高穎 邱小安

【摘 要】民營小微企業(yè)的健康發(fā)展事關(guān)國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行大局，文章對303家民營小微企業(yè)融資需求進(jìn)行調(diào)研，結(jié)果顯示：民營小微企業(yè)融資需求呈現(xiàn)四大特征，即融資期限由短期向中長期轉(zhuǎn)變，融資方式由線下向線上轉(zhuǎn)變，融資用途由發(fā)展性需求向生存性需求轉(zhuǎn)變，融資模式由內(nèi)源性融資向外源性融資轉(zhuǎn)變。為精準(zhǔn)對接民營小微企業(yè)融資需求，要構(gòu)建良好的小微企業(yè)金融生態(tài)，打造全流程金融科技服務(wù)體系，開展針對性的民營小微企業(yè)金融創(chuàng)新，確保2020年實(shí)現(xiàn)全面建成小康社會(huì)奮斗目標(biāo)。

【關(guān)鍵詞】民營小微企業(yè);融資需求;新特征

【中圖分類號(hào)】F832.4;F276.5【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1674-0688（2020）11-0104-03

1 民營小微企業(yè)融資需求新特征

1.1 融資期限由短期向中長期轉(zhuǎn)變

新冠肺炎疫情暴發(fā)后，民營小微企業(yè)從偏好短期資金支持向中長期穩(wěn)定性貸款需求轉(zhuǎn)變。民營小微企業(yè)資金流狀況緊張，對紓困、救急性貸款需求上升。面對突發(fā)疫情事件，融資成本的重要性降低，小微企業(yè)更加看重融資資金的穩(wěn)定性。有銀行貸款的小微企業(yè)中，61.8%的企業(yè)有意愿向銀行申請貸款展期。對于更加青睞的融資期限，在有融資需求的民營小微企業(yè)中，超過一半（53.6%）的企業(yè)偏好1年及以上的中長期穩(wěn)定性貸款需求（如圖1所示）。

1.2 融資方式由線下向線上轉(zhuǎn)變

民營小微企業(yè)更傾向于通過線上貸款渠道籌集資金，融資方式呈現(xiàn)線上化特征。疫情暴發(fā)后，線上融資需求旺盛，互聯(lián)網(wǎng)銀行和網(wǎng)貸等數(shù)字金融平臺(tái)在服務(wù)民營小微企業(yè)中的作用更加突出。對于主要的融資渠道，33.5%的民營小微企業(yè)使用數(shù)字金融平臺(tái)，30.2%的民營小微企業(yè)使用金融機(jī)構(gòu)的線上貸款服務(wù)。自2020年2月至今，已有10 251戶企業(yè)通過江西省小微客戶融資服務(wù)平臺(tái)獲得近250億元貸款，平臺(tái)服務(wù)量同比增長較快。

1.3 融資用途由發(fā)展性需求向生存性需求轉(zhuǎn)變

受疫情影響，民營小微企業(yè)經(jīng)營性貸款需求下降，為存續(xù)經(jīng)營用于支付房租、工資等固定性支出的融資需求上升，企業(yè)融資用途由日常的經(jīng)營性貸款需求轉(zhuǎn)為生存性貸款需求。對于資金狀況，67.6%的民營小微企業(yè)表示存在資金缺口，有年初預(yù)計(jì)之外的新增融資需求，主要用于支付廠房租金與員工薪酬等剛性支出（42.3%）、原材料采購與流轉(zhuǎn)稅金等可變成本費(fèi)用支出（64.3%），以維持日常的生產(chǎn)經(jīng)營。

1.4 融資結(jié)構(gòu)由內(nèi)源性融資向外源性融資轉(zhuǎn)變

新冠肺炎疫情暴發(fā)后，民營小微企業(yè)留存收益、折舊等內(nèi)源性融資渠道難以正常發(fā)揮作用，開始轉(zhuǎn)向外源性融資如銀行信貸，“零信貸”民營小微企業(yè)的貸款需求激增，以前沒有銀行貸款，近期開始首次向銀行貸款。調(diào)查顯示，2020年1～3月，有51.4%的民營小微企業(yè)表示申請過銀行貸款，其中多數(shù)（73.9%）是首次向銀行申請貸款（如圖2所示）。

