彭菊濃

摘 要：功能金融理論具有兩個(gè)假定，一是金融功能比金融機(jī)構(gòu)更加穩(wěn)定。二是金融功能優(yōu)于組織機(jī)構(gòu)。本文分析了當(dāng)前社會(huì)環(huán)境下，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司具有的金融功能，圍繞著企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的支付結(jié)算功能、籌資融資功能、信息咨詢功能、資金管理功能四大金融功能展開論述，并給出相關(guān)建議來保證可以充分發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融功能。

關(guān)鍵詞：功能金融理論? 金融功能觀? 支付結(jié)算? 信息咨詢? 資金管理

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2020）08（b）--02

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是一種為集團(tuán)各成員單提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的、區(qū)別于銀行業(yè)的非金融機(jī)構(gòu)。企業(yè)集團(tuán)公司的根本目的是代替企業(yè)集團(tuán)外部的金融機(jī)構(gòu)或非金融機(jī)構(gòu)，一方面起到加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金集中管理的作用，另一方面還可以為集團(tuán)各單位提供使用資金。

步入2000年之后，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在國(guó)內(nèi)迅速興起，其根本性質(zhì)是一種非銀行金融機(jī)構(gòu)，通過為集團(tuán)公司提供內(nèi)部化金融服務(wù)，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司一方面可以快速完善我國(guó)金融市場(chǎng)，另一方面還可推動(dòng)我國(guó)企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)規(guī)?；蟀l(fā)展，讓我國(guó)企業(yè)集團(tuán)快速走向國(guó)際化發(fā)展的道路。

1 金融功能觀的定義及啟發(fā)

金融功能觀是由美國(guó)學(xué)者默頓在20世紀(jì)90年代提出的。默頓在對(duì)金融系統(tǒng)的領(lǐng)域進(jìn)行觀察和分析時(shí)，立足于金融系統(tǒng)基本功能并以此為出發(fā)點(diǎn)，引入了金融功能觀的這一概念并以金融功能觀的視角提出了一些新的見解，從而提高國(guó)內(nèi)外對(duì)金融系統(tǒng)功能進(jìn)行研究的學(xué)者的認(rèn)知層次。我們從金融功能觀中得到的啟發(fā)有以下三點(diǎn)：

（1）當(dāng)前我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入了快速發(fā)展的新時(shí)代，加強(qiáng)政府對(duì)金融系統(tǒng)的管制已經(jīng)是刻不容緩，我們需要找到實(shí)現(xiàn)這一要求的金融系統(tǒng)工具。鑒于金融系統(tǒng)功能觀有利于政府金融管制，因此金融系統(tǒng)功能觀是使我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)適應(yīng)時(shí)代發(fā)展快速變化要求的必要工具。

（2）金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融產(chǎn)品是實(shí)現(xiàn)金融基本功能的三個(gè)重要載體，三者之間的關(guān)系很復(fù)雜微妙。相輔相成互相依存的同時(shí)還存在一定的競(jìng)爭(zhēng)性，正是由于三者之間關(guān)系的改變直接導(dǎo)致金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，最終保證提供金融功能的主體利益最大化，即企業(yè)集團(tuán)所付出的成本最低化。

（3）隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)的企業(yè)集團(tuán)發(fā)展也十分迅速，當(dāng)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展到比較成熟時(shí)，僅僅依靠外部金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)早就不能完全滿足其發(fā)展需要，因此必須成立企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司來滿足其自身發(fā)展需求是十分有必要的。

本著學(xué)以致用、知行合一的原則，我們必須結(jié)合我國(guó)金融體系發(fā)展的實(shí)際現(xiàn)狀，在充分理解消化金融功能觀的前提下，最終確定在我國(guó)國(guó)內(nèi)成立企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的必要性。

2 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司金融功能簡(jiǎn)介

雖然國(guó)內(nèi)企業(yè)集團(tuán)數(shù)量眾多，且涉及不同的領(lǐng)域及行業(yè)，但是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的共性都是為了滿足其自身發(fā)展的需求，因此雖然其集團(tuán)財(cái)務(wù)公司雖有一些功能上的差異，但是基本功能還是相同的，包括支付結(jié)算功能、籌融資功能、信息咨詢功能。

