趙江華 李剛 陳小波 韓春峰

摘要：供電企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的方式和特點決定了供電企業(yè)對流動資產(chǎn)的需求處于較小的量級，其資產(chǎn)規(guī)模構成中占比高位的是固定資產(chǎn)。在供電企業(yè)中，流動資產(chǎn)是生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)中的重要組成部分，其資產(chǎn)規(guī)模在總資產(chǎn)中所占體量的多少與企業(yè)總資產(chǎn)的使用效率有密切關系。本文對基層供電企業(yè)流動資產(chǎn)的特點和現(xiàn)狀進行理論分析，并結合行業(yè)實際，對流動資產(chǎn)在存量和管控制度兩個方面提出優(yōu)化策略。

關鍵詞：供電企業(yè);流動資產(chǎn);優(yōu)化策略

中圖分類號：F275??文獻識別碼：A??文章編號：

2096-3157（2020）02-0111-02

電力工業(yè)（Electric power industry）在國民經(jīng)濟中具有基礎性、公用性的顯著特點，因其電力的自然屬性，在發(fā)電、輸電、配電和售電四個環(huán)節(jié)，需要同時瞬間完成，在行業(yè)劃分方面屬于國家管控的壟斷行業(yè)。電力工業(yè)從經(jīng)營層面包含發(fā)電企業(yè)和供電企業(yè)。供電企業(yè)的職責是以建設運營電網(wǎng)為核心業(yè)務，承擔著為經(jīng)濟社會發(fā)展提供堅強電力保障的職責。對供電企業(yè)而言，其生產(chǎn)經(jīng)營的特殊性，企業(yè)對流動資產(chǎn)的需求量相對有限。通常情況下，企業(yè)資產(chǎn)的構成主要有固定資產(chǎn)、庫存（備品備件）、廠房（變電站、供電所、試驗研發(fā)中心）等。本文基于企業(yè)流動資產(chǎn)管理的理論與方法，同時結合基層供電企業(yè)生產(chǎn)運營和行業(yè)特點，對基層供電企業(yè)在流動資產(chǎn)管理方面的現(xiàn)狀及問題進行剖析，從流動資產(chǎn)結構、管理制度、使用成本方面提出優(yōu)化策略。

一、流動資產(chǎn)管理理論綜述

1.流動資產(chǎn)的概念、特點及作用

一般的，企業(yè)在一年及以上的一個營業(yè)周期內(nèi)可以變現(xiàn)或者使用的資產(chǎn)叫做流動資產(chǎn)（Current Assets），它是企業(yè)資產(chǎn)中最具動態(tài)性的不可缺少的部分，通常情況下主要包括現(xiàn)金、短期投資、存款、應收及預付賬款和存貨等。流動資產(chǎn)從貨幣形態(tài)開始，在市場鏈條中，資金與生產(chǎn)要素緊密結合，不斷變換形態(tài)，最終又以貨幣形態(tài)呈現(xiàn)，其在周轉(zhuǎn)速度和變現(xiàn)能力方面又快又強。流動資產(chǎn)按照生產(chǎn)經(jīng)營過程中所承擔的作用，通常情況下，可以分為生產(chǎn)性流動資產(chǎn)和流通性流動資產(chǎn)。流動資產(chǎn)是公司進行生產(chǎn)經(jīng)營的必備條件，其配置的效率和質(zhì)量，管控的方式和節(jié)奏是現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)外部管理的核心組成部分。流動資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中占比過多，企業(yè)的財務負擔就會加重，利潤空間就會壓縮。反之，則其資金周轉(zhuǎn)的周轉(zhuǎn)速度就會放慢，資金使用效率下降，從而影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和財務管理。因此，科學、有效地配置流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占有量，在現(xiàn)代企業(yè)財務管理中具有重要的研究價值。

2.企業(yè)流動資產(chǎn)管控的目標和優(yōu)化策略

企業(yè)用較低的管理成本來滿足生產(chǎn)經(jīng)營的高效周轉(zhuǎn)是流動資產(chǎn)管理的目標和方向。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營正常的情況下，如果把規(guī)模確定為不變量，則流動資產(chǎn)的循環(huán)速度和周轉(zhuǎn)能力與企業(yè)創(chuàng)造的資金效益成正相關分布。因此，強化企業(yè)流動資產(chǎn)的管控水平，激活企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)存量，從而降低企業(yè)資金鏈短缺風險，從本質(zhì)上提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，這是切實加強企業(yè)流動資產(chǎn)管理的目標所在。

