李金保

摘要：作為企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)的營(yíng)運(yùn)資金，一直是企業(yè)管理者和學(xué)術(shù)界關(guān)注和研究的對(duì)象，營(yíng)運(yùn)資金的管理水平也能最直觀地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展?fàn)顩r。價(jià)值增值是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)，而價(jià)值鏈?zhǔn)撬袃r(jià)值增值的總和，因此基于價(jià)值鏈視角加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理，使?fàn)I運(yùn)資金在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中快速高效的流通，是企業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)，同時(shí)也可以為企業(yè)帶來(lái)更多的收益和價(jià)值增長(zhǎng)。在當(dāng)下激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理也是企業(yè)保持競(jìng)爭(zhēng)力的重要方式。

關(guān)鍵詞：營(yíng)運(yùn)資金管理;價(jià)值鏈;體系構(gòu)建

引言

目前我國(guó)企業(yè)數(shù)量眾多，但大部分企業(yè)的發(fā)展處在中小規(guī)模階段，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理及財(cái)務(wù)管理薄弱，很容易出現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)失效，企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，甚至破產(chǎn)倒閉，工業(yè)生產(chǎn)型企業(yè)涉及產(chǎn)銷(xiāo)研，其價(jià)值鏈?zhǔn)亲顬橥暾疚膹纳a(chǎn)型企業(yè)的價(jià)值增值視角來(lái)構(gòu)建營(yíng)運(yùn)資金管理體系，確保體系合理有效。

一、價(jià)值鏈管理理論

價(jià)值鏈的概念最早是由美國(guó)哈佛商學(xué)院著名戰(zhàn)略學(xué)家邁克爾·波特[1]提出的，他認(rèn)為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，是一系列價(jià)值創(chuàng)造的過(guò)程，所有的這些價(jià)值創(chuàng)造環(huán)節(jié)構(gòu)成了價(jià)值鏈，價(jià)值鏈分為內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈和外部?jī)r(jià)值鏈兩大類。

價(jià)值鏈管理就是從價(jià)值鏈內(nèi)部和外部?jī)煞矫?，在企業(yè)價(jià)值增值的各環(huán)節(jié)，進(jìn)行價(jià)值管理，保證企業(yè)運(yùn)營(yíng)相關(guān)的材料采購(gòu)、產(chǎn)成品銷(xiāo)售能夠及時(shí)迅速。與供應(yīng)商及客戶能夠保持良好的合作關(guān)系，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值匹配好組織體系、人力資源、技術(shù)研發(fā)以及其他的資源，從而提高企業(yè)的管理水平和實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。

二、營(yíng)運(yùn)資金管理理論

營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的總稱。流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的余額稱為凈營(yíng)運(yùn)資金。營(yíng)運(yùn)資金管理包括流動(dòng)資產(chǎn)管理和流動(dòng)負(fù)債管理。

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理的核心就是對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的流動(dòng)性進(jìn)行管理，保證企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債有效率的運(yùn)行，從而保證企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)正常而持續(xù)地進(jìn)行。營(yíng)運(yùn)資金的管理是財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，而流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債又是財(cái)務(wù)指標(biāo)質(zhì)量體系最重要的部分，足可見(jiàn)營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)于企業(yè)的重要性。

三、價(jià)值鏈和營(yíng)運(yùn)資金相關(guān)研究

Amit Sharma（2014）認(rèn)為，價(jià)值鏈好比是營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)輸線，使得沒(méi)有約束的營(yíng)運(yùn)資金有了清晰的流動(dòng)軌跡，方便對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行清晰的分析和管理[2]。

國(guó)內(nèi)，近幾年價(jià)值鏈管理思維在營(yíng)運(yùn)資金管理中的應(yīng)用，越來(lái)越受到學(xué)者和企業(yè)管理者的重視和關(guān)注，劉喆（2015）認(rèn)為，不能只對(duì)企業(yè)的某個(gè)營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目進(jìn)行管理，應(yīng)立足于價(jià)值鏈管理，研究出更優(yōu)化的企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理模式[3]。張艷（2018）認(rèn)為將價(jià)值鏈概念與企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的有效結(jié)合使這一難題被有效地解決。這種管理模式的有效整合是當(dāng)代“價(jià)值鏈”的概念和營(yíng)運(yùn)資本管理的產(chǎn)物，是傳統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)資金管理由于現(xiàn)代競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境發(fā)生變化而做出的適應(yīng)性的變革[4]。肖梅崚，揭瑩（2018）分別從采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售，以及價(jià)值鏈的上游供應(yīng)商和下游客戶進(jìn)行分析和研究[5]。

