洪萬杰 陸樂 黃佳婷 魯玉潔
摘 要:近年來,隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,基金小鎮(zhèn)的數(shù)量不斷增加,但是在發(fā)展過程中遇到諸多難題。本文通過對國內(nèi)外基金小鎮(zhèn)進(jìn)行分析,借鑒國內(nèi)外成功經(jīng)驗(yàn),總結(jié)出目前基金小鎮(zhèn)存在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)薄弱、人工智能的興起沖擊原有模式、投資管理和風(fēng)險(xiǎn)控制不夠完善、基金小鎮(zhèn)發(fā)展模式同質(zhì)化等問題,并且從加強(qiáng)小鎮(zhèn)設(shè)施建設(shè)、建設(shè)現(xiàn)代服務(wù)體系、完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制、建設(shè)特色基金小鎮(zhèn)四個(gè)方面提出對策建議,期望能夠?qū)鹦℃?zhèn)建設(shè)提供思路和參考。
關(guān)鍵詞:基金小鎮(zhèn) ?發(fā)展問題 ?協(xié)同創(chuàng)新
中圖分類號(hào):F127 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):2096-0298(2020)11(b)-174-03
近年來,中國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段,進(jìn)入了關(guān)鍵瓶頸期,單個(gè)企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)無法滿足當(dāng)下社會(huì)的需要,協(xié)同創(chuàng)新成為社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn),資本作為協(xié)同創(chuàng)新的重要要素受到社會(huì)廣泛關(guān)注。隨著社會(huì)對資本需求的增加以及資本的聚集,我國借鑒國外成功經(jīng)驗(yàn)打造基金小鎮(zhèn)?;鹦℃?zhèn)作為資本的聚集地,是推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、支撐企業(yè)壯大的重要力量。自我國第一個(gè)基金小鎮(zhèn)南湖基金小鎮(zhèn)建設(shè)開始,我國國內(nèi)基金小鎮(zhèn)數(shù)量不斷增加,據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),迄今已經(jīng)超50家,近五年內(nèi)更是噴井式爆發(fā),但是在現(xiàn)實(shí)發(fā)展過程中卻出現(xiàn)諸多問題,影響基金小鎮(zhèn)的發(fā)展。本文通過對國內(nèi)外基金小鎮(zhèn)進(jìn)行分析,借鑒國內(nèi)外成功經(jīng)驗(yàn),總結(jié)出目前基金小鎮(zhèn)存在的部分問題,并提出對策建議,期望能夠?qū)鹦℃?zhèn)建設(shè)提供思路和參考。
1 國內(nèi)外特色基金小鎮(zhèn)
基金小鎮(zhèn)的形成是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要環(huán)節(jié),本文選取國內(nèi)外具有代表性的四個(gè)基金小鎮(zhèn)案例進(jìn)行分析,并對其發(fā)展模式進(jìn)行總結(jié)。
1.1 美國格林尼治基金小鎮(zhèn)
格林尼治小鎮(zhèn)位于美國康涅狄格州西南部,毗鄰紐約市,目前已集聚500多家基金管理機(jī)構(gòu),資產(chǎn)達(dá)3500億美元,機(jī)構(gòu)數(shù)量和資產(chǎn)管理規(guī)模密度均位列世界第一,被譽(yù)為全球?qū)_基金“大本營”。格林尼治獲得成功的特點(diǎn)在于背靠上游資金端,實(shí)現(xiàn)基金管理機(jī)構(gòu)的集聚和金融配套產(chǎn)業(yè)的契合發(fā)展。格林尼治在幾十年中形成了良好的金融產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng),規(guī)模效應(yīng)又吸引更多企業(yè)入駐,在擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的同時(shí)進(jìn)一步強(qiáng)化集聚效應(yīng),形成良性循環(huán);同時(shí),格林尼治重點(diǎn)引進(jìn)對沖基金,圍繞對沖基金打造基金生態(tài)圈和金融產(chǎn)業(yè)鏈,在上下游集聚大量配套機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)服務(wù),完善金融配套產(chǎn)業(yè)。格林尼治的發(fā)展還得益于其他因素,如毗鄰全球金融中心紐約的區(qū)位優(yōu)勢、便捷的交通條件、優(yōu)美的自然環(huán)境、齊全的配套設(shè)施、有利的個(gè)人所得稅稅率、相對寬松的監(jiān)管環(huán)境等,這都是格林尼治得以成功的保障[1]。
1.2 美國沙丘路基金小鎮(zhèn)
沙丘路基金小鎮(zhèn)位于美國加州的門洛帕克,分布著300多家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),資產(chǎn)達(dá)2300億美元,風(fēng)投金額占美國的三分之一,是世界重要的科技風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)的集聚地之一。沙丘路的主要運(yùn)營模式是以硅谷的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和高端科技人才為依托,通過科技和金融創(chuàng)新的融合整合資源,實(shí)現(xiàn)人才和金融的集聚。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)需要大量資金支持,資金豐沛的風(fēng)投機(jī)構(gòu)能推動(dòng)硅谷高新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,而高新產(chǎn)業(yè)在成長的同時(shí)有效促進(jìn)風(fēng)投機(jī)構(gòu)的繁榮,二者的結(jié)合實(shí)現(xiàn)了風(fēng)投業(yè)和高新產(chǎn)業(yè)的完美結(jié)合。除此之外,硅谷濃厚的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)氛圍、成熟的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制、公平競爭的法律環(huán)境和市場環(huán)境等,都吸引著無數(shù)風(fēng)投家來此投資。
