[內(nèi)容提要] 本文根據(jù)馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)利潤率相關(guān)理論，采用實(shí)證研究方法，估算了1800—2015年具有代表性的21個(gè)國家的利潤率，并在此基礎(chǔ)上平均得到世界總體利潤率。結(jié)果顯示，世界總體利潤率呈現(xiàn)出波動中下降的趨勢，支持了利潤率趨向下降規(guī)律。發(fā)達(dá)國家利潤率的下降是世界總體利潤率下降的主要原因。發(fā)展中國家較高的利潤率是維持20世紀(jì)80年代以來世界總體利潤率相對穩(wěn)定的重要力量，其中中國作出了最為突出的貢獻(xiàn)。21世紀(jì)以來，發(fā)達(dá)國家利潤率開始了新一輪下降，世界總體利潤率的整體下行壓力也再次增大。

[關(guān)鍵詞] 利潤率;長波;生產(chǎn)方式;發(fā)達(dá)國家;發(fā)展中國家

[作者簡介] 王天翼，清華大學(xué)馬克思主義學(xué)院博士研究生。

利潤率是表征資本主義經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行狀況的重要變量之一。馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)指出，資本的本質(zhì)在于不斷追求剩余價(jià)值以實(shí)現(xiàn)自身的增殖，資本積累是資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心，擴(kuò)大再生產(chǎn)、進(jìn)行投資性資本積累是資產(chǎn)階級的內(nèi)在驅(qū)動，而利潤率是決定資本家利潤預(yù)期的主要因素。利潤預(yù)期直接影響投資，進(jìn)而影響資本的積累。一般而言，較高的利潤率促使資本家提高投資率和積累率，降低失業(yè)率，促進(jìn)工人收入上升，擴(kuò)大社會總需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮;同時(shí)刺激創(chuàng)新，推動新技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用，提高勞動生產(chǎn)率，加快經(jīng)濟(jì)增長。反之，較低的利潤率或利潤率下降的趨勢，會導(dǎo)致資本家減少投資和創(chuàng)新，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)下滑。

本文估算了美國、英國、日本、瑞典、德國、荷蘭、法國、丹麥、芬蘭、加拿大、意大利、澳大利亞、韓國、巴西、阿根廷、墨西哥、西班牙、智利、俄羅斯、印度和中國等21個(gè)國家的長期利潤率數(shù)據(jù)，并依據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）的分類方式將上述國家分組為發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家參見：https：//www.imf.org/external/np/fad/publicinvestment/data/data080219.xlsx.國際貨幣基金組織分類中的“新興及發(fā)展中國家”，本文簡稱為“發(fā)展中國家”。，分別探討了各組利潤率變化規(guī)律，研究了發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家對世界總體利潤率的不同貢獻(xiàn)。在此基礎(chǔ)上，將各國利潤率平均得到世界總體利潤率，用以分析資本主義世界經(jīng)濟(jì)體系兩個(gè)多世紀(jì)以來的宏觀變化趨勢。

對世界總體利潤率進(jìn)行研究、分析和預(yù)測，探討資本主義生產(chǎn)方式主導(dǎo)下的世界經(jīng)濟(jì)增長過程，有助于正確看待資本主義的新發(fā)展、新特征、新趨勢和新問題，有助于加深對世界經(jīng)濟(jì)格局的認(rèn)識，有助于我國正確規(guī)避和應(yīng)對經(jīng)濟(jì)危機(jī)，有助于增強(qiáng)我們的理論自信與道路自信。

一、 世界體系理論視野下的利潤率檢視

在馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)中，利潤率等于剩余價(jià)值與預(yù)付總資本的比率（r=m/c）。在西方主流經(jīng)濟(jì)學(xué)會計(jì)核算體系中，剩余價(jià)值可以用利潤來衡量，而預(yù)付總資本則可以近似地用資本存量來衡量 。由于剩余價(jià)值的全部來源是可變資本而非不變資本，因此隨著資本有機(jī)構(gòu)成的提高，可變資本占全部預(yù)付資本的比例不斷降低，在剩余價(jià)值率不變的情況下，可變資本所產(chǎn)生的剩余價(jià)值占全部預(yù)付資本的比例，即利潤率，也自然會呈現(xiàn)出下降的趨勢。