從理論上講，確定和優(yōu)化企業(yè)流動資產(chǎn)總額及其結構的策略就是流動資產(chǎn)管理的策略。一般企業(yè)支付必要的生產(chǎn)性支出能夠精準預測，則流動資產(chǎn)總額可以管控在最低的水平，其資產(chǎn)結構就較為合理。然而企業(yè)在實際的生產(chǎn)運營過程中，由于市場內(nèi)外部環(huán)境的不確定性，政治、經(jīng)濟、社會及技術因素的動態(tài)變化，能準確預測流動資產(chǎn)各項目數(shù)額及總額難度很大，流動資產(chǎn)結構管理優(yōu)化策略也不盡相同。

二、供電企業(yè)生產(chǎn)運營特點

從事電能產(chǎn)品的生產(chǎn)、輸送、分配和銷售四個環(huán)節(jié)的企業(yè)是電力企業(yè)的顯著特點。電力產(chǎn)品不可貯存，具有發(fā)、供、用同時完成的自然特點，因此存在一定性質(zhì)的自然壟斷屬性。其中輸電、配電和售電屬于供電企業(yè)范疇。2002年，中國電力深化改革，實施廠網(wǎng)分開，確定為兩大供電企業(yè)和五大發(fā)電集團，發(fā)電企業(yè)是電網(wǎng)供電的生產(chǎn)者，供電企業(yè)是電力產(chǎn)品的銷售企業(yè)。供電企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理內(nèi)容單一，主要是對供電系統(tǒng)的電網(wǎng)進行規(guī)劃、設計、建設、運行、維護，對需求側的用電業(yè)務進行的管理。

三、縣級供電公司流動資產(chǎn)管理要素分析

1.存貨情況分析

流動資產(chǎn)的管理必須結合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、商品屬性等特點，才能使資金使用效率及質(zhì)量達到最優(yōu)。由于電能產(chǎn)品的特殊性，因而其流動資產(chǎn)的管理也因此表現(xiàn)出特殊的特點。一般情況下，供電企業(yè)的存貨不多，主要包括企業(yè)購入電網(wǎng)的各電壓等級的輸變電設備、電網(wǎng)建設輔助材料、電網(wǎng)運行大修技改材料，各類備品備件等，另外還有生產(chǎn)經(jīng)營過程中達不到固定資產(chǎn)標準的部分勞動資料的低值易耗品，主要包括各電壓等級的安全工器具，室內(nèi)外計量設備，各電壓等級的試驗儀器，企業(yè)品牌建設、安全生產(chǎn)和質(zhì)服務方面的宣傳用品，各類辦公設施等。

由于庫存物資的可變現(xiàn)能力較弱，大量壓占流動資金，當達到一定比例時將會影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能力，財務風險增加。目前，受縣級供電企業(yè)“子改分”體制變革，縣級供電企業(yè)不具備法人資格，沒有物資采購權?？h級供電企業(yè)存貨余額普遍較低，但是根據(jù)電力企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營實際，在電網(wǎng)遭遇極端天氣、不可控自然災害或設備異常造成的大面積停電事故時，如果缺乏必要的、常規(guī)的備品備件和急需物資，屆時將會影響電網(wǎng)快速恢復能力。

2.現(xiàn)金情況分析

供電企業(yè)資本密集，輸變配各類電力設施投資資金規(guī)模巨大，尤其近五年，隨著電網(wǎng)裝備水平的不斷升級，電網(wǎng)企業(yè)資產(chǎn)的負債率居高不下;電網(wǎng)企業(yè)是公共服務行業(yè)，盈利空間狹小，購售價差在彌補輸配電成本與資金成本后，幾乎沒有剩余;電網(wǎng)企業(yè)在電費回收環(huán)節(jié)，現(xiàn)金流量巨大，穩(wěn)定的電力市場形成大規(guī)?，F(xiàn)金流入，電網(wǎng)設備投資與供購電費產(chǎn)生大規(guī)?，F(xiàn)金流出，數(shù)額巨大的資金流動形成留存收益，因企業(yè)性質(zhì)限制，賬面貨幣資金不允許自行開展資金運營和短期投資，數(shù)額巨大的資金無法形成企業(yè)留存收益，造成資金浪費。

3.應收賬款情況分析

電力作為產(chǎn)、供、銷同時完成的特殊商品和民生產(chǎn)品，其屬性具有不可替代性和區(qū)域自然壟斷的特點，居民用戶與單位消費者一般都能按月繳納電費。同時為保障民生、商業(yè)、工業(yè)和重點行業(yè)用戶的安全可靠供電，電量的銷售長期采用賒銷的方式，即先用電、后付款。因此應收賬款成了供電企業(yè)的管理重點和難點。近年來隨著智能電表的普及使用，電費充值預付繳費方式成為常態(tài)，拖欠電費或先用電后繳費方式一去不返，國網(wǎng)各層級電費月月結零。

