王紅亞

（浙江禾連網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，浙江 杭州 310012）

近年來(lái)，國(guó)家改變產(chǎn)業(yè)層次，深化公有制變革，發(fā)布并購(gòu)有利政策，在國(guó)家宏觀環(huán)境作用下，并購(gòu)重組熱情高漲，為在日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)中獲得發(fā)展，許多企業(yè)開(kāi)始實(shí)施并購(gòu)重組。并購(gòu)成本、效益決定并購(gòu)成敗，依法納稅必不可少，且是并購(gòu)中重要的成本之一。企業(yè)并購(gòu)數(shù)量逐年上升，金額屢創(chuàng)新高，從已完成案例來(lái)看，在重組中不了解稅收政策、稅收動(dòng)態(tài)信息，不能使企業(yè)在并購(gòu)中稅務(wù)成本最優(yōu)化，導(dǎo)致并購(gòu)重組與優(yōu)惠稅收政策應(yīng)用不足，增加了并購(gòu)成本。因此，通過(guò)研究稅收政策提升納稅籌劃意識(shí)，利用合理的籌劃策略為企業(yè)并購(gòu)節(jié)約成本，對(duì)于企業(yè)并購(gòu)重組順利實(shí)施具有十分重要的意義。

一、合并重組稅務(wù)處理解讀

并購(gòu)稅務(wù)籌劃分為一般與特殊稅收籌劃處理兩種。前者與常規(guī)業(yè)務(wù)基本一致。目標(biāo)方需要對(duì)于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的利得與損失確認(rèn)。收購(gòu)方計(jì)稅以公允價(jià)值基礎(chǔ)。后者實(shí)際延遲繳稅，自有資金并購(gòu)適用特殊稅收待遇。

1.一般性稅務(wù)處理

（1）相關(guān)的規(guī)定

稅法中的相關(guān)規(guī)定：合并時(shí)被并購(gòu)方資產(chǎn)、負(fù)債轉(zhuǎn)讓給合并方，按照公允價(jià)值確定資產(chǎn)、負(fù)債計(jì)稅基礎(chǔ)；被合并方轉(zhuǎn)讓權(quán)益，其與股東分別計(jì)算損益，繳納所得稅；被合并方虧損，不能結(jié)轉(zhuǎn)到合并方彌補(bǔ)。除根據(jù)上述規(guī)定，合并方合并前存在的虧損，不允許結(jié)轉(zhuǎn)也不允許彌補(bǔ)；雙方在未實(shí)施合并前，各自享有的稅收優(yōu)惠延續(xù)，但要遵循相應(yīng)的限制條件。

（2）稅務(wù)處理

首先，所得與損失確認(rèn)。交易中，被合并方轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、負(fù)債按公允價(jià)值接受對(duì)價(jià)，相當(dāng)其出售權(quán)益收入，應(yīng)計(jì)算所得與損失（被公允價(jià)值減計(jì)稅基礎(chǔ)）。合并方支付方式含義股權(quán)外的非貨幣性資產(chǎn)，也需確認(rèn)所得或損失（公允價(jià)值減計(jì)稅基礎(chǔ)）。

其次，確定計(jì)稅基礎(chǔ)。以被合并方取得資產(chǎn)、負(fù)債公允價(jià)值或收購(gòu)成本為計(jì)稅基礎(chǔ)。

（3）籌劃方向

合并重組中，一般性稅務(wù)處理籌劃如下：

被合并方存在大額將過(guò)期未彌補(bǔ)虧損，且存在大額財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，各方應(yīng)選擇一般性稅務(wù)處理，此時(shí)，虧損可以彌補(bǔ)轉(zhuǎn)讓所得，降低被合并方財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，進(jìn)而減少企業(yè)所得稅。特殊性稅務(wù)處理存在未彌補(bǔ)虧損超期，而使企業(yè)喪失抵稅效用，進(jìn)而增加自身的稅負(fù)。

另外，被合并方存在未分配利潤(rùn)時(shí)，分配股利會(huì)納入資產(chǎn)處置所得，股東會(huì)承擔(dān)所得稅增加了稅負(fù)，轉(zhuǎn)讓前可先分配后轉(zhuǎn)讓。