利潤率趨向下降規(guī)律是馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)中一條極為重要的規(guī)律，也是馬克思主義危機(jī)理論的重要邏輯內(nèi)核之一，因此學(xué)界對現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)利潤率開展的實(shí)證研究格外受到關(guān)注。李民騏、肖楓和朱安東研究了資本主義世界總體利潤率和相關(guān)變量的長期變化，發(fā)現(xiàn)自19世紀(jì)中葉開始，英國、美國、日本和歐元區(qū)的加權(quán)平均利潤率和綜合積累率表現(xiàn)出4個(gè)長波，主要是工資和稅收成本的上升導(dǎo)致了利潤份額的下降。[1]扎卡賴亞估算了美國等8個(gè)國家1960—2000年的利潤率，發(fā)現(xiàn)各國利潤率總體呈下降趨勢，尤其在20世紀(jì)70年代中期有過一次普遍的下挫，這次利潤率下挫導(dǎo)致了各國政治和經(jīng)濟(jì)的巨大變革，也加速了各國金融化的進(jìn)程。[2]梅托對19世紀(jì)以來的14個(gè)資本主義國家的長期利潤率進(jìn)行了估算，并結(jié)合各國GDP權(quán)重估算了世界總體利潤率長期趨勢，結(jié)果顯示世界平均利潤率從1869年的38%左右下降到2010年的9%左右，下降趨勢十分明顯。[3]

相對于以單個(gè)國家為對象進(jìn)行的利潤率研究，針對多國的利潤率研究能夠更加全面可靠地反映世界總體利潤率變化趨勢。與此同時(shí)，由于利潤率是一個(gè)與時(shí)間聯(lián)系非常密切的變量，因此縱向延續(xù)近年利潤率序列，以及橫向擴(kuò)展研究國家，都是有必要的。特別是在2008年世界金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后，資本主義世界的利潤率又發(fā)生了怎樣的變化，學(xué)界目前對于這一問題的回答尚不夠充分。

本文采用實(shí)證研究的方法，以國家為單位，試圖在盡可能長的時(shí)間范圍內(nèi)，對馬克思主義的利潤率趨向下降規(guī)律進(jìn)行檢驗(yàn)。本文選擇21個(gè)國家作為研究對象對利潤率趨向下降規(guī)律進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，覆蓋經(jīng)濟(jì)體量較大的國家、典型的發(fā)達(dá)資本主義國家、典型的第三世界國家和快速崛起的新興經(jīng)濟(jì)體。在研究數(shù)據(jù)的取得上，主要以各國的官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，數(shù)據(jù)不足的年份采用學(xué)術(shù)界公認(rèn)的可信度較高的數(shù)據(jù)庫作為補(bǔ)充。在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活中，估算利潤率并非一個(gè)簡單而清晰的過程。在利潤率估算中，對生產(chǎn)性部門的界定、對利潤的界定和對資本的界定都存在不同的思路和方法，從而形成了不同的利潤率估算口徑。本文結(jié)合對利潤率的趨勢分析、長期分析和周期分析，主要以各國非金融企業(yè)部門為考察對象，以稅前和稅后凈利潤為利潤估算口徑、以固定不變資本加存貨為資本估算口徑來進(jìn)行利潤率的估算。

