張 麗

（廣州華商學院，廣東 廣州 511300）

一、引言

近年來，隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，康美藥業(yè)、康得新等公司舞弊事件、審計丑聞的頻頻曝光，說明外部審計監(jiān)督并非完美無缺，存在著弊端和死角。內(nèi)部審計作為企業(yè)內(nèi)部治理的重要工具和手段在優(yōu)化內(nèi)部控制、加強風險管控、抑制違法、舞弊，提升經(jīng)營效中發(fā)揮著重要作用，得到越來越多的關注和重視。孟志華等（2016）企業(yè)通過加強內(nèi)部審計的管理可以達到提升會計信息質量、內(nèi)部控制水平以及公司績效的目的。內(nèi)部審計通過發(fā)揮獲取內(nèi)部信息的優(yōu)勢，及時審查和評估組織的業(yè)務活動，對企業(yè)的內(nèi)部管理和風險管理進行確認和咨詢。內(nèi)部審計人員能夠全面了解公司運營狀態(tài)，貼近一線，及時發(fā)現(xiàn)并改進管理中存在的問題，為單位增加價值、提高運作效率。

內(nèi)部審計發(fā)揮效用的大小取決于內(nèi)部審計的有效性即內(nèi)部審計的質量。領導賦予內(nèi)部審計的權利的大小及尊重內(nèi)部審計成果的力度，直接影響內(nèi)審發(fā)揮獨立性。根據(jù)我國相關制度要求，上市企業(yè)必須設立內(nèi)審部門，但很多企業(yè)的內(nèi)審部門被邊緣化處理，很難真正發(fā)揮作用，內(nèi)審質量較差。民營企業(yè)作為我國經(jīng)濟發(fā)展中的一個后起新秀，在國民經(jīng)濟體制中的比重越來越大、地位越來越重要，目前已有很多學者站在上市企業(yè)整體、國有企業(yè)等不同主體運用理論研究和實證分析研究了內(nèi)部審計質量和企業(yè)績效的關系，有較少學者單獨關注到民營上市企業(yè)這個單獨主體。本文將研究視角單獨針對民營上市企業(yè)，單獨針對民營上市企業(yè)而言，內(nèi)部審計的質量是否影響企業(yè)績效，以及影響因素有哪些和如何影響。因此，本文選取2017年～2019年A股深交所上市的民營上市企業(yè)作為研究對象，剔除金融類和ST等企業(yè)后，研究民營上市企業(yè)內(nèi)部審計質量與企業(yè)績效之間的關系，發(fā)現(xiàn)影響公司績效的內(nèi)部審計質量指標，幫助民營企業(yè)內(nèi)部審計進一步轉型升級，加強治理功能的發(fā)揮，為提升企業(yè)績效、促進組織目標的實現(xiàn)做貢獻。

二、制度背景

國際內(nèi)部審計師協(xié)會（llA）在1999年確定了內(nèi)部審計增值型本質，明確了內(nèi)部審計在企業(yè)價值增值上的作用。2002年國際內(nèi)部審計師協(xié)會認為內(nèi)部審計可以通過控制活動、風險管控對企業(yè)業(yè)務活動實施有效的監(jiān)督，保障企業(yè)經(jīng)營目標實現(xiàn)的同時增加企業(yè)價值，同時作為內(nèi)部監(jiān)督機制的內(nèi)部審計還能夠有效解決治理層與管理層之的委托代理問題，協(xié)同外部審計有效治理企業(yè)。

2013年，中國內(nèi)審協(xié)會緊跟國際內(nèi)部審計師協(xié)會的步伐，修訂了《中國內(nèi)部審計準則》，和國際內(nèi)部審計師協(xié)會接軌，明確內(nèi)部審計的“確認”“咨詢”作用。審計署《內(nèi)部審計基本準則》（2014）認為內(nèi)部審計的作用不僅僅是管理職能，更多發(fā)揮內(nèi)部審計的治理作用。2018年，新修訂《關于內(nèi)部審計工作的規(guī)定》，將內(nèi)部審計的目標重新定位，明確到“完善公司治理”的層次。在國家大力提倡和相關制度要求下，我國上市企業(yè)設立了內(nèi)審部門，但是部分企業(yè)內(nèi)審部門名存實亡，內(nèi)審被架空、無實權，導致內(nèi)審發(fā)揮作用并不大。究其本質還是因為企業(yè)對內(nèi)審價值認識不夠，特別是民營企業(yè)缺乏對內(nèi)審價值的認識。內(nèi)部審計的名存實亡，不僅不利于我國企業(yè)的健康發(fā)展還會對我國經(jīng)濟的長治久安帶來不利影響。

