游家純

[摘 要]現(xiàn)金流管理是指企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)等財(cái)務(wù)活動(dòng)都以現(xiàn)金流量管理為核心來構(gòu)建的良好的管理系統(tǒng)?，F(xiàn)金流量是一個(gè)企業(yè)運(yùn)營是否良好的關(guān)鍵，不論是投資、融資還是生產(chǎn)經(jīng)營，都應(yīng)以增加和維護(hù)現(xiàn)金流作為前提。文章以建材企業(yè)為例，分析企業(yè)現(xiàn)金流管理的重要性、存在的問題及完善建議。

[關(guān)鍵詞]建材企業(yè);現(xiàn)金流管理;企業(yè)運(yùn)營

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.21.051

由于近年來建材行業(yè)總體仍存在產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、市場(chǎng)需求下滑和企業(yè)內(nèi)生動(dòng)力不足等問題，導(dǎo)致行業(yè)下行壓力不斷積聚，加之建材行業(yè)又是一個(gè)龐大的系統(tǒng)，多產(chǎn)業(yè)，地域廣，盈利能力維持低位，很多建材企業(yè)決策人把更多的注意力放在利潤表上，卻較少關(guān)注現(xiàn)金流轉(zhuǎn)問題，導(dǎo)致很多建材企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不力，企業(yè)難以為繼。企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)情況決定企業(yè)興衰存亡，同時(shí)也最能反映企業(yè)運(yùn)營狀況和盈利能力，是企業(yè)得以生存與發(fā)展以及提高市場(chǎng)競(jìng)爭力的重要保障。建材企業(yè)現(xiàn)金流管理主要有庫存資本現(xiàn)金管理、生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)金流管理、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流管理、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流管理等方面，如果資金流管理不當(dāng)會(huì)造成資金流動(dòng)比率低，行業(yè)資金鏈緊張，同時(shí)受制于行業(yè)發(fā)展上下游，影響企業(yè)發(fā)展。

1 建材企業(yè)現(xiàn)金流管理的問題與弊端

1.1 企業(yè)現(xiàn)金流財(cái)務(wù)管理意識(shí)的缺失

目前大多數(shù)建材企業(yè)的財(cái)務(wù)管理意識(shí)淡薄，與各高科技行業(yè)不同，建材企業(yè)大多采用傳統(tǒng)落后的記賬式財(cái)務(wù)管理方法，沒有意識(shí)到現(xiàn)代企業(yè)現(xiàn)金流管理的重要性，僅關(guān)注財(cái)務(wù)核算工作中的資產(chǎn)總額增減及報(bào)表利潤。由于建材行業(yè)大多需要墊資，現(xiàn)金流不大但反映的報(bào)表利潤卻巨大，流動(dòng)資金仍緊張且大多是應(yīng)收賬款，并未具有較強(qiáng)實(shí)際獲利能力。

1.2 企業(yè)現(xiàn)金流管理中對(duì)融資成本不夠重視

由于建材行業(yè)屬投入產(chǎn)出比較低的行業(yè)，經(jīng)營對(duì)手主要是建筑公司，回款周期較長，很多企業(yè)為了戰(zhàn)略發(fā)展的考慮，需要增加項(xiàng)目或擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營，在自身資金不充足的情況下，都需要通過向公眾債權(quán)人、企業(yè)合作伙伴、金融機(jī)構(gòu)等第三方籌集資金。在籌措資金前，如果企業(yè)對(duì)融資成本及融資后的資金收益沒有科學(xué)認(rèn)識(shí)，對(duì)企業(yè)成本資金估算過高或?qū)θ谫Y項(xiàng)目過于樂觀而脫離了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和承受能力，就會(huì)陷入企業(yè)融資誤區(qū)，導(dǎo)致企業(yè)籌措的資金大大超過了實(shí)際需要和償還承受能力的范圍。

1.3 缺乏對(duì)投資項(xiàng)目現(xiàn)金流的預(yù)算和管理

建材企業(yè)作為生產(chǎn)密集型企業(yè)，要做大做強(qiáng)，發(fā)展新項(xiàng)目，就需要興建工廠、投入新生產(chǎn)線、購置或改造生產(chǎn)設(shè)備等做大量的生產(chǎn)性投資項(xiàng)目，這類項(xiàng)目投資涉及資金大、周期長、風(fēng)險(xiǎn)大，這就需要考慮資金的時(shí)間價(jià)值和投資成本等。

財(cái)務(wù)人員如果沒有對(duì)投資項(xiàng)目的投入產(chǎn)出進(jìn)行科學(xué)有效的計(jì)算，未將維持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營所需要的資金及項(xiàng)目擴(kuò)張所需資金進(jìn)行分項(xiàng)測(cè)算和控制，就會(huì)造成現(xiàn)金流需求量無法維持企業(yè)生產(chǎn)的正常需求，更無法完成新建項(xiàng)目資金需求，從而造成企業(yè)現(xiàn)金的短缺不足，新投資項(xiàng)目停滯不前，正常生產(chǎn)經(jīng)營受阻的尷尬局面，嚴(yán)重阻礙企業(yè)發(fā)展。

