鄧娟
【摘要】互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的深度發(fā)展和5G時代的到來,讓我國的電信行業(yè)進入了以互聯(lián)網(wǎng)市場為主導(dǎo)的“新常態(tài)”當(dāng)中?;ヂ?lián)網(wǎng)新常態(tài)對于運營商的沖擊非常明顯,通信施工企業(yè)也面臨著更加嚴(yán)峻的發(fā)展挑戰(zhàn)。企業(yè)迫于生存壓力,需要在財務(wù)診斷方法上進行改進和優(yōu)化,順利度過發(fā)展的關(guān)鍵時期。
【關(guān)鍵詞】財務(wù)診斷;數(shù)據(jù)分析;運營能力
【中圖分類號】F275
從企業(yè)發(fā)展的角度來看,科學(xué)有效的財務(wù)診斷機制能夠幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身在運行過程當(dāng)中的不足之處,同時提出切實有效的解決方案,幫助企業(yè)提升運營能力、償債能力等?,F(xiàn)代通信領(lǐng)域的發(fā)展規(guī)模不斷加大,通信施工企業(yè)也將面臨著更加復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境。對此,在綜合分析財務(wù)資料的基礎(chǔ)上,需要采取定量和定性的方法,針對企業(yè)經(jīng)營過程中存在的財務(wù)管理問題,提出解決方案。
一、財務(wù)診斷的核心內(nèi)容
(一)基本內(nèi)容
從核心內(nèi)容來看,財務(wù)診斷本身針對的是企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營狀況,并以此為基礎(chǔ)進行內(nèi)容的調(diào)查和分析,嘗試通過不同的方法尋找企業(yè)在財務(wù)管理方面存在的問題,提出相應(yīng)的改進措施。在進行財務(wù)診斷時應(yīng)該先從財務(wù)分析入手,以更加真實有效的財務(wù)診斷報告,服務(wù)于企業(yè)的經(jīng)營決策。財務(wù)診斷需要考慮如何改善企業(yè)的管理水平以提升經(jīng)濟效益。隨著現(xiàn)代企業(yè)對財務(wù)診斷關(guān)注程度的明顯加強,企業(yè)在業(yè)績管理方面也逐漸傾向于采用財務(wù)診斷來輔助各項工作的開展。從財務(wù)診斷的具體內(nèi)容組成來看,主要包括以下兩個方面:
第一是對企業(yè)內(nèi)部財務(wù)報表進行診斷,反映企業(yè)本身的財務(wù)狀況對應(yīng)的償債能力、盈利能力、成長能力等,每一個能力都有對應(yīng)的財務(wù)診斷指標(biāo),不同指標(biāo)的數(shù)值可以通過財務(wù)報告的計算過程獲取結(jié)果。
第二是對企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營活動的一種診斷。從這一層面分析,企業(yè)的經(jīng)營活動和財務(wù)工作之間本身存在著密切聯(lián)系,根據(jù)財務(wù)管理活動的客觀規(guī)律來進行財務(wù)診斷,以獲取更加完善的結(jié)論和資料。必要時還需要深入企業(yè)內(nèi)部對經(jīng)營狀況進行評估,才能基于企業(yè)原有的內(nèi)部管理流程,精確定位與財務(wù)指標(biāo)相關(guān)的業(yè)務(wù)因素、管理因素等,了解財務(wù)數(shù)據(jù)對應(yīng)的內(nèi)容變化,并發(fā)現(xiàn)問題、處理問題。
(二)財務(wù)診斷方法
1.趨勢分析
趨勢分析是企業(yè)普遍采取的一種分析方法,根據(jù)財務(wù)報表中的不同數(shù)據(jù)資料,以兩次及兩次以上的指標(biāo)比率信息作為環(huán)比對比和定基對比的參考依據(jù),了解這些指標(biāo)的變化規(guī)律、變化幅度等,目的在于確定企業(yè)的財務(wù)、經(jīng)營狀態(tài)(例如現(xiàn)金流量的變化趨勢等)。作為一種動態(tài)分析方法,根據(jù)不同時間段的變化趨勢能夠了解到某個區(qū)間范圍內(nèi)的變化幅度,因此這一評價分析方法在大多數(shù)情況下的準(zhǔn)確率比較穩(wěn)定。
2.財務(wù)比率分析
