李金保

摘要：作為企業(yè)流動性最強的營運資金，一直是企業(yè)管理者和學術(shù)界關(guān)注和研究的對象，營運資金的管理水平也能最直觀地反映企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展狀況。價值增值是企業(yè)經(jīng)營的目標，而價值鏈是所有價值增值的總和，因此基于價值鏈視角加強營運資金管理，使營運資金在經(jīng)營過程中快速高效的流通，是企業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)，同時也可以為企業(yè)帶來更多的收益和價值增長。在當下激烈的競爭環(huán)境下，加強營運資金管理也是企業(yè)保持競爭力的重要方式。

關(guān)鍵詞：營運資金管理;價值鏈;體系構(gòu)建

引言

目前我國企業(yè)數(shù)量眾多，但大部分企業(yè)的發(fā)展處在中小規(guī)模階段，企業(yè)的經(jīng)營管理及財務管理薄弱，很容易出現(xiàn)營運資金周轉(zhuǎn)失效，企業(yè)經(jīng)營困難，甚至破產(chǎn)倒閉，工業(yè)生產(chǎn)型企業(yè)涉及產(chǎn)銷研，其價值鏈是最為完整，本文從生產(chǎn)型企業(yè)的價值增值視角來構(gòu)建營運資金管理體系，確保體系合理有效。

一、價值鏈管理理論

價值鏈的概念最早是由美國哈佛商學院著名戰(zhàn)略學家邁克爾·波特[1]提出的，他認為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，是一系列價值創(chuàng)造的過程，所有的這些價值創(chuàng)造環(huán)節(jié)構(gòu)成了價值鏈，價值鏈分為內(nèi)部價值鏈和外部價值鏈兩大類。

價值鏈管理就是從價值鏈內(nèi)部和外部兩方面，在企業(yè)價值增值的各環(huán)節(jié)，進行價值管理，保證企業(yè)運營相關(guān)的材料采購、產(chǎn)成品銷售能夠及時迅速。與供應商及客戶能夠保持良好的合作關(guān)系，為企業(yè)實現(xiàn)價值增值匹配好組織體系、人力資源、技術(shù)研發(fā)以及其他的資源，從而提高企業(yè)的管理水平和實現(xiàn)價值最大化。

二、營運資金管理理論

營運資金是企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的總稱。流動資產(chǎn)減去流動負債的余額稱為凈營運資金。營運資金管理包括流動資產(chǎn)管理和流動負債管理。

企業(yè)營運資金的管理的核心就是對企業(yè)資產(chǎn)和負債的流動性進行管理，保證企業(yè)資產(chǎn)和負債有效率的運行，從而保證企業(yè)的生產(chǎn)運營正常而持續(xù)地進行。營運資金的管理是財務管理的重要組成部分，而流動資產(chǎn)和流動負債又是財務指標質(zhì)量體系最重要的部分，足可見營運資金管理對于企業(yè)的重要性。

三、價值鏈和營運資金相關(guān)研究

Amit Sharma（2014）認為，價值鏈好比是營運資金的運輸線，使得沒有約束的營運資金有了清晰的流動軌跡，方便對營運資金進行清晰的分析和管理[2]。

國內(nèi)，近幾年價值鏈管理思維在營運資金管理中的應用，越來越受到學者和企業(yè)管理者的重視和關(guān)注，劉喆（2015）認為，不能只對企業(yè)的某個營運資金項目進行管理，應立足于價值鏈管理，研究出更優(yōu)化的企業(yè)營運資金管理模式[3]。張艷（2018）認為將價值鏈概念與企業(yè)營運資金管理的有效結(jié)合使這一難題被有效地解決。這種管理模式的有效整合是當代“價值鏈”的概念和營運資本管理的產(chǎn)物，是傳統(tǒng)的營運資金管理由于現(xiàn)代競爭環(huán)境發(fā)生變化而做出的適應性的變革[4]。肖梅崚，揭瑩（2018）分別從采購、生產(chǎn)、銷售，以及價值鏈的上游供應商和下游客戶進行分析和研究[5]。

