揭示互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管蘊(yùn)意。

3.2 研究內(nèi)容與方法

本研究選取新浪微博、微信、知乎和豆瓣平臺(tái)內(nèi)，圍繞“螞蟻金服”事件展開的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管評(píng)論為樣本，挖掘其中的監(jiān)管蘊(yùn)意。具體研究設(shè)計(jì)如下：①借鑒網(wǎng)絡(luò)信息的生命周期理論，將相關(guān)評(píng)論劃分為不同的發(fā)展階段。先基于關(guān)鍵詞收集相關(guān)熱門評(píng)論，對(duì)所收集的文本數(shù)據(jù)進(jìn)行去HTML標(biāo)簽、繁體轉(zhuǎn)簡體等預(yù)處理，并構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)I(yè)語料庫；在此基礎(chǔ)上，參考網(wǎng)絡(luò)信息傳播的生命周期理論并結(jié)合“螞蟻金服”事件的背景進(jìn)行階段劃分。②分析不同階段評(píng)論的文本特征和關(guān)聯(lián)。首先，調(diào)用Jieba分詞包、Wordcloud工具包以及參考專家意見構(gòu)建的語料庫，運(yùn)用Python對(duì)評(píng)論文本進(jìn)行分詞、過濾及特征詞可視化；然后，采用ROST CM 6.0軟件生成語義網(wǎng)絡(luò)圖，分析特征詞之間的關(guān)聯(lián)性。③探討事件相關(guān)網(wǎng)絡(luò)評(píng)論的主題和情感。運(yùn)用LDA主題模型挖掘評(píng)論主題；隨后，使用ROST CM 6.0軟件分析評(píng)論文本的情感傾向。④揭示事件相關(guān)網(wǎng)絡(luò)評(píng)論的演化趨勢。通過歸納總結(jié)和對(duì)比分析各個(gè)階段熱點(diǎn)評(píng)論主題，揭示相關(guān)評(píng)論的演化趨勢。本研究框架見圖1。

3.3 研究步驟與數(shù)據(jù)來源

3.3.1研究步驟

本研究借鑒生命周期理論，并綜合運(yùn)用Python、ROST CM 6.0和LDA模型進(jìn)行文本挖掘與分析。具體步驟如下：①由于“螞蟻金服”事件具有突發(fā)性的特點(diǎn)，為準(zhǔn)確劃分該事件監(jiān)管相關(guān)網(wǎng)絡(luò)評(píng)論的生命周期，參考賈亞敏等[14]的研究，基于突發(fā)事件網(wǎng)絡(luò)信息傳播周期理論，并結(jié)合現(xiàn)實(shí)中因輿情反復(fù)導(dǎo)致評(píng)論信息發(fā)布量波動(dòng)的現(xiàn)象，將 “螞蟻金服”事件相關(guān)監(jiān)管類網(wǎng)絡(luò)評(píng)論的生命周期劃分為起始、爆發(fā)、波動(dòng)和平息4個(gè)階段；②基于Python語言，調(diào)用Jieba分詞包、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)I(yè)語料庫以及Wordcloud工具包，提取并可視化該階段的特征詞，從而得到各階段評(píng)論的文本特征[15]；③使用ROST CM 6.0軟件進(jìn)行分詞、無意義詞匯過濾、語義網(wǎng)絡(luò)圖生成，實(shí)現(xiàn)對(duì)特征詞間關(guān)系結(jié)構(gòu)的探究；④基于LDA主題模型抽取各階段螞蟻金服事件評(píng)論文本中的潛在主題，進(jìn)而把握主題分布[16]，并運(yùn)用ROST CM 6.0軟件進(jìn)行評(píng)論情感傾向分析，從情感視角探究評(píng)論者訴求[17]；⑤在文本特征、關(guān)聯(lián)、主題和情感傾向分析的基礎(chǔ)上，探究評(píng)論主題的演化趨勢。

3.3.2數(shù)據(jù)來源

本研究選取國內(nèi)較為知名的網(wǎng)絡(luò)社交平臺(tái)——新浪微博、微信、知乎和豆瓣為數(shù)據(jù)源，由于各社交平臺(tái)具有不同的特點(diǎn)，因此，針對(duì)不同的社交平臺(tái)采取了不同的搜索方式。其中，針對(duì)新浪微博平臺(tái)，通過高級(jí)檢索功能，以馬云演講次日(2020年10月25日)為起始點(diǎn)，參考微博高排名話題與專家篩選意見，選取由涉事企業(yè)名稱組合、演變形成的“螞蟻金服/集團(tuán)”“螞蟻上市”和“馬已今服”4組詞條作為檢索關(guān)鍵字。此外，為減少評(píng)論者因信任缺失而發(fā)布低可信度的評(píng)價(jià)，參考張自立等[18]的研究，將搜索類型設(shè)置為“認(rèn)證微博”，包含條件選擇“全部”。針對(duì)微信、知乎和豆瓣平臺(tái)，則基于主頁搜索框開展，采用與新浪微博數(shù)據(jù)檢索同樣的起始時(shí)間和關(guān)鍵詞設(shè)計(jì)，分別搜索公眾號(hào)文章與發(fā)言貼?；谝陨蠙z索，將所收集相關(guān)評(píng)論的作者、發(fā)布時(shí)間、發(fā)布方式、內(nèi)容等保存在Excel文本中。最后，以“監(jiān)管”為第二類關(guān)鍵詞進(jìn)行數(shù)據(jù)篩選，以確保研究樣本聚焦于本研究主題。

