□文/ 陳秀秀

（江蘇財經職業(yè)技術學院 江蘇·淮安）

［提要］ 科技的發(fā)展已成為中國經濟增長的重要動力，不僅關系到企業(yè)的生存和發(fā)展，而且對增強中國的國力發(fā)揮著重要的作用。本文從科技創(chuàng)新的概念和測度以及企業(yè)績效的概念和測度出發(fā)，闡述科技創(chuàng)新與企業(yè)績效的關系，然后以A股上市公司研發(fā)數據和財務數據入手，從科技創(chuàng)新投入、科技創(chuàng)新產出兩個方向研究對企業(yè)績效的影響，發(fā)現科技創(chuàng)新產出對企業(yè)績效有著顯著正相關關系，科技創(chuàng)新投入對企業(yè)績效影響不顯著。最后給出規(guī)范企業(yè)自身管理、提高科技創(chuàng)新能力、優(yōu)化企業(yè)結構三條管理啟示，以保證企業(yè)的科技創(chuàng)新水平，進而達到提升企業(yè)績效的目標。

一、科技創(chuàng)新與企業(yè)績效

（一）科技創(chuàng)新的內涵與測量。科技創(chuàng)新通常是指一個公司或個人應用創(chuàng)造新知識、新技術、新工藝、新生產方式和管理模式，去研發(fā)新的產品或新的服務的過程。科技創(chuàng)新活動一般會涉及政府、企業(yè)、研究機構、大學、國際組織、中介服務機構和公眾等多個主體，也會涉及人才、資金、科學技術基礎、知識產權、相關制度建設、創(chuàng)新環(huán)境等多個要素。而科技創(chuàng)新正是這些主體與要素交互復雜作用下的一個大系統(tǒng)。

創(chuàng)新理論被提出之后，國內外很多學者就創(chuàng)新的理論與實證兩方面都做了大量的研究。在研究過程中，由于科技創(chuàng)新是一個無形指標，故實證分析時，以下三種測量科技創(chuàng)新的方法多被學者們采用：

第一種方法為投入法。以在科技創(chuàng)新領域所投入的人力、資本等為視角進行衡量。主要有科研方面的經費投入、創(chuàng)新方面的經費投入、新產品研發(fā)的經費投入、研發(fā)人員投入等。

第二種方法為產出法。以科技創(chuàng)新領域所帶來的直接創(chuàng)新成果角度衡量。主要有從事研發(fā)后取得的專利申請數、專利授權數、因為研發(fā)帶來的新產品的銷售收入額、專利交易的銷售額等。

第三種方法為效率法。從科技創(chuàng)新本身的效率角度進行衡量，實務界一般利用隨機前言模型或數據包絡法來測算科技創(chuàng)新的效率值。

科技創(chuàng)新是一個包含多方面內容的活動，以上三種方法常常被綜合使用，從多方面視角進行衡量，才能更好地測度企業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展的真實情況。但是，也有些學者在研究過程中僅僅使用這些方法中的一種來衡量科技創(chuàng)新，比如專利數量常被用做單一指標進行研究。另外，產品銷售收入也常被用作衡量創(chuàng)新成果的指標。

我國國家統(tǒng)計局主要使用參與科研的人員數量、科研經費投入、科研成果、技術轉讓、新產品的銷售額和出口額來衡量科技創(chuàng)新。李慶東（2005）認為，科技創(chuàng)新的度量應該包括三個方面，分別是科技資本投入、創(chuàng)新人才投入、科技創(chuàng)新產出。張倩男、趙玉林（2007）認為，科技創(chuàng)新指標更多的是一種創(chuàng)新能力的衡量，他們所構建的科技創(chuàng)新指標體系主要包括創(chuàng)新投入能力、創(chuàng)新產出能力以及創(chuàng)新支持能力三個方面。

（二）企業(yè)績效的內涵與測量?！翱冃А背Ｓ谩皃erformance”來作為其英文翻譯名稱。所謂績效，在《韋伯斯特新世界》一書中給予的解釋包含兩方面：一方面是正在執(zhí)行的或者已經完成的經濟活動；另一方面指的是該活動所取得的成績。

縱觀國外學者對績效的理解，主要集中在以下三種觀點：第一種觀點認為績效代表一種能夠被察覺的行為表現，且績效只與特定的行為或行動有關。第二種觀點認為績效代表一種工作結果，且這些結果與組織的發(fā)展戰(zhàn)略、公司的顧客滿意度、企業(yè)財務投資資金計劃有著緊密的關系。第三種觀點認為績效是包含上述的兩種觀點內容，即既是代表一種行為表現又代表一種工作結果，且這種行為表現與工作結果是相對應的關系，行為是實現這種結果的工具、完成工作任務的過程。

