[摘 要] 基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融以電商企業(yè)為核心，服務(wù)于農(nóng)村中小企業(yè)以及農(nóng)戶，與傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融相比，進一步降低了融資門檻，交易邊界更廣闊，交易結(jié)構(gòu)更復(fù)雜，導(dǎo)致其風(fēng)險來源更復(fù)雜，風(fēng)險傳導(dǎo)性也更強。因此，傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控模型未必適用，需要充分發(fā)揮電商企業(yè)的優(yōu)勢來進行風(fēng)險管理。

[關(guān)鍵詞]農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融;電商企業(yè);風(fēng)險管理

2017年，黨的十九大報告中提出了鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，要堅持農(nóng)業(yè)農(nóng)村優(yōu)先發(fā)展。2018年，中央一號文件明確提出實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，要把更多金融資源配置到農(nóng)村經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。2019年《關(guān)于金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的指導(dǎo)意見》指出，要增加農(nóng)村金融供給，強化金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新。規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融在農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展，積極運用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，提高涉農(nóng)信貸風(fēng)險的識別、監(jiān)控、預(yù)警和處置水平。2017年，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于積極推進供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》中為供應(yīng)鏈金融發(fā)展指明方向，同時將農(nóng)村產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展作為首要任務(wù)，基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資自此開始活躍于農(nóng)村農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)、流通等各個環(huán)節(jié)中。鑒于此，探討基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理對于更好發(fā)揮其在鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略中的作用具有一定的現(xiàn)實意義。

1 基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險概述

供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈與金融一體化的產(chǎn)物，是依托供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)而產(chǎn)生的金融活動，基于供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的信譽，對其上下游的企業(yè)提供資金注入，打造更具競爭力的供應(yīng)鏈體系。我國農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的實踐早在十多年前就已經(jīng)開始了，它是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈體系中的應(yīng)用，它的發(fā)展大致經(jīng)歷了這樣三個階段：一是傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融階段，是商業(yè)銀行主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融，參與主體有農(nóng)業(yè)核心企業(yè)、商業(yè)銀行和農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶），資金的提供方為商業(yè)銀行，信息透明度較低;二是互聯(lián)網(wǎng)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融階段，是傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的線上化，參與主體有農(nóng)業(yè)核心企業(yè)、商業(yè)銀行和農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶），資金的提供方為商業(yè)銀行，信息透明度較高;三是電商農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融階段，參與主體有農(nóng)業(yè)核心企業(yè)、商業(yè)銀行、農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）、物流企業(yè)、電商平臺和保險/擔(dān)保機構(gòu)，資金提供方為商業(yè)銀行和電商金融，信息透明度高。在電商農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融階段，電商平臺成為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的主體，電商平臺擁有自建的物流體系、龐大的供應(yīng)商資源、海量的交易數(shù)據(jù)以及自建的金融服務(wù)機構(gòu)，成為了集物流、資金流和信息流為一體的平臺，電商平臺通過大數(shù)據(jù)、云計算、AI等技術(shù)，整合平臺線上的交易數(shù)據(jù)、倉儲數(shù)據(jù)等信息，重新構(gòu)建農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資的信用評價體系。

首先，所有的融資業(yè)務(wù)都會面臨風(fēng)險，風(fēng)險管理也是所有融資業(yè)務(wù)中最為重要的環(huán)節(jié)之一。基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融依托電商平臺，較之傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融，擁有更廣闊的交易邊界和復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)，風(fēng)險的來源更復(fù)雜，基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險不僅來源整個農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的交易網(wǎng)絡(luò)和交易結(jié)構(gòu)，還來源各種互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，比如業(yè)務(wù)操作風(fēng)險、核心信用風(fēng)險和市場風(fēng)險等。其次，基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的參與者與傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融也不同，多了物流企業(yè)、電商平臺以及保險/擔(dān)保機構(gòu)，這就導(dǎo)致其風(fēng)險的傳導(dǎo)性更強，某個參與者出現(xiàn)的風(fēng)險會通過價值鏈傳導(dǎo)至鏈條上下相關(guān)的企業(yè)甚至相關(guān)行業(yè)，從而造成損失。最后，基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險具有動態(tài)性，其風(fēng)險處于不斷的變化過程當(dāng)中。一方面是由于供應(yīng)鏈的運營狀況、交易邊界或者交易結(jié)構(gòu)的變化所導(dǎo)致;另一方面主要是由于電商平臺和供應(yīng)鏈結(jié)合，引發(fā)風(fēng)險變動的因素大大增加。