2 民營小微企業(yè)融資需求新特征產(chǎn)生的原因

2.1 短期資金缺口大，長期經(jīng)營壓力加大

短期現(xiàn)金流中斷風(fēng)險(xiǎn)增加，導(dǎo)致長期貸款需求增大。多數(shù)民營小微企業(yè)都表示擔(dān)心“隨借隨還”的貸款有被“抽貸斷貸”的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)復(fù)產(chǎn)后，資金回籠速度變慢，更迫切地需要期限相對更長的貸款。從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，民營小微企業(yè)“短債長用”行為較為普遍。2020年1～3月，小微企業(yè)短期負(fù)債比例（短期負(fù)債/總負(fù)債）與短期資產(chǎn)比例（短期資產(chǎn)/總資產(chǎn)）之差分別為36.9%、57.8%和59.6%，呈擴(kuò)大趨勢。

2.2 傳統(tǒng)信貸模式受制約，線上模式迎合融資新需求

傳統(tǒng)銀行網(wǎng)點(diǎn)和線下放貸經(jīng)營模式受到疫情沖擊，不需要人工接觸的線上融資模式既能順應(yīng)當(dāng)下疫情防控時(shí)期的社會(huì)需要，也迎合了民營小微企業(yè)融資需求的特點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行和網(wǎng)貸等數(shù)字金融平臺(tái)具有信息優(yōu)勢，可以根據(jù)客戶的線上行為數(shù)據(jù)，通過金融科技的手段進(jìn)行快速信用評估和授信，在一定程度上拓寬了疫情期間民營小微企業(yè)的融資渠道和貸款可得性。在傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸模式下，民營小微企業(yè)由于缺少抵押物（37.1%）、財(cái)務(wù)狀況差（26.9%）導(dǎo)致申請貸款被銀行拒絕，或因貸款流程復(fù)雜（24.8%）、放款周期長（25.2%）而不愿申請銀行貸款。

2.3 業(yè)務(wù)發(fā)展大幅受限，生存問題亟待解決

現(xiàn)金流是決定民營小微企業(yè)存活時(shí)間長短非常重要的因素。疫情暴發(fā)后，小微企業(yè)經(jīng)營壓力大幅增加，收入端資金流入銳減，而房租、工資等支出不變，短期財(cái)務(wù)收支失衡，現(xiàn)金流異常緊張，企業(yè)把生存需求放在比發(fā)展需求更為重要的位置，迫切希望通過信貸資金解決流動(dòng)性斷點(diǎn)問題，緩解企業(yè)目前的生存困境。從現(xiàn)金與薪酬的比值來看，40.5%的民營小微企業(yè)賬面現(xiàn)金不足以支付3個(gè)月職工工資，56.2%的民營小微企業(yè)無法負(fù)擔(dān)6個(gè)月職工工資。

2.4 內(nèi)源融資渠道受限，轉(zhuǎn)向依賴外源融資

受疫情影響，民營小微企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流大幅減少，難以依賴內(nèi)源性融資，于是逐漸轉(zhuǎn)為外源性融資。再加上疫情覆蓋面大，以往通過企業(yè)家之間的相互拆借或民間借貸渠道融資不再暢通，民營小微企業(yè)對商業(yè)銀行的外部信貸需求上升。疫情暴發(fā)后，市場需求放緩，訂單量大幅減少，民營小微企業(yè)盈利水平明顯下降。調(diào)查顯示，疫情導(dǎo)致1/5的企業(yè)在2020年第一季度訂單量（業(yè)務(wù)量）較年初下降50%以上，26.1%的企業(yè)營業(yè)收入下降50%以上，32.1%的企業(yè)營業(yè)利潤下降50%以上。

