摘 要：融資問題一直是民營企業(yè)重點關(guān)注的問題。在融資的時候，企業(yè)從眾多融資方式中選擇一個比較合理的融資方式很重要，這直接影響到其經(jīng)濟利益。選擇合適的融資方式能夠促進企業(yè)的發(fā)展，并且可以更好地解決在融資過程中出現(xiàn)的困境。本文以鞏義市民營企業(yè)為研究對象，對民營企業(yè)的融資問題進行研究，找出其融資過程中存在的問題并進行原因分析，最終給出相關(guān)建議，以期為鞏義市民營企業(yè)的發(fā)展提供一些參考。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè);融資問題;鞏義市

一、引言

1.研究背景

融資問題一直是民營企業(yè)重點關(guān)注的問題。一般來說，不同規(guī)模和性質(zhì)的企業(yè)，面臨的融資問題不一樣。國有企業(yè)和大型企業(yè)融資相對容易，他們需要考慮的是如何以最低的成本融資;民營企業(yè)和中小型企業(yè)融資相對比較難，而且融資成本比較高。鞏義市作為“鄭洛工業(yè)走廊”核心城市之一，始終堅持“工業(yè)立市”發(fā)展戰(zhàn)略，市委、市政府高度重視企業(yè)的發(fā)展，緊抓產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和新一輪產(chǎn)業(yè)變革機遇，制定2025行動計劃并將該計劃付諸實施，將創(chuàng)新能力與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合企業(yè)貫穿產(chǎn)業(yè)升級全過程，加快推動傳統(tǒng)鋁加工向“兩化一高”方向發(fā)展，推動傳統(tǒng)耐材、裝備制造升級發(fā)展，實現(xiàn)由“加工制造”到“創(chuàng)新智造”跨越，引領(lǐng)全省傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

鞏義市擁有多家民營企業(yè)，為鞏義市的健康發(fā)展做出了不可小覷的貢獻。為了發(fā)展鞏義市經(jīng)濟，建立了產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，該產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)屬于河南省省級產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，可見地位之高。鞏義市重點發(fā)展產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)的終端化產(chǎn)品，發(fā)展逐漸壯大并且頗具規(guī)模，民營企業(yè)目前正呈蓬勃發(fā)展之勢，并且將長期繼續(xù)發(fā)展下去。然而，鞏義市民營企業(yè)在發(fā)展過程中存在的問題也不容忽視。融資貴、融資難的現(xiàn)象阻礙了鞏義市的經(jīng)濟發(fā)展。那么，企業(yè)選擇較為合適的融資方式顯得極其關(guān)鍵，也影響到了企業(yè)的利益，采用最為合理的融資方式可以為民營企業(yè)的健康發(fā)展帶來保障，還能夠解決好融資過程中遇到的一些難題。

2.研究意義

融資難、融資貴是民營企業(yè)在發(fā)展過程中普遍存在的問題。較為苛刻的擔保條件、銀行對企業(yè)的資信要求較為苛刻、專門應(yīng)用于民營企業(yè)的銀行信貸產(chǎn)品比較少等，這些都是民營企業(yè)融資難的表現(xiàn)。企業(yè)進行內(nèi)部融資、信托融資、通過上市進行融資等方式是企業(yè)可以選擇的融資方式。另外，融資貴主要指的是企業(yè)進行融資的成本比較高，結(jié)果是企業(yè)一直在為銀行打工，甚至可能會出現(xiàn)獲取的經(jīng)營利潤低于融資利息的情況。融資難、融資貴的問題嚴重影響到了企業(yè)發(fā)展的積極性。那么，企業(yè)在融資過程中選擇較為合適的融資方式顯得至關(guān)重要，也會促進企業(yè)的健康發(fā)展。

