楊陽 李哲 王軼慧 王冰

摘? 要：寧夏知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款一直采取“評估機構(gòu)評估+銀行貸款+政府補貼評估費”的模式，但運行中一直存在貸款規(guī)模小、效率低等問題，通過調(diào)研學習重慶市、綿陽市、中山市等知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款示范地區(qū)的經(jīng)驗做法，結(jié)合寧夏地區(qū)實際，探索性提出設(shè)立知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款風險補償資金、完善知識產(chǎn)權(quán)融資補貼機制、培育科技金融中介機構(gòu)等建議，以期推動寧夏知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款良性發(fā)展。

關(guān)鍵詞：知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款? 運作模式? 風險補償? 知識價值信用評價

中圖分類號：D923? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻標識碼：A文章編號：1672-3791（2021）02（b）-0249-04

Research on the Operation of Intellectual Property Pledge Loan in Ningxia

YANG Yang? LI Zhe? WANG Yihui? WANG Bing

（Ningxia Productivity Promotion Centre， Yinchuan， Ningxia Hui Autonomous Region， 750001? China）

Abstract：The model of "evaluation institution evaluation + bank loan + government subsidy evaluation fee" has been adopted for the intellectual property pledge loan in Ningxia， but there are still some problems such as small loan scale and low efficiency in its operation， through investigation and study of the experience and practices of Chongqing， Mianyang， Zhongshan and other demonstration areas of intellectual property mortgage loans， in combination with the actual situation in Ningxia， this paper puts forward some suggestions， such as setting up risk compensation fund of intellectual property mortgage loan， perfecting intellectual property financing subsidy mechanism， cultivating scientific and technological financial intermediary organizations， in order to promote the sound development of intellectual property mortgage loan in Ningxia.

Key Words： Intellectual property pledge financing; Operation pattern;Risk compensation;Credit evaluation of knowledge value

1? 寧夏知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式及發(fā)展現(xiàn)狀

2013年寧夏通過引進北京連城資產(chǎn)評估有限公司等外地無形資產(chǎn)評估機構(gòu)，與寧夏銀行、石嘴山銀行以及寧夏科技資源與產(chǎn)權(quán)交易所等本地金融機構(gòu)建立合作關(guān)系，搭建了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款平臺，啟動了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。同時寧夏科技廳聯(lián)合財政廳設(shè)立了自治區(qū)科技金融專項，對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款評估費的90%給予補貼，形成了“評估機構(gòu)評估+銀行貸款+政府補貼”的寧夏知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式。該模式一方面解決了寧夏缺少專業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)評估機構(gòu)導致銀行無法界定無形資產(chǎn)價值的問題，另一方面解決了企業(yè)以知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款資金成本高的問題。

該業(yè)務(wù)一經(jīng)啟動，寧夏勤昌滾動軸承制造有限公司就以4項自有發(fā)明專利作為質(zhì)押物，經(jīng)連城資產(chǎn)評估公司評估、寧夏銀行科技支行認可評估結(jié)果后，獲得了1 000萬元純知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，實現(xiàn)了寧夏地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的零突破，也標志著寧夏徹底打通了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款實際操作中各環(huán)節(jié)的通道。截至2019年底，寧夏區(qū)內(nèi)共有8家（次）科技企業(yè)通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押取得貸款累計達6 900萬元。其中，5家（次）企業(yè)僅以發(fā)明專利或?qū)嵱眯滦蛯＠|(zhì)押獲得純專利質(zhì)押貸款3 800萬元，3家企業(yè)通過將專利與實物資產(chǎn)捆綁抵質(zhì)押獲得貸款3 100萬元。

總體上看，寧夏知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)雖然取得了一些突破，但融資規(guī)模小、融資效率低、銀行及企業(yè)態(tài)度不積極等問題日漸突出。經(jīng)調(diào)研分析，主要存在以下幾方面問題：（1）區(qū)內(nèi)技術(shù)交易市場不健全，知識產(chǎn)權(quán)處置渠道不暢通，知識產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)能力差，銀行對該業(yè)務(wù)認同度不高;（2）寧夏科技企業(yè)數(shù)量較少，質(zhì)量不高，無法吸引區(qū)外的評估機構(gòu)在寧設(shè)立辦事處，影響評估效率，導致貸款周期長，難以滿足企業(yè)急切的資金需求;（3）大部分科技型中小企業(yè)在股權(quán)結(jié)構(gòu)、財務(wù)制度、管理機制、知識產(chǎn)權(quán)的保護等方面管理不規(guī)范，影響了知識產(chǎn)權(quán)價值的評估;（4）政府引導作用不明顯，現(xiàn)有政策對銀行的激勵力度不夠。