本文依據(jù)國際貨幣基金組織的分類方式將上述21個(gè)國家分組為14個(gè)發(fā)達(dá)國家和7個(gè)發(fā)展中國家，如表1所示。

如圖1所示，20世紀(jì)60年代至今，發(fā)達(dá)國家GDP之和占高收入國家GDP總和的比例一直在80%～90%，發(fā)展中國家GDP之和占中低收入國家GDP總和的比例在20世紀(jì)90年代以后達(dá)到60%以上，之前也保持在40%～50%，全部21個(gè)國家GDP占世界全部國家GDP的比例也始終保持在70%以上。因此，本文研究的21個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展很大程度上代表了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況，為本文研究世界總體利潤率趨勢提供了可行性基礎(chǔ)。

二、 世界總體利潤率變遷中的此消彼長

1. 發(fā)達(dá)國家利潤率持續(xù)快速下降

發(fā)達(dá)國家由于歷史上經(jīng)濟(jì)一直處于相對發(fā)達(dá)狀態(tài)，歷史經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的收集和保存也相對完整，因此我們得以估算1800—2015年兩百余年間發(fā)達(dá)國家的利潤率水平。圖2顯示了14個(gè)發(fā)達(dá)國家的平均利潤率。

圖2使用了3種不同的平均利潤率計(jì)算方法。從利潤率的定義出發(fā)，資本加權(quán)平均作為最符合邏輯的平均算法，側(cè)重于反映生產(chǎn)過程中生產(chǎn)資料的不同積累規(guī)模，但受限于數(shù)據(jù)的可得性，有部分國家的早期資本數(shù)據(jù)缺失或不可比，因此采用資本加權(quán)平均算法得到的利潤率在早期階段尚不足以充分利用各國利潤率數(shù)據(jù)。相對于資本加權(quán)平均，采用GDP加權(quán)的平均算法更側(cè)重于綜合反映各國通過各自不同的經(jīng)濟(jì)體量而對平均利潤率產(chǎn)生的影響，但同樣也存在各國早期利潤率數(shù)據(jù)利用不充分的問題。簡單平均算法假設(shè)各國權(quán)重相同，無法體現(xiàn)各國資本規(guī)模和經(jīng)濟(jì)體量的差異，但是優(yōu)點(diǎn)是可以充分利用已估算出的全部利潤率數(shù)據(jù)。

從整體上看，3種不同的平均利潤率計(jì)算方法都得到了非常相似的長期趨勢，表明發(fā)達(dá)國家利潤率存在明顯的下降趨勢。發(fā)達(dá)國家在19世紀(jì)初曾經(jīng)取得過50%以上的利潤率水平。但隨著時(shí)間的推移，發(fā)達(dá)國家利潤率發(fā)生了顯著的下降。三條曲線的線性趨勢擬合結(jié)果在斜率上相當(dāng)統(tǒng)一，顯示發(fā)達(dá)國家利潤率的下降速度為每百年下降19個(gè)百分點(diǎn)左右。第一次世界大戰(zhàn)期間和第二次世界大戰(zhàn)前的大蕭條期間，3條曲線都出現(xiàn)了比較強(qiáng)烈的下挫。1973年、1979年、1990年和1999年的歷次石油危機(jī)都導(dǎo)致了發(fā)達(dá)國家利潤率的重新下挫。2000年爆發(fā)于美國的互聯(lián)網(wǎng)泡沫崩潰嚴(yán)重打擊了美國經(jīng)濟(jì)，也波及了發(fā)達(dá)國家整體利潤率。隨后幾年經(jīng)濟(jì)稍有恢復(fù)，又遭到了2008年金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)的重創(chuàng)，從此發(fā)達(dá)國家利潤率重新進(jìn)入下行通道。

