彭莉

【摘 要】近年來，隨著中國人民銀行不斷放開存貸款利率的限制，不斷推進(jìn)我國利率市場化，體現(xiàn)為我國利率市場化的格局已經(jīng)初步形成。利率市場化一方面能夠更好地發(fā)揮市場經(jīng)濟(jì)機(jī)制的作用，引導(dǎo)資源的合理流動，提高利率傳導(dǎo)效率，體現(xiàn)市場經(jīng)濟(jì)公平競爭的原則，讓市場充分反映真實(shí)的供求關(guān)系;另一方面能降低整個社會的融資成本，降低系統(tǒng)性風(fēng)險。但同時也應(yīng)該看到，利率市場化壓縮了商業(yè)銀行的存貸利差，加劇了商業(yè)銀行的市場競爭。中小商業(yè)銀行如何在激烈的市場競爭中謀求進(jìn)一步發(fā)展，值得深思。文章主要探討在利率市場化的大背景下中小商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)變。

【關(guān)鍵詞】利率市場化;中小商業(yè)銀行;盈利模式

【中圖分類號】F832.33 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A 【文章編號】1674-0688（2020）11-0111-03

隨著利率市場化的不斷深入推進(jìn)，商業(yè)銀行在市場中逐步有了定價自主權(quán)。與此同時，利率市場化也帶來了更加激烈的市場競爭和更加狹窄的存貸利差，極大地沖擊了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式，這就要求商業(yè)銀行提高經(jīng)營管理和服務(wù)水平，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式，轉(zhuǎn)變盈利模式，尋求新的盈利點(diǎn)。

1 我國利率市場化的主要進(jìn)程

我國從1949年以來的很長一段時間都實(shí)行利率管制。最近20年來，利率市場化改革才逐步緊密和頻繁起來。我國的利率市場化遵行的是逐漸放開的原則，從銀行間同業(yè)拆借利率開始（1996年），逐步擴(kuò)展到放開債券市場利率（1999年），進(jìn)而是放開貸款利率（2013年），最后是放開存款利率限制（2014年）。如此，我國的利率市場化在形式上才算初步完成。但是可以發(fā)現(xiàn)，利率市場化改革的節(jié)奏并沒有停止，而是在不斷推進(jìn)中?，F(xiàn)階段，人民銀行對利率市場化改革的重點(diǎn)放在了利率傳導(dǎo)機(jī)制市場化的方向上。開始探索建立利率走廊機(jī)制，完善利率的傳導(dǎo)機(jī)制。2015年中國人民銀行嘗試建立以利率走廊機(jī)制為主的價格型貨幣調(diào)控政策;2016年促進(jìn)市場形成以DR007利率為基準(zhǔn)利率的預(yù)期;2017年將SLF隔夜利率明確為質(zhì)押融資利率，強(qiáng)化了SLF利率走廊上限的地位，進(jìn)一步完善利率走廊機(jī)制。

2 利率市場化對中小商業(yè)銀行的影響

利率市場化的過程就是官方不斷放松利率管控的過程，直到將利率的定價機(jī)制和傳導(dǎo)機(jī)制交給市場來實(shí)現(xiàn)。從各國利率改革的實(shí)踐中可以看出，利率市場化本身就是一個循序漸進(jìn)的過程，很多國家都正在或已完成利率市場化改革。目前從我國的實(shí)際情況來看，利率市場化對中小商業(yè)銀行的經(jīng)營管理和盈利都產(chǎn)生了巨大的沖擊，并提出了更高的要求。

中小商業(yè)銀行在我國商業(yè)銀行體系中的定位為“市場中的重要的組成部分”，是市場深化和完善過程中的一個重要成員。中小商業(yè)銀行的服務(wù)群體主要是中小企業(yè)，面向的客戶群也集中在某一地理區(qū)位。這與中小商業(yè)銀行本身的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)規(guī)模是相一致的。但是我國中小商業(yè)銀行大多經(jīng)營時間較短，尚處在發(fā)展階段，在資金管理規(guī)模、風(fēng)險管控體系、公司治理模式、金融服務(wù)效率等方面與大型國有商業(yè)銀行相比還有較大差距，因此在利率市場化改革的進(jìn)程中，更容易受到市場的沖擊。主要包括以下幾個方面。

2.1 傳統(tǒng)的盈利模式受到挑戰(zhàn)

存貸款利率差是中小商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利來源，貢獻(xiàn)了中小商業(yè)銀行絕大部分的營收，而利率市場化放松了對利率的上下限管制，由市場的供求決定利率水平，市場中必然出現(xiàn)部分經(jīng)營管理水平較高的商業(yè)銀行以高于行業(yè)平均水平的利率吸收存款，以低于行業(yè)平均水平的利率發(fā)放貸款，壓縮整個行業(yè)的存貸款利差。這無疑會極大地沖擊中小商業(yè)銀行以存貸利率為主要盈利模式的傳統(tǒng)盈利方式，削弱了中小商業(yè)銀行依靠傳統(tǒng)盈利模式創(chuàng)造利潤的能力，提高了中小商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險。