三、理論分析與研究假設

根據(jù)我國公司法規(guī)定，上市公司必須設立獨立的內(nèi)部審計部門，并配備具備專業(yè)技能的內(nèi)審人員，同時賦予內(nèi)審部門足夠的權利保證其監(jiān)控、檢查等工作職能的有效實現(xiàn)。內(nèi)部審計質量的高低程度會影響內(nèi)部審計機構有效性的發(fā)揮，從而影響公司績效。大量的文獻證明，內(nèi)部審計的質量會正向影響企業(yè)績效。Calota G（2014）調(diào)查結果顯示，有效的內(nèi)部審計活動能夠促進內(nèi)部審計工作對公司績效的提升作用，為公司管理提供有用的建議，促使組織目標實現(xiàn)。與此同時，內(nèi)部審計的質量的高低，也體現(xiàn)在其是否能夠提供有建設性、有意義的建議，確保企業(yè)的有效運行。Pr?bstlhaider U（2018）針對奧地利上市公司內(nèi)部審計機構的研究發(fā)現(xiàn)，高管理層定期對內(nèi)審機構評估確定內(nèi)審體系的有效性，以及確定是否需要調(diào)整和改變內(nèi)審工作內(nèi)容的必要性，這有助于提高內(nèi)部審計的質量，對提升公司業(yè)績非常重要。

我國很多學者也研究得出內(nèi)部審計對公司財務績效的提升作用。郭慧（2010）通過實證分析對比研究發(fā)現(xiàn)設立內(nèi)審部門的公司比未設立內(nèi)審部門公司的績效更好。內(nèi)部審計通過規(guī)范、完善內(nèi)審制度，及時公開內(nèi)審信息，對內(nèi)審發(fā)現(xiàn)問題及時反饋和整改，有助于企業(yè)加強制度建設和風險管理進而提高企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，達到提升公司績效的目的（席文燕，2012；張偉立，2013）。陳燕飛（2016）從公司價值評估和風險估計的角度來看，分析了內(nèi)部審計在企業(yè)價值評估中的作用，并指出內(nèi)部審計將對企業(yè)價值評估產(chǎn)生積極影響。

隨著研究的不斷深入，很多學者開始對內(nèi)部審計質量影響因素的探究。美國會計監(jiān)督委員會（2007）建議從內(nèi)審人員的專業(yè)勝任能力、獨立性以及工作效率三方面來衡量內(nèi)審質量的高低。王炳（2015）發(fā)現(xiàn)內(nèi)部審計部門的整體質量受內(nèi)部審計部門規(guī)模的正向影響。內(nèi)審規(guī)模越大，內(nèi)部審計部門的整體質量越好，越能發(fā)揮內(nèi)審的監(jiān)督作用。孟志華等（2016）通過對甘肅省深交所上市公司的實證研究發(fā)現(xiàn)了內(nèi)部審計的質量不僅和公司績效顯著正相關還顯著影響會計信息質量水平和公司治理水平。周婷媛（2018）通過對深戶兩市創(chuàng)業(yè)版公司2012年～2016年數(shù)據(jù)實證研究發(fā)現(xiàn)公司治理能力和企業(yè)增長對內(nèi)部審計質量產(chǎn)生了積極影響。

近些年，研究出現(xiàn)了多樣化，不斷有學者從不同角度去探究內(nèi)審質量影響公司績效的作用機理。鄭石橋（2017）基于價值鏈理論，內(nèi)部審計質量與企業(yè)治理關系的研究表明，內(nèi)部審計參與了企業(yè)價值創(chuàng)造過程。胡暢聞（2019）研究表明，審計環(huán)境、審計人員分配、審計管理機制以及本公司使用審計結果的程度直接受本公司業(yè)績的影響。賈佳（2018）正如我們調(diào)查上市公司結果顯示，有風險管理委員會和董事會下置了獨立風險管理委員會的企業(yè)，可以營造企業(yè)風險管理和內(nèi)部審計系統(tǒng)運行的科學環(huán)境，從而降低風險，提高運營效率。劉鵬（2018）從2012年到2016年研究了深圳證券交易所上市制造公司的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部審計質量有助于上市公司提高其自主創(chuàng)新能力，從而提高企業(yè)績效。內(nèi)部審計不僅能防錯糾弊，降低外部審計費用，還抑制管理層的盈余管理程度，降低代理成本。綜上所述，上市企業(yè)內(nèi)部審計質量越高，企業(yè)經(jīng)營績效越好。據(jù)此本文提出如下假設。