從細(xì)節(jié)上看，3種不同的平均算法也帶來了相當(dāng)程度的結(jié)果差異。3種平均算法所得到的利潤率下降趨勢幾乎一致，但簡單平均結(jié)果的絕對值明顯高于GDP加權(quán)和資本存量加權(quán)結(jié)果，而后兩者在絕對值上也相當(dāng)接近。這暗示著經(jīng)濟(jì)體量較大或者資本存量較大的國家利潤率普遍更低。進(jìn)一步的研究證明了這個(gè)猜想。1869年以后的GDP加權(quán)和資本加權(quán)平均曲線受到美國影響最為顯著，而處在資本主義世界經(jīng)濟(jì)中心的美國，其利潤率卻相對其他發(fā)達(dá)國家整體較低。對此一個(gè)可能的解釋是，GDP較高、資本存量較大的國家通常工業(yè)化程度較高、基礎(chǔ)設(shè)施較為完善，這些領(lǐng)域往往規(guī)模大、資本存量高而利潤率相對較低，因而拉低了整體利潤率。另外，簡單平均結(jié)果的波動幅度明顯小于另外兩個(gè)結(jié)果，這暗示了經(jīng)濟(jì)體量較大的國家利潤率波動幅度普遍更大。

我們觀察到20世紀(jì)下半葉以來，發(fā)達(dá)國家利潤率長波周期的波動幅度也大為壓縮，平均利潤率維持在一個(gè)較為穩(wěn)定的低位。近半個(gè)世紀(jì)，發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)一直在12%左右的低利潤率徘徊，既無力提振利潤率，也無法容許利潤率繼續(xù)下降至威脅到資本主義生產(chǎn)方式延續(xù)，因此只能紛紛轉(zhuǎn)向新自由主義，通過進(jìn)一步剝削無產(chǎn)階級來勉力維持現(xiàn)有的利潤率水平。“現(xiàn)代的工人……并不是隨著工業(yè)的進(jìn)步而上升，而是越來越降到本階級的生存條件以下?！盵4]新自由主義的泛濫在全球范圍內(nèi)制造了嚴(yán)重的貧富分化、經(jīng)濟(jì)衰退和政治動蕩，2008年金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)已經(jīng)向這種涸澤而漁的經(jīng)濟(jì)政策敲響了警鐘。

2. 發(fā)展中國家利潤率長期較高

發(fā)展中國家在世界經(jīng)濟(jì)體系中處于國際價(jià)值轉(zhuǎn)移的輸出地位，長期以來依附發(fā)達(dá)國家，主要出口原料等初級產(chǎn)品或低附加值的產(chǎn)品，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展也普遍建立在廉價(jià)勞動力的基礎(chǔ)上。盡管如此，發(fā)展中國家占據(jù)著世界上大部分的勞動力和自然資源，一度成為世界上生產(chǎn)和貿(mào)易最活躍的地區(qū)。尤其是經(jīng)歷了第二次世界大戰(zhàn)后的民族國家獨(dú)立浪潮后，發(fā)展中國家中也涌現(xiàn)出不少的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體。發(fā)展中國家正在世界經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用。

圖3顯示了7個(gè)發(fā)展中國家3種不同的利潤率平均結(jié)果。由于發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展起步普遍較晚，經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)獲取難度較大，且1950年以前數(shù)據(jù)一致性較差，因此本文根據(jù)可得數(shù)據(jù)估算出1950—2015年發(fā)展中國家利潤率。

發(fā)展中國家利潤率的三條曲線也展示出了較為類似的整體趨勢，表明利潤率每百年大約下降13%，這一下降速度大大低于發(fā)達(dá)國家的19%。GDP加權(quán)和資本加權(quán)平均結(jié)果表明發(fā)展中國家在20世紀(jì)80年代前經(jīng)歷了一段經(jīng)濟(jì)向好、利潤率相對穩(wěn)定的過程，而80年代以后利潤率則開始下降。簡單平均結(jié)果則顯示，20世紀(jì)50年代以來，發(fā)展中國家利潤率呈現(xiàn)出穩(wěn)定中略微下降的趨勢。盡管如此，在絕對值層面，發(fā)展中國家直到21世紀(jì)初都還保持著15%以上的高利潤率，同時(shí)期發(fā)達(dá)國家平均利潤率則已經(jīng)一度不足10%。