習近平總書記提出，繼續(xù)實施積極的財政政策以及穩(wěn)健的貨幣政策是十分必要的，對經(jīng)濟進行適當?shù)暮暧^調(diào)控，盡可能地穩(wěn)定總需求量。實行松緊適中的貨幣政策，完善好貨幣政策的傳導(dǎo)制度，增加直接融資的數(shù)量，切實地解決好民營企業(yè)融資難以及融資貴的問題。在經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境中，不僅融資難，融資成本還是比較高的，這種現(xiàn)象嚴重地影響到了那些發(fā)展前景比較好的具有一定發(fā)展規(guī)模的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。原因主要在于政府沒有制定比較精準的融資政策，同時這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)也存在發(fā)展瓶頸，這些都需要采取措施去解決。本文以民營企業(yè)為研究視角，提出較為科學(xué)的解決建議，選擇比較適用于民營企業(yè)的融資方式，以期能夠為民營企業(yè)的健康發(fā)展提供一些參考和幫助。

二、文獻綜述

李廣子、劉力（2009）認為，很多民營企業(yè)上市以后，所產(chǎn)生的債務(wù)融資成本變得非常高，同時民營上市公司所面臨的融資成本比非民營上市公司高很多。

魏革軍（2020）認為，地方政府的融資平臺對于民營企業(yè)融資時出現(xiàn)“擠出效應(yīng)”的同時，還會出現(xiàn)“溢出效應(yīng)”。對于國有企業(yè)來說，其對財政資源的使用可能會影響到民營企業(yè)的融資能力。

倪筱楠（2021）認為，作為國民經(jīng)濟發(fā)展過程中的主力軍，民營企業(yè)是否穩(wěn)定發(fā)展直接關(guān)系到我國國民經(jīng)濟的健康發(fā)展，而融資能力是企業(yè)經(jīng)營過程中的關(guān)鍵因素，會影響到企業(yè)的發(fā)展、治理及發(fā)展。

湯禮華（2021）認為，市場經(jīng)濟的發(fā)展推動著我國企業(yè)的快速發(fā)展，企業(yè)的發(fā)展壯大也影響著國民經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定增長，不管是國有企業(yè)還是民營企業(yè)，都是我國經(jīng)濟發(fā)展過程中的重要組成部分，而企業(yè)的發(fā)展往往是離不開融資的，銀行對企業(yè)的融資要求所考慮的因素非常多，特別是民營企業(yè)融資面臨重重阻礙，而企業(yè)財務(wù)狀況對企業(yè)的融資有著至關(guān)重要的影響。

三、鞏義市民營企業(yè)融資存在問題及原因分析

1.企業(yè)普遍存在擔保鏈現(xiàn)象

企業(yè)擔保鏈的形成，主要有以下兩方面原因：

（1） 融資需求的刺激。鞏義市很多民營企業(yè)因為企業(yè)性質(zhì)的局限性，一般是從家庭手工作坊起家，隨著時間的推移慢慢地發(fā)展起來的。由于需要不斷地擴大再生產(chǎn)，需要有足夠的資金支撐發(fā)展，那么向銀行融資爭取資金支持是首要選擇。銀行主要通過保證、抵押等擔保方式為企業(yè)發(fā)放貸款，由于民營企業(yè)的性質(zhì)，融資時受到很多約束，比如抵押物市場價值比較低，企業(yè)無法獲得銀行的資金支持，因此很多企業(yè)只能夠選用保證的融資方式進行融資，企業(yè)與企業(yè)之間相互保證，企業(yè)之間的擔保鏈不斷變長。但是不可否認的是，民營企業(yè)在發(fā)展初期因為擔保鏈的存在確實在一定程度上促進了企業(yè)的發(fā)展壯大。

（2） 銀行控制貸款風險的手段。由于銀行與企業(yè)存在信息不對稱問題，企業(yè)向銀行尋求資金支持申請貸款時，銀行因為不了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，出于風險控制的需要，往往會要求企業(yè)提供抵押，但是有時候企業(yè)沒有足夠的資產(chǎn)抵押，只能采取擔保的方式，那就要求擔保與被擔保之間在數(shù)量上保持平衡狀態(tài)，其結(jié)果是民營企業(yè)從銀行獲取貸款資金的同時，還需要承擔相對等的擔保壓力。

