鄭州商學(xué)院 胡珍珍

一、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的含義

（一）應(yīng)收賬款的產(chǎn)生

應(yīng)收賬款是由于賒銷產(chǎn)生的，是指在銷售的過程中應(yīng)該收回而暫未收回的款項(xiàng)，具有增加銷售和減少存貨的功能。一方面，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較激烈的情況下，賒銷是一種促銷的手段，可以擴(kuò)大購買者的群體，對(duì)增加銷售收入和開拓市場(chǎng)具有重要的意義；另一方面，賒銷是先提供商品后收款的一種銷售方式，可以盡快地將存貨轉(zhuǎn)換為應(yīng)收賬款，減少存貨的積壓，降低存貨儲(chǔ)存過程中的各項(xiàng)費(fèi)用開支。然而，企業(yè)持有應(yīng)收賬款，也要付出一定的代價(jià)，應(yīng)收賬款持有過程中也具有一定的成本，主要包括：機(jī)會(huì)成本、壞賬成本和管理成本。

（二）機(jī)會(huì)成本的含義

機(jī)會(huì)成本是當(dāng)存在多種可選擇的方案時(shí)，選擇其中一個(gè)方案，從而失去其他方案可獲得的最大收益。機(jī)會(huì)成本不是真實(shí)發(fā)生的成本，而是選擇一種方案而放棄另一方案所喪失收益。應(yīng)收賬款由于賒銷而產(chǎn)生的應(yīng)收回而暫時(shí)尚未收回的款項(xiàng)，具有擴(kuò)大銷售收入、提高競(jìng)爭(zhēng)力的目的。但是銷售收入的實(shí)現(xiàn)并沒有導(dǎo)致現(xiàn)金流入企業(yè)，從而喪失了這部分現(xiàn)金再投資所獲取的收益，該部分收益就是應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。

二、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的計(jì)算方法

關(guān)于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的計(jì)算方法，不同的教材基于的理論不同，采用的計(jì)算方法也不盡相同。根據(jù)現(xiàn)有文獻(xiàn)，目前主要有三種應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的計(jì)算方法，總結(jié)如下：

（一）銷售收入法

該方法是以實(shí)現(xiàn)的銷售收入作為應(yīng)收賬款投資額計(jì)算機(jī)會(huì)成本的一種方法。計(jì)算方法如下：

應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=銷售收入/360×賒銷天數(shù)×機(jī)會(huì)成本率

為方便計(jì)算，假設(shè)現(xiàn)有信用期為m、n 的兩個(gè)信用政策，則不同信用期的機(jī)會(huì)成本計(jì)算如下：

其中，OP 代表機(jī)會(huì)成本；m、n 代表兩個(gè)不同的信用政策；S 代表銷售收入；K 代表機(jī)會(huì)成本率。

（二）完全成本法

應(yīng)收賬款的實(shí)現(xiàn)是以產(chǎn)品銷售為前提的，而產(chǎn)品的形成過程就是成本的發(fā)生過程，所以，應(yīng)收賬款的實(shí)現(xiàn)是需要提前墊付一部分資金，包括固定資產(chǎn)的購置資金，也包括直接材料、直接人工和制造費(fèi)用的消耗資金。因而完全成本法是以實(shí)現(xiàn)的銷售收入中包含的變動(dòng)成本和購置固定資產(chǎn)形成的固定成本，作為應(yīng)收賬款投資額計(jì)算機(jī)會(huì)成本的一種方法。計(jì)算方法如下：

其中，b 代表變動(dòng)成本率；F 代表固定成本的總額；其他字母所代表的含義與以上相同。

（三）變動(dòng)成本法

應(yīng)收賬款是由于賒銷產(chǎn)生的，其金額等于應(yīng)收回的全部款項(xiàng)，包括由固定成本、變動(dòng)成本和該產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的息稅前利潤(rùn)。應(yīng)收賬款的實(shí)現(xiàn)需要墊支的資金，其中，固定資產(chǎn)的購置資金形成了企業(yè)的固定成本，該成本不隨產(chǎn)品生產(chǎn)量的變化而變化，是固定不變的，因而可以看作是不相關(guān)的沉沒成本；直接材料、直接人工和制造費(fèi)用的消耗資金，會(huì)隨著產(chǎn)品生產(chǎn)量的增加而增加，形成企業(yè)的變動(dòng)成本，是與決策相關(guān)的成本；該產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的息稅前利潤(rùn)是采用賒銷方式產(chǎn)生的結(jié)果，屬于收益，如果對(duì)該部分也計(jì)機(jī)會(huì)成本，一方面會(huì)造成因果顛倒，另一方面該部分收益產(chǎn)生的時(shí)間與成本產(chǎn)生的時(shí)間不一致。因而，變動(dòng)成本法是以實(shí)現(xiàn)的銷售收入中的變動(dòng)成本，作為應(yīng)收賬款投資額計(jì)算機(jī)會(huì)成本的一種方法。計(jì)算方法如下：

其中，字母所代表的含義與以上相同。

（四）不同計(jì)算方法之間的比較

【案例】某公司現(xiàn)在采用30 天按發(fā)票金額付款的信用政策，擬將信用期放寬至60 天。仍按發(fā)票金額付款，即不給折扣。假設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的必要報(bào)酬率為15%，其他有關(guān)數(shù)據(jù)如下：