發(fā)展中國家并非沒有機(jī)會擺脫對發(fā)達(dá)國家的依附。有相當(dāng)數(shù)量的發(fā)展中國家都曾在20世紀(jì)上半葉和中葉有過經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)期，但不幸的是大部分國家都未能準(zhǔn)確把握和堅(jiān)持正確的經(jīng)濟(jì)發(fā)展思想，很容易受到西方新自由主義的干擾，在一次次內(nèi)部和外部的經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)的沖擊下苦苦掙扎。發(fā)展中國家中最大的例外是中國，對中國的詳細(xì)分析我們將在下文中進(jìn)行。

三、 世界總體利潤率變遷的規(guī)律分析

圖4展示了1800—2015年14個(gè)發(fā)達(dá)國家和7個(gè)發(fā)展中國家數(shù)據(jù)組成的世界總體利潤率。整體上看，19世紀(jì)以來世界總體利潤率呈現(xiàn)出同發(fā)達(dá)國家利潤率相當(dāng)類似的下降趨勢。資本加權(quán)和GDP加權(quán)的世界平均利潤率大約每百年下降17%～18%。簡單平均算法的結(jié)果與前兩者大同小異。

我們可以看出，世界總體利潤率整體走勢和發(fā)達(dá)國家利潤率走勢大體一致。這顯然是由于發(fā)達(dá)國家資本存量和GDP都占據(jù)了21個(gè)國家總和的主體地位。圖5展示了發(fā)展中國家利潤率對世界總體利潤率的提振作用。從圖5可以看出，20世紀(jì)70年代以來，盡管發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家利潤率都呈現(xiàn)出下降趨勢，但由于發(fā)展中國家長期較高的利潤率，使得世界總體利潤率在20世紀(jì)80年代后整體穩(wěn)定在13%左右。這充分說明了在發(fā)達(dá)國家利潤率恢復(fù)乏力的境況下，發(fā)展中國家在維持世界總體利潤率方面所作出的貢獻(xiàn)。

發(fā)展中國家在國際貿(mào)易中長期處于劣勢地位，盡管創(chuàng)造了大量的財(cái)富，但卻往往因?yàn)榕c發(fā)達(dá)國家貿(mào)易過程中的不平等交換而被掠奪大量價(jià)值。在2008年危機(jī)沖擊后，發(fā)達(dá)國家利潤率在2010年便得到了控制和一定程度的恢復(fù)，并在隨后的若干年間保持了相對穩(wěn)定。而發(fā)展中國家的利潤率在略微恢復(fù)后便重新一路下滑，從2007年至2015年的短短7年間從22%降低至17%，下降近5%，下降幅度接近1/4，而且尚未看到趨勢扭轉(zhuǎn)的跡象。從發(fā)達(dá)國家爆發(fā)的金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，卻對發(fā)展中國家造成了更加深重的打擊，這深刻反映了當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)體系中發(fā)展中國家所處的不利態(tài)勢。如何改變在國際貿(mào)易中的不平等地位，是擺在每一個(gè)發(fā)展中國家面前的重要課題。

圖6展示了中國利潤率對世界和發(fā)展中國家利潤率的影響。20世紀(jì)80年代以前，中國資本存量只占據(jù)發(fā)展中國家資本存量總量的20%左右，以及本文研究的21國資本存量總量的不到1%～3%，在這一時(shí)期中國利潤率還不足以對世界和發(fā)展中國家資本加權(quán)平均利潤率產(chǎn)生明顯的影響。20世紀(jì)80年代以來，中國經(jīng)濟(jì)開始了迅速的發(fā)展，短短35年之后，2015年中國資本存量已經(jīng)占據(jù)發(fā)展中國家的57%，21國的19%，成為世界經(jīng)濟(jì)中舉足輕重的一員，開始對世界和發(fā)展中國家的資本加權(quán)平均利潤率發(fā)揮著舉足輕重的作用。從圖6可以看出，在20世紀(jì)80年代以后，如果扣除中國，發(fā)展中國家利潤率曲線就會出現(xiàn)明顯的下降。同時(shí)，由于中國逐漸主導(dǎo)了發(fā)展中國家的資本加權(quán)平均利潤率，因此2011年以后，發(fā)展中國家的資本加權(quán)平均利潤率迅速向中國利潤率曲線靠攏，到最近的2015年時(shí)幾近重合。從世界資本存量加權(quán)平均利潤率來看，如果扣除中國的因素，2015年世界總體利潤率將從11.7%下降至10.5%，下降幅度高達(dá)10%。通過分析中國利潤率對世界和發(fā)展中國家利潤率的影響，我們可以更清晰地認(rèn)識到為何中國會被稱作世界經(jīng)濟(jì)的引擎。