2.特殊性稅務(wù)處理

（1）規(guī)定

特殊性稅務(wù)處理企業(yè)可以享受遞延納稅，但是享受優(yōu)惠需要符合五個(gè)條件：

合并重組過(guò)程有合理商業(yè)目的，且其動(dòng)機(jī)并不是享受優(yōu)惠；受讓資產(chǎn)股權(quán)，不低于被合并方總資產(chǎn)的50%；合并后持續(xù)12個(gè)，不改變被合并資產(chǎn)原經(jīng)營(yíng)；股權(quán)支付比例不能低于85%要求；合并后要轉(zhuǎn)讓相關(guān)股權(quán)，須在合并后12個(gè)月進(jìn)行。

特殊重組中目標(biāo)方其在合并購(gòu)前的所得稅，是需要由合并方承繼的，同時(shí)合并方可以對(duì)目標(biāo)方的虧損予以彌補(bǔ)，其限額為目標(biāo)方凈資產(chǎn)（公允價(jià)值）乘合并當(dāng)年年末國(guó)債利率（最長(zhǎng)期限的國(guó)債利率）。

（2）稅務(wù)處理

首先，所得或損失確認(rèn)。被合并方取得股權(quán)支付部分，不確認(rèn)所得或損失，但取得非股權(quán)支付，要對(duì)對(duì)價(jià)部分對(duì)應(yīng)的非股權(quán)支付，分別確認(rèn)所得或損失，并調(diào)整計(jì)稅基礎(chǔ)。非股權(quán)支付對(duì)應(yīng)的所得或損失（被合并方取得的非股權(quán)對(duì)價(jià)）=（被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)公允價(jià)值-計(jì)稅基礎(chǔ)）×（非股權(quán)支付/取得非股權(quán)對(duì)價(jià)所得）；合并方其他非貨幣性資產(chǎn)所得或損失=其他非貨幣性資產(chǎn)的公允價(jià)值-計(jì)稅基礎(chǔ)。

其次，確定計(jì)稅基礎(chǔ)。合并方取得資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)=股權(quán)（非股權(quán)）支付原資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)+被合并方非股權(quán)對(duì)價(jià)所得被合并方取得股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)=持有被合并方股權(quán)（非股權(quán)）的原計(jì)稅基礎(chǔ)-非股權(quán)支付公允價(jià)值。

（3）籌劃方向

合并重組中，被合并方長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)未彌補(bǔ)虧損，且不存在財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，合并應(yīng)選擇特殊性稅務(wù)處理，其可以將未彌補(bǔ)虧損結(jié)轉(zhuǎn)，對(duì)合并方有利。

首先，選擇特殊性稅務(wù)處理有利，但許多合并行為并不能直接滿足相關(guān)的處理?xiàng)l件，應(yīng)盡量創(chuàng)造條件變?yōu)樘厥庵亟M。

其次，當(dāng)合并前，被合并方原主要股東，在鎖定期內(nèi)要轉(zhuǎn)讓股權(quán)，籌劃時(shí)將其持有股權(quán)稀釋在20%以下，而后才進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

再次，被合并方存在未彌補(bǔ)虧損，但凈資產(chǎn)公允價(jià)值很小，合并后虧損彌補(bǔ)限額會(huì)很小，導(dǎo)致可彌補(bǔ)虧損浪費(fèi)。那么，可通過(guò)資產(chǎn)評(píng)估增凈資產(chǎn)，或通過(guò)免稅債轉(zhuǎn)股減少負(fù)債，增大凈資產(chǎn)公允價(jià)值。

最后，股權(quán)支付能夠享受遞延納稅。因此，使用股權(quán)支付對(duì)價(jià)，可以實(shí)現(xiàn)遞延金額節(jié)稅的增加。

二、合并重組納稅籌劃案例

1.案例概述

S企業(yè)鋼材有限公司于2003年成立，從事鋼材制品生產(chǎn)、銷售，是X企業(yè)全資子公司；K企業(yè)鋼材有限公司于2006年成立，經(jīng)營(yíng)范圍與S企業(yè)相同，有Y企業(yè)與Z企業(yè)兩個(gè)股東。S企業(yè)和K企業(yè)為一般納稅人。為順應(yīng)發(fā)展需要，盤活資產(chǎn)，提高資產(chǎn)利用率，雙方協(xié)定由S企業(yè)吸收合并K企業(yè)。合并情況見(jiàn)表1。

表1 各企業(yè)股權(quán)構(gòu)成

吸收合并主導(dǎo)方為K企業(yè)。經(jīng)協(xié)商當(dāng)事各方意見(jiàn)如下：

合并后，X繼續(xù)持股，Y企業(yè)接受S企業(yè)支付的股份對(duì)價(jià)，Z企業(yè)拿到S企業(yè)現(xiàn)金對(duì)價(jià)后退出。S企業(yè)受讓K企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債，并接納勞動(dòng)力后企業(yè)注銷，S企業(yè)存續(xù)。合并日后連續(xù)12個(gè)月，Y企業(yè)不得轉(zhuǎn)讓合并取得的股權(quán)。