將價(jià)值鏈和營(yíng)運(yùn)資金相結(jié)合的研究在國(guó)內(nèi)外雖然歷史不長(zhǎng)，但由于營(yíng)運(yùn)資金的重要性，越來(lái)越受到經(jīng)營(yíng)者和研究者的重視，近些年在這個(gè)領(lǐng)域的研究成果很多，為本文提供了豐富的文獻(xiàn)和理論基礎(chǔ)。

四、基于價(jià)值鏈的營(yíng)運(yùn)資金管理體系構(gòu)建

韓沚清教授根據(jù)基于價(jià)值鏈創(chuàng)造視角的營(yíng)運(yùn)資金投入管理、基于價(jià)值鏈提供視角的營(yíng)運(yùn)資金耗費(fèi)管理、基于價(jià)值鏈實(shí)現(xiàn)視角的營(yíng)運(yùn)資金收回管理、基于時(shí)間鏈的營(yíng)運(yùn)資金時(shí)間管理提出了營(yíng)運(yùn)資金四維管理理論[6]。在各個(gè)維度里，從與營(yíng)運(yùn)資金相對(duì)應(yīng)的各個(gè)價(jià)值鏈環(huán)節(jié)進(jìn)行優(yōu)化來(lái)提高營(yíng)運(yùn)資金的管理效率，結(jié)合韓教授的四維理論以及相關(guān)保障性因素進(jìn)行本文的管理體系構(gòu)建。

（一）營(yíng)運(yùn)資金投入環(huán)節(jié)管理體系構(gòu)建

營(yíng)運(yùn)資金投入一般發(fā)生在研發(fā)、采購(gòu)過(guò)程中，企業(yè)可以通過(guò)加強(qiáng)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)前期論證、核心供應(yīng)商價(jià)格談判來(lái)進(jìn)行體系構(gòu)建。

1.產(chǎn)品開(kāi)發(fā)前期論證

產(chǎn)品的研發(fā)投產(chǎn)是一個(gè)系統(tǒng)工程，任何一款產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和投產(chǎn)應(yīng)結(jié)合行業(yè)、公司內(nèi)外部各方面的資源進(jìn)行可行性分析和研究，如果這一部分不夠準(zhǔn)確或是缺失，將會(huì)導(dǎo)致大量營(yíng)運(yùn)資金投入，產(chǎn)生資金的沉淀和浪費(fèi)，然后在銷(xiāo)售端會(huì)產(chǎn)生產(chǎn)品滯銷(xiāo)，造成很大的庫(kù)存和營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)壓力，而且還會(huì)帶來(lái)連鎖反應(yīng)和惡性循環(huán)，在這個(gè)環(huán)節(jié)上出現(xiàn)的營(yíng)運(yùn)資金管理缺失，將會(huì)導(dǎo)致在其他機(jī)會(huì)領(lǐng)域的營(yíng)運(yùn)資金短缺，從而影響企業(yè)的整個(gè)戰(zhàn)略，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金斷裂直到企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

2.核心供應(yīng)商價(jià)格談判

各行各業(yè)中，供應(yīng)商作為價(jià)值鏈的上游，核心供應(yīng)商對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展意義非常重大，供應(yīng)商談判是很重要的環(huán)節(jié)，通過(guò)談判一方面是選擇供應(yīng)商和選擇產(chǎn)品的過(guò)程，另一方面也在談判過(guò)程中盡最大限度地確立有利于采購(gòu)方能接受的價(jià)格。對(duì)原材料市場(chǎng)和供需環(huán)節(jié)等信息的了解，是有效談判的基礎(chǔ)，同時(shí)成品銷(xiāo)售端的市場(chǎng)出貨量和走勢(shì)也是原材料采購(gòu)環(huán)節(jié)重要的信息基礎(chǔ)，同時(shí)應(yīng)積極提出并參與到行業(yè)中，整合整個(gè)行業(yè)進(jìn)行聯(lián)合采購(gòu)，獲得價(jià)格談判優(yōu)勢(shì)。

（二）營(yíng)運(yùn)資金耗費(fèi)環(huán)節(jié)管理體系構(gòu)建

營(yíng)運(yùn)資金耗費(fèi)一般發(fā)生在生產(chǎn)加工、存庫(kù)管理以及企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，在企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程，通過(guò)薪酬績(jī)效、稅收籌劃以及預(yù)算管理等方面進(jìn)行體系化的構(gòu)建。

1.薪酬績(jī)效

薪酬體系建設(shè)運(yùn)用主要是通過(guò)設(shè)立相關(guān)的績(jī)效指標(biāo)和考核標(biāo)準(zhǔn)來(lái)提高企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金使用效率，通過(guò)各種績(jī)效指標(biāo)的設(shè)立使企業(yè)在人工支出體系上的營(yíng)運(yùn)資金使用效率最大化，可以使原本薪酬固定支出的部分轉(zhuǎn)流入到與企業(yè)產(chǎn)品相關(guān)的部分，即營(yíng)運(yùn)資金的耗費(fèi)轉(zhuǎn)變?yōu)闋I(yíng)運(yùn)資金的投入和收回，優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資金的使用。