當(dāng)前的世界經(jīng)濟(jì)體系依舊是資本主義生產(chǎn)方式主導(dǎo)下的經(jīng)濟(jì)體系，在許多方面反映出資本主義經(jīng)濟(jì)的典型特征，而利潤率的長期變化就是其中之一。資本的天性是追求剩余價(jià)值，而一旦利潤率下降至資本難以承受的地步并且無法得到有效恢復(fù)，整個(gè)資本主義經(jīng)濟(jì)體系將會遭到毀滅性的打擊?！暗蹏髁x是過渡的資本主義，或者更確切些說，是垂死的資本主義。”[5]如今的資本主義世界體系已經(jīng)步入帝國主義階段一百余年，其腐朽性表現(xiàn)得愈發(fā)明顯，距離其生命的終點(diǎn)也越來越近。我們可以通過延長線性趨勢來簡單估計(jì)世界總體利潤率下降至零的年份，并在近似的意義上將其視作資本主義世界經(jīng)濟(jì)的生命終點(diǎn)，盡管在利潤率降至零之前資本主義經(jīng)濟(jì)很可能已經(jīng)提前崩潰。圖7展示了從1800年開始世界資本加權(quán)利潤率的多階段趨勢，表2則對圖7中的信息進(jìn)行了進(jìn)一步的整理。以最早有可用數(shù)據(jù)的1800年為起點(diǎn)，我們分別考察了1800—1851年、1800—1901年、1800—1921年、1800—1948年、1800—1975年、1800—2015年這6個(gè)階段的世界總體利潤率線性趨勢。我們看到，最早的1800—1851年利潤率下降趨勢最快，按其趨勢，到1946年世界總體利潤率就將下降至零;隨后的4個(gè)時(shí)間段利潤率下降趨勢放緩，預(yù)估的利潤率下降至零的年份陸續(xù)推遲到了1973年、1996年、2002年、2032年;最后一個(gè)時(shí)間段，即1800—2015年的兩個(gè)多世紀(jì)，其線性趨勢顯示出利潤率下降為零的年份為2062年。

從表面上看，必須要承認(rèn)，世界總體利潤率的下降趨勢在逐漸平緩，從早期的36%/百年一直減緩到近年來的17%/百年，這表明資本主義的自我修復(fù)機(jī)制仍在發(fā)揮作用。但同時(shí)我們也看到，世界總體利潤率的下降趨勢從未有根本性改變，其降至零所需要的時(shí)間從90余年，到70余年，到50余年，到最近的40余年，整體來看幾乎一直在縮短。與此同時(shí)，20世紀(jì)以來資本主義世界體系正在發(fā)生更深刻的變化，如金融化趨勢加劇、金融不穩(wěn)定的威脅越來越大，經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生頻率明顯增高、破壞范圍和破壞力不斷增大。

