郭晨

摘要：隨著近年來(lái)極端氣候現(xiàn)象以及中國(guó)“碳達(dá)峰”、“碳中和”的承諾，碳排放問(wèn)題刻不容緩。碳排放交易政策是利用市場(chǎng)手段實(shí)現(xiàn)二氧化碳減排的有效方法，本文通過(guò)對(duì)碳排放權(quán)交易的產(chǎn)權(quán)理論分析以及基于30個(gè)省份2008年至2018年的面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析。研究發(fā)現(xiàn)，碳排放交易政策對(duì)抑制碳排放產(chǎn)生顯著作用，同時(shí)認(rèn)為政府在碳排放交易中具有重要地位，碳排放交易政策的實(shí)施調(diào)動(dòng)了地區(qū)在技術(shù)創(chuàng)新、能源效率、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面的內(nèi)在積極性。

關(guān)鍵詞：碳排放交易政策;產(chǎn)權(quán)理論;雙重差分模型

一、導(dǎo)論

（一）研究背景

1.我國(guó)碳排放市場(chǎng)發(fā)展

BP世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒顯示2018年中國(guó)碳排放量達(dá)到9438.7百萬(wàn)噸，2019年碳排放占世界28%。2018年我國(guó)煤炭的消費(fèi)量和產(chǎn)量進(jìn)一步增加，盡管中國(guó)在2018年實(shí)現(xiàn)了可再生能源發(fā)展25%以上的增長(zhǎng)，但仍不能跟上發(fā)電需求，這凸顯了政府政策干預(yù)推動(dòng)一系列技術(shù)進(jìn)步的重要性。

中國(guó)曾在二氧化碳排放、單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放、非化石能源占一次能源消費(fèi)比重以及森林蓄積量等方面做出承諾。2030碳達(dá)峰以及2060碳中和，這既是對(duì)世界的莊嚴(yán)承諾，也是自身發(fā)展大勢(shì)使然?；仡欀袊?guó)排污權(quán)交易制度的發(fā)展歷程，上世紀(jì)九十年代水污染排放許可證制度，2002年二氧化硫排放權(quán)交易試點(diǎn)，再到2011年在七個(gè)省市正式開(kāi)啟碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作，2013年試點(diǎn)地區(qū)陸續(xù)開(kāi)展碳交易工作，2017年國(guó)家發(fā)改委發(fā)布全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)方案，體現(xiàn)出我國(guó)兌現(xiàn)承諾的決心。

2.全國(guó)碳交易市場(chǎng)的建設(shè)

截至2018年底，試點(diǎn)地區(qū)碳交易市場(chǎng)日趨活躍，但碳交易局限在地區(qū)內(nèi)。2020年全國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)電行業(yè)第一個(gè)履約周期才正式啟動(dòng)。

關(guān)于全國(guó)碳交易，發(fā)改委提出如果企業(yè)超過(guò)了國(guó)家給的碳配額，除了購(gòu)買(mǎi)其他企業(yè)的但也可以通過(guò)采用清潔能源等方式自愿減排，這種方式經(jīng)國(guó)家認(rèn)證后成為CCER，它可與碳配額等量互換。其特點(diǎn)是覆蓋全國(guó)主要省市并且覆蓋的行業(yè)更廣。但是實(shí)施情況并不理想，2016年用于抵消的CCER數(shù)量?jī)H占配額總量的0.67%，2017年，國(guó)家發(fā)改革暫停了自愿性減排項(xiàng)目申請(qǐng)的受理。因此，本文在實(shí)證過(guò)程中忽略跨地域的碳排放交易。

（二）文獻(xiàn)綜述

1.碳排放權(quán)交易的理論及現(xiàn)狀分析

關(guān)于碳減排，石敏俊等（2013）認(rèn)為碳排放交易政策可以確保減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，但對(duì)企業(yè)沖擊較大。龐韜（2014）等學(xué)者認(rèn)為連接我國(guó)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)是解決“碳泄漏”的根本方式。李豐（2020）認(rèn)為我國(guó)實(shí)施的有效政策成功達(dá)到碳減排效果，碳排放交易政策是中國(guó)走可持續(xù)發(fā)展的必然道路。