2.稅收籌劃

目前在中國(guó)主要稅種有流轉(zhuǎn)稅和所得稅，在我國(guó)生產(chǎn)型企業(yè)中，主要稅種是13%的增值稅和25%的所得稅，從稅率的基礎(chǔ)層面看，稅收占產(chǎn)品價(jià)值比例很高，基于此，稅收籌劃是營(yíng)運(yùn)資金管理不得不考慮的重要方面，熟悉并及時(shí)了解國(guó)家稅收政策、申請(qǐng)高新企業(yè)資質(zhì)、尋找稅收洼地、企業(yè)各主體關(guān)系的梳理和重建是現(xiàn)在目前稅收籌劃的常用措施。

3.建立預(yù)算

建立預(yù)算體系，是為了更好地做好營(yíng)運(yùn)資金的收支調(diào)度，實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金的精細(xì)化管理，激勵(lì)管理團(tuán)隊(duì)更加努力工作和對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的重視，實(shí)現(xiàn)企業(yè)盈利和價(jià)值增值;激勵(lì)銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)開(kāi)拓渠道、管理客戶，實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金的收回最大化;激勵(lì)采購(gòu)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行供應(yīng)商管理、取得供應(yīng)商提供的最優(yōu)采購(gòu)價(jià)和供貨及時(shí);激勵(lì)職能部門(mén)更好服務(wù)整個(gè)公司和創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，讓團(tuán)隊(duì)發(fā)揮最大價(jià)值。而且公司營(yíng)運(yùn)資金管理在預(yù)算體系的監(jiān)督和控制下，比如研發(fā)投入、材料采購(gòu)、市場(chǎng)和售后的投放都會(huì)有一個(gè)相對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)，超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)要在績(jī)效上反映。

（三）營(yíng)運(yùn)資金收回環(huán)節(jié)管理體系構(gòu)建

營(yíng)運(yùn)資金的收回是市場(chǎng)和客戶對(duì)企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的認(rèn)可和回饋，是企業(yè)更新生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)。因此提高營(yíng)運(yùn)資金的收回水平，是企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)效率的重要體現(xiàn)。

1.線下渠道開(kāi)發(fā)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終目標(biāo)，是向社會(huì)提供有價(jià)值的產(chǎn)品，產(chǎn)品從企業(yè)輸送到用戶需要相應(yīng)的途徑和渠道，目前企業(yè)的線下渠道主要有大客戶、經(jīng)銷(xiāo)商、代理商等形式，通過(guò)對(duì)各種形式以及各級(jí)渠道的開(kāi)發(fā)，可以使企業(yè)產(chǎn)品能夠及時(shí)充分地面向市場(chǎng)和用戶，通過(guò)銷(xiāo)售產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)企業(yè)再生產(chǎn)所需的營(yíng)運(yùn)資金。

2.線上渠道開(kāi)發(fā)

當(dāng)下是互聯(lián)網(wǎng)蓬勃發(fā)展的時(shí)代，線上銷(xiāo)售渠道已成為很多企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)渠道非常重要的組成部分，部分企業(yè)，像電子消費(fèi)品、衣物穿戴、快消品等，線上營(yíng)銷(xiāo)額已全面超越線下，目前線上的電商平臺(tái)眾多，成熟的平臺(tái)如：天貓、淘寶、京東、國(guó)美、蘇寧、拼多多等，企業(yè)可以在各種平臺(tái)進(jìn)行產(chǎn)品銷(xiāo)售推廣，除此外今年盛行的直播平臺(tái)、短視頻、社交電商平臺(tái)也是企業(yè)線上渠道可以開(kāi)發(fā)應(yīng)用的部分。

（四）營(yíng)運(yùn)資金時(shí)間價(jià)值管理體系構(gòu)建

營(yíng)運(yùn)資金時(shí)間價(jià)值管理體系構(gòu)建主要通過(guò)梳理產(chǎn)銷(xiāo)流程和賬款管理兩個(gè)方面來(lái)實(shí)現(xiàn)。

