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        疫情下中小企業(yè)融資探究

        2020-11-30 09:07:36戴佳俊
        時代金融 2020年27期
        關鍵詞:中小企業(yè)融資對策

        戴佳俊

        摘要:新型冠狀病毒肺炎疫情的發(fā)生,短期內(nèi)給我國的經(jīng)濟運行帶來了很大沖擊。在疫情的影響下,中小企業(yè)經(jīng)營管理不僅受到嚴峻的挑戰(zhàn),更面臨著資金鏈斷裂與融資難的困境,嚴重限制我國中小企業(yè)發(fā)展步伐。本文從疫情下我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進行分析,并對中小企業(yè)如何度過困境進行探討,為我國中小企業(yè)發(fā)展提供參考建議。

        關鍵詞:新冠肺炎疫情 中小企業(yè) 融資 對策

        改革開放以來,中小企業(yè)得到快速發(fā)展,成為最具活力的企業(yè)群體和我國國民經(jīng)濟的主力軍。中小企業(yè)發(fā)展狀況不僅可以促進勞動力就業(yè)與社會穩(wěn)定,更關系到社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整與發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。然而2020年初,一只黑天鵝的出現(xiàn)給我國中小企業(yè)的發(fā)展帶來了巨大的沖擊。中小企業(yè)涉及諸多行業(yè),例如零售、電影文化行業(yè)、交通運輸、建筑制造等勞動密集型行業(yè),面對這只黑天鵝,不得不暫停日常經(jīng)營活動,營業(yè)收入驟減,造成現(xiàn)金流緊缺資金,甚至不少企業(yè)面臨破產(chǎn)的困境。截至2018年底,全國中小企業(yè)數(shù)量突破3000萬家,占總數(shù)99%,貢獻了全國一半稅收、60%以上的GDP、70%以上的技術創(chuàng)新成果和80%以上的勞動力就業(yè)。所以在新冠肺炎疫情暴發(fā)形式下,幫助中小企業(yè)渡過難關,關系到整個經(jīng)濟社會發(fā)展。

        一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

        (一)企業(yè)現(xiàn)金流緊缺

        通過對新三板中小企業(yè)的財務分析,可以得出8000多家企業(yè)在疫情影響下,大部分中小企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)對短期債務保障低于1,即現(xiàn)金類資產(chǎn)無法為其短期債務償還提供保障;而88%的企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流凈額對短期債務保障倍數(shù)低于1,因此其經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額也難以保障完全覆蓋短期債務。為了盡快解決短期債務問題,中小企業(yè)采取多種途徑渡過難關,即通過融資或者在經(jīng)營現(xiàn)金流方面獲得新的資金來提高現(xiàn)有債務的償還能力。

        (二)融資渠道單一

        雖然我國中小企業(yè)渠道多元化的融資體系已經(jīng)初步建立。但是,相對于大型企業(yè),中小企業(yè)資產(chǎn)少、抗風險能力低、企業(yè)生命周期短、缺乏合格抵押品等特點限制融資渠道多元化的實現(xiàn)。對中小企業(yè)來說,融資渠道是其融資活動中最為關鍵的一個方面,而在當前疫情形式下,中小企業(yè)融資困境更加凸顯。因為中小企業(yè)規(guī)模較小,而證券市場要求企業(yè)上市的標準高,大部分中小企業(yè)仍不滿足上市或發(fā)行債券的標準,所以貸款依舊是中小企業(yè)融資的主要渠道。而貸款又分為兩種,一種是銀行貸款,另一種是民間借貸。銀行貸款比較有保障,但是銀行借貸,對抵押物要求較高且審批流程長,需要長時間等待;民間貸款屬于私人行為,沒有法律保障且貸款利率較高,風險很大。因此,中小企業(yè)融資渠道較窄,無法實現(xiàn)自主選擇融資渠道。

        (三)融資成本高

        我國中小企業(yè)中,勞動密集型企業(yè)占比最高。此類企業(yè)產(chǎn)品附加值較低,市場競爭激烈,且企業(yè)經(jīng)營狀況受宏觀經(jīng)濟環(huán)境和市場因素影響波動很大。此次疫情的發(fā)生,中小企無法正常開展生產(chǎn)經(jīng)營活動,企業(yè)業(yè)務和利潤下降。疫情期間,企業(yè)還面臨著資金支出壓力,例如員工工資和五險一金的支付、租金及銀行貸款償還等,所以企業(yè)急需補資金缺口。因為銀行貸款申請審核環(huán)節(jié)繁瑣,還需要準備很多材料,但是中小企業(yè)貸款要得急,為了渡過難關,中小企業(yè)往往會選擇高息民間貸款。