將價值鏈和營運資金相結(jié)合的研究在國內(nèi)外雖然歷史不長，但由于營運資金的重要性，越來越受到經(jīng)營者和研究者的重視，近些年在這個領(lǐng)域的研究成果很多，為本文提供了豐富的文獻和理論基礎(chǔ)。

四、基于價值鏈的營運資金管理體系構(gòu)建

韓沚清教授根據(jù)基于價值鏈創(chuàng)造視角的營運資金投入管理、基于價值鏈提供視角的營運資金耗費管理、基于價值鏈實現(xiàn)視角的營運資金收回管理、基于時間鏈的營運資金時間管理提出了營運資金四維管理理論[6]。在各個維度里，從與營運資金相對應的各個價值鏈環(huán)節(jié)進行優(yōu)化來提高營運資金的管理效率，結(jié)合韓教授的四維理論以及相關(guān)保障性因素進行本文的管理體系構(gòu)建。

（一）營運資金投入環(huán)節(jié)管理體系構(gòu)建

營運資金投入一般發(fā)生在研發(fā)、采購過程中，企業(yè)可以通過加強產(chǎn)品開發(fā)前期論證、核心供應商價格談判來進行體系構(gòu)建。

1.產(chǎn)品開發(fā)前期論證

產(chǎn)品的研發(fā)投產(chǎn)是一個系統(tǒng)工程，任何一款產(chǎn)品開發(fā)和投產(chǎn)應結(jié)合行業(yè)、公司內(nèi)外部各方面的資源進行可行性分析和研究，如果這一部分不夠準確或是缺失，將會導致大量營運資金投入，產(chǎn)生資金的沉淀和浪費，然后在銷售端會產(chǎn)生產(chǎn)品滯銷，造成很大的庫存和營運資金周轉(zhuǎn)壓力，而且還會帶來連鎖反應和惡性循環(huán)，在這個環(huán)節(jié)上出現(xiàn)的營運資金管理缺失，將會導致在其他機會領(lǐng)域的營運資金短缺，從而影響企業(yè)的整個戰(zhàn)略，甚至會導致企業(yè)的營運資金斷裂直到企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

2.核心供應商價格談判

各行各業(yè)中，供應商作為價值鏈的上游，核心供應商對企業(yè)的生存和發(fā)展意義非常重大，供應商談判是很重要的環(huán)節(jié)，通過談判一方面是選擇供應商和選擇產(chǎn)品的過程，另一方面也在談判過程中盡最大限度地確立有利于采購方能接受的價格。對原材料市場和供需環(huán)節(jié)等信息的了解，是有效談判的基礎(chǔ)，同時成品銷售端的市場出貨量和走勢也是原材料采購環(huán)節(jié)重要的信息基礎(chǔ)，同時應積極提出并參與到行業(yè)中，整合整個行業(yè)進行聯(lián)合采購，獲得價格談判優(yōu)勢。

（二）營運資金耗費環(huán)節(jié)管理體系構(gòu)建

營運資金耗費一般發(fā)生在生產(chǎn)加工、存庫管理以及企業(yè)日常運營過程中，在企業(yè)的實際經(jīng)營過程，通過薪酬績效、稅收籌劃以及預算管理等方面進行體系化的構(gòu)建。

1.薪酬績效

薪酬體系建設運用主要是通過設立相關(guān)的績效指標和考核標準來提高企業(yè)的營運資金使用效率，通過各種績效指標的設立使企業(yè)在人工支出體系上的營運資金使用效率最大化，可以使原本薪酬固定支出的部分轉(zhuǎn)流入到與企業(yè)產(chǎn)品相關(guān)的部分，即營運資金的耗費轉(zhuǎn)變?yōu)闋I運資金的投入和收回，優(yōu)化營運資金的使用。