2.1 支付結(jié)算功能

隨著開戶數(shù)量和資金集中量的逐步增長(zhǎng)，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司支付結(jié)算業(yè)務(wù)和資金交易規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行平穩(wěn)，自動(dòng)化處理水平持續(xù)提升。支付計(jì)算功能是財(cái)務(wù)公司金融功能中最基礎(chǔ)的，通常實(shí)現(xiàn)支付結(jié)算功能的方法如圖1所示，共有三種：

（1）借助于財(cái)務(wù)公司結(jié)算平臺(tái)來統(tǒng)一劃撥資金，不僅可以減少資金在途成本，而且還能提高資金使用效率。

（2）借助于財(cái)務(wù)公司及時(shí)了解資金余缺，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算，確保資金統(tǒng)一調(diào)劑進(jìn)而提高整體的資金運(yùn)作效率。

（3）企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)資金集中管理最有效、最直接的途徑是通過財(cái)務(wù)公司進(jìn)行集中結(jié)算，這種做法不僅能提升資金管理角度，還有利于企業(yè)集團(tuán)加強(qiáng)內(nèi)部管理和控制。

2.2 籌融資功能

籌資融資活動(dòng)在企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略活動(dòng)中占有關(guān)鍵的地位，依據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，并結(jié)合集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)需要進(jìn)行籌資融資活動(dòng)是十分必要的。財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)籌資需求的方式有同業(yè)拆借業(yè)務(wù)、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)及再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)兩種。此處先介紹同業(yè)拆借業(yè)務(wù)的具體做法。方法一是財(cái)務(wù)公司直接拆借市面上的資金來達(dá)到實(shí)現(xiàn)滿足企業(yè)集團(tuán)臨時(shí)性資金余缺調(diào)劑需求的根本目的;方法二則是票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)及再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，具體做法是財(cái)務(wù)公司通過把貼現(xiàn)資產(chǎn)投放到同業(yè)市場(chǎng)上進(jìn)行交易、向央行辦理再貼現(xiàn)以賣斷式票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)以及回購(gòu)式票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的方式來盤活企業(yè)的票據(jù)池，從而籌集到在一定程度上低于同期貸款利率的資金。

2.3 信息功能咨詢

財(cái)務(wù)公司的信息咨詢功能有著其他金融公司不具有明顯的自身優(yōu)勢(shì)，具體說來有以下兩點(diǎn)。一是財(cái)務(wù)公司隸近水樓臺(tái)先得月，借助于屬于企業(yè)集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)也就更加容易掌握企業(yè)集團(tuán)的所有相關(guān)信息以及企業(yè)集團(tuán)旗下各事業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài);二是，財(cái)務(wù)公司不僅具有企業(yè)的基本功能，同時(shí)作為一種非銀行式的金融機(jī)構(gòu)自然也就具有金融機(jī)構(gòu)的基本功能，因而財(cái)務(wù)公司準(zhǔn)確的把握政策以及市場(chǎng)走向也就變得更加簡(jiǎn)單了，這樣才可以為企業(yè)提供重要的戰(zhàn)略信息，具體實(shí)現(xiàn)方式如圖2所示。

（1）通過渠道來收集專業(yè)化的信息，用專業(yè)方法來對(duì)信息進(jìn)行整理和分析。

（2）借助專業(yè)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、評(píng)估、監(jiān)控等功能，保證企業(yè)集團(tuán)穩(wěn)步發(fā)展。

（3）資金信息化管理。當(dāng)企業(yè)集團(tuán)的資金歸集到財(cái)務(wù)公司后，各集團(tuán)成員單位可以第一時(shí)間對(duì)資金信息進(jìn)行了解，并上報(bào)各自的具體需求，財(cái)務(wù)公司則可以快速地對(duì)資金進(jìn)行配置、使用和管理。財(cái)務(wù)公司對(duì)資金管理的重點(diǎn)以及難點(diǎn)是既要借助于技術(shù)手段保證資金使用效率并有效控制資金風(fēng)險(xiǎn)，還要在確保資金流動(dòng)性和安全性的前提下，確保盈利最大化。