        二、中小企業(yè)融資難原因分析

        目前我國中小企業(yè)多元化融資渠道體系已經(jīng)初步構(gòu)建,但是在實際融資活動中并未具體實施,所以在當前形勢下融資難、融資貴仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展最突出的問題。主要原因分析如下:

        (一)企業(yè)自身問題重重

        1.大部分中小企業(yè)管理制度不完善。中小企業(yè)普遍底子薄、規(guī)模較小、制度不健全、管理模式不完善、經(jīng)營業(yè)務單一,缺乏長遠發(fā)展規(guī)劃,導致企業(yè)在日常經(jīng)營活動中抗風險能力低下,容易發(fā)生資金鏈斷裂、資不抵債甚至跑路情況。

        2.缺乏有效擔保物,融資信用低。不少中小企業(yè)的經(jīng)營活動通過租賃辦公樓或廠房開展,對于租賃物企業(yè)無所有權(quán),故不能作為抵押物向銀行貸款融資。而中小企業(yè)中,規(guī)模相對較大的制造業(yè)企業(yè),雖然具有可抵押擔保物,但其擁有的機器設備或存貨因價值低、折舊率高、處置變現(xiàn)難等特點,也難于取得銀行貸款。而中小企業(yè)較大型企業(yè)來說,設立門檻低,管理者素質(zhì)參差不齊、缺乏基本的法律誠信意識,時常出現(xiàn)拖欠銀行貸款,隨便變更貸款資金用途等情況。同時,有些企業(yè)為了取得貸款會提供不真實的財務信息,甚至在出現(xiàn)經(jīng)營困難的情況后,不愿意與金融機構(gòu)協(xié)商解決問題而選擇跑路的方式逃脫債務。所以在銀行的貸款對象名單中,中小企業(yè)屬抵御風險的能力較差,信用評級較低的對象。銀行對中小企業(yè)的貸款業(yè)務進行審核的時候,不得不將審核范圍和力度不斷擴大,這導致了部分中小企業(yè)因等待而錯過融資時機甚至因此無法度過企業(yè)危機。

        (二)金融機構(gòu)支持力度有限

        銀行業(yè)金融機構(gòu)因經(jīng)營性質(zhì)和經(jīng)營目標的特殊性非常注重風險的管控,為了降低不良貸款率,一般金融機構(gòu)更偏向于將資金投入大型企業(yè)或者國有企業(yè),而中小企業(yè)作為銀行名單里的高風險群體,銀行對于中小企業(yè)貸款發(fā)放的條件非常嚴格,主要表現(xiàn)為:一是銀行貸款門檻高、審核流程長。新冠肺炎疫情的發(fā)生,中小企業(yè)生存和發(fā)展面臨較大的挑戰(zhàn),部分虧損嚴重的企業(yè)不得不“關門大吉”,造成銀行方面不良貸款激增,資產(chǎn)質(zhì)量受到嚴重威脅,銀行業(yè)金融機構(gòu)為了規(guī)避風險,只能“守好”門檻,對于符合條件的企業(yè)貸款申請在審批環(huán)節(jié)更加謹慎。二是在放貸對象選擇方面,銀行更偏向于大型企業(yè)。作為銀行業(yè)金融機構(gòu),由于中小企業(yè)抗風險能力差、經(jīng)營管理水平低,財務數(shù)據(jù)可信度低,而大中型企業(yè)授信規(guī)模大、收益高、風險較低,因此,為了規(guī)避風險,控制不良貸款數(shù)量,銀行更愿意將貸款發(fā)放于大型企業(yè)。

        (三)政府機制保障不夠

        我國政府對中小企業(yè)保障重視程度遠不如大型企業(yè)或國有企業(yè)。2008年金融危機以后,政府才開始出臺支持中小企業(yè)融資的政策。因此,與發(fā)達國家相比,我國政府在中小企業(yè)融資支持政策方面起步晚,而且與之配套的一些法律法規(guī)體系、公共服務體系、金融環(huán)境體系都較為缺乏。同時我國信用及相關法律體系仍不完善,中小企業(yè)違約成本低,當無款歸還金融機構(gòu)債務時,很可能選擇逃債,也加大了政府機構(gòu)引導金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款投放的難度。雖然近年有關部門制定關于中小企業(yè)融資的一系列優(yōu)惠政策,但是因為缺乏配套法律體系,且中小企業(yè)與銀行金融機構(gòu)之間缺乏完善的信用體系,所以,即使政府如此重視,也無法解決中小企業(yè)融資難的問題。

