劉志斌 曾春陽

本文就生物資產(chǎn)類型劃分對(duì)“財(cái)務(wù)分析”的影響進(jìn)行相關(guān)研究。

一、林業(yè)消耗性生物資產(chǎn)定義、特征及計(jì)量

林業(yè)消耗性生物資產(chǎn)是指涉林企業(yè)以出售獲利為目的而持有的、在經(jīng)營期內(nèi)以經(jīng)營林副產(chǎn)品收獲的生物資產(chǎn)；其特征是具有社會(huì)公益性質(zhì)（生態(tài)效益）、生物轉(zhuǎn)化功能、自然增值增長、營運(yùn)周期較長、產(chǎn)品收獲后其資產(chǎn)同步一次性回收、或按輪伐期回收等。根據(jù)生物資產(chǎn)按成本進(jìn)行初始計(jì)量要求，林木類消耗性生物資產(chǎn)的成本核算與計(jì)量包括郁閉前發(fā)生的造林費(fèi)、撫育費(fèi)、營林設(shè)施費(fèi)、儀器設(shè)備費(fèi)、良種試驗(yàn)費(fèi)、調(diào)查設(shè)計(jì)費(fèi)和應(yīng)分?jǐn)偟拈g接費(fèi)用等必要支出。

由于林木資源具有多重功能的特征，同一樹種在不同地域因經(jīng)營目的不同其生物資產(chǎn)具有不同屬性。如馬尾松林分：作為防護(hù)林或特用林時(shí)為公益性生物資產(chǎn)；作為短輪伐期用材林時(shí)（即到了規(guī)定樹齡將一次性采伐生產(chǎn)木材）為消耗性生物資產(chǎn)；作為脂材兩用用材林時(shí)（即當(dāng)林木生長到一定年度或胸徑達(dá)到一定粗度后開始割脂生產(chǎn)松脂并維持一定的年限，然后將一次性采伐生產(chǎn)木材），則為生產(chǎn)性生物資產(chǎn)。因此，根據(jù)林木資產(chǎn)的屬性劃分為不同類型的生物資產(chǎn)，對(duì)于林業(yè)項(xiàng)目可行性報(bào)告財(cái)務(wù)分析具有較大的影響。

二、生物資產(chǎn)類型劃分對(duì)林業(yè)項(xiàng)目可行性研究財(cái)務(wù)分析的影響

林業(yè)項(xiàng)目可行性研究的核心問題是“財(cái)務(wù)分析”，“財(cái)務(wù)分析”的核心指標(biāo)是項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值。對(duì)于林業(yè)項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率＞8%或項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ic=8%）≥0時(shí)項(xiàng)目可行，否則項(xiàng)目不可行。目前，在林業(yè)投資項(xiàng)目中，將林木類生物資產(chǎn)全部轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)（含無形資產(chǎn)，下同），一般采用“平均年限法”在運(yùn)營期內(nèi)按一定的年限予以折舊（以下簡稱“常規(guī)固定資產(chǎn)折舊”）。引入生物資產(chǎn)屬性后，林木類資產(chǎn)將劃分為公益性生物資產(chǎn)、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)及消耗性生物資產(chǎn)等三類；公益林作為公益性生物資產(chǎn)提供的產(chǎn)品是社會(huì)公益效益，不用考慮價(jià)值的轉(zhuǎn)移，不計(jì)提折舊；而商品林以培育林副產(chǎn)品為目的，其投資價(jià)值必須實(shí)施轉(zhuǎn)移，根據(jù)資產(chǎn)屬性不同將分為生產(chǎn)性生物資產(chǎn)及消耗性生物資產(chǎn)?，F(xiàn)就消耗性生物資產(chǎn)項(xiàng)目折舊和回收（以下簡稱“消耗性生物資產(chǎn)回收”）對(duì)“財(cái)務(wù)分析”的影響分析如下。

（一）資產(chǎn)折舊（含攤銷，下同）

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第5號(hào)—生物資產(chǎn)》（以下簡稱CAS5）規(guī)定，林木類消耗性生物資產(chǎn)在林木采伐時(shí)按“個(gè)別計(jì)價(jià)法”一次性回收，或按輪伐期回收（建設(shè)期利息及公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等按固定資產(chǎn)折舊）；目前林業(yè)項(xiàng)目采用常規(guī)固定資產(chǎn)折舊方法。因兩者固定資產(chǎn)折舊原值差異較大，同步將導(dǎo)致“固定資產(chǎn)殘值”與“在建工程”發(fā)生相應(yīng)變化。

（二）貸款償還

貸款償還資金來源，一是項(xiàng)目經(jīng)營獲得的利潤，二是折舊（或回收），三是其他資金來源（如財(cái)政補(bǔ)貼、“維持運(yùn)營投資”資金等）。當(dāng)林木類資產(chǎn)轉(zhuǎn)為消耗性生物資產(chǎn)后，運(yùn)營期內(nèi)每年的折舊值自然變小，僅消耗性生物資產(chǎn)回收當(dāng)年可用于貸款償還資金較多外，其他年度貸款償還資金來源將減少，尤其是對(duì)采用最大還款能力法的項(xiàng)目影響比較明顯。

