王嵐 張赫

公司治理結(jié)構(gòu)與會計信息質(zhì)量有著密不可分的聯(lián)系，兩者相互影響、相輔相成。若要解決由于會計信息質(zhì)量不高所引起的問題，首先就要解決上市公司治理結(jié)構(gòu)中存在的根本性問題。本文對上市公司治理結(jié)構(gòu)與會計信息質(zhì)量之間的關(guān)系進行了闡述，并將上市公司治理結(jié)構(gòu)缺陷對會計信息質(zhì)量的影響進行了分析，然后從優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、建立有效的激勵機制、改進監(jiān)事會運行機制、加大對信息披露的監(jiān)管力度四個方面提出優(yōu)化上市公司治理結(jié)構(gòu)從而保證會計信息質(zhì)量的對策，使會計信息質(zhì)量得到質(zhì)的飛躍。

二十一世紀(jì)以來，隨著資本市場的快速發(fā)展，會計信息愈加受到投資者的重視。在“安然”等大型上市公司在美國的重大會計舞弊事件后，美國政府及各類金融監(jiān)管機構(gòu)都對會計信息質(zhì)量給予了高度關(guān)注。2002年7月25日，美國參議院和眾議院通過了《薩班斯-奧克斯利法案》，試圖打擊會計舞弊人員的不良行為，讓會計信息重新恢復(fù)可信度。中國市場從早期的“瓊民源”、“銀廣廈”到近年的“康美藥業(yè)”、“瑞幸咖啡”等會計信息造假案件，都表明會計造假事件在中國未曾停息，會計信息質(zhì)量難以被投資者所信任，有關(guān)部門的監(jiān)管工作也并未到位。因此，如何切實保障會計信息的有效性、充分發(fā)揮會計信息的作用值得人們進行深入研究。

一、上市公司治理結(jié)構(gòu)與會計信息質(zhì)量的含義

（一）上市公司治理結(jié)構(gòu)的含義

上市公司治理結(jié)構(gòu)是指為實現(xiàn)資源配置的有效性，所有者（股東）對上市公司的經(jīng)營管理和績改進行監(jiān)督、激勵、控制和協(xié)調(diào)的一整套制度安排，它反映了決定公司發(fā)展方向和業(yè)績的各參與方之間的關(guān)系。典型的上市公司治理結(jié)構(gòu)是由所有者、董事會和執(zhí)行經(jīng)理層等形成的一定的相互關(guān)系框架。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度，上市公司治理分為內(nèi)部公司治理和外部公司治理兩個方面。

（二）會計信息質(zhì)量的含義

從收益觀來講，會計信息作為一組數(shù)據(jù)，擁有質(zhì)量就說明它的內(nèi)容能為消費者解決某種需求;從成本觀來講，質(zhì)量意味著產(chǎn)品不具備那些導(dǎo)致產(chǎn)品失敗、顧客不滿以及顧客投訴的特征。會計信息質(zhì)量是滿足信息使用者需求的會計信息總和，與實物產(chǎn)品不同，它的質(zhì)量當(dāng)前尚且不能進行量化。根據(jù)上述理論，會計信息質(zhì)量高，則可以滿足投資者在決策上的需求，自然而然地需要滿足包括相關(guān)性、可靠性、及時性在內(nèi)的幾個會計特征。

二、上市公司治理結(jié)構(gòu)與會計信息質(zhì)量的關(guān)系

（一）高質(zhì)量的會計信息是實現(xiàn)有效上市公司治理結(jié)構(gòu)的前提

之所以把兩者作為對象聯(lián)合研究，是因為它們的關(guān)系十分密切。會計信息高質(zhì)量能夠有效地優(yōu)化企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)并推動其發(fā)展，是上市公司治理機制有效運行的基礎(chǔ)，主要表現(xiàn)在：對契約的不完全程度能夠有效降低，簡化上市公司治理結(jié)構(gòu)中存在或引發(fā)的各種問題;會計信息高質(zhì)量有利于監(jiān)事會的監(jiān)督評價;高質(zhì)量的會計信息對激勵機制的實施起著非常重要的作用。

（二）完善的上市公司治理結(jié)構(gòu)是高質(zhì)量的會計信息的根本保證

由于公司治理結(jié)構(gòu)的合理性影響著會計信息的質(zhì)量，那么企業(yè)在現(xiàn)代化進程中就應(yīng)該不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，使財務(wù)部門的工作更加規(guī)范，會計信息更加有效，為引進更加科學(xué)的管理技術(shù)做支撐。合理的上市公司治理結(jié)構(gòu)可以有效防止會計舞弊的發(fā)生，會計信息在客戶與代理人之間的質(zhì)量差別可以減少;完善的上市公司治理結(jié)構(gòu)具有良好的監(jiān)督和評價激勵機制，可以有效平衡信息分配和激勵機制。因此，高質(zhì)量會計信息的根本保證可以通過完善上市公司治理結(jié)構(gòu)、建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度來獲得。