此外，考慮到新媒體環(huán)境下網(wǎng)絡(luò)評(píng)論數(shù)據(jù)具有體量大、價(jià)值密度低、平臺(tái)間信息流動(dòng)頻繁的特點(diǎn)，再次進(jìn)行篩選，過濾雖提及監(jiān)管但未明確表達(dá)評(píng)論者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管看法與觀點(diǎn)的低效評(píng)論。例如，“阿里旗下養(yǎng)的動(dòng)物最近問題不?。何r米音樂自殺了，螞蟻部分業(yè)務(wù)因監(jiān)管收緊面臨自宮，天貓被反壟斷調(diào)查，河馬、菜鳥、飛豬暫時(shí)沒什么問題”等，以及不同平臺(tái)或同一平臺(tái)內(nèi)部因轉(zhuǎn)載而產(chǎn)生的重復(fù)收錄數(shù)據(jù)。最終，得到社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)于2020年10月25日～2021年2月28日發(fā)布的118篇評(píng)論，這些評(píng)論觀點(diǎn)明確、邏輯完整，且均為受“螞蟻金服”事件影響而產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管評(píng)論。

4 實(shí)證分析

4.1 事件相關(guān)網(wǎng)絡(luò)評(píng)論的生命周期劃分

通過對(duì)樣本數(shù)據(jù)發(fā)布時(shí)間的統(tǒng)計(jì)分析，得到相關(guān)評(píng)論的每日發(fā)布數(shù)量分布狀況(見圖2)。由圖2可知，“螞蟻金服”事件引發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管評(píng)論每日發(fā)布數(shù)量總體呈下降趨勢，符合突發(fā)熱點(diǎn)事件網(wǎng)絡(luò)評(píng)論熱度衰變的特征[19]。由此，本研究基于網(wǎng)絡(luò)信息傳播生命周期理論，根據(jù)相關(guān)評(píng)論數(shù)據(jù)的每日發(fā)布量和發(fā)布頻次對(duì)該事件相關(guān)評(píng)論進(jìn)行生命周期劃分。①起始階段(第1～7天：10月25至10月31)。評(píng)論者圍繞 “螞蟻金服”事件展開的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管評(píng)論數(shù)量較少、波動(dòng)平穩(wěn)，在第8天(11月1日)出現(xiàn)日發(fā)布量3倍及以上快速增長的現(xiàn)象。②爆發(fā)階段(第8～22天：11月1日至11月15日)。評(píng)論發(fā)布數(shù)量于第8天猛增，并于第12天(11月5日)達(dá)到整個(gè)周期的最高峰值；隨后，日發(fā)布量回落并維持在0～2篇，但其波動(dòng)頻率密集，較隨后各階段存在明顯差異。③波動(dòng)階段(第23～90天：11月16日至1月22日)。進(jìn)入第23天，評(píng)論的每日發(fā)布量在0～2篇間波動(dòng)，但其峰值出現(xiàn)的時(shí)間間隔增大、發(fā)布波動(dòng)頻率降低；并于第61天形成整個(gè)周期的次高峰后回落；之后，維持著每日最高2篇的松散波動(dòng)狀態(tài)直至第90天。④平息階段(第91～127天：1月23日至2月28日)。進(jìn)入第91天，相關(guān)評(píng)論日發(fā)布量為0的時(shí)間段延長，第97天出現(xiàn)單日3篇的小幅增長；該階段發(fā)布量最大值呈下降趨勢，發(fā)布極值間的差額縮小，峰值出現(xiàn)的時(shí)間間隔擴(kuò)大，發(fā)布波動(dòng)頻率下降。

