李力
(北京空間科技信息研究所)
《財(cái)富》世界500強(qiáng)榜單擁有悠久歷史和巨大影響力,上榜企業(yè)往往被業(yè)界和社會(huì)公眾廣泛視為世界一流企業(yè)。本文以2016-2020年《財(cái)富》世界500強(qiáng)公布的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),對(duì)這5年中連續(xù)在榜的國際宇航企業(yè)進(jìn)行研究,以期了解這些國際宇航企業(yè)的發(fā)展特征。
2016-2020年連續(xù)在榜的國際宇航企業(yè)主要是波音公司(Boeing)、空客公司(Airbus)、洛馬公司(LM)和諾格公司(Northrop Grumman)。這四家國際宇航企業(yè)均連續(xù)數(shù)年雄踞《財(cái)富》世界500強(qiáng),且在業(yè)內(nèi)排名均居于前列,按照清華大學(xué)國情研究院院長胡鞍鋼對(duì)世界一流企業(yè)的定義,將這四家國際宇航企業(yè)稱為“世界一流宇航企業(yè)”。
上述四家世界一流宇航企業(yè)的空間業(yè)務(wù)均在本企業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中占據(jù)重要地位,被視為重要支撐業(yè)務(wù)。如波音公司設(shè)有國防、空間與安全業(yè)務(wù)部門,是其四大業(yè)務(wù)部門之一;空客公司設(shè)有空客防務(wù)與航天部門,是其三大業(yè)務(wù)部門之一;洛馬公司設(shè)有空間部門,是其四大業(yè)務(wù)部門之一;諾格公司設(shè)有空間系統(tǒng)部門,也是其四大業(yè)務(wù)部門之一。
波音公司空間業(yè)務(wù)的主要客戶是美國國防部(DoD)。2019年,來自美國國防部的收入,包括通過美國政府進(jìn)行的對(duì)外軍售約占其收入的84%。該公司的其他重要客戶包括美國國家航空航天局(NASA)以及國際國防、民用和商業(yè)衛(wèi)星市場(chǎng)的客戶。波音公司空間業(yè)務(wù)的產(chǎn)品包括政府和商業(yè)衛(wèi)星,NASA“航天發(fā)射系統(tǒng)”(SLS);此外,該公司也是NASA在保障“國際空間站”(ISS)運(yùn)行方面的主要承包商[1]。
空客公司的空間業(yè)務(wù)主要是設(shè)計(jì)和開發(fā)用于通信、地球觀測(cè)、導(dǎo)航和科學(xué)任務(wù)的全系列民用和國防空間系統(tǒng)。資料顯示,該公司的阿里安-5(Ariane-5)火箭是歐洲發(fā)射能力最強(qiáng)的火箭,包攬了大部分重載發(fā)射任務(wù)??湛凸具€是伽利略(Galileo)全球定位和導(dǎo)航衛(wèi)星系統(tǒng)的主要承包商與建造者。此外,該公司于2007年向“國際空間站”交付了哥倫布空間實(shí)驗(yàn)室(Columbus laboratory)[2]。
洛馬公司的空間部門主要從事衛(wèi)星、空間運(yùn)輸系統(tǒng)、戰(zhàn)略性先進(jìn)打擊和防御系統(tǒng)的研究、設(shè)計(jì)、開發(fā)和生產(chǎn)。該公司主要項(xiàng)目包括:為美國空軍增強(qiáng)全球?qū)楊A(yù)警能力的“天基紅外系統(tǒng)”(SBIRS)和“下一代過頂持久紅外”(OPIR)系統(tǒng)計(jì)劃,NASA用于執(zhí)行近地軌道以外探索任務(wù)的“獵戶座”(Orion)飛船,美國空軍GPS衛(wèi)星系統(tǒng)現(xiàn)代化計(jì)劃“全球定位系統(tǒng)III” (GPS III),以及美國空軍的下一代高安全通信衛(wèi)星“先進(jìn)極高頻”(AEHF)系統(tǒng)等[3]。
諾格公司是首次將人類送上月球表面的登月艙的建造商。該公司的空間業(yè)務(wù)可以追溯到2002年收購的TRW公司,該公司是軍事和民用空間系統(tǒng)及有效載荷的主要開發(fā)商。2018年收購了軌道-ATK公司(Orbital-ATK)。軌道-ATK公司由美國頭號(hào)固體火箭發(fā)動(dòng)機(jī)制造商阿聯(lián)特技術(shù)系統(tǒng)公司(ATK)和火箭與衛(wèi)星制造商軌道科學(xué)公司(OSC)在2014年合并而成,該公司的衛(wèi)星發(fā)射系統(tǒng)對(duì)于美國導(dǎo)彈防御系統(tǒng)有著重要影響[4]。