2.2 市場競爭壓力增大

利率上下限管制的解除，利率的定價完全交由市場，那么對于存款市場，定價更高的商業(yè)銀行更容易吸收存款，定價更低的商業(yè)銀行更容易獲得貸款市場。現(xiàn)階段，國家正不斷規(guī)范和完善商業(yè)銀行市場，允許多元化的機(jī)構(gòu)開展商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)金融、民間金融等金融模式不斷涌現(xiàn)。因此，各個金融機(jī)構(gòu)勢必要通過不斷壓縮存貸款利差增強(qiáng)自身的競爭力。利率市場化增加了整個銀行市場的行業(yè)競爭，壓縮了中小商業(yè)銀行的市場空間，增加了中小商業(yè)銀行的不確定性。

2.3 中小商業(yè)銀行風(fēng)險管理難度增加

隨著政府層面不斷放開利率上下限的管制，市場主體可以根據(jù)自身的需求和市場水平進(jìn)行自主定價，這無疑會增加市場利率的波動幅度和波動頻率，中小商業(yè)銀行需要及時調(diào)整自己的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，盡量避免因利率變動而帶來的損失。這種調(diào)整的幅度和頻率對中小商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平提出了更高的要求。

此外，利率的頻繁變動還可能給中小商業(yè)銀行帶來流動性風(fēng)險。例如，利率上升時，儲戶可能會提前支取部分存款轉(zhuǎn)而投向收益更高的其他投資產(chǎn)品，貸款客戶也可能會延遲提取或申請新貸款。利率下降時，反之。兩個方面的影響都會加大中小商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險。中小商業(yè)銀行本身管理水平和資產(chǎn)規(guī)模比大型商業(yè)銀行就略遜一籌，在激烈的市場競爭沖擊之下，無疑加大了其管理難度。

3 中小商業(yè)銀行的應(yīng)對措施

利率市場化是市場體制不斷發(fā)展、完善的必經(jīng)之路，是營造公平、公開、健康的市場環(huán)境和市場氛圍的必然選擇。中小商業(yè)銀行面對這樣的市場發(fā)展，只有積極應(yīng)對，不斷創(chuàng)新盈利模式，才能提高自身的經(jīng)營管理和服務(wù)水平。

3.1 提升核心競爭力，實(shí)現(xiàn)差異化戰(zhàn)略

中小商業(yè)銀行的特點(diǎn)在于小而精，管理結(jié)構(gòu)精簡，業(yè)務(wù)模式靈活，但是沒有大型國有商業(yè)銀行的大規(guī)模和厚基底，所以更容易受到市場波動的沖擊。中小商業(yè)銀行要想在激烈競爭的市場中殺出一條“血路”，沒有核心競爭力就毫無可能。因此，中小商業(yè)銀行應(yīng)立足于自身優(yōu)勢，將自身優(yōu)勢打造成核心競爭力，對于不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同客戶群實(shí)施差異化的營銷策略，充分體現(xiàn)自身小而活的優(yōu)勢，扎根市場，打造自身的金字招牌。

中小商業(yè)銀行必須加強(qiáng)服務(wù)創(chuàng)新，提高管理水平，依托網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，細(xì)分市場和客戶，加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新，創(chuàng)造別具特色的市場和產(chǎn)品，以此滿足客戶多元化、個性化的需求，在創(chuàng)新產(chǎn)品、目標(biāo)市場、價格策略等方面實(shí)現(xiàn)差異化調(diào)整和發(fā)展，在滿足廣大基礎(chǔ)客戶的前提下，不斷優(yōu)化、加強(qiáng)對重點(diǎn)客戶的服務(wù)能力，在依托傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的前提下，不斷更新、創(chuàng)新更能適應(yīng)目標(biāo)客戶和目標(biāo)市場的銀行服務(wù)產(chǎn)品。差異化的經(jīng)營策略，不是所有業(yè)務(wù)都需要進(jìn)行差異調(diào)整，而是有針對性、有目標(biāo)性地根據(jù)重要的、特殊的目標(biāo)客戶和群體的需求調(diào)整中小商業(yè)銀行的產(chǎn)品和服務(wù)，以此適應(yīng)市場的變化，實(shí)現(xiàn)與客戶的共贏，提高核心競爭力，實(shí)現(xiàn)良性發(fā)展。

3.2 創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)，發(fā)展特色化產(chǎn)品

新形勢下，時代和潮流時刻發(fā)生變化，銀行固有的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)也正在逐步弱化。利率市場化的背景下，銀行的存貸款利差收入正在逐步壓縮，對商業(yè)銀行營業(yè)收入產(chǎn)生了巨大沖擊，因此中小商業(yè)銀行必須及時調(diào)整經(jīng)營方向和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，必須另辟蹊徑，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式和盈利模式，大力發(fā)展目前在營收中占比不高的中間業(yè)務(wù)，依托自身優(yōu)勢重點(diǎn)發(fā)展表外業(yè)務(wù)和國際結(jié)算等高附加值的金融產(chǎn)品。中小商業(yè)銀行要想在歷史的潮流中搶占自己的“一畝三分地”，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，必須創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)，開發(fā)出具有自身優(yōu)勢的中間產(chǎn)品，結(jié)合最新的移動互聯(lián)等新技術(shù)，尋找新的利潤增長點(diǎn)，減少對存貸利差收入的依賴，提高綜合實(shí)力。