2.碳交易市場(chǎng)有效性實(shí)證研究

從宏觀層面試點(diǎn)省市角度，學(xué)者們證實(shí)了碳排放交易政策顯著降低碳排放。黃向嵐（2018）利用雙重差分法證明了碳排放交易政策顯著降低了試點(diǎn)省市碳排放量，并認(rèn)為是通過(guò)降低地區(qū)能源消費(fèi)總量來(lái)實(shí)現(xiàn)的。路正南（2020）認(rèn)為該政策減排效應(yīng)逐年遞增;從微觀層面企業(yè)角度，學(xué)者們通過(guò)實(shí)證探究了碳交易制度對(duì)企業(yè)的影響，彭業(yè)輝（2020）認(rèn)為增加的投資并不全是環(huán)保技術(shù)投資，企業(yè)研發(fā)投資的變化有可能是為未來(lái)預(yù)期碳價(jià)做準(zhǔn)備。大部分學(xué)者的研究都支持了波特效應(yīng)的假說(shuō)，但沈洪濤等（2017）與彭慧豐（2017）都發(fā)現(xiàn)碳排放交易制度通過(guò)減少企業(yè)產(chǎn)量來(lái)降低碳排放，閱讀發(fā)現(xiàn)實(shí)驗(yàn)窗口期選擇較短，因此有可能是企業(yè)在短期內(nèi)缺少減排技術(shù)投資信息而選擇降低產(chǎn)量。

二、理論基礎(chǔ)

（一）碳排放權(quán)的概念

碳排放權(quán)最早來(lái)源于《京都協(xié)議書(shū)》的內(nèi)容，為實(shí)現(xiàn)二氧化碳減排指標(biāo)，該協(xié)議指出除了使用新技術(shù)以外，也鼓勵(lì)各國(guó)使用經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)來(lái)控制排放。碳排放是對(duì)環(huán)境的污染，相當(dāng)于是一種對(duì)既定規(guī)模環(huán)境質(zhì)量的消費(fèi)，可以認(rèn)為是屬于具有價(jià)值的稀有資源，碳排放權(quán)可以作為商品在市場(chǎng)上進(jìn)行交換，碳排放權(quán)交易是將碳排放的分配權(quán)限給交易主體，企業(yè)在初始配額的基礎(chǔ)上根據(jù)自身的需求進(jìn)行交易，以實(shí)現(xiàn)稀缺資源最優(yōu)配置。

（二）現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論

外部性在碳排放污染中經(jīng)常產(chǎn)生。外部影響將會(huì)使社會(huì)資源配置偏離帕累托最優(yōu)。解決負(fù)外部性的根本就是將外部性“內(nèi)部化”。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家科斯為碳排放交易理論提供了理論基礎(chǔ)，證實(shí)了外部性可以充分內(nèi)部化，但是明確的產(chǎn)權(quán)界定是必要的。依據(jù)楊繼（2010）的分析，碳排放交易可以理解為產(chǎn)權(quán)交易的原因有三，即完整的權(quán)利束、碳排放的存在及擁有引起的相互認(rèn)可關(guān)系以及產(chǎn)權(quán)載體的明確所體現(xiàn)的主體權(quán)責(zé)對(duì)稱。

科斯定理通過(guò)明確產(chǎn)權(quán)這一要求說(shuō)明，政府在解決外部性問(wèn)題中，只需要明確產(chǎn)權(quán)，不需要干預(yù)市場(chǎng)，市場(chǎng)會(huì)在產(chǎn)權(quán)明確時(shí)自發(fā)地調(diào)整到最優(yōu)狀況。當(dāng)交易成本為零，權(quán)力分配不隨初始分配結(jié)果改變，同時(shí)產(chǎn)權(quán)擁有者可以通過(guò)談判交易達(dá)到帕累托最優(yōu)，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)效率。但當(dāng)交易成本不為零時(shí)，產(chǎn)權(quán)的初始界定對(duì)資源的配置效率就格外重要，因?yàn)榻灰壮杀镜拇嬖?，不同的分配方式將帶?lái)不同的資源配置效率。

（三）波特假說(shuō)與信息不對(duì)稱

波特等學(xué)者認(rèn)為適當(dāng)?shù)沫h(huán)境保護(hù)政策會(huì)激發(fā)企業(yè)技術(shù)的創(chuàng)新，雖然在短期內(nèi)增加成本，但在企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展中可以不斷提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期增長(zhǎng)。