        三、解決中小企業(yè)融資困境的對策

        (一)中小企業(yè)要增強自身實力

        “打鐵還需自身硬”。此次新冠肺炎疫情突發(fā),許多中小企業(yè)之所以會措手不及,陷入艱難困境,歸因于中小企業(yè)自身規(guī)模小、實力弱、抗風險能力低。所以,企業(yè)最根本是要加強自身建設。在當前形勢下,首先要做的就是在充分了解我國融資環(huán)境及最新融資政策基礎上,進一步增強企業(yè)整體實力,根據(jù)市場最新調(diào)研調(diào)整企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu),積極爭取國家有關政策扶持,以改善我國當前市場上的融資環(huán)境;其次,在當前特殊形勢下中小企業(yè)更要重視誠信經(jīng)營,增強誠信守法意識,培育企業(yè)的良好信用,堅持“以誠立企,以信興企”,企業(yè)要建立健全信用制度和信用體系,力求改善信用環(huán)境,將信用管理貫徹到企業(yè)管理中,從基礎管理抓起,確立誠信為本、信用第一的理念,強化企業(yè)全員的信用意識。這樣對于增強中小企業(yè)整體素質(zhì)和綜合競爭力,改善融資條件和發(fā)展環(huán)境,促進中小企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展具有十分重要的意義。

        (二)鼓勵金融機構(gòu)加大融資支持

        2020年2月9日,國家工業(yè)和信息化部印發(fā)《關于應對新型冠狀病毒肺炎疫情幫助中小企業(yè)復工復產(chǎn)共渡難關有關工作的通知》,明確金融機構(gòu)要進一步加強對中小企業(yè)的金融扶持等六方面 20 條措施,幫助廣大中小企業(yè)堅定信心,強化措施,實現(xiàn)有序復工復產(chǎn),渡過難關。中小企業(yè)長期以來一直受融資難的困擾,運營資金緊缺。在疫情下,金融機構(gòu)要加大對中小企業(yè)的金融支持,盡快紓緩中小企業(yè)資金困境。金融機構(gòu)首先需要更新觀念,加強對中小企業(yè)各行業(yè)了解和認識。這就要求我國的商業(yè)銀行根據(jù)中小企業(yè)特點合理制定信貸指標,為企業(yè)提供配套金融服務。對有發(fā)展前景但受疫情影響,經(jīng)營、運營暫時遇到困難的企業(yè),金融機構(gòu)不要急于抽貸、斷貸、壓貸。對受疫情影響嚴重的企業(yè)已到還款時間出現(xiàn)還款困難的,金融機構(gòu)根據(jù)實際情況可以展期或續(xù)貸,通過適當下調(diào)貸款利率、增加中長期貸款等方式,以及降低再擔保費用,幫助中小企業(yè)渡過困難。

        (三)政府要加大金融扶持力度。

        在我國目前融資渠道中,中小企業(yè)仍然以銀行貸款為主要選擇渠道。但是大部分中小企業(yè)信譽度低,無法提供合格的擔保物,銀行借貸很難給企業(yè)提供融資服務。因此,政府有關部門應當加強對中小企業(yè)的扶持力度。一是加大中小企業(yè)融資增信力度,充分發(fā)揮中小企業(yè)貸款風險補償、制造業(yè)企業(yè)貸款風險補償、融資擔保補助等政策效應,支持金融機構(gòu)加大對中小企業(yè)貸款投放。二是此次疫情,波及面大、持續(xù)時間長,對行業(yè)、產(chǎn)業(yè)影響甚大,需要從產(chǎn)業(yè)視角著手??梢钥紤]由政府財政出資建立中小企業(yè)救助基金或某行業(yè)投資基金,以行業(yè)龍頭企業(yè)為核心,從產(chǎn)業(yè)鏈角度,充分發(fā)掘和利用產(chǎn)業(yè)鏈的融資資源,設計產(chǎn)業(yè)或者產(chǎn)業(yè)生態(tài)層次的金融解決方案,帶動產(chǎn)業(yè)或細分行業(yè)更多的企業(yè)恢復經(jīng)營。三是,合理規(guī)范民間投資機構(gòu)。民間融資方式,具有期限短、成本高、風險大的特點,因此,有關部門應對民間融資進行正確的規(guī)范和引導,做好監(jiān)督監(jiān)管工作,促使民間融資走上正軌發(fā)展的道路,為我國中小企業(yè)的融資帶來更多的渠道。

        參考文獻:

        [1]劉昭君.疫情影響下中小企業(yè)融資困境及對策分析[N].中國農(nóng)村信用合作報,2020-03-10(007).

        [2]孫竹娟.新型融資模式下中小企業(yè)融資探究[J].財會學習,2020(07):170+172.

        [3]工信部出臺20條政策措施支持中小企業(yè)復工復產(chǎn)渡過難關[J].商品混凝土,2020(Z1):13-14.

        [4]呂智娟.中小企業(yè)融資難原因分析及化解策略[J].企業(yè)經(jīng)濟,2010(02):167-169.

        作者單位:宿遷學院

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