四、 結(jié)語

利潤率的周期性下降揭示了經(jīng)濟(jì)周期性波動的基本機(jī)制，而周期性波動中所掩藏的利潤率長期下降的趨勢反映了資本主義生產(chǎn)積累的內(nèi)在矛盾，因此馬克思主義者認(rèn)為利潤率趨向下降規(guī)律是資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論的最重要、最本質(zhì)規(guī)律。馬克思在《資本論》第3卷關(guān)于“利潤率趨向下降的規(guī)律”中指出，在利潤率趨向下降的過程中，內(nèi)在地包含了資本主義社會的3類基本矛盾，即剩余價(jià)值生產(chǎn)和剩余價(jià)值實(shí)現(xiàn)的矛盾、生產(chǎn)擴(kuò)大和價(jià)值增值的矛盾以及人口過剩和資本過剩的矛盾，這些矛盾激化的綜合表現(xiàn)就是資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)。資本主義經(jīng)濟(jì)中利潤率的性質(zhì)是解釋經(jīng)濟(jì)危機(jī)的關(guān)鍵，也是關(guān)系到資本主義合法性的根本問題。

本文估算了1800—2015年具有代表性的21個(gè)國家的利潤率。研究發(fā)現(xiàn)，發(fā)達(dá)國家平均利潤率、發(fā)展中國家平均利潤率和世界總體利潤率均呈明顯的波動中下降趨勢，與馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)利潤率趨向下降規(guī)律的預(yù)測相吻合。在世界層面，我們看到盡管對世界總體利潤率起主導(dǎo)作用的發(fā)達(dá)國家利潤率呈現(xiàn)出下降趨勢，但由于發(fā)展中國家長期較高的利潤率和不斷增大的經(jīng)濟(jì)體量，使得世界總體利潤率在20世紀(jì)80年代后整體穩(wěn)定在13%左右。這充分說明了在發(fā)達(dá)國家利潤率恢復(fù)乏力的境況下，發(fā)展中國家在維持世界總體利潤率方面所作出的貢獻(xiàn)，其中中國作出了最為突出的貢獻(xiàn)。如果扣除中國的因素，2015年世界總體利潤率將從11.7%下降至10.5%，下降幅度高達(dá)10%。

發(fā)達(dá)國家、發(fā)展中國家和世界總體利潤率兩個(gè)世紀(jì)以來顯示出明顯的下降趨勢，這既是資本主義生產(chǎn)方式根本矛盾的體現(xiàn)，也反映了現(xiàn)代資本主義的一些新特征和新變化。首先，世界范圍內(nèi)資本有機(jī)構(gòu)成的提高是世界總體利潤率下降的根本原因。隨著社會生產(chǎn)力的發(fā)展和全球化程度的加深，世界各國不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級，各個(gè)行業(yè)資本密集程度不斷提升，從根本上導(dǎo)致了利潤率的下降。其次，金融資本的過度膨脹是20世紀(jì)以來世界總體利潤率尤其是發(fā)達(dá)國家利潤率下降的重要原因。隨著以美國為首的發(fā)達(dá)國家不斷放松金融管制，金融資本逐漸占據(jù)了經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)地位，一方面帶來頻發(fā)的金融危機(jī)，另一方面導(dǎo)致資本從創(chuàng)造剩余價(jià)值的實(shí)體產(chǎn)業(yè)向分割剩余價(jià)值的金融業(yè)轉(zhuǎn)移，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)愈發(fā)失衡，利潤率難以恢復(fù)。最后，新自由主義思想的泛濫是20世紀(jì)下半葉以來世界總體利潤率尤其是發(fā)展中國家利潤率下降的政策原因。新自由主義確實(shí)在恢復(fù)利潤率方面取得了一定效果，但其加強(qiáng)剝削以增大利潤份額的舉措沒有也不可能擺脫資本主義根本矛盾的限制，反而壓低了投資率和積累率，并將剩余價(jià)值實(shí)現(xiàn)的困難和危機(jī)推向了整個(gè)世界，2008年的金融與經(jīng)濟(jì)危機(jī)很大程度上正是推行新自由主義的惡果。2008年危機(jī)已經(jīng)過去了十余年，新自由主義思想在全球的主導(dǎo)地位卻并沒有發(fā)生根本性改變，這為之后世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展再次埋下了隱患。

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（編輯：蔡萬煥）