波特還強(qiáng)調(diào)了政府存在的重要性。投資方可能由于短期利潤(rùn)而選擇向排污大的企業(yè)投資，導(dǎo)致了逆向選擇，因此政府應(yīng)當(dāng)規(guī)定上市公司披露其綠色投資信息并積極提供企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新需要的信息;考慮到企業(yè)可能會(huì)忽略其社會(huì)責(zé)任導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)，政府應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)合適的監(jiān)督管理機(jī)制。另外，政府在提供信息的同時(shí)應(yīng)為其提供創(chuàng)新技術(shù)補(bǔ)助經(jīng)費(fèi)，減少企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

通過(guò)上述理論分析我們提出假說(shuō)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策可以有效降低二氧化碳排放量，并認(rèn)為政府在碳排放交易政策中具有重要作用。

三、模型構(gòu)建及變量選取

（一）研究方法

本文采用DID雙重差分法來(lái)檢測(cè)政策的實(shí)施效果，碳交易政策的處理效果應(yīng)該是“試點(diǎn)城市在政策實(shí)施前后的平均變化”減去“試點(diǎn)城市在沒(méi)有政策實(shí)施時(shí)自身的平均變化”，即：

其中，Di=1表示為試點(diǎn)城市;B表示政策實(shí)施前，A表示政策實(shí)施后，1表示實(shí)際實(shí)施了政策，0表示實(shí)際沒(méi)有實(shí)施政策。但試點(diǎn)城市不實(shí)施政策的情形是不可觀測(cè)的，因此，需要引入非試點(diǎn)省市進(jìn)行對(duì)照，控制時(shí)間效應(yīng)的影響，即：

其中，Di=0表示非試點(diǎn)城市。同時(shí)，這樣的轉(zhuǎn)換有一個(gè)關(guān)鍵假定，試點(diǎn)城市與非試點(diǎn)城市在沒(méi)有政策實(shí)施前后的變化相同，即：

（二）模型構(gòu)建

本文將碳排放交易政策視為一次準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，以北京、重慶等六個(gè)試點(diǎn)省市為處理組（七個(gè)試點(diǎn)省市中深圳屬于廣東省），其他非試點(diǎn)省市為對(duì)照組（其中西藏?cái)?shù)據(jù)嚴(yán)重缺失，因此對(duì)照組共有24個(gè)省市）。窗口期為2008-2018年，同時(shí)以金額為單位的數(shù)據(jù)都以2007年為基期，將2014年及以后年份作為試點(diǎn)期，2014年以前年份作為非試點(diǎn)期。構(gòu)建雙重差分模型：

其中CEit表示二氧化碳排放量;treati表示試點(diǎn)城市虛擬變量;postt表示實(shí)驗(yàn)期虛擬變量;controli表示控制變量;yt表示年份固定效應(yīng);λi表示個(gè)體固定效應(yīng);εit表示擾動(dòng)項(xiàng)。

1.被解釋變量核算

關(guān)于二氧化碳的排放量（CE）的測(cè)算，目前大部分學(xué)者是基于能源消費(fèi)量與碳排放系數(shù)對(duì)化石能源的排放進(jìn)行估算，因此本文使用如下公式估算省市碳排放量：

其中Ei表示化石能源消耗量;CFi×CCi×COFi×3.67表示二氧化碳排放系數(shù)。

2.控制變量

參考閱讀的文獻(xiàn)，本文的控制變量選取以下指標(biāo)：

（1）人均實(shí)際。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與碳排放存在密切聯(lián)系。

（2）年末人口數(shù)。人口增加帶來(lái)的需求增加會(huì)增加能源消耗。

（3）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。服務(wù)業(yè)的比重越高，對(duì)化石能源的依賴就會(huì)越少。

（4）能源效率。能源效率可以反映出企業(yè)綠色創(chuàng)新的成果。

（5）節(jié)能環(huán)保支出，政府節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域投入推動(dòng)碳排放量的下降。

（6）技術(shù)進(jìn)步，技術(shù)市場(chǎng)成交額可以反映企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域的投資。

3.數(shù)據(jù)來(lái)源

能源消耗量來(lái)自于《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》，其他控制變量來(lái)自于各年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。通過(guò)數(shù)據(jù)分析可以發(fā)現(xiàn)在政策實(shí)施后試點(diǎn)城市碳排放量的增長(zhǎng)明顯小于非試點(diǎn)城市，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級(jí)化程度、環(huán)保技術(shù)投入相比非試點(diǎn)城市明顯增加，單位GDP增長(zhǎng)所消耗的能源明顯下降。

（三）實(shí)證分析

1.模型假設(shè)檢驗(yàn)