1.4 沒有完善的財(cái)務(wù)現(xiàn)金流管理預(yù)算機(jī)制

建材企業(yè)是重工業(yè)傳統(tǒng)型企業(yè)，大多數(shù)企業(yè)所有者和決策人比較關(guān)注企業(yè)盈利情況，而忽視企業(yè)現(xiàn)金流，對(duì)現(xiàn)金流控制管理工作沒有給予應(yīng)有的重視，大多數(shù)企業(yè)也沒有建立完整的現(xiàn)金流管理體系。企業(yè)經(jīng)營層對(duì)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營所要的資金、完成企業(yè)中長期發(fā)展目標(biāo)所需要的資金以及企業(yè)進(jìn)行再投資項(xiàng)目和建設(shè)所需要的資金沒有做到心中有數(shù)，同時(shí)三者之間也沒有合理的分配機(jī)制和預(yù)算體系。

2 完善建材企業(yè)現(xiàn)金流管理的建議

2.1 建立企業(yè)現(xiàn)金流財(cái)務(wù)管理規(guī)范制度，加強(qiáng)企業(yè)管理人員現(xiàn)金流管理意識(shí)

企業(yè)經(jīng)營層和財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)預(yù)算能力，在財(cái)務(wù)管理工作中嚴(yán)控現(xiàn)金流管理，建立完善以財(cái)務(wù)預(yù)算、核算為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流規(guī)范制度，對(duì)每一筆資金支付做好嚴(yán)格審批，同時(shí)制定應(yīng)收賬款清收管理制度，培養(yǎng)管理層及財(cái)務(wù)人員的現(xiàn)金流管理意識(shí)。公司經(jīng)營層要有現(xiàn)代企業(yè)制度的管理創(chuàng)新和財(cái)務(wù)管理理念?，F(xiàn)金流管理的主要目的是確保企業(yè)在需要時(shí)，以可以接受的成本籌集到足夠的現(xiàn)金，這就要求經(jīng)營者對(duì)企業(yè)經(jīng)營情況有全面了解，要根據(jù)實(shí)際情況作出相應(yīng)投融資計(jì)劃，同時(shí)對(duì)企業(yè)資金流向進(jìn)行管控。財(cái)務(wù)人員需定期進(jìn)行現(xiàn)金流監(jiān)督，并將現(xiàn)金流管理落實(shí)到企業(yè)各個(gè)部門，確保每一筆資金流出都有人負(fù)責(zé)。同時(shí)，還應(yīng)建立相應(yīng)的獎(jiǎng)懲機(jī)制，調(diào)動(dòng)職工的積極性。

2.2 加強(qiáng)企業(yè)籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金流管理

企業(yè)有無現(xiàn)金支付能力和償債能力是企業(yè)能否健康發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)在進(jìn)行籌資活動(dòng)之前，企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)預(yù)測(cè)籌資成本，預(yù)測(cè)是否需要籌資，判斷籌資利弊得失，根據(jù)籌資成本和收益制定全面科學(xué)的符合企業(yè)定位的籌資方案。企業(yè)經(jīng)營層應(yīng)全面掌握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，判別償付能力。企業(yè)在制訂籌資計(jì)劃時(shí)，要充分考慮企業(yè)自身短期與長期償債能力。如果在籌資活動(dòng)中現(xiàn)金的流動(dòng)性出現(xiàn)問題，會(huì)影響到企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。一般采用產(chǎn)權(quán)比率來考察企業(yè)自有資本償債能力，在自有資本的基礎(chǔ)上通過現(xiàn)金流入量對(duì)負(fù)債總額比率、現(xiàn)金流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)綜合全面判斷企業(yè)償債能力，來確定籌資計(jì)劃是否可行。

2.3 加強(qiáng)企業(yè)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)管理

由于建材企業(yè)的特殊性，企業(yè)要健康持續(xù)發(fā)展就需要通過戰(zhàn)略投資進(jìn)行上下游產(chǎn)業(yè)鏈的布局，建材行業(yè)的各子行業(yè)都與固定資產(chǎn)投資的增長密切相關(guān)，這就要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)企業(yè)各個(gè)項(xiàng)目的投資回報(bào)情況非常了解。企業(yè)投資活動(dòng)現(xiàn)金流核算包括投入資金、收回投資和投資收益等方面，同時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)人員還需要測(cè)算出購建固定資產(chǎn)、項(xiàng)目投資所支付的時(shí)間價(jià)值成本。在做出投資決策前，企業(yè)經(jīng)營者必須明確知曉在可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)下預(yù)期的未來收益是否大于當(dāng)前的支出，才能確定該項(xiàng)目是否可投，投資回報(bào)預(yù)期情況。

企業(yè)在項(xiàng)目投資前，應(yīng)當(dāng)估算投資風(fēng)險(xiǎn)，確保資金安全，同時(shí)測(cè)算出投資項(xiàng)目凈現(xiàn)金流。對(duì)企業(yè)自身所需的維持日常營運(yùn)的資金和對(duì)投資項(xiàng)目未來不確定性的支出有一個(gè)較為準(zhǔn)確的預(yù)算，測(cè)算出投資項(xiàng)目預(yù)期收益，收益減去成本支出后形成的自由現(xiàn)金才是企業(yè)可投資項(xiàng)目凈現(xiàn)金流。