2.企業(yè)普遍存在資金短缺問題

企業(yè)資金短缺問題，不能簡單地理解為貸不到款導(dǎo)致資金吃緊，需要綜合進行考慮。具體來說，主要有以下幾方面原因：

（1） 回款周期長

企業(yè)購買原材料需要用現(xiàn)金支付，甚至有錢也不一定能買到原材料，某種程度上成了賣方市場;而在銷售產(chǎn)品的時候，為了能夠賣出產(chǎn)品，企業(yè)不得不接受賒銷，無形之中成了買方市場。民營企業(yè)處于很尷尬的境地，一方面購買原材料必須要現(xiàn)金，另一方面銷售產(chǎn)品卻不一定能收到現(xiàn)金，回款期比較長。短期來看可能影響不大，時間一長就導(dǎo)致企業(yè)資金鏈跟不上，造成資金短缺。

（2） 壞賬的影響

①企業(yè)賒銷產(chǎn)品的同時，就必然會面對壞賬風險。企業(yè)在發(fā)展過程中，老客戶發(fā)生壞賬的可能性更大。初始打交道的時候，客戶會表現(xiàn)得比較守信用，賒銷的時間不會很長，能及時還款;經(jīng)過一段時間的磨合，企業(yè)會形成客戶信用比較高的意識，因此在賒銷上會給予更大的額度。然而企業(yè)在接了一筆特大訂單并且如期交貨后，卻遲遲收不到“老客戶”的貨款。企業(yè)經(jīng)過調(diào)查得知，客戶已變更企業(yè)法人，新的企業(yè)法人不承認這筆貨款，變成壞賬。

②企業(yè)在賒銷時沒有認真調(diào)查客戶信用，為了擴大銷售額盲目擴大賒銷額度?？蛻粼谑盏截浛钜院螅攧?wù)狀況惡化，無法還款，企業(yè)只能吃啞巴虧?；蛘呖蛻艄室庀绿祝诤炗喓贤瑫r隱瞞即將被國企收購的信息，等到產(chǎn)品發(fā)出后，收到客戶被收購的通知。國企作為客戶的接盤人，只同意支付貨款的20%-30%，剩下的由企業(yè)自己承擔。

③貸款利率過高。民營企業(yè)貸款本來就不容易，貸到款后銀行利率又太高，企業(yè)辛辛苦苦掙的錢還了利息后也沒剩多少錢。本著利潤最大化的原則，看不到利潤，企業(yè)沒有動機也沒有實力進行轉(zhuǎn)型升級。

④融資渠道比較少。民營企業(yè)進行融資的主要途徑是內(nèi)源融資和外源融資，但是外源融資對于民營企業(yè)來說門檻比較高，設(shè)置的限制也比較多，導(dǎo)致很多鋁加工企業(yè)無法達到這些比較高的融資門檻，進而放棄了向銀行等金融機構(gòu)融資的想法。因此，內(nèi)部融資成為了鞏義市民營企業(yè)的首選融資方式。但是，內(nèi)部融資方式自身的局限性讓民營企業(yè)獲得的融資數(shù)量比較少。融資渠道少的問題導(dǎo)致這些民營企業(yè)經(jīng)營時無法獲得充足的資金支持。

⑤政府的支持力度比較小。雖然政府部門已經(jīng)出臺了相關(guān)的政策法規(guī)用于緩解企業(yè)的融資難問題，但是起到的效果比較小，再加上銀行等金融機構(gòu)的隱形歧視，鞏義市民營企業(yè)無法獲得正常的資金貸款，融資壓力沒有得到緩解。缺少足夠的資金用于企業(yè)的經(jīng)營，為這些企業(yè)的發(fā)展帶來了嚴重阻礙。

四、完善民營企業(yè)融資問題的措施

1.防范擔保鏈的風險

（1） 獲取更多的發(fā)展利潤是企業(yè)經(jīng)營的首要目的，也是企業(yè)生存的保障，因此企業(yè)應(yīng)當提高盈利能力，并且在進行融資時盡可能地將融資數(shù)量和對外擔保能力控制在比較科學(xué)合理的幅度內(nèi)，不要進行盲目性的投資。