假設：民營上市企業(yè)內(nèi)部審計質量與公司績效呈正相關。

四、研究設計

1.樣本選取與數(shù)據(jù)來源

由于上海證券交易所對內(nèi)部審計相關信息披露較少，相關數(shù)據(jù)較難獲取，本文研究對象針對深市A股的民營公司。本文內(nèi)控相關評級數(shù)據(jù)主要來源于深交所網(wǎng)站的內(nèi)控考評信息披露，公司內(nèi)控自評報告來自與巨潮資訊網(wǎng)，內(nèi)審隸屬層級主要參考企業(yè)公司章程，財務數(shù)據(jù)來源于CAMAR數(shù)據(jù)庫并和上市公司年報審計后財務數(shù)據(jù)進行核對確認，剔除金融類、ST及數(shù)據(jù)不全企業(yè)，共獲得1206條數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)通過EXCEL手工整理匯總。為了防止極端值對樣本結果導致的影響，在實證分析中對所有連續(xù)變量進行1% 縮尾處理（Winsorize），降低解釋變量間可能存在的多重共線問題。

2.變量定義與模型設計

（1）變量定義

①被解釋變量——公司績效的度量

已有研究在度量公司績效指標上面有和股市相關的托賓Q、EPS，以及和股市無關的總資產(chǎn)收益率（ROA）和凈資產(chǎn)收益率（ROE）?；谖覈善笔袌龅牟煌陚湫?，本文參考已有研究（鄭石橋，2017）選擇ROA作為度量公司績效的指標。同時在穩(wěn)健性檢驗時，選擇ROE作為替換變量。這樣將一個企業(yè)ROA和ROE一起分析可以更嚴謹表示企業(yè)財務績效的真實水平。

②解釋變量的選取——內(nèi)審質量的度量

根據(jù)前面已有文獻研究分析，影響內(nèi)部審計的質量特征的因素包含很多方面，受限于數(shù)據(jù)，本文主要從內(nèi)審獨立性、內(nèi)審規(guī)模、內(nèi)控報告意見以及內(nèi)控信息披露評級四個方面來衡量內(nèi)審質量。不同地位內(nèi)審組織其獨立性不同，當內(nèi)部審計的獨立性越強時，其在降低財務報告的錯誤率和提高財務報告質量等方面就越有效。朱傳寶（2013）內(nèi)部審計的獨立性會影響內(nèi)部審計的有效性，進而間接影響公司績效。獨立的內(nèi)部審計機構能夠讓內(nèi)審工作得到更有效的執(zhí)行和實施，保證審計質量，從而提升企業(yè)績效。部分學者研究發(fā)現(xiàn)單獨設立審計委員會的企業(yè)其內(nèi)審獨立性最高（王會金等，2008；王守海，2009；賈佳，2018）。內(nèi)審的獨立性可以通過企業(yè)內(nèi)審的模式，也就是內(nèi)審部門的隸屬層級來體現(xiàn)。當前我國內(nèi)審機構有三種不同隸屬關系：董事會（審計委員會）、監(jiān)事會以及管理層（財務部），不同管理層級具有不同內(nèi)部審計管理水平和組織狀態(tài)。董事會（審計委員會）具有最高的管理水平和最高的內(nèi)審組織地位，在研究過程中按照隸屬層級高低不同分別給予賦值3分～1分，據(jù)此量化內(nèi)審獨立性對內(nèi)審質量的影響。2018年4月，深交所各板塊《規(guī)范運作指引》由原來的董事會下面可以設置審計委員會，修訂為董事會下面應當設置審計委員會。

內(nèi)審質量的很大程度上取決于內(nèi)審部門的人數(shù)，內(nèi)審規(guī)模是影響內(nèi)審質量的重要因素之一（謝志華等，2015）但是內(nèi)審規(guī)模相關數(shù)據(jù)獲取存在一定難度，我們用內(nèi)審人數(shù)這個變量來衡量企業(yè)對內(nèi)審工作的重視程度，代表內(nèi)審規(guī)模。企業(yè)內(nèi)審規(guī)模越大，內(nèi)審配備相關專業(yè)人員數(shù)量越多，代表企業(yè)越重視內(nèi)審部門，經(jīng)費配備也會更充分，進而越能保證內(nèi)審工作質量。本文在研究過程中，使用內(nèi)審人數(shù)作為審計規(guī)模的變量。

