陳東純

摘 要：當前，中國與“一帶一路”國家在對外投資領(lǐng)域的聯(lián)系日益密切。本文分別基于人才和技術(shù)創(chuàng)新視角，以中國對“一帶一路”國家直接投資為例，采用泊松偽最大似然估計（PPML）方法研究了在人力資本水平和技術(shù)創(chuàng)新能力差異下中國對外直接投資對東道國出口集中度的影響。結(jié)果表明：當“一帶一路”國家與中國的人力資本水平差距越小時，中國對外直接投資總體上越有利于東道國出口集中度的提升;當“一帶一路”國家與中國的技術(shù)創(chuàng)新能力差距越小時，中國對外直接投資對東道國的出口集中度總體上沒有顯著影響。上述效應(yīng)均存在一定的滯后性。

關(guān)鍵詞：FDI;出口集中度;人力資本水平;技術(shù)創(chuàng)新能力;“一帶一路”國家

中圖分類號：F74 ? ? 文獻標識碼：A ? ? ?doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2021.20.009

0 引言

一國出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)應(yīng)當多元化還是專業(yè)化？對該問題的探討最早可追溯至李嘉圖貿(mào)易理論。影響出口集中度的因素有很多，其中關(guān)于外商直接投資（FDI）對一國出口集中度的影響探討近年來也受到越來越多國外學者的關(guān)注，但現(xiàn)有文獻對其中的影響機制仍缺乏較為深入的探討。因此，本文的主要目的是通過相關(guān)實證來分析外商直接投資對東道國的出口集中度的影響效應(yīng)以及其中的影響機制。

外商直接投資作為一種外在知識來源，其通過一定的知識溢出效應(yīng)對東道國出口集中度產(chǎn)生一定的影響。其中，對知識溢出效應(yīng)的吸收能力在一定程度上取決于一國的人力資本水平和技術(shù)創(chuàng)新能力。因此，研究外商直接投資對一國出口集中度的影響，還需考慮東道國的人力資本水平和科技創(chuàng)新能力。

隨著“一帶一路”倡議的提出，中國與“一帶一路”沿線國家在對外直接投資領(lǐng)域的聯(lián)系日益密切，本文以中國對“一帶一路”國家的直接投資對沿線國家的出口集中度的影響為切入點，分別基于人才和技術(shù)創(chuàng)新視角，探討外商直接投資對東道國出口集中度的影響。本文選取“一帶一路”沿線的41個國家2006-2016年的面板數(shù)據(jù)，使用泊松偽最大似然回歸估計（PPML）方法驗證了外商直接投資對東道國出口集中度的影響，這為中國對“一帶一路”國家的直接投資提供了一定的經(jīng)驗借鑒，也為“一帶一路”倡議提供一定的政策指向。

1 文獻回顧

隨著新新貿(mào)易理論的發(fā)展，越來越多的學者開始從東道國出口集中度的角度探討外商直接投資對東道國出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的影響，但主要以國外文獻為主，國內(nèi)文獻仍較為匱乏（張相文等，2010），且結(jié)論不一。通過對先前文獻的整理，本文貢獻有以下幾點：（1）研究外商直接投資對東道國出口集中度的影響時，適當考慮“一帶一路”國家的經(jīng)濟發(fā)展階段;（2）引入人力資本水平和技術(shù)創(chuàng)新能力差異這兩個關(guān)鍵變量，同時考慮到投資對貿(mào)易的影響存在滯后性;（3）運用泊松偽最大似然估計方法，一方面能較好地考慮被解釋變量非負的特點，另一方面也較好地解決了實證分析中由于異方差所可能導致的估計不一致問題，并通過穩(wěn)健性檢驗，說明本文結(jié)果較為可信。