（2） 銀行在面對企業(yè)的貸款申請擔保時，可以要求提供比較靈活的方式，減少企業(yè)的壓力，并且實行貸款主辦行政策，讓銀保監(jiān)部門牽頭，引導(dǎo)各個銀行參與進來，選定一家為貸款的主辦行，然后主辦行對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行調(diào)查分析，并且每年都需要對貸款企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模和對外擔保金額進行最高額限制，倘若貸款企業(yè)超過了最高額限制，主辦行可以進行警告，并且采取一定的手段進行約束控制。

2.加大財政支持力度，提供多元金融服務(wù)

（1） 由于民營企業(yè)在發(fā)展過程中對科技創(chuàng)新成果具有一定的依賴性，地方政府應(yīng)建立持續(xù)穩(wěn)定的技術(shù)研發(fā)經(jīng)費扶持體系，從而幫助企業(yè)順利進行研發(fā)創(chuàng)新，盡可能地規(guī)避研發(fā)風險。政府對于那些主動并積極進行科研創(chuàng)新的企業(yè)給予一定的表揚宣傳和金錢獎勵，讓企業(yè)使用這些資金獎勵繼續(xù)進行研發(fā)創(chuàng)新，將資金轉(zhuǎn)化成研發(fā)成果投入到企業(yè)的建設(shè)中。另外，民營企業(yè)使用財政獎勵資金也應(yīng)當注重質(zhì)量和效果，認真地權(quán)衡好利弊，怎樣投入資金或者在哪個階段投入資金會更科學(xué)合理，這些都需要提前做好規(guī)劃和評估。

（2） 民營企業(yè)在使用財政資金擴大再生產(chǎn)時，應(yīng)當創(chuàng)新使用方式，當今市場經(jīng)濟中比較流行的產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金模式就是比較好的參考，企業(yè)、政府、社會三方共同拿出相應(yīng)比例的資金成立產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，通過政府方面牽線搭橋，引入社會風投資金，解決民營企業(yè)融資難問題。同時，銀行應(yīng)當推出更多適合民營企業(yè)融資需求的金融產(chǎn)品，豐富金融產(chǎn)品的種類，引導(dǎo)銀行等金融機構(gòu)打造出一套適合民營企業(yè)特點的支持體系，在保險擔保、風險投資等方面加大傾斜力度，推出一批更加貼合民營企業(yè)融資需求的金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)。

3.提高管理水平，降低經(jīng)營風險

民營企業(yè)經(jīng)營過程中產(chǎn)生風險的關(guān)鍵原因并不是規(guī)模小，而真正決定了企業(yè)能否獲得持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵在于企業(yè)的管理水平和治理機構(gòu)的現(xiàn)代化水平。因此，民營企業(yè)若想要獲得更多的融資以保障經(jīng)營，需要降低發(fā)展過程中可能出現(xiàn)的風險，并且進行公司改革創(chuàng)新。具體如下：

（1） 提高民營企業(yè)的治理水平。民營企業(yè)應(yīng)當堅持所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離原則，建立較為完善的職業(yè)經(jīng)理人體系。不斷地提升企業(yè)的綜合實力和競爭力，提高自身的服務(wù)水平，優(yōu)化硬件設(shè)施，從而促進企業(yè)的長遠健康發(fā)展。

（2） 強化企業(yè)文化的構(gòu)建，提高誠信意識。民營企業(yè)在進行外部融資時誠信狀況是債權(quán)人重點考察的對象，會直接影響到融資結(jié)果，因此民營企業(yè)應(yīng)當提高對債務(wù)的管理水平，構(gòu)建比較科學(xué)可行的債務(wù)管理體系，這樣的話企業(yè)能夠及時處理債務(wù)問題，能夠避免資金鏈斷裂情況的發(fā)生，保持良好的貸款記錄，從而給銀行等金融機構(gòu)留下較好的企業(yè)形象，從而達到融資的目的。