2.4 資金管理功能

頭寸管理方法是商業(yè)銀行對(duì)一定時(shí)期內(nèi)可收進(jìn)和需支付的款項(xiàng)進(jìn)行預(yù)測(cè)估算，以保持資金來源和資金運(yùn)用平衡的方法。國(guó)外商業(yè)銀行對(duì)頭寸的管理，一般采用兩種方法：本期準(zhǔn)備金會(huì)計(jì)法和滯后準(zhǔn)備金計(jì)算法。前者指本期準(zhǔn)備金額度是以本期存款為基礎(chǔ)計(jì)算的，后者指本期需要準(zhǔn)備金數(shù)額是按照過去某一時(shí)期的存款水平來計(jì)算的。然后根據(jù)計(jì)算出的準(zhǔn)備金額度，再結(jié)合金融管理當(dāng)局的政策規(guī)定進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，確定其頭寸。資金頭寸管理在流動(dòng)性管理中非常重要，因?yàn)樨?cái)務(wù)公司必須要滿足集團(tuán)資金支付需求。財(cái)務(wù)公司在資金的安全性管理問題上需要嚴(yán)格控制的內(nèi)容有委托投資、理財(cái)業(yè)務(wù)、賬戶管理等。

3 具體建議

3.1 加強(qiáng)金融創(chuàng)新性

金融創(chuàng)新的定義是變更現(xiàn)有的金融體制和增加新的金融工具，金融創(chuàng)新借助于持續(xù)不斷緩慢進(jìn)行的推動(dòng)盈利動(dòng)機(jī)，來獲取現(xiàn)有的金融體制和金融工具所根本沒有辦法取得的潛在利潤(rùn)。廣義的金融創(chuàng)新的本質(zhì)就是創(chuàng)新活動(dòng)，這些創(chuàng)新活動(dòng)包括發(fā)生在金融領(lǐng)域的任何形式的活動(dòng)，例如金融制度創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新、機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等。狹義的金融創(chuàng)新主要指金融工具和金融服務(wù)等業(yè)務(wù)創(chuàng)新。通常所說的創(chuàng)新主要是指狹義的金融創(chuàng)新。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)新體制的確立，金融發(fā)展將主要依靠社會(huì)經(jīng)濟(jì)機(jī)體的內(nèi)部力量—金融創(chuàng)新來推動(dòng)。

我國(guó)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展至今，財(cái)務(wù)公司金融功能的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已經(jīng)十分成熟，因此財(cái)務(wù)公司必須在新的業(yè)務(wù)方向進(jìn)行拓展。

3.2 加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)的合作

當(dāng)今是多方合作共贏的金融時(shí)代，企業(yè)集團(tuán)金融公司必須與同業(yè)間各企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司建立起橫向的經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系。這樣做的目的是一方面在短期內(nèi)可以借助加強(qiáng)互動(dòng)的方式實(shí)現(xiàn)金融資源的有效整合，另一方面在長(zhǎng)期內(nèi)可以改善金融發(fā)展環(huán)境，以此種方式提升整個(gè)行業(yè)的總體金融服務(wù)水平，才能在更高層次上發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的金融功能效用。可以嘗試的具體途徑如下：

（1）借助銀行先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)和技術(shù)平臺(tái)，收集外部的各行各業(yè)的集中或者分散的數(shù)額不等的各種資金，以此方式實(shí)現(xiàn)資金的集中管理。

（2）借助同行業(yè)內(nèi)企業(yè)集團(tuán)存放的各種資金進(jìn)行一定數(shù)額的籌措資金，還可以通過同業(yè)拆借獲得一定的資金來實(shí)現(xiàn)資金的短期調(diào)劑。

（3）為企業(yè)營(yíng)造多種低風(fēng)險(xiǎn)年金資金運(yùn)作途徑。這種方式主要是立足于企業(yè)集團(tuán)的年度戰(zhàn)略規(guī)劃以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)大綱，有預(yù)見性地進(jìn)行持續(xù)的資金籌措行為。

4 結(jié)語

當(dāng)今時(shí)代特色是我國(guó)企業(yè)集團(tuán)大規(guī)模出現(xiàn)且發(fā)展勢(shì)頭迅猛，僅僅依靠外部財(cái)務(wù)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)為企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行資金管理服務(wù)，已不能滿足當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展要求。在如今的時(shí)代背景下，企業(yè)集團(tuán)成立自己的財(cái)務(wù)公司勢(shì)在必行，以財(cái)務(wù)公司的金融功能為研究課題，本文參考了國(guó)外國(guó)內(nèi)的眾多文獻(xiàn)，以金融功能觀的視角對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的金融功能進(jìn)行分析，并提出中肯有效地建議措施。

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