4.2 事件相關(guān)網(wǎng)絡(luò)評(píng)論的文本特征可視化和關(guān)聯(lián)分析

4.2.1起始階段

在起始階段，由Jieba分詞提取的前100個(gè)高頻詞云圖(見圖3)可知，網(wǎng)絡(luò)評(píng)論緊緊圍繞馬云外灘金融峰會(huì)演講中提及的互聯(lián)網(wǎng)金融科技創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管等核心特征詞展開。例如，肖鋼于25日發(fā)布的《數(shù)字金融的創(chuàng)新與規(guī)制——如何構(gòu)建前瞻性、平衡型的國際監(jiān)管框架》報(bào)告以及《建議在巴Ⅲ基礎(chǔ)上構(gòu)建數(shù)字金融全球監(jiān)管新體系》發(fā)言，直指馬云在演講中提及的金融監(jiān)管格局、數(shù)字金融創(chuàng)新以及未來金融監(jiān)管三大問題，指出互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展過程中存在法律界定模糊、監(jiān)管指標(biāo)適配性下降、數(shù)據(jù)安全等六大風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)；并在肯定巴塞爾協(xié)議Ⅲ合理性的同時(shí)，提出未來金融監(jiān)管指標(biāo)調(diào)整建議及監(jiān)管技術(shù)指標(biāo)設(shè)計(jì)的條件。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與創(chuàng)新的辯證關(guān)系構(gòu)成了本階段網(wǎng)絡(luò)評(píng)論的另一焦點(diǎn)。例如，張非魚、尚福林等分別通過剖析互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在的馬太效應(yīng)、金融科技消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)本質(zhì)、助貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、大型科技企業(yè)價(jià)值觀偏移等問題，從多個(gè)方面肯定了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)生的正向影響。

由起始階段的語義網(wǎng)絡(luò)分析結(jié)果(見圖4)可知，“金融”“金融科技”“風(fēng)險(xiǎn)”“監(jiān)管”“創(chuàng)新”和“發(fā)展”在語義網(wǎng)絡(luò)中與其他特征詞的聯(lián)系最為密切，出現(xiàn)的頻次最高，成為該階段最為核心的特征詞。此外，“大型科技企業(yè)”“業(yè)務(wù)”“體系”“技術(shù)”和“傳統(tǒng)”也成為該語義網(wǎng)絡(luò)圖中重要的節(jié)點(diǎn)。這表明，起始階段的網(wǎng)絡(luò)評(píng)論以金融科技監(jiān)管為核心，分別延伸出不同的評(píng)論話題。例如，部分評(píng)論者基于經(jīng)濟(jì)學(xué)理論框架，從金融的本質(zhì)與屬性的角度，指出國內(nèi)提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的大型科技企業(yè)，在本質(zhì)上仍然從事技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融業(yè)務(wù)，因此，理應(yīng)遵循金融監(jiān)管的一般規(guī)律。而與監(jiān)管節(jié)點(diǎn)相連衍生出的金融監(jiān)管話題，則聚焦于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)監(jiān)管體系的適配性。還有一些評(píng)論者提出，經(jīng)過長期實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的積累，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系具備了強(qiáng)勁的生命力，在面對(duì)科技升級(jí)帶來的各類新風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠通過增加新業(yè)態(tài)監(jiān)管指標(biāo)實(shí)現(xiàn)自我優(yōu)化和完善。關(guān)于金融創(chuàng)新方面的話題，相關(guān)評(píng)論剖析了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)或技術(shù)創(chuàng)新對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管升級(jí)的作用，提出將大數(shù)據(jù)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)創(chuàng)造性地應(yīng)用于監(jiān)管領(lǐng)域，以應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展過程中價(jià)值觀扭曲、贏者通吃、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等一系列問題，進(jìn)而提高監(jiān)管的適配性。

圖4 起始階段語義網(wǎng)絡(luò)圖

圖5 爆發(fā)階段高頻詞云圖

圖6 爆發(fā)階段語義網(wǎng)絡(luò)圖

4.2.2爆發(fā)階段

由爆發(fā)階段高頻詞云圖(見圖5)可知，該階段相關(guān)網(wǎng)絡(luò)評(píng)論以金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新為軸心，衍生出更多的特征詞。其中，最熱的話題為針對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)螞蟻集團(tuán)采取的約談措施，展開互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與創(chuàng)新方面的評(píng)論。尤其繼《金融時(shí)報(bào)》刊載《大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入金融領(lǐng)域的潛在風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管》之后，涌現(xiàn)出一批以螞蟻集團(tuán)為例，探討大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展金融與類金融業(yè)務(wù)的本質(zhì)及監(jiān)管問題的評(píng)論。例如，《金融科技公司的監(jiān)管問題》分析了螞蟻集團(tuán)聯(lián)合貸款的本質(zhì)、監(jiān)管盲區(qū)及監(jiān)管優(yōu)化。隨后，螞蟻金服上市計(jì)劃擱淺，評(píng)論者針對(duì)其上市行為的合法性與暫緩行為的必要性進(jìn)行評(píng)論，但實(shí)際上仍然是對(duì)科技包裝型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)本質(zhì)的分析，以及對(duì)相關(guān)法律及監(jiān)管責(zé)任的探討。值得關(guān)注的是，螞蟻上市作為2020年全球最大IPO事件，由于監(jiān)管環(huán)境變化而遭遇的上市風(fēng)波也引發(fā)了國外熱評(píng)。