1.產(chǎn)銷(xiāo)流程

流程梳理：①銷(xiāo)售通過(guò)渠道、市場(chǎng)開(kāi)拓接到銷(xiāo)售訂單。②銷(xiāo)售和倉(cāng)庫(kù)管理部門(mén)進(jìn)行溝通是否有存貨，如果有，通知銷(xiāo)售可以正常銷(xiāo)售出庫(kù)，如果沒(méi)有，通知生產(chǎn)部門(mén)生產(chǎn)。③生產(chǎn)部門(mén)，通知倉(cāng)庫(kù)管理部門(mén)是否有原材料在庫(kù)，如果有就正常領(lǐng)料生產(chǎn);如果沒(méi)有，倉(cāng)管部門(mén)通知采購(gòu)部門(mén)采購(gòu)。④生產(chǎn)過(guò)程完成，成品入庫(kù)，倉(cāng)管部門(mén)通知銷(xiāo)售發(fā)貨，通過(guò)產(chǎn)銷(xiāo)流程梳理提升營(yíng)運(yùn)資金時(shí)間管理。

2.賬款管理

賬款管理主要產(chǎn)生在營(yíng)運(yùn)資金的投入環(huán)節(jié)和營(yíng)運(yùn)資金的收回環(huán)節(jié)，其中營(yíng)運(yùn)資金投入環(huán)節(jié)產(chǎn)生了預(yù)付賬款和應(yīng)付賬款，營(yíng)運(yùn)資金收回環(huán)節(jié)產(chǎn)生了預(yù)收賬款和應(yīng)收賬款。預(yù)付賬款可以理解為對(duì)企業(yè)而言沒(méi)有談判空間的供應(yīng)商，預(yù)收賬款可以理解對(duì)企業(yè)而言是有絕對(duì)談判能力的客戶。

（五）制度體系構(gòu)建

制度是保證營(yíng)運(yùn)資金管理得以規(guī)范執(zhí)行的基礎(chǔ)，尤其是企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模的時(shí)候，人員眾多，組織架構(gòu)多層次，單純地依靠某個(gè)關(guān)鍵的領(lǐng)導(dǎo)者的個(gè)人影響力已經(jīng)無(wú)法滿足企業(yè)規(guī)范運(yùn)營(yíng)的需要。制定合理的制度，可以規(guī)范企業(yè)和組織個(gè)體的職業(yè)行為和用獎(jiǎng)懲的方式對(duì)行為進(jìn)行績(jī)效評(píng)估。

營(yíng)運(yùn)資金的管理貫穿在整個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的方方面面，所以營(yíng)運(yùn)資金管理的制度保障不單單是局限在營(yíng)運(yùn)資金層面，它應(yīng)該包括企業(yè)所有相關(guān)的制度。這些制度的制定可以對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的規(guī)范化提供很好的保障。

（六）信息化體系構(gòu)建

現(xiàn)在已經(jīng)全面進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等現(xiàn)在和未來(lái)都將計(jì)入我們的工作體系中來(lái)，目前在大型企業(yè)和上市公司，ERP軟件、財(cái)務(wù)共享中心建設(shè)、企業(yè)管理云平臺(tái)都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了各種應(yīng)用，一方面這些信息化工具的建設(shè)和應(yīng)用極大地節(jié)省了人工和時(shí)間，同時(shí)系統(tǒng)的應(yīng)用使各項(xiàng)信息流轉(zhuǎn)及時(shí)和準(zhǔn)確，極大地提高了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理和營(yíng)運(yùn)資金管理效率，是價(jià)值增值的重要措施。

（七）人力資源體系構(gòu)建

傳統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)資金管理偏于事后分析，和業(yè)務(wù)比較割裂，營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)性強(qiáng)的屬性，決定了營(yíng)運(yùn)資金貫穿于價(jià)值鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，因此對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的管理應(yīng)注重事前計(jì)劃和事中控制，業(yè)財(cái)融合是當(dāng)下及未來(lái)的企業(yè)管理和財(cái)務(wù)管理的趨勢(shì)，通過(guò)融合可以使實(shí)現(xiàn)在每個(gè)環(huán)節(jié)上達(dá)到營(yíng)運(yùn)資金管理最優(yōu)化，因此從人力資源體系上需要為營(yíng)運(yùn)資金管理匹配對(duì)應(yīng)的人員和建立與人力資源相關(guān)的負(fù)責(zé)小組，將營(yíng)運(yùn)資金的管理作為一項(xiàng)績(jī)效考核與薪酬體系相關(guān)聯(lián)，從而提供營(yíng)運(yùn)資金的管理效率。

結(jié)語(yǔ)

營(yíng)運(yùn)資金流通于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，這些環(huán)節(jié)構(gòu)成了企業(yè)的完整價(jià)值鏈條，而企業(yè)經(jīng)營(yíng)的本質(zhì)就是通過(guò)價(jià)值鏈條的增值達(dá)到總體增值，因此從價(jià)值鏈角度進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理體系構(gòu)建是當(dāng)下最為有效的管理方式，通過(guò)價(jià)值鏈和營(yíng)運(yùn)資金兩者體系構(gòu)建實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值管理，全方位的提升企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

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