發(fā)展特色化的金融產(chǎn)品，關(guān)鍵還在于依托客戶需求創(chuàng)新金融產(chǎn)品。傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)種類繁多，但同質(zhì)化問題嚴(yán)重，因此中小商業(yè)銀行要研發(fā)出能夠吸引客戶的中間業(yè)務(wù)，既能解決客戶需求，又能以中間業(yè)務(wù)為依托，增加客戶黏性，牢牢地抓住客戶。中小商業(yè)銀行不僅要重點(diǎn)發(fā)展托管、投資銀行業(yè)等中間業(yè)務(wù)，還要大力發(fā)展結(jié)算業(yè)務(wù)類等具有高附加值中間業(yè)務(wù)，加大交易類中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)收能力，不斷提高中間業(yè)務(wù)在中小商業(yè)銀行整體營收中的比重。

3.3 以客戶為中心，提升服務(wù)水平

服務(wù)業(yè)是中小商業(yè)銀行的根本屬性，如何提高服務(wù)水平是商業(yè)銀行發(fā)展過程中需要不斷思考、不斷改進(jìn)的課題。當(dāng)前，政府對商業(yè)銀行的開設(shè)條件在逐步放松，越來越多的民營資本進(jìn)入商業(yè)銀行領(lǐng)域，市場競爭異常激烈，中小商業(yè)銀行應(yīng)該發(fā)揮自身的優(yōu)勢和特點(diǎn)，不斷挖掘客戶需求，創(chuàng)造客戶需求，滿足客戶需求，以想客戶之所想，急客戶之所急，以客戶為中心，在商業(yè)銀行市場擁有自己的一席之地。

商業(yè)銀行就是靠著為客戶提供各類金融產(chǎn)品和服務(wù)生存和發(fā)展的，沒有客戶就沒有市場，沒有市場，發(fā)展就無從談起;而如果沒有優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，沒有競爭力，就無法在競爭激烈的同行中勝出。如今，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和社會的不斷深化改革，金融市場的買方市場已經(jīng)形成。因此，中小商業(yè)銀行應(yīng)該積極面向客戶，順應(yīng)時代的發(fā)展，把客戶滿意度作為評價服務(wù)質(zhì)量的重要標(biāo)準(zhǔn)。只有如此，才能穩(wěn)穩(wěn)地抓住客戶，擴(kuò)大市場份額，實(shí)現(xiàn)中小商業(yè)銀行又好又快的發(fā)展。

3.4 精準(zhǔn)對焦客戶需求，打造定制金融服務(wù)

利率市場化的過程，是市場不斷放開利率管控的過程，是市場主體靈活性逐步增強(qiáng)的過程。中小商業(yè)銀行除了要打起精神積極應(yīng)對這些挑戰(zhàn)，更要轉(zhuǎn)變思想和經(jīng)營戰(zhàn)略，去適應(yīng)這種轉(zhuǎn)變。中小商業(yè)銀行應(yīng)積極對焦客戶需求，挖掘市場空間。比如，目前受新冠肺炎疫情的影響，國家經(jīng)濟(jì)在較長時間內(nèi)處于停滯狀態(tài)。雖然目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)正逐步復(fù)蘇，但由于國外疫情還未得到有效控制，所以國內(nèi)許多商品出口受到較大影響。2020年“兩會”期間，李克強(qiáng)總理提到了開放地?cái)偨?jīng)濟(jì)，各地也逐步放開地?cái)偟墓芸?。部分中小商業(yè)銀行也是積極地抓住了這中間的部分市場空間，積極對接國家政策，目前已有多家商業(yè)銀行推出了“地?cái)傎J”，并且已經(jīng)推出地?cái)傎J的大多是中小農(nóng)商行。這充分體現(xiàn)了中小商業(yè)銀行的靈活性和及時性。中小商業(yè)銀行需要緊跟市場，對照客戶需求，及時更新業(yè)務(wù)模式，更加精準(zhǔn)地打造定制金融服務(wù)。

可以看出，利率市場化是歷史的趨勢和必然，在利率市場化的進(jìn)程中，中小商業(yè)銀行面臨激烈的市場沖擊，但同時也應(yīng)該看到，這是中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要機(jī)遇。中小商業(yè)銀行應(yīng)該保持清醒的頭腦，及時調(diào)整自己的戰(zhàn)略以適應(yīng)新的市場環(huán)境，積極利用利率市場化帶來的機(jī)遇去迎接挑戰(zhàn)。

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