3 當(dāng)前對接民營小微企業(yè)融資需求存在的問題

3.1 響應(yīng)民營小微企業(yè)的融資需求效率不高

一是授信審批效率不高。金融機(jī)構(gòu)對民營小微企業(yè)的融資需求響應(yīng)機(jī)制不完善，業(yè)務(wù)流程比較復(fù)雜，難以快速滿足民營小微企業(yè)的融資需求。

二是傳統(tǒng)商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)銀行的合作不夠。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的資金優(yōu)勢和互聯(lián)網(wǎng)銀行的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢未能實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，更好地服務(wù)廣大民營小微企業(yè)。

三是信貸資金對民營小微企業(yè)的覆蓋率不高。民營小微企業(yè)申請貸款面臨流程復(fù)雜、缺少抵押物和放款周期長等問題，現(xiàn)有融資擔(dān)保機(jī)制還不夠完善，金融機(jī)構(gòu)“幾家抬”助力小微企業(yè)發(fā)展的力度不夠。

3.2 針對民營小微企業(yè)的金融創(chuàng)新力度不強(qiáng)

一是金融產(chǎn)品創(chuàng)新不多。民營小微企業(yè)相比大中型企業(yè)融資存在天然的劣勢，疫情暴發(fā)后生存壓力明顯增大，金融機(jī)構(gòu)提供有針對性的中長期金融產(chǎn)品較少，難以滿足融資需求。

二是金融科技創(chuàng)新不夠。雖然商業(yè)銀行都研發(fā)了手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行等，線下業(yè)務(wù)線上化水平有所提高，但是對不同行業(yè)民營小微企業(yè)的貸前、貸中和貸后管理的技術(shù)能力還比較弱，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能技術(shù)應(yīng)用還不夠。

三是授信審批創(chuàng)新不足。通常，商業(yè)銀行貸前審核會(huì)根據(jù)企業(yè)的資金流水判斷企業(yè)的經(jīng)營狀況。但民營小微企業(yè)因疫情停工，幾乎沒有收入，也就無法提供穩(wěn)定的資金流水，企業(yè)面臨的是生存性困難。

3.3 服務(wù)民營小微企業(yè)的潛在內(nèi)生動(dòng)力不足

一是首貸企業(yè)評估難。當(dāng)前，針對民營小微企業(yè)融資更為迫切的是“最先一公里”，即首貸問題。民營小微企業(yè)多是首次向銀行貸款，征信記錄上的信息非常少，銀行無法從中獲取相關(guān)信用信息，再加上企業(yè)自身財(cái)務(wù)不規(guī)范、信息不透明，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估難度較高，銀行放貸受阻。

二是銀行授信成本高。小微企業(yè)行業(yè)較為分散，銀行開展貸款審批和貸后管理要耗費(fèi)大量的人力和物力，導(dǎo)致銀行對民營小微企業(yè)授信需付出更高的成本。同時(shí)，因規(guī)模偏小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、抵押擔(dān)保缺乏等缺陷，銀行對民營小微企業(yè)貸款的內(nèi)部審批程序繁雜，也給貸款審批發(fā)放帶來內(nèi)部成本的增加。

3.4 支持民營小微企業(yè)的政策落實(shí)措施不細(xì)

一是普惠金融體系的金融機(jī)構(gòu)范圍不夠。互聯(lián)網(wǎng)銀行和非銀行業(yè)金融服務(wù)尚未納入服務(wù)小微企業(yè)的普惠金融體系，無法享受相關(guān)普惠金融政策。

二是互聯(lián)網(wǎng)銀行資本補(bǔ)充渠道窄?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行通過資本市場補(bǔ)充資本的渠道有限，難以擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)銀行的貸款能力。

三是互聯(lián)網(wǎng)貸款單戶個(gè)人信用貸款授信額度和期限偏低。偏低的授信額度和偏短的期限無法滿足小微企業(yè)的經(jīng)營需求，尤其是在疫情等特殊時(shí)期。

4 精準(zhǔn)對接民營小微企業(yè)融資需求的政策建議

4.1 構(gòu)建良好的小微企業(yè)金融生態(tài)