2.稅收籌劃

目前在中國主要稅種有流轉(zhuǎn)稅和所得稅，在我國生產(chǎn)型企業(yè)中，主要稅種是13%的增值稅和25%的所得稅，從稅率的基礎(chǔ)層面看，稅收占產(chǎn)品價值比例很高，基于此，稅收籌劃是營運資金管理不得不考慮的重要方面，熟悉并及時了解國家稅收政策、申請高新企業(yè)資質(zhì)、尋找稅收洼地、企業(yè)各主體關(guān)系的梳理和重建是現(xiàn)在目前稅收籌劃的常用措施。

3.建立預算

建立預算體系，是為了更好地做好營運資金的收支調(diào)度，實現(xiàn)營運資金的精細化管理，激勵管理團隊更加努力工作和對營運資金管理的重視，實現(xiàn)企業(yè)盈利和價值增值;激勵銷售團隊開拓渠道、管理客戶，實現(xiàn)營運資金的收回最大化;激勵采購團隊進行供應商管理、取得供應商提供的最優(yōu)采購價和供貨及時;激勵職能部門更好服務整個公司和創(chuàng)業(yè)團隊，讓團隊發(fā)揮最大價值。而且公司營運資金管理在預算體系的監(jiān)督和控制下，比如研發(fā)投入、材料采購、市場和售后的投放都會有一個相對的標準，超過標準要在績效上反映。

（三）營運資金收回環(huán)節(jié)管理體系構(gòu)建

營運資金的收回是市場和客戶對企業(yè)創(chuàng)造價值的認可和回饋，是企業(yè)更新生產(chǎn)和運營的基礎(chǔ)。因此提高營運資金的收回水平，是企業(yè)營運資金周轉(zhuǎn)效率的重要體現(xiàn)。

1.線下渠道開發(fā)

企業(yè)經(jīng)營的最終目標，是向社會提供有價值的產(chǎn)品，產(chǎn)品從企業(yè)輸送到用戶需要相應的途徑和渠道，目前企業(yè)的線下渠道主要有大客戶、經(jīng)銷商、代理商等形式，通過對各種形式以及各級渠道的開發(fā)，可以使企業(yè)產(chǎn)品能夠及時充分地面向市場和用戶，通過銷售產(chǎn)品實現(xiàn)企業(yè)再生產(chǎn)所需的營運資金。

2.線上渠道開發(fā)

當下是互聯(lián)網(wǎng)蓬勃發(fā)展的時代，線上銷售渠道已成為很多企業(yè)營銷渠道非常重要的組成部分，部分企業(yè)，像電子消費品、衣物穿戴、快消品等，線上營銷額已全面超越線下，目前線上的電商平臺眾多，成熟的平臺如：天貓、淘寶、京東、國美、蘇寧、拼多多等，企業(yè)可以在各種平臺進行產(chǎn)品銷售推廣，除此外今年盛行的直播平臺、短視頻、社交電商平臺也是企業(yè)線上渠道可以開發(fā)應用的部分。

（四）營運資金時間價值管理體系構(gòu)建

營運資金時間價值管理體系構(gòu)建主要通過梳理產(chǎn)銷流程和賬款管理兩個方面來實現(xiàn)。

1.產(chǎn)銷流程

流程梳理：①銷售通過渠道、市場開拓接到銷售訂單。②銷售和倉庫管理部門進行溝通是否有存貨，如果有，通知銷售可以正常銷售出庫，如果沒有，通知生產(chǎn)部門生產(chǎn)。③生產(chǎn)部門，通知倉庫管理部門是否有原材料在庫，如果有就正常領(lǐng)料生產(chǎn);如果沒有，倉管部門通知采購部門采購。④生產(chǎn)過程完成，成品入庫，倉管部門通知銷售發(fā)貨，通過產(chǎn)銷流程梳理提升營運資金時間管理。