2? 外省知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式

2.1 重慶市知識價值信用貸款模式

重慶市以企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)、研發(fā)投入、人才團隊、創(chuàng)新產(chǎn)品、創(chuàng)新服務(wù)這5個科技要素為核心，構(gòu)建了一套科技型企業(yè)知識價值信用評價體系，該評價體系可對重慶市科技型企業(yè)庫中的企業(yè)進行自動評價，同時將評價結(jié)果實時共享給銀行等金融機構(gòu)，該系統(tǒng)生成的評價結(jié)果從高到低分為A、B、C、D、E這5個等級，分別對應(yīng)500萬、400萬、300萬、160萬和80萬元的授信額度。當科技企業(yè)提出融資需求時，銀行在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，可在該企業(yè)的授信額度內(nèi)為科技企業(yè)發(fā)放純信用貸款。為了提高銀行放貸的積極性，重慶市、區(qū)（縣）兩級財政按照4∶6比例出資設(shè)立了總規(guī)模達38億的知識價值信用貸款風險補償基金，對銀行發(fā)放的知識價值信用貸款進行風險補償，一旦出現(xiàn)損貸，風險補償基金可對貸款本金損失的80%進行補償。截至2019年4底，重慶市累計為1 005家科技型企業(yè)發(fā)放共26億元的知識價值信用貸款，申請通過率為38%，其中26%的科技型企業(yè)首次在銀行獲得貸款。該業(yè)務(wù)有效緩解了輕資產(chǎn)科技型企業(yè)的融資難題，同時提高了企業(yè)加大研發(fā)投入的積極性，形成了良性發(fā)展的市場氛圍。

該模式的獨到之處在于：一是傳統(tǒng)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式是對企業(yè)某一項或多項知識產(chǎn)權(quán)進行價值評估，而重慶模式側(cè)重于對企業(yè)整體創(chuàng)新能力進行評價，如此，可有效回避，知識產(chǎn)權(quán)評估難、處置難等問題。二是用風險補償模式為知識價值信用評價體系增信，充分發(fā)揮了財政資金的引導和補充作用，解除了銀行向輕資產(chǎn)科技企業(yè)貸款時的舉棋不定，提高了銀行放貸的積極性，實現(xiàn)了將科技型中小企業(yè)扶上馬、送一程的初衷。三是重慶知識價值信用貸款是純信用貸款，無擔保、無抵押，同時貸款執(zhí)行基準利率，科技企業(yè)綜合融資成本得到有效降低。

2.2 綿陽市獎補結(jié)合知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式

綿陽市在推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方面也探索了一條適合自己的道路。綿陽市設(shè)立了7 000萬的風險補償基金，鼓勵銀行向科技企業(yè)發(fā)放知識產(chǎn)權(quán)、應(yīng)收賬款、訂單、股權(quán)等輕資產(chǎn)質(zhì)押信貸產(chǎn)品或純信用貸款。若發(fā)生損貸，風險補償基金根據(jù)貸款企業(yè)發(fā)展階段按約定貸償比例進行貸償。種子期企業(yè)貸償比例為70%，初創(chuàng)期企業(yè)為60%，成長期企業(yè)為50%，成熟期為40%，每家企業(yè)的賠付上限為200萬;若不發(fā)生損貸，風險補償基金可按貸款額的1%對銀行進行獎勵。該業(yè)務(wù)自2008年開展以來，已累計為180余家企業(yè)發(fā)放貸款4億元。

綿陽模式的顯著特點有以下幾點：（1）采用差異化的風險補償機制，根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段的風險特征確定貸償比例，既化解了市場失靈性的“中小企業(yè)融資難題”，又提高了財政資金的使用效率;（2）簡化了知識產(chǎn)權(quán)評估和審批流程，行政部門改審批制為備案制，已通過銀行審批的企業(yè)，行政部門備案后，風險補償基金便可按照約定承擔風險。此外，對于已和銀行有良好合作基礎(chǔ)的小微企業(yè)，銀行不需要引入第三方無形資產(chǎn)評估公司評估，經(jīng)銀行內(nèi)部評估并審批通過即可貸款;（3）風險補償基金既可補損失，又可獎成效，有效提高了銀行創(chuàng)新適合科技企業(yè)特點的金融產(chǎn)品的積極性;（4）降低了企業(yè)的融資成本，對企業(yè)首次采用專利質(zhì)押融資給予貼息補助，貼息額度按基準利率的30%確定、每戶每年最高可10萬元貼息補助。

2.3 中山市多元主體風險共擔貸款模式

中山市設(shè)立了4 000萬的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風險補償基金，創(chuàng)新性地引入保險公司和知識產(chǎn)權(quán)評估公司，形成了“政府+銀行+保險+評估”多方共擔風險的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式。如果出現(xiàn)損貸，政府、銀行、保險、評估公司各方按照54∶26∶16∶4比例承擔貸款損失。企業(yè)在運用知識產(chǎn)權(quán)進行融資時，可獲得單筆不超過500萬、同一企業(yè)累計不超過1 000萬的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，同時，對于企業(yè)貸款時產(chǎn)生的貸款費用，給予約50%的補貼。截至2018年5月31日，已有358家企業(yè)成為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風險補償資金入池企業(yè)，初步獲得貸款資格，有41家企業(yè)已獲得知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款共1.055億元。