內(nèi)部審計是否具備完善的內(nèi)部審計制度，是其是否能夠得到有效執(zhí)行和實施的先決條件，是衡量企業(yè)內(nèi)部審計質量的重要因素（劉國常等，2008）。自2006深交所，陸續(xù)發(fā)布一系列上市公司內(nèi)控指引和規(guī)范內(nèi)控披露通知，強調(diào)上市公司保障內(nèi)審機構的獨立性同時加強和規(guī)范內(nèi)控自評信息的披露，促進和提升內(nèi)部控制的作用和質量，增加信息披露系統(tǒng)以確保審計的獨立性，從而提升內(nèi)審質量。在這里我們用內(nèi)審信息披露質量來表示是否具備完備的內(nèi)部審計制度，參考深交所信息披露考評結果ABCD等級制度，分別賦值4分～1分。

內(nèi)部控制的有效性和內(nèi)審質量之間相互促進，相互影響，內(nèi)控好壞往往能夠直接反映內(nèi)審質量。本文選取是否有獨立董事或監(jiān)事會對內(nèi)控報告意見作為衡量內(nèi)審質量的一個指標，獨立董事能夠提升內(nèi)審的獨立性，進而達到提高內(nèi)審質量的目的（陳俊忠，2011）。監(jiān)事會作為公司的監(jiān)察機構，能夠對管理層實施有效的監(jiān)督，維護公司的合法權益。獨立董事和監(jiān)事如果對內(nèi)控信息報告做出反應，說明企業(yè)內(nèi)部審計得到有效的監(jiān)督和管控，說明企業(yè)具有完備的內(nèi)審制度并能夠得到有效執(zhí)行，企業(yè)內(nèi)審質量越好。本文在研究過程中，針對發(fā)布內(nèi)控信息報告的不同情況分別賦值。獨立董事、監(jiān)事會兩者同時發(fā)布對內(nèi)控報告意見時，賦值為2，獨立董事或監(jiān)事會其中一個發(fā)布對內(nèi)控報告意見時，賦值為1，如果兩者都沒有發(fā)布時，賦值為0。

③控制變量的選取

在控制變量的選擇上，我們參考了郝祥坤（2015）的績效評價指標體系，結合數(shù)據(jù)的可獲取性選著了公司規(guī)模、資產(chǎn)負債率、公司股權集中程度以及公司成長性四個能夠很好體現(xiàn)上市公司經(jīng)營業(yè)績的指標，進行建模和實證研究。具體指標數(shù)據(jù)如表1所示。

表1 變量釋義

（2）模型設計

本文采用多元回歸模型來分析內(nèi)部審計質量和企業(yè)績效的關系，研究民營上市企業(yè)內(nèi)部審計的質量與企業(yè)績效之間的關系，建立如下回歸模型：

五、研究結果

1.描述性統(tǒng)計結果

本文對2017年～2019深市A股402家民營上市企業(yè)的內(nèi)審信息和相關財務數(shù)進行匯總整理，并對這些數(shù)據(jù)進行了描述性統(tǒng)計。ROA最大值為0.68，最小值為負0.74，說明民營上市企業(yè)的盈利能力之間差異較大，公司之間績效差別較大。部分企業(yè)在某些年份凈利潤率為負，說明企業(yè)資產(chǎn)管控能力較差。ROA的均值為0.065，說明公司價值的差異分布程度不太均衡，不同民營企業(yè)之前差異較大。

內(nèi)部審計的質量因素的描述性統(tǒng)計來看，內(nèi)部審計模式的統(tǒng)計結果分析可以看出內(nèi)審部門的隸屬層次，絕大部分內(nèi)部審計部門由董事會（審計委員會）領導，這可能和2018年深交所發(fā)布相關要求影響有關。內(nèi)部審計部門的直接領導機構權利越大，級別越高，內(nèi)審獨立性越強，這種情況下內(nèi)部審計工作范圍越廣，專職審計人員越多，內(nèi)審發(fā)揮作用的效果就越好。我國公司中董事會作為企業(yè)的決策機構一般不會參與企業(yè)的日常管理，那么如果管理層需要對企業(yè)的日常經(jīng)營實施監(jiān)督的話，就需要有一個像內(nèi)部審計這樣獨立的職能部門實施監(jiān)控，內(nèi)部審計負責人要能夠和董事會之間進行直接交流，并將內(nèi)審結果直接上報給董事會。因為這個原因導致絕大多數(shù)的企業(yè)將內(nèi)審部門設立在了董事會領導下。通過文獻顯示，這個數(shù)據(jù)和非民營上市企業(yè)差異較大。