由爆發(fā)階段的語義網(wǎng)絡(luò)圖(見圖6)可知，以螞蟻集團(tuán)旗下信貸、支付、聯(lián)合貸款等具有科技色彩的互聯(lián)網(wǎng)金融具體業(yè)務(wù)為實(shí)例展開的金融監(jiān)管評(píng)論大量涌現(xiàn)。這表明，上市暫緩與認(rèn)購資金退回等事件將部分評(píng)論者的目光吸引至話題企業(yè)的具體經(jīng)營業(yè)務(wù)上。在該事件相關(guān)信息逐步公開化、透明化的過程中，網(wǎng)絡(luò)評(píng)論也由謠言四起向基于事實(shí)的建設(shè)性討論轉(zhuǎn)變，并最終形成將科技包裝的新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)納入互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管領(lǐng)域的主基調(diào)，部分評(píng)論者明確提出完善金融科技監(jiān)管以適應(yīng)金融創(chuàng)新活動(dòng)。在各類評(píng)論中，最普遍的切入點(diǎn)為螞蟻聯(lián)合借貸與高杠桿背后的金融風(fēng)險(xiǎn)，以及用戶數(shù)據(jù)信息保護(hù)。此外，針對(duì)科技化互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管，相關(guān)評(píng)論指出除了以技術(shù)提升監(jiān)管效力，還需從人力資源管理角度進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)技術(shù)操作人員行為的監(jiān)管。

4.2.3波動(dòng)階段

由波動(dòng)階段高頻詞云圖(見圖7)可知，監(jiān)管、金融、科技等依舊為波動(dòng)階段的核心特征詞，而且，還涌現(xiàn)出“平臺(tái)”“企業(yè)”和“機(jī)構(gòu)”等新型高頻特征詞。其中，圍繞“平臺(tái)”的相關(guān)評(píng)論明確闡述了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用先進(jìn)科技等優(yōu)勢阻礙公平競爭的現(xiàn)象，并提出加強(qiáng)平臺(tái)公共化，進(jìn)行業(yè)務(wù)拆分等防壟斷建議。也有評(píng)論者針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)特點(diǎn)，指出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)防壟斷的新思路，即防止互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)“降維”進(jìn)入普通企業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，而非僅限于縮小平臺(tái)企業(yè)的規(guī)模與市場占有率。此外，“支付”“數(shù)據(jù)”成為留存特征詞且熱度繼續(xù)升溫。其中，支付寶為主導(dǎo)市場的小額支付成為互聯(lián)網(wǎng)金融壟斷的熱議話題。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)營過程中，有關(guān)企業(yè)和個(gè)人數(shù)據(jù)的過度采集、使用，甚至盜賣等現(xiàn)象也吸引著眾多評(píng)論者的關(guān)注。

在波動(dòng)階段，除“金融”和“監(jiān)管”外，“業(yè)務(wù)”“平臺(tái)”“企業(yè)”成為該階段重要的語義節(jié)點(diǎn)。由此可見，受監(jiān)管政策、網(wǎng)絡(luò)信息渠道多元化和非完全可控性的多重影響，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、市場壟斷與競爭、用戶數(shù)據(jù)評(píng)論不斷。同時(shí)，結(jié)合該階段的語義網(wǎng)絡(luò)圖(見圖8)可以發(fā)現(xiàn)，評(píng)論仍然圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管新階段的發(fā)展方向展開；但評(píng)論重點(diǎn)已從加強(qiáng)金融監(jiān)管必要性、創(chuàng)新與監(jiān)管，轉(zhuǎn)變?yōu)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管升級(jí)中突出問題與具體應(yīng)對(duì)方式。例如，提高互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)監(jiān)管水平，處理監(jiān)管真空與重疊，提升互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的意識(shí)和水平等。相較于爆發(fā)階段，該階段雖仍有提及金融創(chuàng)新，但在整個(gè)語義網(wǎng)絡(luò)圖中的話題節(jié)點(diǎn)數(shù)量較少、比重較低，討論內(nèi)容仍圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管模式創(chuàng)新展開，技術(shù)、大數(shù)據(jù)等富有科技色彩的話題在整個(gè)網(wǎng)絡(luò)評(píng)論中依舊活躍。

圖8 波動(dòng)階段語義網(wǎng)絡(luò)圖

4.2.4平息階段

在平息階段，由于無此事件新的進(jìn)展，相關(guān)網(wǎng)絡(luò)評(píng)論者對(duì)該事件的關(guān)注度也逐漸降低，相關(guān)評(píng)論發(fā)布數(shù)量減少且鮮有新話題。由平息階段高頻詞云圖(見圖9)可知，“監(jiān)管”“平臺(tái)”“金融”“科技”等仍是該階段的核心特征詞，但評(píng)論內(nèi)容更加深入。例如，基于花唄、借唄額度下調(diào)事件，提出將金融價(jià)值觀引入互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架；結(jié)合已有的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策，預(yù)測其未來對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)生的影響；科技有關(guān)評(píng)論集中在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管領(lǐng)域科技投入的經(jīng)濟(jì)適用性，并從用戶、政府、市場三方博弈的角度，提出重塑互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公共性的具體措施。