國內學者對企業(yè)績效的理解主要有如下兩種觀點：第一種觀點認為，企業(yè)績效是經營效益和業(yè)績，這種效益與業(yè)績具體表現是發(fā)生在一定經營期間的營運能力、盈利能力、償還債務的能力和發(fā)展能力這四個方面。第二種觀點，主要以馮麗霞（2004）提出的含義普遍被研究者接受，她認為，企業(yè)績效需要從兩個角度來定義：第一個角度是面向結果的企業(yè)績效，對于一個特定的時間周期的特定的工作職能或活動輸出記錄。第二個角度是行為導向的績效。這種行為導向需要與公司的整體目標相關，根據績效形成的因果關系進一步可以細分為潛在的績效、行為的績效和結果績效三個層面。

企業(yè)績效是一個綜合性的概念，它的影響因素也復雜繁多，如產品的銷售收入、產品的市場占有率、公司客戶滿意度水平等。在企業(yè)績效相關研究中，也沒有形成一個放之四海而皆準的度量方法。目前，研究者對企業(yè)績效的衡量指標有如下種類，詳見表 1。（表 1）

從表1 可以看出，衡量公司績效的方法是多方面的，并且這些指標基本上可以概括為財務指標和非財務指標。國內學者主要根據資產方面、利潤方面和關鍵業(yè)務來衡量企業(yè)績效。

（三）科技創(chuàng)新與企業(yè)績效。關于科技創(chuàng)新與企業(yè)績效的關系，王昌林（2006）在工業(yè)出口競爭力系統(tǒng)對中國工業(yè)創(chuàng)新績效的指標體系構建研究中，通過對產業(yè)技術創(chuàng)新績效與出口競爭力之間的實證分析得出技術密集型產業(yè)的專業(yè)化發(fā)展相比其他產業(yè)發(fā)展來說趨勢較好。謝軍、徐青（2010）研究了技術創(chuàng)新能力與制造公司的出口績效之間的關系。利用2005～2007 年廣東省上市公司的統(tǒng)計數據，調查了廣東出口公司創(chuàng)新表現的原因，發(fā)現出口公司在技術上優(yōu)于非出口公司。這些公司開發(fā)和使用的實用新型專利和外觀設計專利有利于公司在國際市場上形成競爭優(yōu)勢，而發(fā)明專利使這些公司在國內市場上具有競爭優(yōu)勢。官建成、史曉敏（2004）在對創(chuàng)新能力與創(chuàng)新績效的研究中，通過文獻研究，結合我國制造業(yè)技術創(chuàng)新的時間，提出七個測量創(chuàng)新能力的維度。然后，對我國制造業(yè)企業(yè)中的創(chuàng)新型企業(yè)的創(chuàng)新能力進行實證研究，從不同視角研究了創(chuàng)新能力與創(chuàng)新績效的關系，研究表明，創(chuàng)新能力與創(chuàng)新績效之間存在正向相關的關系。何含兵等（2010）通過對醫(yī)院中的創(chuàng)新文化與創(chuàng)新績效關系的實證研究中，發(fā)現創(chuàng)新文化對組織學習具有顯著的正向影響關系，組織學習對創(chuàng)新績效有顯著的正向影響關系，但是創(chuàng)新文化對創(chuàng)新績效沒有顯著影響關系，需要通過組織學習間接地影響創(chuàng)新績效。

表1 企業(yè)績效測量指標總計表

表4 回歸分析一覽表

二、模型設計和研究假設

（一）變量界定

1、科技創(chuàng)新變量界定。創(chuàng)新是無形的概念，沒有直接的經濟估值指標。當前，存在三種主要的衡量創(chuàng)新的間接評估方法。分別是投入法、產出法與效率法。在實踐研究中，很多學者也常會將投入法和產出法相結合來測量科技創(chuàng)新。王昌林（2006）在進行創(chuàng)新績效研究過程中結合了科技投入與產出能力兩方面指標，并將創(chuàng)新環(huán)境和產業(yè)結構引入創(chuàng)新評價體系中。周群（2009）將資金來源和人力資本的投入作為創(chuàng)新投入的指標進行研究，已授權專利申請的數量以及將新產品的銷售收入來作為創(chuàng)新產出的指標。綜合考慮，本文選擇研發(fā)人員數量和研發(fā)支出作為科技創(chuàng)新投入方面的指標，并選擇專利授予數量作為科技創(chuàng)新產出方面的指標。