1.3 東沙湖基金小鎮(zhèn)
東沙湖基金小鎮(zhèn)位于蘇州工業(yè)園區(qū)東部,屬國內(nèi)首個(gè)并購基金小鎮(zhèn),累計(jì)入駐股權(quán)投資管理團(tuán)隊(duì)169家,設(shè)立基金281支,集聚資金規(guī)模超1800億元,2019年被評(píng)為“中國十佳基金小鎮(zhèn)”。東沙湖定位私募基金集聚、資本科技對接以及產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新服務(wù)。其運(yùn)營模式以并購基金集聚為核心,引進(jìn)多種私募基金,依托蘇州工業(yè)園區(qū)的產(chǎn)業(yè)資源,形成包含創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資服務(wù)的全產(chǎn)業(yè)鏈,結(jié)合小鎮(zhèn)周邊的核心產(chǎn)業(yè)進(jìn)行升級(jí)轉(zhuǎn)型,引導(dǎo)金融資本脫虛入實(shí),服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。東沙湖小鎮(zhèn)最大的特點(diǎn)是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè),重視早期高科技企業(yè)的投資,且所投領(lǐng)域集中在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),如生物醫(yī)藥、人工智能領(lǐng)域等企業(yè)占比達(dá)60%;同時(shí),為實(shí)現(xiàn)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的匹配,小鎮(zhèn)還全力打造基金產(chǎn)業(yè)聚集平臺(tái)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺(tái),幫助創(chuàng)業(yè)人才找到最優(yōu)融資途徑。
1.4 玉皇山南基金小鎮(zhèn)
玉皇山南基金小鎮(zhèn)位于杭州市上城區(qū)玉皇山南,以美國格林尼治小鎮(zhèn)為目標(biāo)而建立,屬于國內(nèi)模式較為成熟的基金小鎮(zhèn)之一[2]。小鎮(zhèn)重點(diǎn)引進(jìn)五大類私募基金,圍繞私募產(chǎn)業(yè)“募、投、管、退”打造產(chǎn)業(yè)鏈,形成私募產(chǎn)業(yè)的優(yōu)質(zhì)生態(tài)圈,主動(dòng)對接長三角地區(qū),發(fā)揮領(lǐng)頭作用。小鎮(zhèn)在空間布局、產(chǎn)業(yè)集聚和服務(wù)體系三大方面進(jìn)行全面發(fā)展,從空間布局來看,小鎮(zhèn)分四期進(jìn)行開發(fā),擁有八卦田遺址公園等四大景群,是全國首個(gè)特色小鎮(zhèn)類“旅游+金融”國家AAAA級(jí)景區(qū),同時(shí)提供完善的生活配套服務(wù),實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)、生活、生態(tài)“三生融合”,有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)放射狀、跨區(qū)域發(fā)展;從產(chǎn)業(yè)集聚來看,小鎮(zhèn)首先通過優(yōu)惠政策等吸引企業(yè)和高素質(zhì)人才入駐,隨后充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用,利用產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)吸引更多企業(yè);從服務(wù)體系來看,小鎮(zhèn)積極打造生活服務(wù)平臺(tái)、企業(yè)發(fā)展平臺(tái)、展示交流平臺(tái),形成產(chǎn)、城、人、文“四位一體”有機(jī)結(jié)合的平臺(tái),高速度集聚金融產(chǎn)業(yè),提升基金小鎮(zhèn)核心競爭力[3]。
2 基金小鎮(zhèn)發(fā)展問題分析
盡管國內(nèi)外基金小鎮(zhèn)已成功建立并得到發(fā)展,但在其發(fā)展過程中也不免出現(xiàn)瓶頸,結(jié)合案例以及實(shí)際情況,綜合分析后得出國內(nèi)外基金小鎮(zhèn)存在以下問題。
2.1 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)薄弱
基礎(chǔ)設(shè)施的問題是國內(nèi)外基金小鎮(zhèn)普遍存在的一個(gè)問題。由于國外的基金小鎮(zhèn)興建普遍較早,導(dǎo)致了小鎮(zhèn)硬基礎(chǔ)設(shè)施相對老化,安保系統(tǒng)的強(qiáng)度也低于預(yù)期。相對于國外,我國基金小鎮(zhèn)的硬基礎(chǔ)設(shè)施良好,但軟基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)力欠缺。為此,國內(nèi)外基金小鎮(zhèn)應(yīng)針對自身存在的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)問題,提出優(yōu)化方案并加以實(shí)施,從基礎(chǔ)部分保證入駐企業(yè)的切身利益,提升綜合競爭力。