2 基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的主要內(nèi)容

隨著大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、AI等技術(shù)的發(fā)展，電商平臺逐漸進入農(nóng)村市場，成為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的主體，承擔(dān)起了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)的功能，電商平臺通過大數(shù)據(jù)實時監(jiān)控農(nóng)戶信息，并通過與農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)合作以及對物流、資金流和信息流的綜合利用，為農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）提供供應(yīng)鏈融資。另外，電商平臺還引入擔(dān)保機構(gòu)、保險公司等金融機構(gòu)，為農(nóng)產(chǎn)品提供擔(dān)?；虮ｋU，從而提供更豐富的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品?；陔娚唐脚_的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融本質(zhì)上是一項金融服務(wù)，首先，需要明確其目標(biāo)客戶群體，也就是合作成員的選擇，優(yōu)質(zhì)的合作伙伴能夠使得違約風(fēng)險降低，從而使供應(yīng)鏈融資順利進行;其次，在信用分類的基礎(chǔ)上通過數(shù)據(jù)分析形成授信額度與貸款額度，為用戶提供融資申請的線上渠道;最后，適當(dāng)?shù)暮献鞒蓡T激勵與風(fēng)險控制技術(shù)也是這項金融服務(wù)順利實施的重要條件。

2.1 目標(biāo)客戶群體的選擇

任何供應(yīng)鏈融資方案都面臨著目標(biāo)客戶的選擇問題，基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資，根據(jù)平臺掌握的從生產(chǎn)、物流、銷售到終端消費者的交易信息與供應(yīng)鏈信息，向有融資需要的農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）提供供應(yīng)鏈融資，因此其目標(biāo)客戶群體原則上是電商平臺上的所有有融資需要的供應(yīng)鏈主體。但是在實際的操作中，為了控制風(fēng)險、保障客戶質(zhì)量，電商平臺往往會對客戶進行選擇。比如，阿里巴巴的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融，基本上是“農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)+合作社（農(nóng)戶）+保險+電商”的模式，其服務(wù)的客戶是農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)推薦的與其有長期合作關(guān)系的農(nóng)戶;京東的“仁壽京農(nóng)貸”則是根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品收購訂單，為訂單農(nóng)戶提供融資;而“先鋒京農(nóng)貸”則是根據(jù)杜邦先鋒及其經(jīng)銷商的數(shù)據(jù)評估農(nóng)戶的信用，選擇符合條件的農(nóng)戶作為合作伙伴。

2.2 授信額度形成與貸款額度設(shè)置

從上述目標(biāo)客戶群體的選擇中可以看出，基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融對農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的依賴程度都較大。阿里巴巴的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融因為農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)與農(nóng)戶簽訂了收購訂單，保險公司又為農(nóng)戶進行了承包，因此，授信額度的形成比較快速也比較精準(zhǔn)，類似模式還有京東的京農(nóng)貸產(chǎn)品。授信額度形成以后，農(nóng)戶根據(jù)自身需要在線申請貸款，審批通過再簽線下協(xié)議，人工審核后就會發(fā)放貸款。2016年，京東推出的“數(shù)字農(nóng)貸”授信額度的設(shè)置更為精準(zhǔn)，它根據(jù)農(nóng)戶所處行業(yè)的成本變化調(diào)整授信額度，比如養(yǎng)雞行業(yè)，隨著小雞的長大，其對雞飼料的需求遞增，那么授信額度也相應(yīng)遞增。

2.3 合作成員激勵

既然基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融對農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的依賴程度較大，能夠獲得貸款的農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）都必須與農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)保持穩(wěn)定的合作，所以，盡管現(xiàn)實中由于它們并非主要受益方，參與積極性并不高，但仍然有必要激勵農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的參與。另外，還要激勵供應(yīng)鏈上下游的農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）主動參加，電商企業(yè)可以借助手機APP與消費者、農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）建立直接聯(lián)系，直接對接農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）和消費者，省去了很多中間環(huán)節(jié)，將利潤補貼給農(nóng)戶，借此可以進行線上供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)推廣和普及，從而調(diào)動農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）的積極性。只有充分調(diào)動了這兩方面的積極性，才能使得農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資發(fā)揮作用，更好地滿足供應(yīng)鏈上農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）的融資需求，從而降低整個供應(yīng)鏈的融資成本，提升整個供應(yīng)鏈的競爭力，不管是農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)還是農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）都能從中受益。