財務(wù)比率分析利用的是近似于雷達圖形原理構(gòu)建的一種多變量對比分析技術(shù),從一個圓心向外擴展而遞增,以雷達圖形式確定企業(yè)的財務(wù)比率指標(biāo),將實際完成情況和行業(yè)發(fā)展平均情況作出對比,直觀地了解到不同的財務(wù)比率實際值、標(biāo)準(zhǔn)值之間的差距,為改進企業(yè)管理現(xiàn)狀提供可靠的信息支持。
比率分析針對的是財務(wù)報表中的關(guān)鍵項目數(shù)據(jù),通過比較得出比率信息,用以評估企業(yè)在某一階段的經(jīng)營活動問題,這也是財務(wù)分析最為基本的一種工具。當(dāng)然這種方法并非在所有條件下都適用,例如在靜態(tài)歷史數(shù)據(jù)的分析上這種比率分析方法比較優(yōu)秀,但對于動態(tài)數(shù)據(jù)分析的適應(yīng)程度就比較差,在使用時可考慮配合其他方法(如前文提到的趨勢分析法)進行評估。
3.結(jié)構(gòu)分析
結(jié)構(gòu)分析對經(jīng)濟系統(tǒng)當(dāng)中的組成部分和變化規(guī)律進行分析之后就可以在統(tǒng)計分組的基礎(chǔ)之上計算出各個組成部分的比重信息,然后統(tǒng)計出某些現(xiàn)象對應(yīng)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)特性、整體性質(zhì)等規(guī)律性的內(nèi)容。不過該方法更加傾向于對財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)進行分析,而不是對企業(yè)的運營全過程作出總結(jié)評估。
4.因素分析
因素分析的核心參考依據(jù)是統(tǒng)計體系現(xiàn)象變動環(huán)節(jié)中不同因素的影響程度,例如指標(biāo)分解、差額分析等。這種方法的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在將各類財務(wù)指標(biāo)進行簡化后,從中篩選出與指標(biāo)存在聯(lián)系的本質(zhì)特征因素,對這些因素展開分析之后也能更加確定與企業(yè)運營發(fā)展相關(guān)的限制條件。
二、財務(wù)診斷過程當(dāng)中的數(shù)據(jù)分析
(一)構(gòu)建指標(biāo)體系
構(gòu)建全面而科學(xué)的財務(wù)診斷指標(biāo)體系,是企業(yè)開展財務(wù)診斷的必要且充分條件。按照國資委頒布的《企業(yè)績效評價評議指標(biāo)參考標(biāo)準(zhǔn)》核心內(nèi)容,結(jié)合企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境與經(jīng)營管理特點,以現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)活動為基礎(chǔ)構(gòu)建財務(wù)診斷指標(biāo)體系,這些指標(biāo)所對應(yīng)的能力可從以下幾個方面探討。
1.償債能力
償債能力是企業(yè)償還債務(wù)能力的體現(xiàn),直接關(guān)系到企業(yè)本身的經(jīng)營能力和財務(wù)狀態(tài)。對于企業(yè)來說,償債能力劃分為兩個部分:一是償還債務(wù)的能力,二是現(xiàn)金支付的能力,兩者都是影響企業(yè)生存和發(fā)展的持續(xù)影響因素。
2.營運能力
營運能力是企業(yè)經(jīng)營能力的主要體現(xiàn),是企業(yè)利用不同的資產(chǎn)來獲取利潤的過程和能力,是衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率的一項重要指標(biāo)。對于企業(yè)而言,它們在調(diào)動資產(chǎn)的過程中涉及的所有財務(wù)指標(biāo)對應(yīng)的就是資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率,如果周轉(zhuǎn)率保持在一個比較高速的水平,那么說明資金的使用效率相對較高,企業(yè)的營運能力也更加出色。營運能力指標(biāo)包括流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。
3.盈利能力
盈利能力顧名思義就是企業(yè)獲得利潤的能力,即企業(yè)對應(yīng)的資金增值能力,反映的是某一段時間內(nèi)企業(yè)收益水平的高與低。對于任何企業(yè)來說,生產(chǎn)經(jīng)營過程反映的是企業(yè)資產(chǎn)獲取能力,包括毛利率、凈利率等指標(biāo)等[ 1 ]。例如以獲現(xiàn)為例,從現(xiàn)金的角度就可以體現(xiàn)出資產(chǎn)負債與利潤相關(guān)的運營、盈利過程等。