該階段的評(píng)論經(jīng)過前期的兼容、 定調(diào)轉(zhuǎn)為定格，未來金融監(jiān)管的發(fā)展方向與思路也逐漸明晰。由平息階段的語義網(wǎng)絡(luò)圖(見圖10)可知，圍繞如何構(gòu)建現(xiàn)代化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系展開的相關(guān)評(píng)論中，“數(shù)字”“技術(shù)”“業(yè)務(wù)”“監(jiān)管科技”與“監(jiān)管”節(jié)點(diǎn)相連，構(gòu)成了該階段的核心評(píng)論話題。同時(shí)，密集出臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度和政策也吸引著評(píng)論者的目光，并引發(fā)了對(duì)政策工具高頻使用影響的討論。有關(guān)創(chuàng)新的評(píng)論話題，仍圍繞新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管模式創(chuàng)新展開。

圖9 平息階段高頻詞云圖

圖10 平息階段語義網(wǎng)絡(luò)圖

4.3 事件相關(guān)網(wǎng)絡(luò)評(píng)論的主題發(fā)現(xiàn)與情感分析

為實(shí)現(xiàn)更高層級(jí)地抽象、深入對(duì)比分析各個(gè)周期階段的評(píng)論主題和評(píng)論者情感，更加準(zhǔn)確地揭示相關(guān)網(wǎng)絡(luò)評(píng)論演化特征和演化趨勢，下面在上述高頻特征詞提取和語義網(wǎng)絡(luò)分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步探討相關(guān)網(wǎng)絡(luò)評(píng)論的LDA主題模型特征和語義情感。

4.3.1相關(guān)網(wǎng)絡(luò)評(píng)論主題及其特征詞分析

綜合考慮困惑度數(shù)值和主題數(shù)目, 同時(shí)避免模型過度擬合，提高主題分析效率，首先選擇困惑度和主題數(shù)相對(duì)較小的30個(gè)主題作為模型訓(xùn)練的最優(yōu)數(shù)目；然后，過濾掉同時(shí)出現(xiàn)但對(duì)主題解釋貢獻(xiàn)度低或無效的高頻詞，如“金融”“監(jiān)管”“億元”“對(duì)于”“我們”；再次，將起始、爆發(fā)、波動(dòng)和平息4個(gè)階段中出現(xiàn)頻次排名前4的主題及各主題對(duì)應(yīng)權(quán)重排名前10的特征詞進(jìn)行匯總，得到不同階段評(píng)論熱點(diǎn)主題及其特征詞(見表1)；最后，結(jié)合文本特征提取和語義網(wǎng)絡(luò)分析結(jié)果，分析不同階段的熱點(diǎn)主題。

表1 不同階段評(píng)論熱點(diǎn)主題及其特征詞

由表1可知，起始階段的評(píng)論熱點(diǎn)主題為17、13、3、16。其中，主題17強(qiáng)調(diào)金融科技風(fēng)險(xiǎn)會(huì)轉(zhuǎn)移但不會(huì)消除，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要通過提高監(jiān)管技術(shù)、加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全保護(hù)，對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)、平臺(tái)和企業(yè)進(jìn)行金融監(jiān)管。主題13提出數(shù)據(jù)已經(jīng)成為重要的商業(yè)資源和生產(chǎn)要素，螞蟻集團(tuán)等金融科技公司過度采集甚至濫用客戶數(shù)據(jù)將會(huì)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此，金融監(jiān)管需要重視數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)與數(shù)據(jù)安全工作。主題3描述了數(shù)字支付與數(shù)據(jù)治理面臨的問題與挑戰(zhàn)，強(qiáng)調(diào)應(yīng)警惕金融科技成為金融企業(yè)套利的手段。主題16指出在銀行體系尚不完善的背景下，金融科技得以快速發(fā)展，通過新技術(shù)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的金融機(jī)構(gòu)，在采用新興技術(shù)開展核心業(yè)務(wù)層的過程中，面臨眾多新的金融風(fēng)險(xiǎn)，無法采用傳統(tǒng)監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控。

爆發(fā)階段的熱點(diǎn)主題中，主題13以數(shù)據(jù)為核心，以完善金融監(jiān)管為方向，進(jìn)一步討論監(jiān)管數(shù)據(jù)缺口及失真問題。此外，新涌現(xiàn)的熱點(diǎn)主題分別為9、18、27、28。其中，主題9分析螞蟻集團(tuán)旗下支付寶、余額寶等產(chǎn)品的發(fā)展和本質(zhì)，以及金融科技公司在提供服務(wù)的過程中存在的監(jiān)管套利、侵害消費(fèi)者合法權(quán)益及壟斷風(fēng)險(xiǎn)等問題。主題18討論了監(jiān)管部門如何充分利用科技手段提升信息處理能力，實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)防控，進(jìn)而提高監(jiān)管的時(shí)效性、精準(zhǔn)性和前瞻性。主題27指出，螞蟻集團(tuán)類公司利用金融科技降低了中小企業(yè)和消費(fèi)者的信貸服務(wù)獲取難度，與傳統(tǒng)銀行形成業(yè)務(wù)互補(bǔ)，能夠提高金融市場資源配置效率；若將其對(duì)標(biāo)傳統(tǒng)金融進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，則會(huì)降低業(yè)務(wù)發(fā)展速度及金融體系運(yùn)行效率。主題28描述了科技公司與金融機(jī)構(gòu)合作過程中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管模式不匹配、缺乏監(jiān)管約束等問題，以及由此引發(fā)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)加快監(jiān)管模式轉(zhuǎn)型要求。