三、上市公司治理結(jié)構(gòu)缺陷對會計信息質(zhì)量的影響

（一）股權(quán)過度集中導(dǎo)致控股股東肆意操控會計信息

上市公司中股東的股份大小與其權(quán)利成正比。如果出現(xiàn)某家企業(yè)對上市公司的股權(quán)占有過高，難免會出現(xiàn)控股上市公司利用自身的權(quán)利獲取資源，通常表現(xiàn)在大股東侵占掛牌上市公司的資金、擔(dān)保和互助保險、不公平關(guān)聯(lián)交易，其目的在于使得上市公司在資本市場中能夠站穩(wěn)腳跟，為母上市公司占有市場資源創(chuàng)造財富。為了更好地為自己服務(wù)，控股上市公司往往會粉飾報表，欺騙市場。

（二）激勵約束機制缺陷促使虛假會計信息發(fā)展

上市公司的經(jīng)理層與股東往往是委托代理的關(guān)系，上市公司的發(fā)展則更多地由經(jīng)理層來運營，也就是所謂的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離。如果激勵機制不健全，經(jīng)理層的自身利益與企業(yè)的長遠(yuǎn)利益關(guān)系不大的時候，管理者就會犧牲企業(yè)的長遠(yuǎn)利益以保證自己的業(yè)績，利用自己的職權(quán)更改財務(wù)報表，導(dǎo)致會計信息失真。同時，約束機制的不完善也影響著會計信息質(zhì)量。由于許多上市公司是由國企改制而來，企業(yè)一方面在行政上受到太多的干涉，另一方面在產(chǎn)權(quán)中處在“超弱控制”。我國的部分上市公司在行政上依然是以“任命制”的方式對經(jīng)理人員實施“潛規(guī)則”，使得對經(jīng)理人員的監(jiān)管機制始終達不到理想狀態(tài)，“會計造假”成為其最簡單、最有效、風(fēng)險相對較小的規(guī)避約束的方法。

（三）監(jiān)事會職能虛化對會計信息質(zhì)量造成不利影響

我國上市公司股東大會的執(zhí)行機構(gòu)是董事會和監(jiān)事會，由董事會認(rèn)為有必要或者監(jiān)事會提議時召開，監(jiān)事會與董事會的位置平行，可見監(jiān)事會在上市公司的地位很高，監(jiān)事會成員在法律上有檢查上市公司財務(wù)的權(quán)利，當(dāng)董事、高級管理人員的行為損害上市公司的利益時有權(quán)要求其予以糾正。因此，如果監(jiān)事會的職能能夠完全發(fā)揮，上市公司的會計舞弊問題將會得到極大的改善。但實際上，在我國監(jiān)事會只是一個空架子，因為上市公司并沒有賦予他們相應(yīng)的權(quán)利，所以監(jiān)事會的成員都只是掛職在上市公司，無法履行自己的職權(quán)與義務(wù)。而且監(jiān)事的任命也存在問題，如何合理選取人員以及設(shè)置評價考核，都是我們需要研究的問題。近年來，由于我國上市公司監(jiān)事會的不作為，導(dǎo)致企業(yè)缺乏內(nèi)部監(jiān)督控制，會計舞弊現(xiàn)象不斷發(fā)生，改善監(jiān)事會現(xiàn)狀刻不容緩。

（四）控制權(quán)市場發(fā)展滯后對會計信息質(zhì)量產(chǎn)生負(fù)面影響

在控制權(quán)市場中，外部管理團隊通過在股票市場上收集散戶手中的股票，或者批量購買目標(biāo)上市公司股東所持股票累積股權(quán)，最終達到獲取上市公司控制權(quán)的目的。但對于我國目前的股票市場而言，能夠買到的僅是流通股部分，而那些有股權(quán)卻缺乏管理能力的現(xiàn)任管理者都會通過各種舉措如“毒丸策略”等阻撓收購成功從而保住自身工作，因此控制權(quán)市場難以發(fā)揮資源配置的作用。并且，如果上市公司的會計信息按照真實情況發(fā)布，由于現(xiàn)任管理者能力的不足導(dǎo)致上市公司的經(jīng)營業(yè)績不如人意，持有股份的股民們?yōu)榱吮苊鈸p失就會大量拋售自己手中的股票，股價因此下跌從而為外部管理團隊取得上市公司的控制權(quán)創(chuàng)造了良好的環(huán)境。因此，為了降低此類外部壓力，現(xiàn)任管理者就可能通過修改報表、隱瞞虧損等方式欺瞞投資者，犧牲會計信息的質(zhì)量。