某公司信用期放寬的有關(guān)資料

如果用△C 代表凈損益的增加或減少，則利用以上三種不同的機(jī)會(huì)成本計(jì)算方法計(jì)算的凈損益如下：

1.銷售收入法：

則，△C=20000-8750-（11000-3000）-（9000-5000）=-750（元）

△C ＜0，所以，不宜采用信用期為60 天的信用政策。

2.完全成本法：

則，△C=20000-7625-（11000-3000）-（9000-5000）=375（元）

△C ＞0，所以，可以采用信用期為60 天的信用政策。

3.變動(dòng)成本法：

則，△C=20000-7000-（11000-3000）-（9000-5000）=1000（元）

△C ＞0，所以，可以采用信用期為60 天的信用政策。

通過以上三種方法的比較，可以發(fā)現(xiàn)：銷售收入法下是不宜采用60 天信用政策的，而完全成本法和變動(dòng)成本法是可以采用的，但是兩者凈損益的增加金額是不一樣的，哪種方法更合適呢？根據(jù)以上定義分析可知完成成本法是以銷售收入中包含的變動(dòng)成本和企業(yè)購置固定資產(chǎn)的全部固定成本為基礎(chǔ)計(jì)算機(jī)會(huì)成本的，而企業(yè)的不同信用政策下固定成本總額是不變的，因而固定成本應(yīng)該作為不相關(guān)的成本，所以完全成本法和變動(dòng)成本法相比，更適合用于機(jī)會(huì)成本的計(jì)算。所以，銷售收入法和變動(dòng)成本法都可以用于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的計(jì)算，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理教材中，對(duì)于這兩種方法計(jì)算應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本都有涉及，究竟哪一種方法更合適呢？本文認(rèn)為，不同的銷售對(duì)象可以采用不同的計(jì)算方法。

三、不同銷售對(duì)象機(jī)會(huì)成本計(jì)算的選擇

根據(jù)接觸的次數(shù)或時(shí)間來劃分，企業(yè)產(chǎn)品的銷售對(duì)象主要包括新客戶和老客戶兩種。

新客戶，主要指初次接觸或接觸時(shí)間比較短，尚未形成穩(wěn)定的合作關(guān)系的客戶，對(duì)于新客戶，企業(yè)往往比較謹(jǐn)慎，銷售的實(shí)現(xiàn)不僅要彌補(bǔ)所有的成本，包括固定成本和變動(dòng)成本，還關(guān)注收入是否能按時(shí)收回，即風(fēng)險(xiǎn)性。銷售收入法是以銷售收入全額作為計(jì)算應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本的基礎(chǔ)，不僅考慮了該部分商品付負(fù)擔(dān)的變動(dòng)成本和固定成本，還考慮了該部分創(chuàng)造利潤(rùn)的收回時(shí)間。所以，對(duì)于新客戶應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的計(jì)算更合適。

老客戶，是指接觸次數(shù)比較多或接觸時(shí)間比較長(zhǎng)，已經(jīng)形成穩(wěn)定的合作關(guān)系的客戶，這類客戶的信譽(yù)相對(duì)來說比較好，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。所以，與老客戶進(jìn)行商品交易主要關(guān)注的是所售商品中的變動(dòng)成本是否可以彌補(bǔ)，因而用變動(dòng)成本法計(jì)算應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本比較合適。

根據(jù)以上案例，如果是新客戶，采用銷售收入法，不能將信用期放寬至60 天，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)太大，增加的成本大于增加的收益，凈收益為負(fù)值。如果是老客戶，采用變動(dòng)成本法，可以將信用期放款至60 天，會(huì)帶來更多的收益。

四、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本計(jì)算的局限性

無論是銷售收入法還是變動(dòng)成本法，在計(jì)算應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本時(shí)，都沒有考慮銷售實(shí)現(xiàn)過程中應(yīng)承擔(dān)的增值稅稅款。根據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定，不同的銷售方式下，納稅義務(wù)的發(fā)生時(shí)間是不一樣的，以直接收款方式銷售貨物為例，不論貨物是否發(fā)出，納稅義務(wù)發(fā)生的時(shí)間均為收到銷售款或者取得銷售款憑據(jù)的當(dāng)天。增值稅的納稅期限分別為1 日、3 日、5 日、10 日、15 日、1 個(gè)月或者1 個(gè)季度，以一個(gè)月為納稅期限為例，根據(jù)上述案例，信用期限由30 天放寬至60 天，納稅義務(wù)已發(fā)生，在一個(gè)月的納稅期限內(nèi)，要繳納相應(yīng)的增值稅稅款，但款項(xiàng)尚未收回，所以企業(yè)要先墊付一部分資金繳納稅款，此時(shí)，該部分稅款也要考慮相應(yīng)的機(jī)會(huì)成本。而現(xiàn)有的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的計(jì)算中都沒有考慮。

根據(jù)以上案例，如果考慮增值稅稅額，則

銷售收入法下：△OP =（nSn- mSm）/360×（1+13%）K=9887.5（元）

則，△C=20000-9887.5-（11000-3000）-（9000-5000）=-1887.5（元）

變動(dòng)成本法下：△OP =（nSn- mSm）/360×（b+13%）K =8137.5（元）

則，△C=20000-8137.5-（11000-3000）-（9000-5000）=-137.5（元）

△C ＜0，所以，不管是對(duì)新客戶還是老客戶60 天的信用政策都不宜采用。

五、結(jié)論

銷售收入法和變動(dòng)成本法是計(jì)算應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的兩種常用的方法。銷售收入法適用于新客戶銷售收入機(jī)會(huì)成本的計(jì)算中，而變動(dòng)成本法適用于老客戶應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的計(jì)算。應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本計(jì)算中都沒有對(duì)收入實(shí)現(xiàn)過程中產(chǎn)生的增值稅稅款進(jìn)行考慮，應(yīng)在原有計(jì)算方法上進(jìn)行修正，但具體計(jì)算會(huì)受到企業(yè)產(chǎn)品的銷售方式及使用的納稅期限的影響，因而在計(jì)算過程中要根據(jù)企業(yè)不同的情況進(jìn)行具體分析。