2.4 風(fēng)險控制技術(shù)

農(nóng)業(yè)生產(chǎn)存在很多不確定因素，農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）缺乏質(zhì)押以及擔(dān)保，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控模型暫時無法應(yīng)用于農(nóng)村金融領(lǐng)域，構(gòu)建基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險指標(biāo)評價體系或許可以解決這個問題，但是在現(xiàn)實操作中有一定難度。阿里巴巴和京東是通過引入農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)擔(dān)保和保險機構(gòu)達(dá)到了增信的目的。另外，阿里巴巴將定向支付嵌入到業(yè)務(wù)流程，?？顚Ｓ?，大大降低了供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險。

3 基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險類型及成因分析

基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的服務(wù)對象是整個農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上的農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶），我國的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈穩(wěn)定性不足，而且互聯(lián)網(wǎng)存在不穩(wěn)定和傳播速度極快的特點，這就使得基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可能會產(chǎn)生各類風(fēng)險問題，主要有信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險。

3.1 信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是指農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）不能履行還本付息的責(zé)任而使電商企業(yè)或商業(yè)銀行遭受損失的可能性。基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的參與者包括農(nóng)業(yè)核心企業(yè)、商業(yè)銀行、農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）、物流企業(yè)、電商平臺和保險/擔(dān)保機構(gòu)，其中任何一個環(huán)節(jié)出問題都會影響到整個供應(yīng)鏈，進而影響借款人的還款能力。比如，自然災(zāi)害的發(fā)生會影響到農(nóng)產(chǎn)品的供給，這是整個供應(yīng)鏈的源頭，最終可能會導(dǎo)致電商平臺或商業(yè)銀行提供的貸款面臨壞賬風(fēng)險?；陔娚唐脚_的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供的是無抵押信用貸款，由于信息不對稱，騙貸及違約風(fēng)險時有發(fā)生，獲得貸款后，其具體用途也并非完全可控。所以，信用風(fēng)險的產(chǎn)生可能是因為客觀的原因，比如自然災(zāi)害，也可能是因為主觀的原因，比如騙貸。

3.2 市場風(fēng)險

市場風(fēng)險是指由于市場的供求關(guān)系發(fā)生變動超出預(yù)期所引發(fā)的風(fēng)險。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有季節(jié)性、周期性的特點，農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）獲得貸款后，購買農(nóng)資器具等物資，履行農(nóng)業(yè)訂單，完成農(nóng)產(chǎn)品供給，再經(jīng)過物流運輸，到達(dá)銷售平臺，整個過程順利進行是貸款農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）順利還款的保證，在這個過程中，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都會導(dǎo)致電商平臺或商業(yè)銀行提供的貸款收不回來。比如，有的農(nóng)戶會對暢銷的產(chǎn)品加大投入、增加產(chǎn)量，導(dǎo)致供過于求，產(chǎn)品價格下降，農(nóng)戶利益受損，進而償還貸款受到影響;再比如，有時農(nóng)產(chǎn)品的市場價格與合約價格產(chǎn)生偏離，農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）違約成本低于違約收益時，他們就有可能選擇違約。

3.3 操作風(fēng)險

操作風(fēng)險是指由于人為操作不當(dāng)給電商企業(yè)或商業(yè)銀行帶來的損失。我國基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融實踐開始時間不長，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式還不完善，風(fēng)險管理經(jīng)驗不足，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融相關(guān)人才匱乏，因此操作風(fēng)險較為突出。由于基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是一種新興的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式，電商企業(yè)或商業(yè)銀行對農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的評估主要是基于農(nóng)業(yè)核心企業(yè)的信用以及保險機構(gòu)的調(diào)查，因此容易發(fā)生因誤判造成授信階段的操作風(fēng)險。另外，電商企業(yè)或商業(yè)銀行在制定貸款合同、設(shè)計線上申請等環(huán)節(jié)，由于合同條款的不完善或者環(huán)節(jié)設(shè)計不當(dāng)都將會影響電商企業(yè)或商業(yè)銀行對農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）的監(jiān)控，也易引發(fā)操作風(fēng)險。