波動(dòng)階段的熱點(diǎn)話題中，針對(duì)數(shù)據(jù)問題的討論主題13，繼續(xù)深入并更為細(xì)致地描述了螞蟻集團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用平臺(tái)沉積數(shù)據(jù)，形成了相較于銀行的不公平競爭優(yōu)勢，存在數(shù)據(jù)泄漏、倒賣乃至過度采集的風(fēng)險(xiǎn)隱患，倡議監(jiān)管部門完善金融數(shù)據(jù)安全保護(hù)條例，構(gòu)建更加有效的數(shù)據(jù)保護(hù)機(jī)制。另一延續(xù)熱點(diǎn)主題28，則解讀支付領(lǐng)域的反壟斷監(jiān)管措施、相關(guān)市場范圍界定以及市場支配地位的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，反映出金融監(jiān)管對(duì)非銀行支付機(jī)構(gòu)不正當(dāng)、不公平競爭問題的關(guān)注。而再一次出現(xiàn)的主題3，在起始階段數(shù)字支付探討的基礎(chǔ)上繼續(xù)深入，描述了少數(shù)科技公司在小額支付市場占據(jù)主導(dǎo)地位，并且與中小銀行合作推出存款產(chǎn)品，進(jìn)行跨界混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)象；主張金融監(jiān)管必須防范其隱藏的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)精準(zhǔn)拆彈，消除風(fēng)險(xiǎn)隱患。新增主題17則提出，大型科技公司利用數(shù)據(jù)壟斷優(yōu)勢阻礙公平競爭，反壟斷工作的開展需要從反規(guī)模壟斷轉(zhuǎn)向反技術(shù)壟斷，然后升級(jí)到反數(shù)據(jù)壟斷；此外，該主題提出了對(duì)擁有大數(shù)據(jù)的平臺(tái)進(jìn)行改造，形成多個(gè)平臺(tái)企業(yè)良性競爭的格局。

平息階段，首先，關(guān)于數(shù)據(jù)問題的熱點(diǎn)主題13延續(xù)，由平臺(tái)數(shù)據(jù)收集的不公平競爭擴(kuò)展到平臺(tái)權(quán)力濫用；并且平臺(tái)權(quán)力濫用的陳述已從前瞻和推演轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)描述。其次，聚焦監(jiān)管轉(zhuǎn)型的熱點(diǎn)主題28持續(xù)得到關(guān)注，描述了金融科技發(fā)展相關(guān)政策和指導(dǎo)性文件對(duì)于新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品監(jiān)管具有的完善和強(qiáng)化意義；同時(shí)，該主題討論了在數(shù)字技術(shù)與業(yè)務(wù)場景逐步融合背景下，金融業(yè)務(wù)規(guī)模迅速增加，金融風(fēng)險(xiǎn)愈發(fā)隱蔽、繁雜的問題；并提出金融監(jiān)管必須結(jié)合業(yè)務(wù)特點(diǎn)，實(shí)施不同的監(jiān)管原則和標(biāo)準(zhǔn)，形成合理有效的監(jiān)管架構(gòu)。新增主題18提出在國內(nèi)金融科技應(yīng)用領(lǐng)先的背景下，獨(dú)有或缺乏先例的金融問題和風(fēng)險(xiǎn)不斷涌現(xiàn)，監(jiān)管部門需要借助各類監(jiān)管技術(shù)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，以捕捉信息指標(biāo)間的關(guān)聯(lián)性和規(guī)律，進(jìn)而提升業(yè)務(wù)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測效率，增強(qiáng)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和解決問題的能力。新增主題7描述了螞蟻集團(tuán)等大型科技公司進(jìn)入金融服務(wù)業(yè)給監(jiān)管格局帶來的重大影響，提出監(jiān)管部門應(yīng)警惕因其科技屬性而不進(jìn)行監(jiān)管，進(jìn)而產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)的問題；建議制定針對(duì)金融科技公司的組織和產(chǎn)品監(jiān)管評(píng)級(jí)指標(biāo)，設(shè)立金融科技特許準(zhǔn)入門檻，引入新的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)。

4.3.2相關(guān)網(wǎng)絡(luò)評(píng)論的情感分析

為進(jìn)一步探究評(píng)論者的具體情感和價(jià)值傾向，本節(jié)對(duì)相關(guān)網(wǎng)絡(luò)評(píng)論文本進(jìn)行情感分析?？紤]到軟件的中文自然語言處理效果和成熟度等因素，本研究使用 ROST CM 6.0軟件分析相關(guān)評(píng)論者的情感傾向[20]，將評(píng)論者情感分為積極、中性和消極情緒3種類型，通過整理、匯總得到不同階段情感分類結(jié)果(見表2)。

