韓育

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，在面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融“野蠻生長(zhǎng)”而呈現(xiàn)的種種問題時(shí)，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管又有什么樣的走向呢？本文從政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的定位、監(jiān)管科技的發(fā)展和征信體系的建立入手，分析政府在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管之中所處的困境、監(jiān)管科技發(fā)展的限制因素和征信體系建立過程中存在的問題，提出把握好政府金融監(jiān)管的時(shí)間、主體和力度、做好監(jiān)管科技實(shí)踐應(yīng)用工作和建立共享征信體系的建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 監(jiān)管 政府 監(jiān)管科技 征信體系

一、引言及文獻(xiàn)綜述

隨著互聯(lián)網(wǎng)2.0時(shí)代的到來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)飛速發(fā)展，以互聯(lián)網(wǎng)為支撐的新型金融模式對(duì)傳統(tǒng)金融進(jìn)行了創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅改變了傳統(tǒng)金融的運(yùn)用模式，提升了資金運(yùn)作效率，同時(shí)還拓展了小微企業(yè)和個(gè)人參與金融市場(chǎng)可能邊界線，使得更多社會(huì)主體參與到金融發(fā)展當(dāng)中，豐富了金融市場(chǎng)主體，創(chuàng)新了金融商業(yè)模式[1]。然而，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的種種創(chuàng)新并沒有改變傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅擁有傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，還存在著各種互聯(lián)網(wǎng)金融所特有的數(shù)據(jù)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管定位不清，中國(guó)征信體系建立不完全，大大增加了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的難度。尹龍（2005）提出我國(guó)金融監(jiān)管體制改革，應(yīng)當(dāng)重視金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管兩者之間的博弈關(guān)系，規(guī)范并鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的發(fā)展[2]。楊東（2015）基于信息工具新范式的視角提出以大數(shù)據(jù)和征信體系為基礎(chǔ)，完善融合型互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)體系，以彌補(bǔ)管制型立法的制度錯(cuò)配和法律漏洞，以發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)生的優(yōu)化資源配置的功能[3]。許可（2018）創(chuàng)新了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的新范式，提出從監(jiān)管科技邁向治理科技、利用豐富的技術(shù)手段進(jìn)行金融監(jiān)管的建議。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有改變傳統(tǒng)金融的信用本質(zhì)，它仍然存在著由于金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱造成的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)狀況比較差、抵押品缺失、財(cái)務(wù)狀況不佳的企業(yè)有更高的需求動(dòng)機(jī)。同樣，當(dāng)企業(yè)拿到資金后，很有可能隱瞞投資者去從事比原來風(fēng)險(xiǎn)要高得多的投資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，去追求更高卻風(fēng)險(xiǎn)極大的利潤(rùn)。與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)為了滿足更多客戶的需求，轉(zhuǎn)嫁金融風(fēng)險(xiǎn)，追求利潤(rùn)，也會(huì)不停利用互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展進(jìn)行金融創(chuàng)新來逃避金融監(jiān)管。因此，金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新之間存在一種“監(jiān)管—?jiǎng)?chuàng)新—再監(jiān)管—再創(chuàng)新”的循環(huán)博弈關(guān)系。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法學(xué)基礎(chǔ)

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易的新模式，客戶只能通過互聯(lián)網(wǎng)金融中介平臺(tái)來獲得相關(guān)的金融信息，這一金融交易模式存在重大缺陷，因此，需要法律來保證互聯(lián)網(wǎng)金融交易的公平、安全以及效率等問題。目前，我國(guó)因互聯(lián)網(wǎng)金融盲目創(chuàng)新造成的金融風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，尤其是P2P平臺(tái)通過矯飾信息進(jìn)行非法集資、違規(guī)操作資金池、采用借新還舊的圈套來騙取投資者的資金，致使投資者遭受巨大的損失。因此，需要建立相應(yīng)的法律體系實(shí)現(xiàn)事前風(fēng)險(xiǎn)防范，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后對(duì)投資者進(jìn)行資金補(bǔ)償，以保證投資人的權(quán)益;其次，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)擁有大量的投資人信息，一旦發(fā)生泄露，投資人的財(cái)產(chǎn)和人身安全都會(huì)受到威脅，因此需要法律來保證互聯(lián)網(wǎng)金融介入者的基本信息安全。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管體系中存在的問題