四、優(yōu)化上市公司治理結(jié)構(gòu)保證會計信息質(zhì)量

（一）優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，為上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)打下基礎(chǔ)

就目前國內(nèi)上市公司的現(xiàn)狀而言，管理層是推薦股權(quán)分散的，這樣使得大股東沒有能力去掏空上市公司，但是隨著股權(quán)分散，使得上市公司的管理層的話語權(quán)逐步提升，最終又可能導(dǎo)致管理層掏空上市公司，所以需要建立一個平衡的相互制約機制，產(chǎn)生權(quán)利制衡，從而實現(xiàn)各個企業(yè)機構(gòu)如董事會和監(jiān)事會等的相互約束，提高管理層或者股東的舞弊風(fēng)險，從而提高會計信息披露質(zhì)量。此外，還可以適當(dāng)引進外資，如私人投資者和機構(gòu)投資者等，平衡國有資本與社會資本的比例。這樣既可以制約大股東操縱會計造假，又可以適當(dāng)制約管理層權(quán)力泛濫，使會計信息的披露質(zhì)量有所提升。

（二）建立合理有效的激勵機制

股東關(guān)注企業(yè)發(fā)展看重的是盈利效益，經(jīng)理層治理企業(yè)是為獲得滿意薪酬，目標(biāo)不同，難免會產(chǎn)生分歧，從而影響對企業(yè)的治理決策。股東要想通過委托協(xié)議招攬到滿意的管理人員，就必須建立有效的激勵機制，除了建立內(nèi)部公平、公正，并與外部市場薪酬水平相吻合的薪酬體系，還要建立合理的獎懲制度和競爭機制，這樣就做到了股東與管理者目標(biāo)一致，股東的利益得到了保障，管理者也可以更加盡心盡責(zé)，關(guān)注企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，而不是通過財務(wù)舞弊的方式獲得短期利益。我國政府新修訂了《上市公司法》和《證券法》，為股權(quán)激勵機制完善了法律方面的規(guī)定，這也使得上市公司的股權(quán)激勵機制邁上了一個新臺階。

（三）改進監(jiān)事會運行機制，強化監(jiān)事會職能

完善監(jiān)事會結(jié)構(gòu)，加強監(jiān)事會的獨立性：第一，招納與企業(yè)利益相關(guān)并且希望企業(yè)信息真實可靠的人員加入監(jiān)事會，例如企業(yè)的債權(quán)人或者機構(gòu)投資者，完善監(jiān)事會的構(gòu)成;第二，明確監(jiān)事會各類監(jiān)事代表的提名及選舉辦法，選舉過程透明化，接受公眾的監(jiān)督;第三，錯開董事會與監(jiān)事會的選舉時間，避免董事兼任監(jiān)事的情況，影響監(jiān)事會的獨立性和職責(zé)的履行。明確監(jiān)事會的權(quán)責(zé)，完善監(jiān)事會運行機制：第一，監(jiān)事會需要擁有對上市公司的財務(wù)檢查權(quán)，重要的財務(wù)資料如會計報告等須經(jīng)監(jiān)事會的審查和簽署;第二，應(yīng)當(dāng)賦予監(jiān)事會表決權(quán)或否決權(quán)，并有權(quán)行使損害賠償請求權(quán)。

（四）政府相關(guān)部門加大對信息披露的監(jiān)管力度

規(guī)范有序的市場環(huán)境是上市公司治理機制發(fā)揮作用的重要前提。政府相關(guān)部門需要做到：第一，嚴(yán)厲打擊市場操縱行為，增強股票價格的真實性，激勵更多社會閑散資金進入交易市場;第二，加強對于內(nèi)部交易的管制，嚴(yán)懲通過故意隱瞞重要信息和利用相關(guān)交易為自己謀求利益的內(nèi)部人員，減少外部投資者由于信息不對稱所受到的損失;第三，完善信息披露制度，業(yè)內(nèi)人士需要透露自己的運營信息，保持內(nèi)外部信息的平衡對稱。政府相關(guān)部門對于完善上市公司外部治理機制方面的作用是十分巨大的，因此更應(yīng)積極建立法制秩序，完善市場運作機制，讓市場競爭機制真正發(fā)揮出其應(yīng)有的作用。

（作者單位：西安科技大學(xué)）