4.成長能力
成長能力對應(yīng)的是企業(yè)發(fā)展水平和發(fā)展前景,體現(xiàn)的是企業(yè)資產(chǎn)和利潤的增加情況,用以判斷企業(yè)在發(fā)展過程當(dāng)中是否可以通過融資或是其他手段來擴大經(jīng)營水平、經(jīng)營范圍等,能夠體現(xiàn)出企業(yè)的經(jīng)營狀況、市場占有率、資本擴張速度等。
按照這些基本的原則內(nèi)容,可以以此為基礎(chǔ)選擇指標(biāo)并構(gòu)建相應(yīng)的財務(wù)診斷指標(biāo)體系。
(二)指標(biāo)預(yù)處理
具體來看,反映企業(yè)財務(wù)狀況的不同指標(biāo)本身存在著一定的關(guān)聯(lián)性,而這些財務(wù)指標(biāo)本身可能會交叉重疊,在診斷和分析過程當(dāng)中產(chǎn)生一定的阻礙。為了確保財務(wù)診斷結(jié)果的準(zhǔn)確性和有效性,相關(guān)的工作人員需要考慮在指標(biāo)分析之前先對不同的指標(biāo)類型作出篩選和分析,例如使用聚類分析法先對財務(wù)指標(biāo)進行預(yù)處理之后,再根據(jù)相近的指標(biāo)內(nèi)容來避免信息重疊問題。聚類分析可以從兩個方面進行研究:一是快速聚類分析,二是分層聚類分析。具體的方法選擇需要根據(jù)觀察對象的數(shù)量和變量特點來決定,例如將距離比較近的財務(wù)指標(biāo)進行歸類之后,以聚合的方式進行分類直至所有樣本都能被聚成一種類型。
三、加強財務(wù)診斷對企業(yè)運營的影響
在復(fù)雜的經(jīng)濟形式之下,任何企業(yè)的發(fā)展都面臨著嚴(yán)峻的壓力。社會快速發(fā)展必然引發(fā)一些新的經(jīng)濟問題,且互聯(lián)網(wǎng)時代下的通信施工企業(yè)本身面臨著經(jīng)營狀況和經(jīng)營模式的調(diào)整。例如在某些條件下,負債融資對公司績效具有正相關(guān)關(guān)系[ 2 ]。
(一)轉(zhuǎn)變收入結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)框架
現(xiàn)代社會是“互聯(lián)網(wǎng)+”時代,這對于現(xiàn)代通信企業(yè)來說具有時代性意義,因為傳統(tǒng)的基礎(chǔ)電信通信已經(jīng)無法滿足社會發(fā)展的現(xiàn)實需求。從收入和資產(chǎn)的角度分析,未來的通信公司需在業(yè)務(wù)收入方面進行調(diào)整,通信施工企業(yè)也應(yīng)該在相應(yīng)的范圍之內(nèi)提供更加合理的增值服務(wù)。
在今后的工作中,相關(guān)企業(yè)需要強化增值業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍,在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面作出調(diào)整和優(yōu)化,融合現(xiàn)代信息技術(shù)與制造業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢,將生產(chǎn)和服務(wù)進行協(xié)調(diào)創(chuàng)新,發(fā)揮通信行業(yè)的優(yōu)勢所在。例如積極扶持自主創(chuàng)新業(yè)務(wù),將這些業(yè)務(wù)內(nèi)容作為增加收入的出發(fā)點和落腳點,借助現(xiàn)有的用戶群體實現(xiàn)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型和升級,逐步轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式并調(diào)整資產(chǎn)的投資效率,才能合理地調(diào)整優(yōu)化收入結(jié)構(gòu),利用現(xiàn)有的資源來最大化獲取效益。電信產(chǎn)業(yè)從本質(zhì)上看屬于資本密集型產(chǎn)業(yè),其發(fā)展過程需要資本支持,對于這些相關(guān)的企業(yè)來說本身就會產(chǎn)生一些財務(wù)資金壓力,為了保障業(yè)務(wù)的展開,企業(yè)在建設(shè)投資方面要做好規(guī)劃管理工作,定期對企業(yè)內(nèi)部的固定資產(chǎn)進行效能分析,以價值為核心進行資產(chǎn)流動層面的信息支持。要想改善投資管理效率,就需要減少剛性成本比例,從而為企業(yè)提升收入利潤[3]。
