王冬

摘 要：作為大型中央集團(tuán)企業(yè)下設(shè)的專(zhuān)業(yè)化物資公司，為電網(wǎng)建設(shè)、生產(chǎn)運(yùn)行和經(jīng)營(yíng)管理提供招標(biāo)代理和物資供應(yīng)服務(wù)。本文參考國(guó)有企業(yè)評(píng)價(jià)體系、中央企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)施細(xì)則，從供應(yīng)商盈利狀況、資產(chǎn)管理、償債風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展?jié)摿?、?jīng)營(yíng)實(shí)力等五個(gè)維度總結(jié)、歸納、提煉29個(gè)指標(biāo)構(gòu)建形成財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，以達(dá)到對(duì)供應(yīng)商資質(zhì)在財(cái)務(wù)方面進(jìn)行客觀(guān)、高質(zhì)量評(píng)價(jià)的目的。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)商;財(cái)務(wù)評(píng)價(jià);指標(biāo)體系

作為大型中央集團(tuán)企業(yè)下設(shè)的專(zhuān)業(yè)化物資公司，國(guó)網(wǎng)物資有限公司為電網(wǎng)建設(shè)、生產(chǎn)運(yùn)行和經(jīng)營(yíng)管理提供招標(biāo)代理和物資供應(yīng)服務(wù)。為保證所選取的不同類(lèi)型、不同規(guī)模的供應(yīng)商在財(cái)務(wù)方面符合資質(zhì)要求，需要對(duì)其在經(jīng)營(yíng)實(shí)力、盈利狀況、償債風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)管理、發(fā)展?jié)摿Φ确矫娴男?、效益、效果定期進(jìn)行系統(tǒng)科學(xué)全面評(píng)估。本文參考財(cái)務(wù)管理學(xué)術(shù)領(lǐng)域、監(jiān)管部門(mén)及企業(yè)實(shí)踐領(lǐng)域財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)分析相關(guān)理論實(shí)踐，基于企業(yè)負(fù)責(zé)人業(yè)績(jī)考核、國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)、國(guó)際資信評(píng)級(jí)等財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系，全面融聚量化財(cái)務(wù)指標(biāo)，匯集形成財(cái)務(wù)指標(biāo)池以對(duì)供應(yīng)商財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行高質(zhì)量評(píng)價(jià)。

一、供應(yīng)商財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)研究背景

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，不僅是對(duì)已完成績(jī)效的衡量，更重要的是通過(guò)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的約束和激勵(lì)，以達(dá)到提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，保障企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)理論是隨著企業(yè)自身體制、規(guī)模以及企業(yè)社會(huì)責(zé)任的不斷演變而發(fā)展、深化的，其發(fā)展動(dòng)力來(lái)自于企業(yè)管理實(shí)踐的需要。由于西方國(guó)家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)興起早，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，企業(yè)管理對(duì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的需求巨大。因此，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)理論起始于西方國(guó)家，其后傳播至世界各地。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)理論概括起來(lái)大概有如下三類(lèi)：一是利益相關(guān)者理論及其演變，包括企業(yè)價(jià)值鏈分析、社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)、ESG評(píng)價(jià)、績(jī)效三棱鏡評(píng)價(jià)等，利益相關(guān)者理論的目標(biāo)從經(jīng)濟(jì)價(jià)值最大化逐漸轉(zhuǎn)向綜合價(jià)值最大化。二是財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法理論，主要包括杜邦分析法、投入產(chǎn)出分析法等。三是財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的戰(zhàn)略支撐理論，主要包括經(jīng)濟(jì)增加值、平衡計(jì)分卡、戰(zhàn)略地圖等。

伴隨數(shù)字化、新業(yè)態(tài)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域和企業(yè)底層運(yùn)作模式的緩慢轉(zhuǎn)型沖擊現(xiàn)行財(cái)務(wù)管理的薄弱環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)在企業(yè)綜合績(jī)效管理閉環(huán)過(guò)程中的角色愈發(fā)重要，通過(guò)融合財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)等活動(dòng)，及時(shí)充分利用相關(guān)信息，設(shè)定定量定性標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化分析、溝通、協(xié)調(diào)、反饋等控制機(jī)制，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行深入的分析，可滿(mǎn)足不同層級(jí)管理者的關(guān)注重點(diǎn)，支撐管理決策，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，定位原因，尋求解決辦法。

我國(guó)現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系中的評(píng)價(jià)指標(biāo)主要是依據(jù)國(guó)資委2006年公布實(shí)施的《中央企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)施細(xì)則》制定的，該版本是在2002年由財(cái)政部等四部委印發(fā)的《企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)操作細(xì)則（修訂）》的版本上修改而形成的，該細(xì)則體現(xiàn)了我國(guó)國(guó)有企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的基本發(fā)展趨勢(shì)。根據(jù)《中央企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)施細(xì)則》的相關(guān)規(guī)定，目前對(duì)我國(guó)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)的主要指標(biāo)分為三種：基本評(píng)價(jià)指標(biāo)、修正評(píng)價(jià)指標(biāo)和管理評(píng)價(jià)指標(biāo)，這三種類(lèi)型的指標(biāo)構(gòu)成了目前我國(guó)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)的指標(biāo)整體。目前，公司貫徹落實(shí)國(guó)資委中央企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)工作要求，以年度為周期開(kāi)展財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)工作。