2.納稅籌劃設(shè)計(jì)方案

制定特殊重組方案時(shí)，由于K企業(yè)股東Y企業(yè)和Z企業(yè)存在不同轉(zhuǎn)讓意見(jiàn)，不直接滿足特殊重組要求，雙方將合并拆分：

先贖回或轉(zhuǎn)讓Z企業(yè)股份，12個(gè)月后再整體合并，這樣合并滿足特殊重組條件，適用遞延納稅處理。

K企業(yè)在合并基準(zhǔn)日，其資產(chǎn)賬面價(jià)值43192.26萬(wàn)元，負(fù)債賬面價(jià)值36786.52萬(wàn)元，K企業(yè)資產(chǎn)公允價(jià)值51623.47萬(wàn)元；K企業(yè)負(fù)債的公允價(jià)值36786.52萬(wàn)元，計(jì)稅基礎(chǔ)、賬面價(jià)值一致。K企業(yè)注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，所有者權(quán)益中盈余公積839.56萬(wàn)元，資本公積0元，未分配利潤(rùn)566.18萬(wàn)元。K企業(yè)被合并前無(wú)虧損。

3.納稅籌劃方案設(shè)計(jì)

表2 S企業(yè)合并K企業(yè)不同支付方式設(shè)計(jì)

方案一：S企業(yè)股權(quán)支付比例小于85%，采用一般方式，且兩家企業(yè)不屬于同一控制。方案一適用一般性稅務(wù)處理。交易完成K企業(yè)確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，S企業(yè)以公允價(jià)值確認(rèn)計(jì)稅基礎(chǔ)。K企業(yè)、Y企業(yè)、Z企業(yè)都繳納企業(yè)所得稅。

方案二：K企業(yè)回購(gòu)Z企業(yè)股權(quán)并減資，不計(jì)征企業(yè)所得稅。S企業(yè)吸收合并K企業(yè)，應(yīng)通過(guò)合理的材料，向稅務(wù)部門說(shuō)明合并符合特殊性稅務(wù)處理要求，可以享受遞延納稅。

方案三：Y企業(yè)收購(gòu)Z企業(yè)持有的K企業(yè)股權(quán)，Y企業(yè)以現(xiàn)金收購(gòu)股權(quán)，這一過(guò)程中不涉所得、損失，以收購(gòu)價(jià)確定計(jì)稅基礎(chǔ)。Z企業(yè)獲取的現(xiàn)金確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得，需要繳納相應(yīng)的所得稅。通常設(shè)計(jì)S企業(yè)吸收合并K企業(yè)，同方案二處理不繳納企業(yè)所得稅。

4.三種方案計(jì)稅情況比較

（1）方案一：現(xiàn)金與股權(quán)支付

表3 現(xiàn)金與股權(quán)支付方式下稅額 （單位：萬(wàn)元）

S企業(yè)、K企業(yè)、Y企業(yè)、Z企業(yè)總體應(yīng)納稅5893.35萬(wàn)，K企業(yè)應(yīng)納稅4557.55萬(wàn)元，Y企業(yè)應(yīng)納稅774.73萬(wàn)元，S應(yīng)納稅367.38萬(wàn)元，Z企業(yè)應(yīng)納稅193.68萬(wàn)元。K企業(yè)應(yīng)稅額4557.55萬(wàn)元，Y企業(yè)承擔(dān)3646.04萬(wàn)元，Z企業(yè)得到現(xiàn)金1862.2萬(wàn)元，承擔(dān)應(yīng)納稅額911.51萬(wàn)元。

（2）方案二：股權(quán)支付與現(xiàn)金回購(gòu)

表4 現(xiàn)金回購(gòu)與股權(quán)支付方式下稅額 （單位：萬(wàn)元）

總體應(yīng)納稅421.56萬(wàn)元，只有Z企業(yè)繳納企業(yè)所得稅421.56萬(wàn)元，最終得到現(xiàn)金2545.83萬(wàn)元，較上一方案多得到現(xiàn)金683.63萬(wàn)元。