(二)財務(wù)預(yù)警機制的構(gòu)建
企業(yè)應(yīng)高度關(guān)注自身的經(jīng)濟增長方式,嘗試以更加科學(xué)的發(fā)展過程來優(yōu)化產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和技術(shù)組織結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)該著眼于當(dāng)前的發(fā)展形勢,尋找關(guān)鍵時機來促進企業(yè)走向集約化和規(guī)?;陌l(fā)展進程。例如,企業(yè)的財務(wù)分析指標(biāo)發(fā)展趨勢就可以成為長期發(fā)展計劃制定過程當(dāng)中的參考依據(jù),因此企業(yè)需要建立一套更加完善和科學(xué)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),基于財務(wù)分析進行風(fēng)險預(yù)報,為防范經(jīng)營管理問題的出現(xiàn)打好基礎(chǔ)。企業(yè)可以在內(nèi)部建立計算機信息系統(tǒng)平臺,一方面完成信息的共享和預(yù)警,另一方面可以在行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的支持下借助實踐過程建立預(yù)警機制,這樣一來就能控制好不同類型的指標(biāo),避免某些指標(biāo)出現(xiàn)問題后影響到各項工作的安排[4]。
(三)負債融資比重的增加
負債融資比重增加指的是企業(yè)在擁有股權(quán)資本的基礎(chǔ)上為了滿足經(jīng)營計劃和經(jīng)營目的,通過一些合法合規(guī)的方式將資本借入后進行有償使用,發(fā)揮財務(wù)杠桿功能以滿足企業(yè)資源效率的最大化,達到經(jīng)濟效益。相關(guān)的通信企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自我發(fā)展前景和市場化的動態(tài)轉(zhuǎn)變趨勢確定經(jīng)濟效益的追求目標(biāo),決定未來一段時間內(nèi)適合于企業(yè)發(fā)展的資產(chǎn)負債水平。例如,可以從短期借款、債券入手擴大生產(chǎn)規(guī)模以獲得資金和市場,增強企業(yè)的發(fā)展活力,不僅可以起到防范風(fēng)險的作用,同時還可以享受財務(wù)杠桿的優(yōu)勢,無論是企業(yè)還是債權(quán)方都可以獲得利益,給企業(yè)的長遠發(fā)展帶來比較充足的資金支持[5]。在這一方面可以參考其他國家的現(xiàn)代財務(wù)分析診斷模式,例如英國早在工業(yè)革命早期階段就確定了技術(shù)咨詢方案,并且形成了現(xiàn)代管理咨詢模式,從產(chǎn)品的研發(fā)、創(chuàng)新直至最終的運營領(lǐng)域都能夠起到良好的保障效果。未來的財務(wù)診斷工作將立足于不同類型的指標(biāo),按照財務(wù)比率的不同特性做好分類評估工作。負債融資比例的增加能夠降低企業(yè)的自由現(xiàn)金流,從而保障資金使用效率,讓平均資本成本趨于降低。不過需注意的是負債融資比重應(yīng)保持在一個相對平衡的水準(zhǔn),否則企業(yè)可能會面臨破產(chǎn)風(fēng)險。
四、結(jié)語
以財務(wù)診斷結(jié)果構(gòu)建企業(yè)的財務(wù)診斷指標(biāo)體系,能夠根據(jù)不同指標(biāo)的分析結(jié)果對信息數(shù)據(jù)進行提取之后,保障診斷方案的科學(xué)性和合理性。本文從不同的財務(wù)指標(biāo)出發(fā),借助診斷過程總結(jié)出企業(yè)未來的財務(wù)發(fā)展政策,從持續(xù)發(fā)展的層面涵蓋了企業(yè)管理的關(guān)鍵要素。對于通信行業(yè)而言,企業(yè)需要結(jié)合自身所處的環(huán)境和市場發(fā)展動態(tài),全面客觀地獲取財務(wù)指標(biāo)體系并優(yōu)化分析流程,得出更加具備說服力的診斷結(jié)果。
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