伴隨采購(gòu)額占銷(xiāo)售收入比例的不斷增長(zhǎng)，采購(gòu)逐漸成為決定制造質(zhì)量成敗的關(guān)鍵因素，供應(yīng)商的評(píng)估與選擇作為供應(yīng)鏈正常運(yùn)行的基礎(chǔ)和前提條件。目前實(shí)踐領(lǐng)域的基本思路是采購(gòu)商或采購(gòu)代理機(jī)構(gòu)對(duì)供應(yīng)商定期進(jìn)行數(shù)據(jù)收集、審核與系統(tǒng)錄入，數(shù)據(jù)信息包括有關(guān)人工、材料、工廠(chǎng)基本運(yùn)營(yíng)成本和管理費(fèi)用等，依托數(shù)字技術(shù)構(gòu)建“數(shù)據(jù)-指標(biāo)-模型-分析-反饋”鏈條的卓有成效的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系，為雙方建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系、控制過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)提供了重要抓手和量化舉措。

本文構(gòu)建的供應(yīng)商財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系是根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行的財(cái)務(wù)制度、稅收法規(guī)等，以經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，分析、計(jì)算供應(yīng)商直接發(fā)生的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，從而考察供應(yīng)商的盈利能力、清償能力、生存能力等財(cái)務(wù)狀況，借以從財(cái)務(wù)方面判別供應(yīng)商的資質(zhì)水平。

二、供應(yīng)商財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建原則

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的核心是指標(biāo)體系的構(gòu)建，為全面反映供應(yīng)商的可持續(xù)增長(zhǎng)能力，實(shí)現(xiàn)從財(cái)務(wù)角度選取優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商的目標(biāo)。在構(gòu)建供應(yīng)商財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)，需從以下幾方面思量。

1.基礎(chǔ)數(shù)據(jù)確定的穩(wěn)妥原則

財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)果的準(zhǔn)確性取決于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的可靠性。指標(biāo)體系中需要大量基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)自于供應(yīng)商的財(cái)務(wù)報(bào)表，供應(yīng)商財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量將直接影響財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的效果。因此要求供應(yīng)商提供經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表是遵循穩(wěn)妥原則的具體體現(xiàn)。

2.費(fèi)用與效益計(jì)算范圍一致性原則

為了正確評(píng)價(jià)供應(yīng)商的獲利能力，必須遵循供應(yīng)商費(fèi)用與效益計(jì)算范圍一致性原則。有些供應(yīng)商在報(bào)財(cái)務(wù)信息時(shí)，將母公司數(shù)據(jù)與子公司數(shù)據(jù)混淆上報(bào)，從而造成計(jì)算出來(lái)的財(cái)務(wù)指標(biāo)嚴(yán)重失真。因此供應(yīng)商所提供三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)必須將費(fèi)用與效益計(jì)算范圍一致，其計(jì)算出來(lái)的凈收益指標(biāo)才是供應(yīng)商的真實(shí)回報(bào)。

3.短期與長(zhǎng)期分析結(jié)合原則

資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)都是基于過(guò)去的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的成果表現(xiàn)，為了考量供應(yīng)商的可持續(xù)性發(fā)展能力，不僅要向前看關(guān)注已獲得的收益，同時(shí)要向后看關(guān)注供應(yīng)商未來(lái)的收益。因此在指標(biāo)體系構(gòu)建時(shí)必須考慮資金的時(shí)間價(jià)值，注重現(xiàn)金流量，特別是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量的數(shù)量、結(jié)構(gòu)，并進(jìn)行穩(wěn)定性分析，從而判斷供應(yīng)商的可持續(xù)性發(fā)展能力。

4.定量分析與定性分析相結(jié)合的原則

財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)是經(jīng)營(yíng)成果的量化反映，為了更全面地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)能力，需要將財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合，即將定量的綜合評(píng)價(jià)分析與例外的財(cái)務(wù)事件的定性分析相結(jié)合，從而更全面、客觀(guān)地對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。

5.以人為本的原則

因供應(yīng)商資質(zhì)信息的填報(bào)工作往往是非財(cái)務(wù)人員，如果指標(biāo)數(shù)據(jù)的抓取過(guò)于復(fù)雜，反而影響指標(biāo)結(jié)果的準(zhǔn)確性。因此需要供應(yīng)商提供的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，系統(tǒng)基本能在經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告中均能抓取，只有個(gè)別供應(yīng)商的研發(fā)費(fèi)需要在報(bào)表附注中找到，所以對(duì)供應(yīng)商來(lái)說(shuō)財(cái)務(wù)指標(biāo)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的填報(bào)難度不大。