（3）方案三：現(xiàn)金收購(gòu)與股權(quán)支付

表5 現(xiàn)金收購(gòu)與股權(quán)支付應(yīng)納稅額 （單位：萬(wàn)元）

本方案總體應(yīng)納稅額494.44萬(wàn)元，Y企業(yè)稅額1.48萬(wàn)元，Z企業(yè)稅額492.96萬(wàn)元，S企業(yè)與K企業(yè)均不繳納稅款。Z企業(yè)得到現(xiàn)金2474.43萬(wàn)元。與方案二相比Z企業(yè)少得到現(xiàn)金71.4萬(wàn)元。經(jīng)全體股東大會(huì)決議方案二符合稅收規(guī)定，最大程度上節(jié)約成本，產(chǎn)生最大節(jié)稅效益，符合合并目的及發(fā)展戰(zhàn)略。

三、納稅籌劃中的風(fēng)險(xiǎn)及建議

1.納稅籌劃中的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)并購(gòu)重組中的籌劃目的在于減少企業(yè)的并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)并購(gòu)節(jié)稅效益最大化效果，但許多并購(gòu)過(guò)程中依然會(huì)存在不足之處。選擇并購(gòu)時(shí)機(jī)及并購(gòu)的情況不能使得凈利潤(rùn)的虧損稅前彌補(bǔ)所得，在并購(gòu)過(guò)程中沒(méi)有減少應(yīng)納稅額。不同并購(gòu)類型的標(biāo)的物不同，產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)各有不同。股權(quán)并購(gòu)利用股權(quán)支付獲取目標(biāo)方股權(quán)，承擔(dān)低稅負(fù)，重組中并購(gòu)雙方達(dá)成協(xié)議，做好變更手續(xù)即完成，涉稅范圍小，被普遍使用，但雙方要警惕稀釋股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)股權(quán)支付獲取目標(biāo)方資產(chǎn)，承擔(dān)低稅負(fù)，獲得實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。市場(chǎng)商機(jī)轉(zhuǎn)瞬即逝，新購(gòu)買的資產(chǎn)是否被淘汰，產(chǎn)品銷量如何、行業(yè)形勢(shì)等因素的影響，合并方是否可以積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，創(chuàng)新盈利點(diǎn)是艱巨的任務(wù)。合并后企業(yè)可能實(shí)現(xiàn)低稅負(fù)，但是否可以承受高債務(wù)，內(nèi)控管理能否解決資產(chǎn)對(duì)接、人員變動(dòng)問(wèn)題，也為企業(yè)管理帶來(lái)挑戰(zhàn)。

2.納稅籌劃中的建議

（1）分步交易實(shí)現(xiàn)部分應(yīng)稅合并

企業(yè)間實(shí)施并購(gòu)重組過(guò)程中，當(dāng)被合并方，其部分股東希望可以獲得貨幣資金后退出，且不再對(duì)原企業(yè)持股，會(huì)造成其客觀并不適用特殊重組，此時(shí)目標(biāo)方的股權(quán)對(duì)價(jià)計(jì)稅，此時(shí)雙方需要以特殊的方式將一股重組變?yōu)樘厥庵亟M。

首先，被合并方收回異議股東股權(quán)減資，此應(yīng)稅交易，異議股東被收回的股權(quán)12個(gè)月后合并重組，以100%股權(quán)對(duì)價(jià)支付給對(duì)方股東，此時(shí)只繳納印花稅。

其次，其他股東收購(gòu)異議股權(quán)，此過(guò)程屬于應(yīng)稅收購(gòu)繳納所得稅。而在收購(gòu)后12個(gè)月后重組，以100%股權(quán)對(duì)價(jià)支付給股東屬特殊重組，此時(shí)，也只繳納印花稅。

通常上述方式使并購(gòu)過(guò)程從完全應(yīng)稅，轉(zhuǎn)變成為了部分應(yīng)稅，這一過(guò)程中異議股東減資，在回購(gòu)時(shí)得到更多收益，其股息收入享受免稅。

