王雪杰

摘要：營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)和盈利的重要保障，傳統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)資金管理模式側(cè)重于企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)狀況分析，忽視其與業(yè)務(wù)的流程之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系，逐漸不能適應(yīng)企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的要求?；诖?，將供應(yīng)鏈理論引入營(yíng)運(yùn)資金管理中得到了學(xué)術(shù)界的廣泛認(rèn)同。論文旨在將基于供應(yīng)鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理理論與C公司的營(yíng)運(yùn)資金管理活動(dòng)聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行研究，能夠提升其營(yíng)運(yùn)資金管理效率。

關(guān)鍵詞：營(yíng)運(yùn)資金;供應(yīng)鏈;C公司

一、相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)

（一）營(yíng)運(yùn)資金管理概念

廣義的營(yíng)運(yùn)資金被稱(chēng)為總營(yíng)運(yùn)資金，指一定時(shí)期內(nèi)投資于流動(dòng)資產(chǎn)的資金總額。狹義的營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。本文以狹義的營(yíng)運(yùn)資金為研究對(duì)象。

（二）供應(yīng)鏈視角下的營(yíng)運(yùn)資金管理相關(guān)概念

供應(yīng)鏈?zhǔn)嵌鄠€(gè)企業(yè)為了將產(chǎn)品或服務(wù)銷(xiāo)售給消費(fèi)者，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中形成的由上下游企業(yè)共同組成的網(wǎng)鏈狀組織?；诠?yīng)鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理主要是將營(yíng)運(yùn)資金分為采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售三個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行管理。

二、供應(yīng)鏈視角下的C公司營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀

C公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為濃縮果蔬汁的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，生產(chǎn)原料為蘋(píng)果、梨等果蔬農(nóng)產(chǎn)品，屬于食品制造原料。公司的產(chǎn)品主要用于出口外銷(xiāo)，與世界各地知名的飲料企業(yè)建立穩(wěn)定的貿(mào)易伙伴關(guān)系。

表1是C公司2018-2020年采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金、營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期及行業(yè)均值的匯總表，下面將按照三個(gè)環(huán)節(jié)分別進(jìn)行分析。

（一）采購(gòu)環(huán)節(jié)

采購(gòu)環(huán)節(jié)是C公司進(jìn)行榨汁生產(chǎn)濃縮果汁的前提，蘋(píng)果、梨等原材料的采購(gòu)數(shù)量和質(zhì)量是決定濃縮果汁生產(chǎn)的重要步驟。從表1可以看出，在2018-2020年采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金占用金額均為負(fù)數(shù)，這表明C公司在滿(mǎn)足原材料正常供應(yīng)的情況下，通過(guò)占用原材料供應(yīng)商的資金進(jìn)行籌資。C公司在2019年占用采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金較高，但是2020年占用營(yíng)運(yùn)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金下降了50%，這也說(shuō)明C公司的商業(yè)信用下降。C公司的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期先下降后上升，這說(shuō)明C公司的穩(wěn)定性相對(duì)較差。且和行業(yè)均值相比，C公司的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng)。

（二）生產(chǎn)環(huán)節(jié)

從表1可以看出，C公司2018-2020年生產(chǎn)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金占用為負(fù)值，2020年在生產(chǎn)環(huán)節(jié)占用的營(yíng)運(yùn)資金最多，這也從側(cè)面反映了公司2020年?duì)I運(yùn)資金短缺的現(xiàn)狀。另外，C公司生產(chǎn)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期高于行業(yè)均值，說(shuō)明C公司在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金管理效率需要改善。

（三）銷(xiāo)售環(huán)節(jié)

C公司的銷(xiāo)售環(huán)節(jié)是將生產(chǎn)的濃縮果汁銷(xiāo)售給下游飲料生產(chǎn)公司，從而實(shí)現(xiàn)資金回籠的過(guò)程。從表1可知，C公司銷(xiāo)售環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金占用逐年上升、營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期遠(yuǎn)高于行業(yè)均值，這說(shuō)明C公司營(yíng)運(yùn)資金管理水平總體不高，資金被客戶(hù)占用的現(xiàn)象較為嚴(yán)重。

三、供應(yīng)鏈視角下的C公司營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題

（一）未合理利用商業(yè)信用

在采購(gòu)的過(guò)程中，如果向供應(yīng)商爭(zhēng)取到商業(yè)信用，就能夠以極低的成本融得資金，緩解資金壓力。通過(guò)上述分析發(fā)現(xiàn)，C公司沒(méi)有合理利用商業(yè)信用，這在一定程度上制約了C公司在采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理的績(jī)效。

（二）其他應(yīng)收款占比大

通過(guò)查閱年報(bào)發(fā)現(xiàn)，C公司2020年生產(chǎn)環(huán)節(jié)賬齡超過(guò)三年的其他應(yīng)收款占比超過(guò)20%，且全部計(jì)提壞賬，這意味著C公司很可能面臨較大的壞賬等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低

經(jīng)計(jì)算發(fā)現(xiàn)，C公司近三年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均值為3，而行業(yè)均值為12。應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度會(huì)直接影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低會(huì)增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本、加劇公司營(yíng)運(yùn)資金短缺。

四、供應(yīng)鏈視角下的C公司營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策

（一）利用商業(yè)信用合理

利用商業(yè)信用進(jìn)行籌資使得企業(yè)對(duì)于延期付款的這部分資金有自由的調(diào)動(dòng)權(quán)力。但是企業(yè)也不能一味占用供應(yīng)商的資金而肆無(wú)忌憚的拖延供應(yīng)商的款項(xiàng)，這樣會(huì)損害供應(yīng)商的經(jīng)營(yíng)情況，也會(huì)對(duì)企業(yè)自身的信譽(yù)造成極大的損害。所以C公司在加強(qiáng)利用商業(yè)信用進(jìn)行籌資的同時(shí)，要掌握好分寸，不可為此損傷于供應(yīng)商之間的合作關(guān)系，確保自身企業(yè)形象不受影響。

（二）規(guī)范其它應(yīng)收款管理

對(duì)其它應(yīng)收款的規(guī)范化管理關(guān)系到C公司的營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)營(yíng)績(jī)效。C公司需要結(jié)合自身供應(yīng)鏈實(shí)際情況，采取相應(yīng)措施規(guī)范其他往來(lái)款項(xiàng)的管理，優(yōu)化其他往來(lái)款項(xiàng)的收付時(shí)間。將其它應(yīng)收款項(xiàng)的管理效果納入管理層的績(jī)效考核中，促使管理人員更謹(jǐn)慎的評(píng)估收益與風(fēng)險(xiǎn)，提升往來(lái)款項(xiàng)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的流轉(zhuǎn)速度和效率，改善生產(chǎn)環(huán)節(jié)的管理績(jī)效。

（三）加快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度

C公司可以在事前將所有與C公司發(fā)生銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的客戶(hù)數(shù)據(jù)錄入相應(yīng)的信息系統(tǒng)，根據(jù)金額、時(shí)間長(zhǎng)短對(duì)客戶(hù)類(lèi)型進(jìn)行分類(lèi)管理，定期核查，及時(shí)查清應(yīng)收賬款未結(jié)算的原因。同時(shí)，在工作過(guò)程中相應(yīng)的工作人員應(yīng)加強(qiáng)與客戶(hù)的溝通，確保款項(xiàng)能及時(shí)收回，減少壞賬比例。

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