表2 相關變量描述性統(tǒng)計

從內(nèi)審規(guī)模的描述性統(tǒng)計來看，最大值是10，最小值是1，樣本的均值為2.774，民營上市企業(yè)內(nèi)審配置人數(shù)大概在2人～4人的區(qū)間內(nèi)，相對于國有企業(yè)而言人數(shù)配置上面還是有待提高，人數(shù)配置上面符合證監(jiān)會要求的。

從信息披露考評結果來看，樣本的均值為3.141，說明大部分公司年度信息披露的質量都比較好，得分在3分及以上的企業(yè)比較多，從2019年度上市公司考核情況看，A類、B類合計數(shù)占比高于往年，表明上市公司信息披露整體質量在穩(wěn)步提高的同時，但同時D類的企業(yè)依然存在，說明個別上市公司信息披露不規(guī)范的情況仍然較為突出。

從獨立董事和監(jiān)事會對內(nèi)控報告的反饋意見來看，兩者同時發(fā)布時分值為2，只有一個發(fā)布時分值為1，兩者都沒發(fā)布時為0。數(shù)據(jù)顯示這三種情況都存在，樣本均值為0.294，說明同時董事、監(jiān)事都發(fā)布內(nèi)控反饋意見的企業(yè)并不多，大部分企業(yè)只是一個機構發(fā)布或者兩者都沒有反饋意見。

2.相關性分析

從相關性分析（見表3），可以看出，描述內(nèi)部審計質量的各因素和ROA之間在1%水平下顯著正相關，實證分析結果得到了初步的驗證。其他變量之間相關性系數(shù)較小，說明不存在嚴重的多重共線關系。

表3 變量相關性分析結果

3.回歸結果及穩(wěn)健性檢驗

通過表4實證結果可見影響內(nèi)部審計質量的4個因素和公司績效之間全部顯著正相關，說明內(nèi)審的獨立性越高、內(nèi)審規(guī)模越大、內(nèi)控信息披露質量越好以及董事會、監(jiān)事會對內(nèi)控意見及時反饋都可以提升內(nèi)審質量進而影響企業(yè)績效。同時我們還發(fā)現(xiàn)，公司規(guī)模、股權集中度、公司成長性與公司績效之間顯著正相關，資產(chǎn)負債率與公司績效之間顯著負相關。

表4 變量回歸分析結果

4.穩(wěn)健性檢驗

為了增強結論的可靠性，本文還采用替換因變量將ROA替換成ROE、控制變量以及剔除極端值的方法對模型進行重新擬合，擬合結果說明原模型回歸結果具有較好的穩(wěn)定性。

六、研究結論

通過實證檢驗，證實前期假設，對于上市民營企業(yè)而言內(nèi)部審計質量和企業(yè)業(yè)績之間顯著正相關，內(nèi)部審計能夠起到增值效果，內(nèi)部審計質量越高，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績越好。當內(nèi)部審計職能完善時，內(nèi)部控制會更規(guī)范，進而達到控制風險，提升公司績效的目的?，F(xiàn)代內(nèi)部審計不僅僅只是查賬就可以了，內(nèi)部審計應該更多發(fā)揮自身優(yōu)勢，作為除治理層、管理層、外部審計以外的公司治理手段，加強企業(yè)內(nèi)部管理和風險控制。民營上市企業(yè)應該更多注重企業(yè)內(nèi)部審計質量的提升，雖然現(xiàn)在上大多數(shù)上市公司都設有審計委員會，但是從可有變成必須有可以看出監(jiān)管層的態(tài)度，目的是要提高上市公司對于審計委員會的存在意識，解決部分中小型上市公司審計委員會基本形同虛設的問題。同時，民營上市企業(yè)要完善內(nèi)部控制的信息披露制度，加強董事會、監(jiān)事會對內(nèi)部控制報告的反饋工作，真正重視企業(yè)內(nèi)部審計質量的提升。

上市企業(yè)特別是民營企業(yè)應該加大對內(nèi)部審計機構的重視程度，提高內(nèi)審獨立性同時保障內(nèi)審機構地位；同時注意提升內(nèi)審人員的能力和相關素質，進一步規(guī)范、建立和完善內(nèi)審相關制度，建立以企業(yè)價值增值為導向的內(nèi)部審計考核激勵制度，保障企業(yè)績效的同時促進我國市場、經(jīng)濟有序健康發(fā)展。