（三）各年度總成本費(fèi)用及利潤

由于項(xiàng)目各年度資產(chǎn)折舊及貸款償還發(fā)生了變化，致使各年度總成本費(fèi)用也發(fā)生變化，而每年產(chǎn)品收入不會(huì)改變，結(jié)果將導(dǎo)致每年的“稅后利潤”發(fā)生變化，尤其是對(duì)于造林與綠化苗木培育項(xiàng)目或者營造的用材林下間種經(jīng)濟(jì)作物等復(fù)合經(jīng)營項(xiàng)目，其影響比較明顯。因?yàn)橄男陨镔Y產(chǎn)經(jīng)營的周期有長有短，如果采用常規(guī)固定資產(chǎn)折舊方法，在復(fù)合經(jīng)營項(xiàng)目中，短周期資產(chǎn)的產(chǎn)品收入已在運(yùn)營早、中期完成，但其資產(chǎn)與項(xiàng)目資產(chǎn)一起折舊至運(yùn)營中、后期，如果短周期資產(chǎn)投資足夠大時(shí)，在運(yùn)營中、后期，本應(yīng)該是“稅后利潤”正值的年度，由于折舊值較大而顯著變小甚至變?yōu)樨?fù)值；采用消耗性生物資產(chǎn)回收將如實(shí)反映各年度“稅后利潤”情況。

（四）財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量

《財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表》為項(xiàng)目財(cái)務(wù)生存能力，該表編制的必要條件是各年度累計(jì)盈余資金不出現(xiàn)負(fù)數(shù)，一旦出現(xiàn)負(fù)數(shù)時(shí)，必須進(jìn)行“短期融資”或?qū)嵤熬S持運(yùn)營投資”。由于折舊方式的變化，導(dǎo)致運(yùn)營期內(nèi)各年度貸款償還發(fā)生變化，直接導(dǎo)致各年度財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量發(fā)生變化，甚至將引起某年度累計(jì)盈余資金出現(xiàn)負(fù)值。

（五）項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量（項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量）

隨著《財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表》的變化，將導(dǎo)致《項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表》發(fā)生相應(yīng)變化，尤其是實(shí)施“維持運(yùn)營投資”后，將增加表內(nèi)的“現(xiàn)金流出”，直接影響到“項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率”等指標(biāo)的計(jì)算。

三、林業(yè)項(xiàng)目消耗性生物資產(chǎn)應(yīng)用實(shí)例

某 林 場 計(jì) 劃 造 林6 000hm2，其中杉木3 000hm2、馬尾松2 000hm2、桉樹1 000hm2，均分2年完成造林；項(xiàng)目建設(shè)期4年，運(yùn)營期13年，計(jì)算期17年。項(xiàng)目總投資18 885萬元，其中建設(shè)期15 982萬元（含貸款12 000萬元）、流動(dòng)資金2 903萬元。約定進(jìn)入運(yùn)營期后，每年以項(xiàng)目折舊、利潤及其他資金等按最大還款能力法還款。項(xiàng)目經(jīng)營的杉木和馬尾松采伐樹齡為16年，分別在第8、12年間伐一次；桉樹采伐樹齡為6年、連續(xù)經(jīng)營三個(gè)輪伐期（共16年）；杉木和馬尾松在計(jì)算期第8、9年及第12、13年生產(chǎn)間伐木材，第16、17年生產(chǎn)主伐木材；桉樹分別在第6、7、11、12、16、17年生產(chǎn)主伐木材。

本項(xiàng)目為多樹種造林項(xiàng)目，進(jìn)入運(yùn)營期后將按約定償還貸款。為了維持項(xiàng)目的正常運(yùn)行，運(yùn)營期內(nèi)某年度累計(jì)盈余資金出現(xiàn)負(fù)值時(shí)，需進(jìn)行“短期融資”或?qū)嵤熬S持運(yùn)營投資”，以確保各年度累計(jì)盈余資金≥0。由于本項(xiàng)目不適宜采用“短期融資”，將全部實(shí)施“維持運(yùn)營投資”。現(xiàn)將影響結(jié)果最重要的《財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表》及《項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表》列表對(duì)比如表1和表2（根據(jù)國務(wù)院令第512號(hào)等政策本項(xiàng)目各種稅費(fèi)全免）所示。

從表1數(shù)據(jù)對(duì)比可知，同一項(xiàng)目，如果按照消耗性生物資產(chǎn)回收，產(chǎn)生的結(jié)果是：①運(yùn)營期內(nèi)僅消耗性生物資產(chǎn)回收當(dāng)年“償還債務(wù)本金”數(shù)量較大外，其他年度“償還債務(wù)本金”數(shù)量較小，借款償還期約16年；②由于各年度總成本費(fèi)用相應(yīng)較少，以至于表現(xiàn)出4個(gè)年度的“凈現(xiàn)金流量”為正值；③因各年度總成本費(fèi)用相應(yīng)較少，其“凈現(xiàn)金流量”相應(yīng)增大，相關(guān)年份需要補(bǔ)充的“維持運(yùn)營投資”數(shù)量相應(yīng)較少，總值也相應(yīng)較小。如果按照常規(guī)固定資產(chǎn)折舊，相應(yīng)的變化是：①每年“償還債務(wù)本金”數(shù)量較多，借款償還期約14年；②“凈現(xiàn)金流量”為正值的年度只有2年，表明“稅后利潤”為正值的年度減少；③相關(guān)年份需要補(bǔ)充的“維持運(yùn)營投資”數(shù)量相應(yīng)較大、年度較多，總量也相應(yīng)較大。