表2 不同階段各情感傾向占比

由表2可知，從整體上看，不同階段相關(guān)網(wǎng)絡(luò)評(píng)論表達(dá)的積極、消極和中性3種情感占比雖有波動(dòng)，但波動(dòng)幅度較小。在各個(gè)階段，積極情緒占比均超過62%，而消極情緒占比均低于19%；而且，高度積極和高度消極的極端情感傾向占比較小，不同階段的高度消極評(píng)論僅占所在階段總數(shù)的1%左右。由此可見，評(píng)論者對(duì)于“螞蟻金服”事件的情緒傾向保持在較為穩(wěn)定的水平，各個(gè)階段中多數(shù)評(píng)論者對(duì)該事件表達(dá)了積極的情感。這表明，監(jiān)管部門對(duì)螞蟻金服高管進(jìn)行約談，提出整頓要求，并督促其規(guī)范經(jīng)營等一系列的監(jiān)管活動(dòng)得到多數(shù)網(wǎng)絡(luò)評(píng)論者的肯定和支持。進(jìn)一步對(duì)比分析各階段的語義情感可知，積極情感與消極情感在爆發(fā)階段和平息階段的占比變化最大，這與熱點(diǎn)事件輿情傳播的情感演化特征相吻合[19,21]。在爆發(fā)階段，事件相關(guān)信息井噴式增長且真假混雜，評(píng)論者極易受謠言誤導(dǎo)進(jìn)行情緒宣泄，態(tài)度易發(fā)生轉(zhuǎn)變；而在平息階段，隨著事件推進(jìn)，信息逐步公開化和透明化，網(wǎng)絡(luò)評(píng)論者從感性批判過渡到理性認(rèn)知，對(duì)事件的看法與態(tài)度也會(huì)發(fā)生變化。

4.4 事件相關(guān)網(wǎng)絡(luò)評(píng)論的演化分析

基于上述不同階段評(píng)論主題及其特征分析，本研究進(jìn)一步對(duì)各階段主題的強(qiáng)度值進(jìn)行可視化；并結(jié)合相關(guān)網(wǎng)絡(luò)評(píng)論的情感分析，探究評(píng)論主題的演化趨勢及其特征。本節(jié)將提取的30個(gè)主題劃分為五大類：監(jiān)管與創(chuàng)新關(guān)系探討(10、27、21、23、26)、平臺(tái)不公平競爭與反壟斷(1、3、4、7、11、22、24)、數(shù)據(jù)安全監(jiān)管(6、9、12、13、14、16)、監(jiān)管工具與監(jiān)管方式(17、18、20、2、15、25、5、8、19)、監(jiān)管政策的影響(28、29、30)。隨后，按照各階段的主題出現(xiàn)頻次占比刻畫其熱度，最終得到主題演化趨勢(見圖11)。

由圖11可知，整體上看，不同主題間的熱度在各階段存在一定差異，其中，監(jiān)管工具與監(jiān)管方式屬于熱度上升型主題，數(shù)據(jù)安全監(jiān)管、平臺(tái)不公平競爭與反壟斷、監(jiān)管與創(chuàng)新關(guān)系探討、監(jiān)管政策的影響為熱度波動(dòng)型主題。進(jìn)一步具體分析，自起始階段，針對(duì)馬云外灘演講中提出的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展要敢于創(chuàng)新、擺脫舊有監(jiān)管思路等觀點(diǎn)，評(píng)論者從宏觀層面討論了監(jiān)管與創(chuàng)新的關(guān)系，并結(jié)合現(xiàn)實(shí)中互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域存在的用戶數(shù)據(jù)濫用、泄露、壟斷問題，較為客觀地表達(dá)了對(duì)創(chuàng)新背景下互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管滯后的包容性認(rèn)可；同時(shí)，也表達(dá)了對(duì)采取適當(dāng)嚴(yán)格監(jiān)管策略完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，以實(shí)現(xiàn)行業(yè)健康發(fā)展的支持。進(jìn)入爆發(fā)階段后，相關(guān)網(wǎng)絡(luò)評(píng)論更加細(xì)化地討論了監(jiān)管與創(chuàng)新相關(guān)的內(nèi)容?；谡邨l例、螞蟻集團(tuán)、借貸與存款等更為聚焦和具體對(duì)象而展開的話題熱度上升；而且，評(píng)論者將數(shù)據(jù)安全歸為監(jiān)管內(nèi)容，并提出監(jiān)管工作的開展同樣需要解決數(shù)據(jù)安全問題。波動(dòng)階段，評(píng)論主題從創(chuàng)新背景下監(jiān)管的合理性與必要性轉(zhuǎn)向監(jiān)管的方式與落實(shí)。評(píng)論者提出在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管過程中，通過教育引導(dǎo)、相關(guān)政策工具與立法相結(jié)合的“組合拳”進(jìn)行平臺(tái)反壟斷監(jiān)管；構(gòu)建政府、大眾媒體等多方參與的協(xié)同監(jiān)管模式；此外，還應(yīng)將技術(shù)運(yùn)用到監(jiān)管中，以解決用戶信息泄露等互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管難題。基于上述監(jiān)管方式與政策條例的分析和討論，平息階段的評(píng)論主題聚焦到政策對(duì)平衡互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與創(chuàng)新的影響。一方面，評(píng)論者表達(dá)了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管注重防范平臺(tái)壟斷、保護(hù)消費(fèi)者數(shù)據(jù)、監(jiān)管技術(shù)升級(jí)的肯定和支持；另一方面，也表示對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策頻出可能帶來負(fù)面影響的擔(dān)憂，提出需要關(guān)注諸多監(jiān)管政策條例可能引發(fā)行業(yè)創(chuàng)新壓力增大等問題。