4.推動地方政府融資平臺有序轉(zhuǎn)型

鑒于融資平臺和地方政府之間相分離的情況，促使地方政府對融資平臺轉(zhuǎn)型升級，明確地界定好轉(zhuǎn)型過后的融資平臺和地方政府之間的發(fā)展關(guān)系，有些融資方式并不合理和科學(xué)，但是仍然出現(xiàn)在融資平臺上，因此轉(zhuǎn)型后的融資平臺應(yīng)當將這些不合理現(xiàn)象剔除，還可以在一定程度上緩解融資資源的浪費。政府應(yīng)當采取一定的措施整頓好融資平臺，根據(jù)企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，對出現(xiàn)在融資平臺上的企業(yè)進行歸類，財務(wù)狀況和經(jīng)營成果比較好的企業(yè)，可以歸類為安全企業(yè)，通過市場經(jīng)濟機制獲取更多的資金支持，比如高新技術(shù)企業(yè)就屬于安全企業(yè)。同時，盡可能地放寬政府發(fā)行債券的規(guī)模對民營企業(yè)的準入門檻，并且還可以降低融資平臺對銀行等金融機構(gòu)資金的占用。

5.推行“競爭中性”原則，打造公平的市場環(huán)境

基于市場經(jīng)濟發(fā)展過程中政府對市場的決定作用，多種所有制共同發(fā)展的原則，實行“競爭中性”措施，建立比較公平的發(fā)展環(huán)境，不斷地引導(dǎo)民營企業(yè)和國有企業(yè)在市場競爭中的同等作用，有序發(fā)展、協(xié)同進步，推動民營企業(yè)和國有企業(yè)能夠公平地參與市場經(jīng)濟發(fā)展的宏觀環(huán)境中。制定具有開放型的發(fā)展路線，有序地鼓勵民營企業(yè)加入市場競爭的行列，從而增加民營企業(yè)實現(xiàn)公平的機會。不斷地建立并完善政府規(guī)章制度，打破公平競爭的市場壁壘，引導(dǎo)銀行等金融機構(gòu)公平地審批民營企業(yè)的貸款合同。

6.建立現(xiàn)代企業(yè)制度，促進規(guī)范化運作

對發(fā)展前景比較好的民營企業(yè)進行政策傾斜進而加大支持力度，直接進行融資并且推進企業(yè)不斷地建立并完善公司發(fā)展結(jié)構(gòu)。增加民營企業(yè)上市輔導(dǎo)期的監(jiān)管力度，加強融資政策宣傳，提倡符合上市條件的民營企業(yè)在主板、科技版等進行掛牌上市。鼓勵民營企業(yè)使用債務(wù)融資方式進行融資，采用貼息等減少融資成本的方式促使更多的民營企業(yè)發(fā)行公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券等債務(wù)融資工具。盡可能地增加緩解信用風險的幅度，適度地降低對發(fā)行債券的評級要求，對那些具有非常好的發(fā)展前景和擁有較高技術(shù)水平的民營企業(yè)，提供較多的債券融資支持。

五、結(jié)論

作為鞏義市的重要支柱產(chǎn)業(yè)，民營企業(yè)的發(fā)展對于鞏義市的健康發(fā)展極其重要。民營企業(yè)融資方面存在的一些問題會在某種程度上影響企業(yè)的正常發(fā)展，因此需要政府更多地調(diào)整自身的定位，當好“守夜人”和“服務(wù)員”，在尊重市場規(guī)律的前提下積極履行自身職能。鞏義市民營企業(yè)要想獲得更大的發(fā)展，需要政府提供更多的財政支持以及稅收優(yōu)惠，放寬信貸條件，幫助民營企業(yè)更好發(fā)展。

總之，我國市場經(jīng)濟的健康發(fā)展是跟民營企業(yè)的推動分不開的，而資金支持是發(fā)展的重要動力，然而結(jié)合現(xiàn)實情況發(fā)現(xiàn)，民營企業(yè)在進行融資時困難重重，對這些民營企業(yè)的發(fā)展帶來了嚴重影響，更加不利于我國經(jīng)濟的健康發(fā)展。本文以鞏義市民營企業(yè)為研究對象，針對這些民營企業(yè)的融資難問題展開分析，并提出相應(yīng)的解決對策，旨在能夠為這些企業(yè)創(chuàng)造比較好的融資環(huán)境，從而促進鞏義市民營企業(yè)的健康發(fā)展。

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作者簡介：張峰（1990.4- ），男，漢族，山西省呂梁市人，研究生，鄭州商學(xué)院，研究方向：財務(wù)會計