4 基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制措施

由以上基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險類型及其成因的分析可知，影響電商農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的因素是多方面的，其風(fēng)險控制措施應(yīng)包含多個方面，需要電商企業(yè)、商業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)核心企業(yè)、農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）、物流企業(yè)等各方參與主體的合作與配合。

4.1 信用風(fēng)險控制

針對客觀原因所引起的信用風(fēng)險一方面要加強農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）與農(nóng)業(yè)高等（職業(yè)）院校、農(nóng)業(yè)科研院所的合作交流，加強農(nóng)業(yè)專業(yè)技術(shù)人才的培養(yǎng)，通過科技創(chuàng)新減輕自然災(zāi)害給農(nóng)業(yè)生產(chǎn)帶來的威脅;另一方面要借助保險機構(gòu)，通過農(nóng)業(yè)保險機制降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險，借助農(nóng)業(yè)保險機制進一步降低自然災(zāi)害造成的損失，提高農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）的還款能力。針對主觀原因所引起的信用風(fēng)險最主要的是要加強數(shù)據(jù)采集與分析，減少信息不對稱?；陔娚唐脚_的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)來源主要有兩方面：線上數(shù)據(jù)為主、線下數(shù)據(jù)為輔。電商平臺在線上數(shù)據(jù)這方面有著很大的優(yōu)勢，擁有海量的用戶交易數(shù)據(jù)，并且可以實時監(jiān)控，做到對信息流、資金流和物流的全方面掌握，將諸多信息轉(zhuǎn)化為信用信息，有效緩解信息不對稱問題，更加精準(zhǔn)地進行評估和授信，降低了信用風(fēng)險。電商企業(yè)需要加強的是線下數(shù)據(jù)的采集，向農(nóng)村地區(qū)下沉，通過入戶訪談、日常走訪等形式獲取充足信息，進而結(jié)合線上數(shù)據(jù)，形成一整套風(fēng)控體系。另外，還要加強貸中、貸后管理，建立差別化的風(fēng)險監(jiān)控制度，利用定向支付工具做到專款專用，鎖定資金流動，及時排查、處置不良貸款。

4.2 市場風(fēng)險控制

規(guī)避市場風(fēng)險需要在生產(chǎn)、流通和銷售環(huán)節(jié)都要采取措施。在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，農(nóng)業(yè)核心企業(yè)和農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）要加強市場調(diào)查與預(yù)測，借助大數(shù)據(jù)和云計算等技術(shù)，預(yù)測農(nóng)產(chǎn)品的市場需求規(guī)模，合理安排生產(chǎn)。另外，可以鼓勵農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶）通過技術(shù)創(chuàng)新增加農(nóng)產(chǎn)品的附加值，從而降低市場風(fēng)險。在流通環(huán)節(jié)，要保證農(nóng)產(chǎn)品從田地到銷售平臺的物流通暢，減少市場風(fēng)險。在銷售環(huán)節(jié)，電商平臺利用自身優(yōu)勢，為農(nóng)產(chǎn)品提供優(yōu)質(zhì)銷售平臺，促進農(nóng)產(chǎn)品的銷售;另外，可以保證通過電商平臺銷售農(nóng)產(chǎn)品的銷售資金首先用于償還貸款。

4.3 操作風(fēng)險控制

首先，基于電商平臺的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)服務(wù)對象是農(nóng)村中小企業(yè)（農(nóng)戶），因此，電商企業(yè)從事該項業(yè)務(wù)的員工不僅需要掌握專業(yè)的金融知識，還要熟悉農(nóng)業(yè)行業(yè)的特點和具體的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈整體運行，從而提升自身的業(yè)務(wù)操作能力，降低操作風(fēng)險。其次，對于整個業(yè)務(wù)流程的設(shè)計要慎重，要充分利用電商企業(yè)的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，做到業(yè)務(wù)操作流程化、透明化和高效化，對于重點業(yè)務(wù)流程進行持續(xù)關(guān)注，減少操作風(fēng)險。最后，要對整個業(yè)務(wù)流程進行監(jiān)督考核，針對重要業(yè)務(wù)流程領(lǐng)域進行內(nèi)控評估，督促相關(guān)人員正確理解和準(zhǔn)確執(zhí)行操作流程，從而降低操作風(fēng)險。

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[作者簡介]王惠清（1980—），女，江蘇揚中人，副教授，主要從事宏觀經(jīng)濟和互聯(lián)網(wǎng)金融研究。