蘇欣 東南大學(xué)

一、引言

由于我國(guó)以往采取粗放式的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，使得環(huán)境污染成為經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的巨大代價(jià)和亟待解決的重大難題。商業(yè)銀行可以通過(guò)將生態(tài)環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)納入信貸審批的評(píng)判前提，扶持環(huán)境友好型企業(yè)發(fā)展，逐步淘汰高污染企業(yè)，從而促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和環(huán)境的雙重效益。我國(guó)尚處于發(fā)展綠色金融的初期，相關(guān)機(jī)制不健全，發(fā)展綠色信貸對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。本文旨在探究綠色信貸對(duì)股份制商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響，既能豐富現(xiàn)有理論研究，又能為商業(yè)銀行更好應(yīng)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)提供對(duì)策建議。

二、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于綠色信貸的含義，學(xué)術(shù)界已有較豐富的研究。Marcel Jeucken（2002）認(rèn)為銀行的綠色貸款業(yè)務(wù)能向企業(yè)傳遞綠色經(jīng)營(yíng)理念。鄧聿文（2007）認(rèn)為“綠色信貸”是指金融機(jī)構(gòu)遵循國(guó)家環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策，向環(huán)境友好型企業(yè)提供低利率貸款。

關(guān)于綠色信貸對(duì)商業(yè)銀行的影響，學(xué)術(shù)界主要從商業(yè)銀行的整體競(jìng)爭(zhēng)力、財(cái)務(wù)績(jī)效、資產(chǎn)質(zhì)量以及風(fēng)險(xiǎn)度量和管理方面來(lái)研究。孫光林、王穎和李慶海（2017）實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)綠色信貸與商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)之間存在顯著負(fù)相關(guān)性，即增加綠色信貸規(guī)模能有效抑制不良貸款率提升。高曉燕、高歌（2018）通過(guò)主成分分析法發(fā)現(xiàn)綠色信貸規(guī)模與商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力之間呈正相關(guān)，即我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)放綠色信貸有利于核心競(jìng)爭(zhēng)力的提高。

三、綠色信貸對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)影響的理論分析

商業(yè)銀行雖不直接參加生產(chǎn)活動(dòng)，但其貸款流向會(huì)影響特定企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，并影響貸款回收的效率。從理論層面分析，第一，商業(yè)銀行發(fā)放綠色信貸，能夠限制資金流入高污染產(chǎn)業(yè)，提高資源配置，減少銀行貸款的錯(cuò)位使用，降低貸款無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)。第二，綠色信貸為綠色環(huán)保的產(chǎn)業(yè)提供更多融資支持，促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和可持續(xù)性發(fā)展，為未來(lái)創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)效益提供可能。此外隨著公眾環(huán)保意識(shí)的不斷加強(qiáng)，綠色消費(fèi)將會(huì)逐漸增加，也能在一定程度提高商業(yè)銀行綠色信貸的信貸效益，有效抑制商業(yè)銀行潛在的信貸風(fēng)險(xiǎn)。第三，綠色信貸的發(fā)放提高了銀行自我監(jiān)督管理的意識(shí)，加強(qiáng)銀行對(duì)自身資金流動(dòng)的監(jiān)管，保證貸款的質(zhì)量，嚴(yán)格進(jìn)行貸款流程的審查和跟蹤，從而能夠增強(qiáng)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制能力，有效避免“呆賬”“死賬”的出現(xiàn)。

四、綠色信貸對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)影響的實(shí)證分析

（一）變量選取及數(shù)據(jù)來(lái)源

本文被解釋變量選擇：不良貸款率（NPL），根據(jù)《貸款分類指導(dǎo)原則》，可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度將貸款劃分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五類，后面三類合稱為不良貸款。不良貸款率為不良貸款占貸款總額的比重。核心解釋變量選擇：綠色信貸（Gcredit）?？刂谱兞窟x?。嘿Y產(chǎn)總額（asset）、資本充足率（CAR）、貸款總額（loan）、凈利潤(rùn)（income）。本文選取的樣本是五大國(guó)有股份制商業(yè)銀行2008年-2017年的年度數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來(lái)源于各銀行年度《社會(huì)責(zé)任報(bào)告》和國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)（CSMAR）。

（二）模型設(shè)定

建立動(dòng)態(tài)模型：

NPLit=γ0+γ1NPLit-1+γ2gcreditit+γ3Xit+εit

其中，i和t分別代表銀行和年度，NPLit代表i銀行t年度的不良貸款率，即銀行該年不良貸款額占貸款總額的比重，NPLit-1表示不良貸款率的滯后一期；gcreditit代表i銀行t年度的綠色信貸；Xit為控制變量；εit為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

（三）實(shí)證結(jié)果

利用系統(tǒng)GMM模型進(jìn)行測(cè)算，進(jìn)行Sargan檢驗(yàn)的P值為0.2993，顯著大于0.1的臨界值，表示模型不存在過(guò)度性識(shí)別的問(wèn)題。AR（2）檢驗(yàn)的P值為0.539，顯著大于0.1，接受無(wú)自相關(guān)的原假設(shè)，估計(jì)結(jié)果有效。在動(dòng)態(tài)面板模型中，Gcredit系數(shù)為-0.00255，在5%水平上顯著，由此可以得出結(jié)論，商業(yè)銀行發(fā)放綠色信貸對(duì)不良貸款率有明顯負(fù)向影響，即增加綠色信貸能有效抑制不良貸款率的上升，降低商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

五、對(duì)策建議

我國(guó)商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)起步較晚，仍存在一些問(wèn)題。結(jié)合研究結(jié)論，為進(jìn)一步有序發(fā)展綠色信貸，防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，本文提出如下政策建議：1.完善綠色信貸配套法律法規(guī)建設(shè)，提高立法層次。明確相關(guān)責(zé)任主體，鼓勵(lì)國(guó)有大型股份制商業(yè)銀行加入綠色信貸業(yè)務(wù)，并形成良好的示范作用。2.建立健全監(jiān)督約束機(jī)制，同時(shí)出臺(tái)相關(guān)激勵(lì)政策，推動(dòng)綠色信貸發(fā)展。加快推進(jìn)商業(yè)銀行綠色評(píng)價(jià)，制定科學(xué)的考核標(biāo)準(zhǔn)。3.進(jìn)一步推進(jìn)信息共享和信息披露，強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督。建立共享機(jī)制，搭建信息共享平臺(tái)，提高綠色信貸審批效率，引導(dǎo)金融資本合理有效配置。4.注重專業(yè)人才隊(duì)伍的培養(yǎng)，提高綠色信貸管理能力。5.合理推進(jìn)綠色產(chǎn)品創(chuàng)新，建立綠色信貸行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。政府應(yīng)明確綠色信貸發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等，以便各銀行在總的工作標(biāo)準(zhǔn)下合理制定各行工作細(xì)則，完善綠色信貸管理體系，有效控制綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)攀升。