4.公司短期投資情況分析

短期投資，是企業(yè)擁有大規(guī)模現(xiàn)金流入的情況下，常見的一種經(jīng)營性行為。企業(yè)資金富余時，在保證資金的流動性能滿足公司一定要求的情況下，隨時可以在證券市場進行一些短期投資操作，取得比活期或定期銀行存款高的收入，增加企業(yè)的效益，這是企業(yè)合理的增收方式。近年來，隨著國家電網(wǎng)非主營業(yè)務與主業(yè)的逐步剝離，國內(nèi)盈利性的資本經(jīng)營逐漸減少，尤其省市級電網(wǎng)企業(yè)不允許開展短期投資業(yè)務，因此財務賬面沒有該項資金列支。

四、縣級供電企業(yè)流動資產(chǎn)優(yōu)化策略

1.公司存貨優(yōu)化策略

目前雖說存貨余額較低，但是根據(jù)電力企業(yè)生產(chǎn)實際，庫存物資的不足將可能影響電網(wǎng)發(fā)生事故時的恢復速度、質(zhì)量和能力。建議，一是公司從決策層高度重視物資存貨管控工作，始終致力于清倉利庫，壓降存貨余額;二是電網(wǎng)工程實施項目化管理，工程開工一批，實施一批，決算一批，物資清理一批，避免出現(xiàn)物資重疊、拖欠等，實施精益化物資管控;三是規(guī)劃設計部門務必嚴把設計質(zhì)量，物資清單與工程設計方案嚴格對應，避免設計變更，物資調(diào)整，做到物盡其用;四是對于某些長期積壓的淘汰設備，通過廢舊物資管控流程加快報廢處理，對于短期積壓的存貨，要加快出貨速度，鼓勵電網(wǎng)運維部門消納利用，避免物資重復申報。

2.公司現(xiàn)金優(yōu)化策略

縣級供電企業(yè)做為省級電力公司的分公司，在現(xiàn)金流支配管控方面沒有權限，財務管理實施收支兩條線，為提高資金利用率，確?？h級供電企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營平穩(wěn)有序，建議，一是加強財務人員的專業(yè)化培訓，提高現(xiàn)金的管控和一盤棋意識，按照財務管控節(jié)點及時匯集預付電費至省公司資金池，提高現(xiàn)金安全性;二是通過專業(yè)化會商或培訓，提高財務人員和各專業(yè)管理人員財務預算意識，及時向省級管理單位報送年度、月度財務需求計劃，確?，F(xiàn)金流能夠及時、足額撥付到縣級供電企業(yè);三是對于大筆資金使用，制訂嚴格的審批制度，各部門使用的款項應由各部門的負責人簽字，并層層上報、簽字，直至最高管理層，提高現(xiàn)金使用的安全性。

3.公司應收、應付賬款優(yōu)化策略

應收款項為零有利于確保企業(yè)經(jīng)營成果顆粒歸倉，保證了資金的回收，避免出現(xiàn)壞賬，建議，一是營銷部及各供電所進一步加強電費回收力度，確保電費應收必收;二是針對工業(yè)用戶及商業(yè)用戶，加強預付費管理，減少電費回收風險，公司應繼續(xù)保持這一管理優(yōu)勢。應付賬款從財務角度出發(fā)，可以保持當前規(guī)模，建議要加強合同履約管理，按時支付供貨單位應付款項，避免經(jīng)濟糾紛，維護國網(wǎng)公司良好企業(yè)信譽和形象。

五、結語

流動資產(chǎn)管理是企業(yè)資產(chǎn)管理中的重要組成部分，流動資產(chǎn)比例的合理性有利于保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的順利進行，同時提高企業(yè)流動資產(chǎn)的利用效果，提高企業(yè)償債能力，維護企業(yè)信譽?？h級供電企業(yè)作為國網(wǎng)公司的基層供電企業(yè)，認真踐行企業(yè)使命，追求企業(yè)本質(zhì)提升，應加強企業(yè)流動資產(chǎn)的精益化管理，尤其應收賬款管理和利庫壓降管控工作。

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[4]李超偉，萬佳樂.上市公司投資風險組合評價研究[J].經(jīng)濟論壇，2017，（8）：73～76.

作者簡介：

1.

趙江華，供職于國網(wǎng)澠池縣供電公司。

2.李剛，供職于國網(wǎng)澠池縣供電公司。

3.陳小波，供職于國網(wǎng)澠池縣供電公司。

4.韓春峰，供職于國網(wǎng)澠池縣供電公司。