通過對(duì)《財(cái)富》世界500強(qiáng)2016-2020年排名[5]進(jìn)行分析,可發(fā)現(xiàn)世界一流宇航企業(yè)的排名分別呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)、穩(wěn)定發(fā)展趨勢(shì)和波動(dòng)增長趨勢(shì)。
世界一流宇航企業(yè)近5年排名示意圖
一是下降趨勢(shì)。主要代表是波音公司。波音公司2016年排名第61名,除2017年上升至第60名外,2018年排名第64名,2019年排名第68名。盡管波音公司這幾年排名不斷下降,仍然在宇航企業(yè)中名列第一。但2020年的排名則急劇下降到第121名,2020年宇航企業(yè)的首領(lǐng)位置為空客公司所奪。
二是穩(wěn)定發(fā)展趨勢(shì)。主要代表是空客公司和洛馬公司。兩家公司在這5年中的排名較為穩(wěn)定,空客公司的排名在第94~123名間波動(dòng),洛馬公司的排名在第178~200名間波動(dòng)。
三是波動(dòng)增長趨勢(shì)。主要代表是諾格公司。該公司2016年排名第450名,2018年一度陷入最低谷(排名第461名),2020年又達(dá)到第368名。
營業(yè)收入是衡量企業(yè)經(jīng)營能力非常重要的指標(biāo)。從營業(yè)收入指標(biāo)看, 2016-2020年,波音公司、空客公司位于前列,且都在世界一流宇航企業(yè)平均值以上,顯示了兩家公司較強(qiáng)的經(jīng)營能力。尤其是波音公司,營業(yè)收入長期在900億美元以上,并在2019年突破千億美元。2020年,波音公司的營業(yè)收入有所下降,主要是由于波音737MAX客機(jī)兩次空難事故引起的危機(jī)導(dǎo)致訂單減少和收入銳減,但仍高于洛馬公司和諾格公司。
空客公司、洛馬公司和諾格公司的營業(yè)收入均呈逐年增長狀態(tài)。尤其是洛馬公司,盡管其營業(yè)收入仍低于波音公司和空客公司,但在2020年已經(jīng)接近世界一流宇航企業(yè)平均水平。諾格公司的歷年?duì)I業(yè)收入相比其他宇航企業(yè)均較低,但在2020年也增長到338.41億美元。
世界一流宇航企業(yè)近5年?duì)I業(yè)收入示意圖
資產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源。通常,企業(yè)的資產(chǎn)越高,意味著企業(yè)能夠控制的經(jīng)濟(jì)資源越多,對(duì)經(jīng)營的貢獻(xiàn)越大。從總資產(chǎn)指標(biāo)看,2016-2020年,波音公司和空客公司仍然處于領(lǐng)先地位,幾乎是洛馬公司和諾格公司總資產(chǎn)的數(shù)倍以上。這是波音公司和空客公司多年來實(shí)行多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的一個(gè)重要反映。但近年來,波音公司的總資產(chǎn)飛速增長,在2020年的排名中已經(jīng)超越了空客公司。波音公司總資產(chǎn)的快速增加與其采取積極利用財(cái)務(wù)杠桿的方式有重要的關(guān)系。作為全球最大的民航飛機(jī)制造商之一,波音公司在經(jīng)營上非常善于利用財(cái)務(wù)杠桿。該公司專門成立了波音資本部門,作為公司四大部門之一,通過積極利用財(cái)務(wù)杠桿,增加借款比例,一方面增加負(fù)債,但同時(shí)也使總資產(chǎn)大幅增加。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),波音公司的資產(chǎn)負(fù)債率非常高,2016年以來的資產(chǎn)負(fù)債率長期在98%以上。
世界一流宇航企業(yè)近5年總資產(chǎn)示意圖
空客公司的總資產(chǎn)在2018年達(dá)到一個(gè)峰值后逐漸回落。洛馬公司的總資產(chǎn)也呈現(xiàn)出緩慢下降的狀態(tài),從2016年的491.3億美元逐步下降到2019年的448.8億美元,僅在2020年有小幅回調(diào)(475.3億美元)。此外,諾格公司的總資產(chǎn)數(shù)量雖然最少,但呈現(xiàn)出逐步增長的狀態(tài),2020年達(dá)到了410.89億美元。