（2）合理解讀合理商業(yè)目的

企業(yè)在實(shí)施合并重組中應(yīng)該充分解釋商業(yè)目的，其是交易符合特殊重組的重點(diǎn)，也是企業(yè)實(shí)施并購(gòu)重組后的最大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。當(dāng)稅務(wù)部門對(duì)于合并交易認(rèn)定沒(méi)有商業(yè)目的，則該合并前期工作失效，利用特殊重組享受稅收優(yōu)惠政策搶購(gòu)，為有效地避免這種情況的產(chǎn)生，企業(yè)需要合理說(shuō)明合并的重要作用，向稅務(wù)部門提交相關(guān)材料。使用遞延納稅政策，這一政策盡管不會(huì)減少納稅總額，但是使企業(yè)的納稅行為推遲，增加了企業(yè)的貨幣時(shí)間價(jià)值，使企業(yè)可以有更多的時(shí)間創(chuàng)造更多效益。并購(gòu)重組特殊交易處理中，合理商業(yè)目要有合并交易方式、實(shí)質(zhì)等。而對(duì)于這些內(nèi)容，需要與稅務(wù)溝通，將合并材料通過(guò)稅務(wù)申報(bào)后，待達(dá)成認(rèn)定意見(jiàn)后，與直屬稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)，爭(zhēng)取稅務(wù)支持。

（3）把握合并重組納稅籌劃關(guān)鍵點(diǎn)

合并重組納稅籌劃復(fù)雜，納稅人需要多角度分析，靈活制定納稅籌劃方案。并購(gòu)納稅籌劃是對(duì)稅法解讀與應(yīng)用。政府為引導(dǎo)并購(gòu)重組，制定了不同的稅法，由于稅法差異，才留出了納稅籌劃空間，那么企業(yè)實(shí)施并購(gòu)重組時(shí)納稅籌劃方法選擇，要以稅法為基點(diǎn)。

首先，充分利用稅收政策，在合法前提下，針對(duì)不同的企業(yè)狀況，稅法給出了不同的規(guī)定，并購(gòu)中企業(yè)應(yīng)做足功課，對(duì)適用文件全面解讀。對(duì)于不同行業(yè)、地區(qū)間稅法給出不同的納稅及相關(guān)優(yōu)惠規(guī)定，合理地發(fā)揮出稅法引導(dǎo)作用。特殊條件的并購(gòu)重組可以享受減免待遇，那么各方需要對(duì)相關(guān)的條款給予關(guān)注，爭(zhēng)取減免稅機(jī)會(huì)。

其次，納稅籌劃要重視稅收鏈管理，關(guān)注企業(yè)價(jià)值流中與稅收相關(guān)環(huán)節(jié)。納稅籌劃要把握全局，從不同位置尋找籌劃關(guān)鍵點(diǎn)，擴(kuò)大納稅籌劃范圍。運(yùn)用稅率差異。稅收公平制度下，對(duì)于不同性質(zhì)、行業(yè)提出了不同的稅率。那么企業(yè)在實(shí)施并購(gòu)重組前，需要充分了解各方的適用稅率，選擇適用低稅率的對(duì)象與并購(gòu)方式，使并購(gòu)過(guò)程適用更低稅率。

最后，加強(qiáng)納稅籌劃各方的溝通。即需要實(shí)施內(nèi)部溝通，也要實(shí)施外部溝通?；I劃人員要強(qiáng)化管理層溝通，及時(shí)反饋信息且征求掌握領(lǐng)導(dǎo)層要求，與財(cái)務(wù)、審計(jì)溝通，及時(shí)解決籌劃問(wèn)題。加強(qiáng)與并購(gòu)各方、稅務(wù)部門溝通，使籌劃方案符各方要求，且獲得稅務(wù)部門認(rèn)可，減小籌劃阻力?？傊?，并購(gòu)重組納稅籌劃，可以一種或多種籌劃方法，但需要合理地關(guān)注不同籌劃方法可能產(chǎn)生的影響，優(yōu)化相關(guān)交易組合，使并購(gòu)過(guò)程實(shí)現(xiàn)各方的效益最大化。

四、結(jié)語(yǔ)

納稅成本會(huì)根據(jù)不同的并購(gòu)重組情況而產(chǎn)生較大的差異，通過(guò)納稅籌劃，使并購(gòu)各方可以有效地了解各階段所涉及的稅種，詳細(xì)分析需要納稅的金額，以制定出更加有效的最優(yōu)方案，實(shí)現(xiàn)企業(yè)并購(gòu)中納稅成本的節(jié)約，為并購(gòu)獲取最大利益。目前，并購(gòu)重組過(guò)程中不斷出現(xiàn)相關(guān)的優(yōu)惠政策，對(duì)于并購(gòu)予以支持，為重組納稅籌劃提供了可籌劃空間，加之并購(gòu)過(guò)程復(fù)雜多樣，交易每個(gè)環(huán)節(jié)都涉及多稅種，為重組交易創(chuàng)造節(jié)稅機(jī)會(huì)，合理納稅籌劃進(jìn)而使企業(yè)并購(gòu)收益最大化。