一是擴(kuò)大普惠金融體系。將互聯(lián)網(wǎng)銀行和非銀行業(yè)金融服務(wù)機(jī)商納入服務(wù)民營小微企業(yè)的普惠金融體系，享受相關(guān)普惠金融政策，更好地服務(wù)小微經(jīng)濟(jì)體。

二是放寬互聯(lián)網(wǎng)銀行資本補(bǔ)充渠道。鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)銀行利用自身優(yōu)勢重點(diǎn)服務(wù)于小微企業(yè)，放寬互聯(lián)網(wǎng)銀行補(bǔ)充資本渠道，簡化審批流程，擴(kuò)大其對小微企業(yè)的貸款能力。

三是提升小微企業(yè)貸款服務(wù)持續(xù)性。普惠金融的指標(biāo)和考核體系中，針對小微企業(yè)設(shè)置一些不可抗力調(diào)整的展期條款，通過體系設(shè)置固化這一政策，提升相應(yīng)貸款服務(wù)的長期穩(wěn)定性。同時(shí)，對達(dá)到小微企業(yè)金融服務(wù)要求的銀行機(jī)構(gòu)，給予更優(yōu)惠的政策支持，激發(fā)其內(nèi)生動(dòng)力。

四是強(qiáng)化銀銀合作。加強(qiáng)政策性銀行、商業(yè)銀行與民營互聯(lián)網(wǎng)銀行的合作，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢，傳統(tǒng)商業(yè)銀行借助互聯(lián)網(wǎng)銀行有關(guān)小微企業(yè)的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，將資金精準(zhǔn)投向民營小微企業(yè)。

4.2 打造全流程金融科技服務(wù)體系

一是加強(qiáng)電子渠道布局。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對新技術(shù)的自主研發(fā)和應(yīng)用，加強(qiáng)與金融科技公司的合作，從技術(shù)表面進(jìn)一步下沉到渠道和業(yè)務(wù)終端，實(shí)現(xiàn)手機(jī)銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行等產(chǎn)品在線加載和服務(wù)優(yōu)化，提升線下業(yè)務(wù)線上化水平。

二是加強(qiáng)在線風(fēng)控創(chuàng)新。打造涵蓋貸前遠(yuǎn)程進(jìn)件，貸中遠(yuǎn)程面審、微表情、智能問答庫，貸后大數(shù)據(jù)監(jiān)控、智能催收等的全流程服務(wù)體系。在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，不斷提高小微企業(yè)融資的可獲得性、便利性和滿意度。

三是推動(dòng)政務(wù)大數(shù)據(jù)共享。建立規(guī)范的數(shù)據(jù)流通流轉(zhuǎn)機(jī)制，用納稅、社保、進(jìn)出口結(jié)算等政務(wù)數(shù)據(jù)打通銀企對接渠道，實(shí)現(xiàn)資金供需雙方精準(zhǔn)對接，提高金融供給的適應(yīng)性和靈活性，針對性地解決“零信貸”民營小微企業(yè)首貸難問題。

4.3 開展針對性的民營小微金融創(chuàng)新

一是改進(jìn)金融產(chǎn)品服務(wù)。商業(yè)銀行要?jiǎng)?chuàng)新服務(wù)模式，在信貸規(guī)模、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格等方面制定專門的首貸機(jī)制，研發(fā)針對性特色產(chǎn)品和擔(dān)保方式，提高民營小微企業(yè)首貸獲得率，并通過制定風(fēng)險(xiǎn)防控細(xì)則防范風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合疫情特殊性，特事特辦先扶持有前景的民營小微企業(yè)渡過難關(guān)，發(fā)揮“救急”作用。適當(dāng)放寬貸款期限和額度，促進(jìn)民營小微企業(yè)長期發(fā)展。

二是提升信貸管理水平。對于占據(jù)人才、專利、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢的輕資產(chǎn)行業(yè)，順應(yīng)其快速發(fā)展的特點(diǎn)，圍繞行業(yè)特征、風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)和發(fā)展趨勢，建立專門的風(fēng)險(xiǎn)甄別與評估方案，簡化授信審批流程，加快放款節(jié)奏，并使還款方式更加靈活。

參 考 文 獻(xiàn)

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