中山模式的亮點在于以下幾點：（1）建立多元主體風險共擔模式，既能降低參與各方的風險責任，又能通過聯(lián)審機制降低貸款運作風險，提高銀行放貸積極性。（2）采取知識產(chǎn)權(quán)價值評估與資格評估相結(jié)合的方式，除了對知識產(chǎn)權(quán)本身價值進行評價外，更注重對知識產(chǎn)權(quán)與企業(yè)間粘連度的評價，如知識產(chǎn)權(quán)是否為企業(yè)的核心技術(shù)，是否用于主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品（服務(wù)）。該評估模式既能夠更加科學合理的評判知識產(chǎn)權(quán)價值，也能夠在一定程度上降低企業(yè)違約風險。（3）利用保險公司先天具有的代位追償功能，將損貸后的先行賠付和后期追償工作委托給保險公司專業(yè)團隊操作，既提高了賠付效率，又解決了政府資金追償面臨的諸多法律風險，最大程度的保障財政資金安全。（4）中山市知識產(chǎn)權(quán)局對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過程產(chǎn)生的評估費、保費、利息等總費用給予50%的補貼，切實解決了企業(yè)對融資成本的顧慮。

3? 啟示及建議

外省市在開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作的創(chuàng)新做法和經(jīng)驗，為寧夏改進知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式提供良好的思路。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的主體是銀行與企業(yè)，如何能夠調(diào)動銀行及企業(yè)的積極性，才是推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款進一步發(fā)展的重點抓手。

3.1 設(shè)立知識產(chǎn)權(quán)融資風險補償基金，提高金融機構(gòu)參與積極性

政府出資設(shè)立知識產(chǎn)權(quán)融資風險補償基金，構(gòu)建“銀行+政府+X”的風險共擔模式，其中X可以是擔保、保險、基金、風投、評估機構(gòu)等任意一家或多家有參與意愿的金融機構(gòu)。以銀行與政府為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的主要參與者，鼓勵保險、擔保、基金、風投等各類金融資本積極參與，明確參與各方的風險承擔比例，既提高銀行放貸積極性，又能有效分散各方風險。

此外，對于開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，可根據(jù)其服務(wù)企業(yè)數(shù)量、貸款金額、貸款利率、審批時長、損貸情況等指標建立相應(yīng)的考核細則，并對考核結(jié)果優(yōu)秀的機構(gòu)給予一定的獎勵性補貼。

3.2 完善知識產(chǎn)權(quán)融資補貼機制，降低企業(yè)融資總成本

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的融資總成本是由評估費+擔保費/保險費+貸款利息等多項費用構(gòu)成。通過自治區(qū)科技金融專項僅能選擇對科技企業(yè)的貸款利息、擔保費、保險費、知識產(chǎn)權(quán)評估費中的一項費用進行補貼。據(jù)統(tǒng)計，區(qū)內(nèi)企業(yè)獲得知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的平均成本為10.6%，補貼后最高能為企業(yè)降低成本2%。因此需要進一步完善《自治區(qū)科技金融專項資金暫行管理辦法》，提高補貼標準，對企業(yè)綜合融資成本進行補貼，切實降低企業(yè)成本負擔，提高企業(yè)運用知識產(chǎn)權(quán)進行融資的積極性，進而提高企業(yè)再創(chuàng)新的積極性。

3.3 堅持“政府引導，市場化運作”原則，提高融資審核效率

在中國，由于知識產(chǎn)權(quán)法律制度建設(shè)尚不健全、知識產(chǎn)權(quán)難評估、難處置等原因，使得知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款目前很難實現(xiàn)純市場化運作，因此需要政府資金進行增信引導。然而，財政資金的介入往往伴隨著行政審批的介入，不僅增加了審批流程，還有可能干預(yù)市場化決策。因此，在引入風險補償機制后，堅持“政府引導、市場化運作”，以行政備案替代行政審批，將風險把控等工作交給銀行等專業(yè)機構(gòu)，減少行政干預(yù)，縮短企業(yè)融資周期，提高融資效率。

3.4 培育發(fā)展科技金融中介機構(gòu)，提高科技金融服務(wù)能力

科技金融中介機構(gòu)，在推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)發(fā)展壯大中起著舉足輕重的作用。首先，科技金融中介機構(gòu)能夠幫助科技企業(yè)調(diào)整優(yōu)化股權(quán)、財務(wù)等內(nèi)部管理事項，減少知識產(chǎn)權(quán)評估障礙;其次，本地化的專業(yè)知識產(chǎn)權(quán)評估機構(gòu)，能夠有效提高寧夏知識產(chǎn)權(quán)評估效率。鑒于此，應(yīng)當建立健全寧夏科技金融中介機構(gòu)培育政策體系，支持各類組織或個人以各種形式在區(qū)內(nèi)組建科技金融中介機構(gòu)，鼓勵外地科技金融中介機構(gòu)來寧落地，促進評估、輔導、交易、結(jié)算等優(yōu)質(zhì)科技金融中介機構(gòu)向區(qū)內(nèi)聚集，為寧夏知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。

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