2.賬款管理

賬款管理主要產(chǎn)生在營運資金的投入環(huán)節(jié)和營運資金的收回環(huán)節(jié)，其中營運資金投入環(huán)節(jié)產(chǎn)生了預付賬款和應付賬款，營運資金收回環(huán)節(jié)產(chǎn)生了預收賬款和應收賬款。預付賬款可以理解為對企業(yè)而言沒有談判空間的供應商，預收賬款可以理解對企業(yè)而言是有絕對談判能力的客戶。

（五）制度體系構(gòu)建

制度是保證營運資金管理得以規(guī)范執(zhí)行的基礎(chǔ)，尤其是企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模的時候，人員眾多，組織架構(gòu)多層次，單純地依靠某個關(guān)鍵的領(lǐng)導者的個人影響力已經(jīng)無法滿足企業(yè)規(guī)范運營的需要。制定合理的制度，可以規(guī)范企業(yè)和組織個體的職業(yè)行為和用獎懲的方式對行為進行績效評估。

營運資金的管理貫穿在整個企業(yè)經(jīng)營的方方面面，所以營運資金管理的制度保障不單單是局限在營運資金層面，它應該包括企業(yè)所有相關(guān)的制度。這些制度的制定可以對營運資金管理的規(guī)范化提供很好的保障。

（六）信息化體系構(gòu)建

現(xiàn)在已經(jīng)全面進入互聯(lián)網(wǎng)時代，大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等現(xiàn)在和未來都將計入我們的工作體系中來，目前在大型企業(yè)和上市公司，ERP軟件、財務共享中心建設、企業(yè)管理云平臺都已經(jīng)實現(xiàn)了各種應用，一方面這些信息化工具的建設和應用極大地節(jié)省了人工和時間，同時系統(tǒng)的應用使各項信息流轉(zhuǎn)及時和準確，極大地提高了企業(yè)的經(jīng)營管理和營運資金管理效率，是價值增值的重要措施。

（七）人力資源體系構(gòu)建

傳統(tǒng)的營運資金管理偏于事后分析，和業(yè)務比較割裂，營運資金的流動性強的屬性，決定了營運資金貫穿于價值鏈的各個環(huán)節(jié)，因此對于營運資金的管理應注重事前計劃和事中控制，業(yè)財融合是當下及未來的企業(yè)管理和財務管理的趨勢，通過融合可以使實現(xiàn)在每個環(huán)節(jié)上達到營運資金管理最優(yōu)化，因此從人力資源體系上需要為營運資金管理匹配對應的人員和建立與人力資源相關(guān)的負責小組，將營運資金的管理作為一項績效考核與薪酬體系相關(guān)聯(lián)，從而提供營運資金的管理效率。

結(jié)語

營運資金流通于企業(yè)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，這些環(huán)節(jié)構(gòu)成了企業(yè)的完整價值鏈條，而企業(yè)經(jīng)營的本質(zhì)就是通過價值鏈條的增值達到總體增值，因此從價值鏈角度進行營運資金管理體系構(gòu)建是當下最為有效的管理方式，通過價值鏈和營運資金兩者體系構(gòu)建實現(xiàn)企業(yè)價值管理，全方位的提升企業(yè)的市場競爭力。

參考文獻

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[2]Amit Sharma，Joonho Moon，Catherine Strohbehn.Restaurant's decision to purchase local foods：Influence of value chain activities[J].lntemational Journal Hospitality Management，2014（09）：112–131.

[3]劉喆.家電連鎖零售企業(yè)價值鏈營運資金管理研究——以國美為例[J].財會通訊，2015（06）：108–111.

[4]張艷.基于價值鏈的企業(yè)營運資金管理研究[J].管理探索，2018（04）：31–32.

[5]肖梅崚，揭瑩.基于價值鏈的企業(yè)營運資金管理問題探究[J].財會月刊，2018（08）：62–66.

[6]韓沚清.基于價值鏈的營運資金管理績效評價與策略[M].北京：經(jīng)濟管理出版社，2017.