（一）政府監(jiān)管定位不清

我國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法問題上，仍然存在“一管就死，一放就亂”的現(xiàn)象，政府很難在金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管中找到平衡點(diǎn)[4]。怎么樣才能使政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管既要適合互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新提高金融市場(chǎng)的效率，又要防止金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生成了一大難題。目前，我國(guó)政府在介入時(shí)間、主體和力度上的界定仍不夠清晰，這就使得政府在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中始終處于兩難的困境。首先，我國(guó)政府在介入時(shí)間上的界定不夠明確。如果政府介入時(shí)間過早，就會(huì)抑制金融市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā)展，甚至?xí)尳鹑趧?chuàng)新“胎死腹中”。相反，如果政府介入的時(shí)間過晚，任由金融創(chuàng)新自由發(fā)展，很可能造成風(fēng)險(xiǎn)失控、風(fēng)險(xiǎn)蔓延，對(duì)金融行業(yè)甚至是其他行業(yè)帶來巨大危機(jī)。其次，我國(guó)政府在金融監(jiān)管主體確立上不夠清晰。雖然在2018年“一委一行兩會(huì)”的新監(jiān)管模式已經(jīng)取代了從2003年開始運(yùn)用的“一行三會(huì)”金融分業(yè)監(jiān)管模式，但是我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)前還沒有明確的監(jiān)管主體，在中央與地方金融監(jiān)管的責(zé)任劃分上仍不清晰。最后，政府對(duì)金融監(jiān)管的力度控制不準(zhǔn)。政府通過法律法規(guī)的制定來控制金融監(jiān)管的范圍和嚴(yán)厲程度，來把控制金融監(jiān)管的力度。一方面，如果政府監(jiān)管力度過大，很可能影響到金融市場(chǎng)的效率，使金融市場(chǎng)的作用難以發(fā)揮;另一方面，如果政府監(jiān)管力度過小，可能很多金融企業(yè)表面上打著互聯(lián)網(wǎng)金融的幌子，背地里開展一些虛假標(biāo)的、自融以及構(gòu)建資金池等一些非法的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

（二）監(jiān)管科技的應(yīng)用實(shí)踐不足

在監(jiān)管科技進(jìn)步的同時(shí)，金融科技也在以更快的速度不斷創(chuàng)新，不斷尋找監(jiān)管的漏洞和新的盈利點(diǎn)。目前，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段各有不同，業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)送的口徑也有一定差異，也就是說，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)缺少統(tǒng)一的行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。并且，由于各個(gè)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)流程不同，所涉及的業(yè)務(wù)范圍不同，監(jiān)管機(jī)構(gòu)更難以全面了解各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的信息，根據(jù)不同金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)歸納出相同的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，從而制定出能有效預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的統(tǒng)一監(jiān)管制度[5]。

（三）共享征信體系發(fā)展緩慢

征信體系是支持互聯(lián)網(wǎng)金融正常運(yùn)行的支柱，是金融市場(chǎng)發(fā)展的根蒂。然而，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的征信平臺(tái)信息來源、數(shù)據(jù)規(guī)模、服務(wù)對(duì)象和主要產(chǎn)品不同，這就在一定程度上抑制了共享征信體系的建立。目前，我國(guó)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)征信的立法仍不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)搜集和管理用戶信息的法律法規(guī)仍存在較大的漏洞。因此，用戶的征信信息有極大被人泄露和篡改的風(fēng)險(xiǎn)，信息主體的權(quán)益有著極大的可能被損害。其次，由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境激烈，各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部的征信信息往往不愿意共享。企業(yè)之間的信息難以實(shí)現(xiàn)共享，這就無(wú)法形成金融的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，使得征信體系的構(gòu)建之路更加困難。再者，我國(guó)缺乏構(gòu)建共享征信信息的環(huán)境，缺少相關(guān)的法律法規(guī)制度作為保障，缺少相關(guān)的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。