平行趨勢(shì)檢驗(yàn)是雙重差分模型使用前提，各省市交易試點(diǎn)真正實(shí)施是在2013年后半年，因此選取2013年為政策沖擊點(diǎn)，如圖所示，政策實(shí)施后偏離0，通過(guò)平行性檢驗(yàn)。

2.基準(zhǔn)回歸

本文為驗(yàn)證假說(shuō)，利用雙向固定效應(yīng)進(jìn)行回歸，剔除了時(shí)間效應(yīng)與個(gè)體效應(yīng)的影響，回歸結(jié)果如表。

表中，第一列在控制時(shí)間效應(yīng)和個(gè)體效應(yīng)的基礎(chǔ)上未加入其他控制變量，可以發(fā)現(xiàn)政策效應(yīng)系數(shù)顯著為負(fù)，結(jié)果表明碳交易政策會(huì)使試點(diǎn)省市的碳排放量顯著下降，具有明顯的抑制作用，但模型解釋能力不充分;在第二列中加入了一些控制變量，政策效應(yīng)系數(shù)仍顯著為負(fù)數(shù)。同時(shí)可以看到人均GDP，人口，能源效率顯著為正，反映出中國(guó)目前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依賴于碳能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)象，帶來(lái)環(huán)境污染的現(xiàn)象，依靠密集碳能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)濟(jì)最終帶來(lái)的是碳排放量的不斷增加，同時(shí)人口增長(zhǎng)對(duì)碳排放的影響不容忽視;產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與技術(shù)進(jìn)步顯著為負(fù)，表明服務(wù)行業(yè)占比越大，技術(shù)越先進(jìn)對(duì)碳能源需求越少。

3.穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文通過(guò)縮小窗口期以及反事實(shí)檢驗(yàn)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)?？s小窗口期，選取2011年至2015年進(jìn)行回歸，可得政策系數(shù)更加顯著;分別選取非試點(diǎn)城市作為假設(shè)的試點(diǎn)城市進(jìn)行回歸，如表可發(fā)現(xiàn)政策效應(yīng)系數(shù)不顯著。綜上，本文認(rèn)為碳交易政策降低了二氧化碳排放量這一結(jié)果是穩(wěn)健。

四、結(jié)論與政策建議

通過(guò)理論分析，通過(guò)碳排放交易政策進(jìn)行內(nèi)部化處理，有助于推動(dòng)碳達(dá)峰、碳中和的目標(biāo)并且強(qiáng)調(diào)了政府在政策實(shí)施過(guò)程中的作用;同時(shí)本文通過(guò)雙重差分法，平行趨勢(shì)檢驗(yàn)以及安慰劑檢驗(yàn)等一系列方法的實(shí)證分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：碳排放交易政策顯著降低了試點(diǎn)地區(qū)的二氧化碳排放量，同時(shí)推動(dòng)了地區(qū)綠色發(fā)展，政府增加環(huán)保技術(shù)投資，企業(yè)積極調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及能源效率。本文提出政策建議：

（1）推進(jìn)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)

局限在地區(qū)內(nèi)部的交易市場(chǎng)由于企業(yè)數(shù)量少會(huì)使交易并不活躍，無(wú)法實(shí)現(xiàn)能源最優(yōu)配置。另外，推進(jìn)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)可以有效防止“碳泄漏”問(wèn)題。

（2）強(qiáng)化政府職責(zé)

政府應(yīng)建立信息共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)綠色環(huán)保技術(shù)的信息共享;規(guī)定上市公司公布其環(huán)境創(chuàng)新以及綠色環(huán)保投資方面的信息;政府監(jiān)管要形成有力約束，對(duì)于超排偷排以及數(shù)據(jù)造假的企業(yè)從嚴(yán)處罰;加強(qiáng)節(jié)能環(huán)保財(cái)政支出，推動(dòng)清潔能源的開(kāi)發(fā)與普及，樹(shù)立正確的能源觀念，引導(dǎo)人才與資金的正確流向。

（3）碳排放是全球性問(wèn)題

中國(guó)作為負(fù)責(zé)的發(fā)展中國(guó)家，對(duì)環(huán)境優(yōu)化的決心是肯定的，但我們不需要承擔(dān)不屬于我們的義務(wù)，中國(guó)碳減排應(yīng)量力而行。面對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的壓力，我們更應(yīng)該積極應(yīng)對(duì)氣候問(wèn)題的國(guó)際談判，實(shí)現(xiàn)碳排放責(zé)任的公平分配。

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