從表2數(shù)據(jù)對(duì)比分析，項(xiàng)目融資前“財(cái)務(wù)分析”結(jié)果可行；融資后，如果采用消耗性生物資產(chǎn)回收，項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為8.11%（暫不考慮不確定性因素分析）、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ic=8%）為267.87萬元，項(xiàng)目“財(cái)務(wù)分析”結(jié)果仍然可行；如果采用常規(guī)固定資產(chǎn)折舊，項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為7.21%，小于8%，項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ic=8%）為-2 099.38萬元，小于0，項(xiàng)目“財(cái)務(wù)分析”結(jié)果不可行。

表1 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表(消耗性生物資產(chǎn)回收與常規(guī)固定資產(chǎn)折舊對(duì)比) 單位:萬元

表2 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表(消耗性生物資產(chǎn)回收與常規(guī)固定資產(chǎn)折舊對(duì)比) 單位:萬元

四、結(jié)論與討論

通過上述分析，可以得出如下結(jié)論，同時(shí)對(duì)于林業(yè)消耗性生物資產(chǎn)項(xiàng)目關(guān)于固定資產(chǎn)與消耗性生物資產(chǎn)劃分的結(jié)果分析供大家參考。

其一，某造林項(xiàng)目融資前“財(cái)務(wù)分析”結(jié)果可行，而且，社會(huì)“經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)”效益顯著；融資后，按常規(guī)固定資產(chǎn)折舊“財(cái)務(wù)分析”結(jié)果將可能變得不可行，這樣，可能將一些生態(tài)效益顯著、經(jīng)濟(jì)效益良好、由于需要融資造林的項(xiàng)目被拋棄；如果這樣的項(xiàng)目按消耗性生物資產(chǎn)回收，“財(cái)務(wù)分析”結(jié)果仍然可行，項(xiàng)目將被保留。

其二，項(xiàng)目投資按常規(guī)固定資產(chǎn)折舊，運(yùn)營期內(nèi)各年度因折舊值相應(yīng)較大，使得各年度總成本費(fèi)用相應(yīng)變大，導(dǎo)致其對(duì)應(yīng)的年度“稅后利潤”變小甚至出現(xiàn)負(fù)數(shù)（或項(xiàng)目資本金投資內(nèi)部收益率＜9），使得應(yīng)該通過的項(xiàng)目不被認(rèn)可；如果采用消耗性生物資產(chǎn)回收，運(yùn)營期內(nèi)各年度良好的“稅后利潤”狀況將得到如實(shí)反映，項(xiàng)目將容易獲得通過。

其三，關(guān)于林業(yè)消耗性生物資產(chǎn)項(xiàng)目（廣義的消耗性生物資產(chǎn)概念）的固定資產(chǎn)與消耗性生物資產(chǎn)（狹義的消耗性生物資產(chǎn)概念）劃分問題，就本文的案例來說，是一個(gè)林業(yè)消耗性生物資產(chǎn)投資項(xiàng)目，按照CAS5關(guān)于自行營造的林木類消耗性生物資產(chǎn)的成本核算與初始計(jì)量規(guī)定，該項(xiàng)目資產(chǎn)將全部歸為消耗性生物資產(chǎn)，按輪伐期回收。然而，對(duì)于多樹種造林等復(fù)合經(jīng)營項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況分析各子項(xiàng)目資產(chǎn)類別。首先，應(yīng)明確項(xiàng)目建設(shè)期利息以及引進(jìn)的科研成果費(fèi)用等為固定資產(chǎn)，其他資產(chǎn)將結(jié)合子項(xiàng)目經(jīng)營的時(shí)間及經(jīng)營內(nèi)容進(jìn)行確定；項(xiàng)目中經(jīng)營的杉木和馬尾松僅一個(gè)輪伐期，該兩個(gè)樹種培育的建設(shè)投資可以全部轉(zhuǎn)為消耗性生物資產(chǎn)；而速生桉樹經(jīng)營了三個(gè)輪伐期，在建設(shè)期投資建設(shè)的營林設(shè)施、購置的儀器設(shè)備以及引進(jìn)的良種試驗(yàn)成果等，均可連續(xù)使用，因此，該樹種建設(shè)期投入的營林設(shè)施費(fèi)、儀器設(shè)備費(fèi)及良種試驗(yàn)費(fèi)等應(yīng)劃為固定資產(chǎn)，其他資產(chǎn)才可以劃為消耗性生物資產(chǎn)。