四、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系新方向

（一）把握政府監(jiān)管介入的時(shí)機(jī)、主體和力度

金融市場(chǎng)同樣存在“市場(chǎng)失靈”的問題，故應(yīng)當(dāng)發(fā)揮政府“看不見的手”的作用[6]。在政府介入監(jiān)管的時(shí)機(jī)上，政府應(yīng)當(dāng)積極跟進(jìn)金融創(chuàng)新，建立相應(yīng)的配套治理機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的引導(dǎo)，并幫助市場(chǎng)自律機(jī)制的建立進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控。在中國(guó)，在監(jiān)管主體上，商業(yè)銀行在金融體系統(tǒng)占據(jù)主導(dǎo)地位，金融監(jiān)管呈現(xiàn)從總行到分行的線性分布模式。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融跨越了地理上的限制，這就要求金融監(jiān)管主體在中央和地方之間的劃分更加靈活、有效。在監(jiān)管力度上，政府應(yīng)建立合適的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，打擊盲目加杠桿的金融創(chuàng)新，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)對(duì)象的信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)管理制度，控制互聯(lián)網(wǎng)金融信息技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立有效的監(jiān)管科技系統(tǒng)

傳統(tǒng)的金融監(jiān)管招數(shù)已不適用于對(duì)不斷創(chuàng)新的金融科技的監(jiān)管。因此，要不斷培養(yǎng)并吸引高素質(zhì)人才，發(fā)展監(jiān)管科技，利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能等新技術(shù)建立有效的監(jiān)管科技系統(tǒng)來降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。首先，我們應(yīng)把客戶的隱私保護(hù)設(shè)置為默認(rèn)，讓它成為信息技術(shù)系統(tǒng)、物理硬件和商業(yè)結(jié)構(gòu)中的常規(guī)處理，以此來保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)投資者的信息安全。其次，推行監(jiān)管沙盒，為金融創(chuàng)新提供一個(gè)相對(duì)真實(shí)可行的模擬市場(chǎng)。同時(shí)，也讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)在及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)漏洞的同時(shí)，不斷進(jìn)行自我變革。最后，建立統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，讓金融技術(shù)操作標(biāo)準(zhǔn)化，如金融數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管控標(biāo)準(zhǔn)化等。

（三）建立完善共享征信體系

如果與互聯(lián)網(wǎng)金融相匹配的征信系統(tǒng)不健全，那么互聯(lián)網(wǎng)金融信貸出現(xiàn)大量壞賬的概率就會(huì)大大增加，投資者的資金損失也更加嚴(yán)重。因此，政府部門應(yīng)盡快向金融機(jī)構(gòu)開放信息公開服務(wù)平臺(tái)，例如，“國(guó)家教育資源公共服務(wù)平臺(tái)”“全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)”和“個(gè)人信用信息公示系統(tǒng)”等數(shù)據(jù)庫(kù)。同時(shí)，建立跨部門聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制，建立統(tǒng)一的信用信息搜集與管理標(biāo)準(zhǔn)，維護(hù)征信市場(chǎng)的正常秩序，嘗試建立互聯(lián)網(wǎng)信用信息共享平臺(tái)。

參考文獻(xiàn)：

[1]許白玲.互聯(lián)網(wǎng)金融治理體系與優(yōu)化策略[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究，2020（04）：91-95.

[2]尹龍.金融創(chuàng)新理論的發(fā)展與金融監(jiān)管體制演進(jìn)[J].金融研究，2005（03）：7-15.

[3]楊東.互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)制——基于信息工具的視角[J].中國(guó)社會(huì)科學(xué)，2015（04）：107-126+206.

[4]管清友，高偉剛.《互聯(lián)網(wǎng)金融：概念、要素與生態(tài)》，浙江大學(xué)出版社2015年版，第389頁(yè)。

[5]史繼飛，楊杰.金融科技標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管體系初探[J].金融科技時(shí)代，2020，28（03）：67-69.

[6]朱崇實(shí).《金融法教程》.法律出版社2011年版，第46頁(yè).

作者單位：青島科技大學(xué)