5 結(jié)語

本研究的主要結(jié)論如下：①“螞蟻金服”事件引發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)評(píng)論主題在不同階段各有側(cè)重，但總體呈現(xiàn)出逐步細(xì)化、下沉和深入的特征。②“螞蟻金服”事件評(píng)論主題以互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管為核心，在不同階段演化出各自的熱點(diǎn)主題。起始階段，產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展的監(jiān)管與創(chuàng)新方向之爭，明確了加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主基調(diào)；爆發(fā)階段，評(píng)論圍繞政策條例、螞蟻集團(tuán)、借貸與存款等對(duì)象展開，加深了事件討論深度；波動(dòng)階段，評(píng)論者針對(duì)金融科技創(chuàng)新過程中的平臺(tái)壟斷、數(shù)據(jù)保護(hù)等突出問題，提出金融監(jiān)管的發(fā)力點(diǎn)、監(jiān)管方案和建議；平息階段，進(jìn)一步細(xì)化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管具體問題的解決方案，并針對(duì)監(jiān)管政策條例可能引發(fā)的行業(yè)創(chuàng)新壓力進(jìn)行探討。③“螞蟻金服”事件引發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)網(wǎng)絡(luò)評(píng)論，較多涉及監(jiān)管與創(chuàng)新、監(jiān)管與發(fā)展、監(jiān)管與科技、監(jiān)管與壟斷的關(guān)系。④評(píng)論者對(duì)螞蟻金服事件整體保持穩(wěn)定和積極的態(tài)度，但在爆發(fā)階段和平息階段，其積極與消極情緒的變化幅度較大。

本研究的管理啟示在于：①加快推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)反壟斷工作，深入把握互聯(lián)網(wǎng)金融參與主體、組織結(jié)構(gòu)的特殊性，明確符合數(shù)字時(shí)代的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)壟斷行為標(biāo)準(zhǔn)；在“人力治理”中融入“技術(shù)治理”，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，對(duì)平臺(tái)等相關(guān)主體進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管。②提升互聯(lián)網(wǎng)金融用戶數(shù)據(jù)保護(hù)力度，完善用戶數(shù)據(jù)保護(hù)法規(guī)，使平臺(tái)擔(dān)負(fù)起數(shù)據(jù)保護(hù)與使用的主體責(zé)任，不斷優(yōu)化用戶信息數(shù)據(jù)庫的技術(shù)與組織保護(hù)機(jī)制。③加快構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)同監(jiān)管體系，以多元共治架構(gòu)為目標(biāo)，鼓勵(lì)企業(yè)建立自我問責(zé)機(jī)制，支持用戶自我維權(quán)和大眾媒體披露違法、違規(guī)行為，建立第三方互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)評(píng)估和監(jiān)督機(jī)構(gòu)。④正確處理互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的幾種關(guān)系，監(jiān)管策略需要根據(jù)實(shí)際的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管場景進(jìn)行調(diào)整，因時(shí)、因地、因事而宜。⑤優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融事件網(wǎng)絡(luò)評(píng)價(jià)的引導(dǎo)，通過官方權(quán)威信息平臺(tái)跟進(jìn)并及時(shí)公布相關(guān)事件信息；借助關(guān)鍵意見領(lǐng)袖的號(hào)召力與公信力，傳達(dá)主流價(jià)值觀；引導(dǎo)公眾情緒理性化，營造客觀、理性的網(wǎng)絡(luò)輿論環(huán)境。

本研究也存在有待完善之處：①在進(jìn)行評(píng)論內(nèi)容分析時(shí)未考慮傳播特征，后續(xù)研究可聚焦高轉(zhuǎn)發(fā)、高點(diǎn)贊評(píng)論文本進(jìn)行分析；②未來研究可以進(jìn)一步探討評(píng)論發(fā)布者特征與評(píng)論內(nèi)容的相關(guān)性，研究評(píng)論者個(gè)人特征對(duì)評(píng)論內(nèi)容的影響。