利潤是企業(yè)經(jīng)營成果的最終體現(xiàn)。通常,企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營的目標(biāo)就是利潤最大化。從利潤指標(biāo)看, 2016-2020年,波音公司和空客公司的利潤均較不穩(wěn)定,尤其是波音公司出現(xiàn)了大起大落的現(xiàn)象。波音公司2017-2018年利潤增速約為67.5%,2018-2019年利潤增速約為27.6%,但在2019-2020年卻劇烈下跌。這仍然是波音公司利用財(cái)務(wù)杠桿的結(jié)果。在借款利息既定的情況下,收入的增長會(huì)使利潤的增速更快。如波音公司在2018-2019年間的收入增長為8.3%,但利潤增長速度遠(yuǎn)超過了收入的增長速度。但同樣,在收入下滑時(shí),利潤下滑的速度也比收入下滑的速度更快。企業(yè)的負(fù)債率越高,杠桿越大,在收入下滑時(shí)的破壞力就越大。如波音公司在2019-2020年間的收入下滑24.3%,但利潤卻劇烈下跌,虧損近6.4億美元。
世界一流宇航企業(yè)近5年利潤示意圖
空客公司的波動(dòng)也非常明顯,僅次于波音公司,尤其在2020年虧損15.2億美元,是這四家宇航企業(yè)近5年虧損程度最大的企業(yè)??湛凸疽蛳蛴?、法國和美國等國家政府相關(guān)人員行賄而受到調(diào)查,并支付36億歐元(約44億美元)的罰款。此外,值得注意的是,空客公司的利潤也長期位于平均值以下。洛馬公司在2018年有一個(gè)較大低谷,隨后連續(xù)兩年增長,在2020年時(shí)利潤指標(biāo)已經(jīng)位居第一,達(dá)到62.3億美元,遠(yuǎn)超平均值。諾格公司的利潤長期在平均值以下,但相比其他公司較為穩(wěn)定,2020年的利潤為22.5億美元,超過平均值。
人均創(chuàng)造收入是衡量企業(yè)員工工作效率的重要指標(biāo)。一般情況下,人均創(chuàng)造收入越高意味著員工的工作效率越高,對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)越大。從人均創(chuàng)造收入指標(biāo)看,2016-2020年,這四家宇航企業(yè)都在35萬美元/人以上。波音公司在前幾年一直呈現(xiàn)出增長狀態(tài),尤其在2017-2019年中,人均創(chuàng)造收入均超過了60萬美元/人。但在2020年大幅下降,甚至跌過了平均值。2020年波音公司人均創(chuàng)造收入僅為47.5萬美元/人,而2020年這四家宇航企業(yè)的平均人均創(chuàng)造收入為49.5萬美元/人,這主要是由于波音公司當(dāng)年的收入減少所致。但波音公司的平均人均創(chuàng)造收入相比諾格公司仍較高,與空客公司和洛馬公司相差并不大,這顯示了波音公司較高的人效能力。
世界一流宇航企業(yè)近5年人均創(chuàng)造收入示意圖
空客公司和洛馬公司基本上呈不斷增長的狀態(tài)??湛凸久磕甑娜司鶆?chuàng)造收入都在平均值以上,也凸顯了其較好的人效水平,其僅在2019年有一個(gè)很小的回落。洛馬公司同樣是在2018年有小的回落,且在2017年和2020年均超過了平均值。諾格公司的人均創(chuàng)造收入非常穩(wěn)定,幾乎每年都在36萬美元/人左右。
綜上所述,世界一流宇航企業(yè)必須具備營收高、資產(chǎn)厚、人效強(qiáng)三大實(shí)力。由于利潤指標(biāo)可能受到經(jīng)營策略或其他外部因素影響導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)虧損,如表現(xiàn)為波音公司、空客公司在近年遭遇的“滑鐵盧”,因此不作為世界一流宇航企業(yè)必選標(biāo)準(zhǔn)。除此之外,營業(yè)收入、總資產(chǎn)和人均創(chuàng)造收入等指標(biāo)基本都存在可準(zhǔn)確設(shè)定的門檻。諾格公司在上述3個(gè)指標(biāo)中均位于世界一流宇航企業(yè)的末位,則可以按照諾格公司設(shè)定世界一流宇航企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)線:初步可以認(rèn)為,近年世界一流宇航企業(yè)必須是同時(shí)具備營業(yè)收入300億美元以上、總資產(chǎn)400億美元以上、人均創(chuàng)造收入30萬美元/人的宇航企業(yè)。
世界一流宇航企業(yè)的發(fā)展與所在國家的太空計(jì)劃相依相隨。近年來,隨著全球各國的太空競(jìng)爭和太空開發(fā)逐漸激烈,尤其是2019年美國正式成立了天軍,使得宇航企業(yè)作為國家安全重要支柱的作用日趨凸顯。全球主要國家勢(shì)必要計(jì)劃實(shí)施更多重大空間工程,世界一流宇航企業(yè)也會(huì)向航天器制造等空間業(yè)務(wù)傾斜更多資源,從而激發(fā)世界一流宇航企業(yè)的發(fā)展新動(dòng)能,促進(jìn)其健康持久發(fā)展。