2 實證研究設(shè)計

2.1 變量選取與數(shù)據(jù)來源

本文以中國對“一帶一路”國家直接投資為例，實證檢驗的重點為當“一帶一路”沿線國家與中國人力資本水平或技術(shù)創(chuàng)新能力差距越小時，中國對“一帶一路”沿線國家的直接投資是否有利于“一帶一路”國家出口集中度的提高，重點納入金融市場發(fā)展程度指標、貿(mào)易開放度、市場規(guī)模、農(nóng)業(yè)增加值占一國GDP比例和反映固定貿(mào)易成本的基礎(chǔ)設(shè)施因素等控制變量。

其中，出口集中度使用標準化的HHI指數(shù);外商直接投資則選取中國對外直接投資的流量數(shù)據(jù);人力資本水平差距則采用“一帶一路”沿線國家與中國的大學入學率之差進行衡量;技術(shù)創(chuàng)新能力差距采用專利密度衡量一國技術(shù)創(chuàng)新能力。

根據(jù)中國對外直接投資流量、人才競爭力和基礎(chǔ)設(shè)施狀況等數(shù)據(jù)的可得性，本文僅能研究“一帶一路”沿線國家中的41個國家。研究樣本的時間跨度為2006-2016年。以上數(shù)據(jù)來源為WDI數(shù)據(jù)庫、UNCTAD數(shù)據(jù)庫以及中國對外投資公報。

2.2 計量模型與估計方法

2.2.1 模型建立

基于數(shù)據(jù)和模型，分別研究了在不同人力資本水平和技術(shù)創(chuàng)新能力差距的影響下，中國對“一帶一路”國家直接投資對沿線國家出口集中度的影響。在使用泊松偽最大似然估計方法對模型進行估計之前，本文先采用簡單的最小二乘法（OLS）對模型回歸，并用BP檢驗對異方差進行檢驗，檢驗結(jié)果表明，即使控制了國家和年份固定效應(yīng)，回歸仍存在很強的異方差性。

（1）基于人才視角。

由表1可知，中國對外直接投資（FDI）和人力資本水平差距（EDU）的交互項的一階滯后項、二階滯后項系數(shù)均顯著為正。說明當“一帶一路”國家與中國的人力資本水平差距越小時，中國對外直接投資有利于“一帶一路”國家出口集中度的提升，并且該影響存在動態(tài)的滯后效應(yīng)。因此，本文認為中國對“一帶一路”沿線國家的直接投資總體上有利于沿線國家具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)品專業(yè)化擴張，進而提高其出口集中度，這在一定程度上有利于“一帶一路”國家的經(jīng)濟發(fā)展。

（2）基于技術(shù)創(chuàng)新能力視角。

由表2可知，中國對外直接投資和東道國技術(shù)創(chuàng)新能力的交互項均不顯著?？赡艿脑蚴遣煌瑖矣捎谒幍慕?jīng)濟發(fā)展階段不同，其經(jīng)濟發(fā)展目標也有所不同。

4 啟示

自“一帶一路”倡議提出以來，中國與“一帶一路”國家的經(jīng)濟聯(lián)系日益密切，尤其是在對外投資領(lǐng)域。本文探討中國對“一帶一路”國家直接投資對沿線國家的出口集中度的影響為中國對“一帶一路”國家的直接投資提供了一定的經(jīng)驗借鑒，也為“一帶一路”倡議提供一定的政策指向。中國對外直接投資對東道國出口集中度的積極效應(yīng)會受中國與東道國的人力資本水平和技術(shù)創(chuàng)新能力的差距影響，人力資本水平或技術(shù)創(chuàng)新能力差距越大，對外直接投資對東道國出口集中度的積極效應(yīng)越弱，由于中國與“一帶一路”國家經(jīng)濟的發(fā)展，中國與“一帶一路”國家之間人力資本水平和技術(shù)創(chuàng)新能力的差距也在不斷變化，因此應(yīng)動態(tài)衡量國家間的人力資本水平和技術(shù)創(chuàng)新能力差異以更好的判斷對外直接投資所產(chǎn)生的積極效應(yīng)，同時提高“一帶一路”國家的人力資本水平和技術(shù)創(chuàng)新能力，將有利于中國對外直接投資促進東道國具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)品專業(yè)化擴張，進而提高東道國的出口集中度。

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