三、供應(yīng)商財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的具體構(gòu)建

1.搭建財(cái)務(wù)指標(biāo)池

此階段建立財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，明確各指標(biāo)的計(jì)算公式及取數(shù)路徑。參考國(guó)資委對(duì)國(guó)有企業(yè)評(píng)價(jià)體系、中央企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)施細(xì)則，從供應(yīng)商盈利狀況、資產(chǎn)管理、償債風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展?jié)摿?、?jīng)營(yíng)實(shí)力五個(gè)維度構(gòu)建適應(yīng)供應(yīng)商實(shí)際的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)池。

盈利能力是供應(yīng)商可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，既反映一定時(shí)期內(nèi)賺取收益的成果，又反映其健康可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，主要包括凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等指標(biāo)，盈利能力也是最能影響財(cái)務(wù)績(jī)效得分的維度。

資產(chǎn)質(zhì)量反映供應(yīng)商經(jīng)營(yíng)效率與發(fā)展活力，主要以資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為主，反映一定時(shí)期內(nèi)資金投入的回收周期，在資質(zhì)判斷中也是一個(gè)十分重要的維度。一般而言，制造業(yè)企業(yè)具有重資產(chǎn)特征，周轉(zhuǎn)率水平相對(duì)較低。

債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)維度是最直接反映供應(yīng)商債務(wù)結(jié)構(gòu)和償債能力的指標(biāo)集合，在供應(yīng)商財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，可以采用趨勢(shì)分析和同業(yè)對(duì)標(biāo)分析方法，綜合判斷其償債風(fēng)險(xiǎn)，而且也可以綜合評(píng)級(jí)單位的資信結(jié)果進(jìn)行綜合判斷。

經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況反映供應(yīng)商發(fā)展?jié)摿εc后勁，主要以營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)及資產(chǎn)增長(zhǎng)率指標(biāo)反映，企業(yè)增長(zhǎng)情況受宏觀(guān)經(jīng)營(yíng)營(yíng)銷(xiāo)較大，該維度指標(biāo)的波動(dòng)性一般較強(qiáng)，要采用歷史分析方法，平滑短期內(nèi)偶發(fā)因素或不可持續(xù)的營(yíng)商環(huán)境因素對(duì)該類(lèi)指標(biāo)的影響。

供應(yīng)商的經(jīng)營(yíng)實(shí)力選取營(yíng)業(yè)總收入、資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、權(quán)益總額、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)六個(gè)指標(biāo)反映。

通過(guò)對(duì)以上五個(gè)維度的總結(jié)、歸納、提煉，共形成29個(gè)指標(biāo)池。詳見(jiàn)下表（供應(yīng)商財(cái)務(wù)指標(biāo)池）。

2.構(gòu)建財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系

針對(duì)重點(diǎn)指標(biāo)，參考國(guó)資委每年出版發(fā)布的《國(guó)有企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值》，設(shè)定部分關(guān)鍵指標(biāo)的評(píng)價(jià)范圍，以2019年“工業(yè)-機(jī)械工業(yè)-電氣機(jī)械及器材制造業(yè)”全行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值為例，各指標(biāo)優(yōu)、良、中、低、差標(biāo)準(zhǔn)如下：

當(dāng)計(jì)算單個(gè)指標(biāo)得分時(shí)，采用功效系數(shù)法逐一計(jì)算，方法詳見(jiàn)《中央企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)施細(xì)則》。（概括來(lái)說(shuō)，就是對(duì)比某企業(yè)實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值的差異，將實(shí)際值換算成經(jīng)權(quán)重調(diào)整后的得分。）當(dāng)計(jì)算企業(yè)整體財(cái)務(wù)得分時(shí)，對(duì)分析維度設(shè)置權(quán)重，國(guó)資委權(quán)重設(shè)置如下，將單個(gè)指標(biāo)與權(quán)重結(jié)合計(jì)算總得分。（可根據(jù)評(píng)價(jià)需求，酌情選擇基本指標(biāo)或修正指標(biāo)，調(diào)整權(quán)重，計(jì)算專(zhuān)項(xiàng)得分。）

3.財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的可行性測(cè)試

針對(duì)29個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，供應(yīng)商需要提供的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)為41個(gè)，基本上在審計(jì)報(bào)告的三張主表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表中均能找到，只有個(gè)別供應(yīng)商的研發(fā)費(fèi)需要在報(bào)表附注中找到，所以對(duì)供應(yīng)商來(lái)說(shuō)財(cái)務(wù)模塊的填報(bào)難度不大，可實(shí)施可操作。41個(gè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)源總結(jié)歸納如下：

綜上所述，通過(guò)搭建財(cái)務(wù)指標(biāo)池，建立財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)體系，并對(duì)指標(biāo)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行可行性測(cè)試，最終構(gòu)建的供應(yīng)商資質(zhì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了從盈利狀況、資產(chǎn)管理、償債風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展?jié)摿?、?jīng)營(yíng)實(shí)力五個(gè)維度對(duì)供應(yīng)商客觀(guān)、公正、高質(zhì)量的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。

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