2、企業(yè)績效變量界定。財務及非財務指標通常用于評價公司的績效。財務指標主要包括財務績效、償付能力、資產管理和增長潛力等，非財務指標主要包括離職率、員工士氣、技術資本、人力資本、社會資本和組織資本等。本文根據國內外學者對企業(yè)績效測度的研究成果，選擇了一種綜合指標即總資產報酬率來度量企業(yè)績效。

綜上所述，將各個變量的衡量指標總結如表2 所示。（表2）

（二）研究假設。對于科技創(chuàng)新與企業(yè)績效的關系，多數學者都認為企業(yè)績效與科技創(chuàng)新呈明顯的正比例增長關系?？萍紕?chuàng)新是企業(yè)績效的有利因素，是有益于企業(yè)發(fā)展的，技術創(chuàng)新在提升公司績效中起著重要作用，也是企業(yè)核心競爭力的主要來源，提供提高企業(yè)資源的使用效率，達到有效降低企業(yè)運營成本和經營風險的目的，進而有利于企業(yè)績效的提高。

在目前的市場中，競爭日益激烈，并且公司所面臨的環(huán)境也在不斷變化。企業(yè)唯有通過內部的創(chuàng)新技術來保持競爭力，以降低企業(yè)外部創(chuàng)新戰(zhàn)略對企業(yè)產生的負面影響，從另一方面講，一個企業(yè)的績效水平在很大程度上將由組織的創(chuàng)新活動是否成功來決定。

基于上述分析，本文提出如下假設：

H1：科技創(chuàng)新投入對企業(yè)績效存在顯著正向影響關系

H2：科技創(chuàng)新產出對企業(yè)績效存在顯著正向影響關系

（三）模型構建。根據上文研究假設與各個變量的構建，本文構建模型如下，來驗證上文提出的2 個假設：

三、實證結果與分析

（一）數據來源。研發(fā)人員數量、研發(fā)支出金額與專利授予數量均來自于歷年《中國科技統(tǒng)計年鑒》的統(tǒng)計數據。為了剔除價格的影響，對研發(fā)支出金額進行對數處理?？傎Y產報酬率選取了2007～2018 年A 股上市公司財務報表中公示的數據。共計 10，504 個樣本量。

（二）科技創(chuàng)新對企業(yè)績效影響實證分析

1、描述性統(tǒng)計。根據描述性統(tǒng)計分析結果，我們可以看出，不同企業(yè)的總資產報酬率差距十分明顯，最小值為-6382，最大值為7054。從趨勢散點圖可以看出，研發(fā)人員數量呈現出逐年遞增的趨勢，而且在2015 年之后投入程度更大。研發(fā)支出、專利授予數量呈現較穩(wěn)定的逐年遞增的趨勢。（表3、圖1、圖2、圖3）

2、面板數據回歸分析。表4 中F 檢驗的p 值為0.0000，故拒絕使用混合回歸而使用固定效應回歸模型。（表4）

根據回歸結果分析，研發(fā)人員數量與總資產報酬率呈負相關關系，研發(fā)支出與總資產報酬率呈不顯著的正相關關系，故拒絕科技創(chuàng)新投入對企業(yè)績效存在正向影響的假設；專利授予數量與總資產報酬率呈現顯著的正相關關系，接受科技創(chuàng)新產出對企業(yè)績效存在正向影響的假設。

假設1 中，代表科技創(chuàng)新投入的指標研發(fā)人員數量、研發(fā)支出對總資產報酬率呈現兩個相反的結果，但兩者的p 值顯示都不顯著，現在還不能認為科技創(chuàng)新投入對企業(yè)績效之間無顯著的相關關系，也許科技創(chuàng)新投入對與總資產報酬率存在一定的延遲，也就是存在一定的滯后效應。雖然研發(fā)人員數量對總資產報酬率是一個負相關關系，造成這樣的原因有可能是因為研發(fā)人員的數量在企業(yè)中無法準確的界定，在實務界，也沒有明確的界定研發(fā)人員的標準，再加上研發(fā)人員不是企業(yè)財務必須披露的數據，故企業(yè)對研發(fā)人員的信息披露不及時、不準確也會造成研發(fā)人員數量對企業(yè)績效的影響不顯著或不真實。但根據描述性分析中，圖1 研發(fā)人員數量時間序列散點圖可知，2015 年研發(fā)人員數量呈大幅度的上升，除了國家對于企業(yè)研發(fā)給予的政策性支持以外，企業(yè)也意識到科技創(chuàng)新投入可以促進企業(yè)績效的增長，因此他們對于研發(fā)人員投入也越來越重視。

表2 研究變量指標體系一覽表

表3 描述性統(tǒng)計一覽表

研發(fā)支出與企業(yè)績效之間的相關系數大于零，且系數值很小，并且相關性不顯著。長期高投入項目的研發(fā)支出很難在當期績效產生效果，企業(yè)研發(fā)成本的投入占公司比重較大的情況下，勢必會影響企業(yè)營銷相關的支出，進而影響企業(yè)當期的績效。研發(fā)費用的資本化率低，即使現在利潤表中將研發(fā)費用從管理費用中拿出來單獨列示，但并沒有形成資本化的無形資產，還是會降低當期企業(yè)的利潤。但是，由于研發(fā)支出可能會對公司績效產生滯后的影響，因此隨著時間的推移，研發(fā)支出在改善公司績效中的作用將越來越明顯。

（三）研究結論?？萍紕?chuàng)新對公司的業(yè)績有著強有力的推動作用。在全球化，信息化和知識化的背景下，公司需要面對的環(huán)境越來越殘酷。保持可持續(xù)的競爭優(yōu)勢需要獨特的核心能力。創(chuàng)新不僅可以提高公司資源的利用效率并可有效降低企業(yè)運營成本，而且公司的競爭優(yōu)勢也得到很好的提升。

圖1 研發(fā)人員數量時間序列散點圖

圖2 研發(fā)支出時間序列散點圖

圖3 專利授予數量時間序列散點圖

科技創(chuàng)新投入對企業(yè)績效不存在顯著正向影響關系，但根據企業(yè)在科技創(chuàng)新投入方面的現實表現狀況，我們可以推斷，科技創(chuàng)新投入對企業(yè)績效的影響存在一定的滯后性，企業(yè)應該注意科技創(chuàng)新投入的持續(xù)性，以保障企業(yè)創(chuàng)新能力的有效提升，從而獲得企業(yè)績效的持續(xù)增長。

四、管理啟示

（一）規(guī)范企業(yè)管理制度。企業(yè)管理制度的建立主要涉及人事管理和科研經費管理兩個方面。對于重視科技工作的企業(yè)來說，他們的人員有其特殊性，其中較大部分的人員為科研人員，在人事管理制度建立上要與傳統(tǒng)企業(yè)的人事管理區(qū)分開來，建立符合企業(yè)自身狀況的人員管理制度，充分調動員工的創(chuàng)新意識，配套相應的激勵機制。另外，制定合適的科研經費管理制度，注重科技經費投入的宏觀戰(zhàn)略指導，擴大創(chuàng)新融資渠道，細分科研的各項經費，有效整合相關科技資源。

（二）實現科技創(chuàng)新能力的提高?？蒲薪涃M與高水平的科研人員是提升企業(yè)科技創(chuàng)新能力的兩個重要的要素，所以科技創(chuàng)新能力提高需要企業(yè)加大對科技創(chuàng)新活動資本和人員兩方面的投入。但不可忽視的是，企業(yè)還需重視科研成果的轉化率，只有擁有較高科研成果轉化能力的企業(yè)才能提高企業(yè)的現實生產力，讓企業(yè)真正從科技創(chuàng)新中獲益，提升企業(yè)的經濟效益水平。

（三）優(yōu)化組織結構。企業(yè)應該將技術水平低、環(huán)境污染嚴重、生產工藝落后的生產線淘汰，對組織優(yōu)化結構調整。在組織結構優(yōu)化過程中要以市場需求為導向，開創(chuàng)產學研相結合的科技創(chuàng)新模式，充分發(fā)揮企業(yè)的核心競爭力，提升企業(yè)產品的科技含量。

五、結語

在信息化時代，科技創(chuàng)新對我國經濟增長方式的轉變起到關鍵的作用，企業(yè)對科技創(chuàng)新的重要性深信不疑。本文通過實證研究，發(fā)現科技創(chuàng)新產出對企業(yè)績效有著積極的正向影響，科技創(chuàng)新投入對當期企業(yè)績效的顯著性不明顯，但根據分析，兩者有可能存在滯后性影響。本文沒有考慮企業(yè)績效的滯后性，這也為后續(xù)進一步研究指明了方向。