李巧俐

【摘 要】2016年5月，建筑業(yè)由營業(yè)稅納稅人轉變?yōu)樵鲋刀惣{稅人，稅率、扣稅方式、計稅基礎等的變化導致建筑業(yè)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生巨大變化。同時，BIM、物聯(lián)網(wǎng)、3D打印等先進技術的推廣和應用，在全面推動建筑業(yè)技術快速發(fā)展和水平的急劇提升。文章使用財務分析方法，解析駐山東濰坊上市公司山東美晨生態(tài)環(huán)境股份有限公司的相關數(shù)據(jù)，研究稅制改革與其可持續(xù)的創(chuàng)新研發(fā)能力的關系和影響程度，檢驗該企業(yè)高速增長的研發(fā)能力是否具有高質量的可持續(xù)性。

【關鍵詞】稅制改革;可持續(xù)性;創(chuàng)新能力

【中圖分類號】F275.4 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2020）09-0039-02

1 背景資料

美晨生態(tài)（股票代碼：300237），全稱山東美晨生態(tài)環(huán)境股份有限公司，總部位于山東濰坊諸城。該公司成立于2004年，2011年6月29日在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市。

目前，該公司已擁有113項注冊專利，其中發(fā)明專利為19項，實用新型專利為94項。2011—2018年，該公司共進行開發(fā)支出項目223項，涉及工具、技術應用和設計方案等多種類型。根據(jù)美晨生態(tài)發(fā)布的財務報告信息，歷年研發(fā)項目數(shù)量統(tǒng)計如下。

由表1可以看出，自公司上市以來一直堅持進行研發(fā)項目投資，2016年5月建筑業(yè)正式實施營業(yè)稅改征增值稅，當年研發(fā)項目披露數(shù)為0。2017年以來，研發(fā)項目成倍增加，近2年的數(shù)量（139件）遠超過2011—2016年6年數(shù)量之和（84件）。

2016年，營業(yè)稅正式退出歷史舞臺，建筑業(yè)由營業(yè)稅稅率3%轉為增值稅稅率11%，2017年5月稅率降為10%，2018年4月稅率降為9%，對于建筑業(yè)的一般納稅人來說，按照不同時期的要求，提供建筑服務一般適用11%、10%或9%的稅率，若提供的是工程設計等業(yè)務，則適用6%稅率。在計稅依據(jù)方面，營業(yè)稅基于工程收入額，是含營業(yè)稅的金額;而增值稅是使用不含增值稅的工程收入，在收入一致的情況下，如果取得可抵扣的增值稅發(fā)票企業(yè)的稅收支出可能完全不一樣。例如，一項工程收入為1 000萬元，工程材料成本為800萬元，營業(yè)稅=1 000×3%=30萬元，增值稅=1 000/（1+9%）×9%-800×13%=82.67-104=-21.33萬元。

由此可見，增值稅的抵扣作用可能會大大減少企業(yè)的稅收負擔，而且通過統(tǒng)計上述研發(fā)項目數(shù)量可以看出，2016年后，研發(fā)項目數(shù)量暴增，反映出營業(yè)稅改增值稅后對企業(yè)研發(fā)能力有巨大提升，但事實真的如此嗎？

2 研究分析

本文選擇美晨生態(tài)（股票代碼：300237）自上市8年（2011—2018年）以來的相關數(shù)據(jù)作為樣本進行研究。

2.1 稅制改革與經(jīng)營成果分析

根據(jù)披露的財務報告數(shù)據(jù)，該公司自上市以來增值稅、營業(yè)稅伴隨收入、利潤的增長同趨勢增長。但是2016年5月1日起，取消建筑業(yè)營業(yè)稅3%，并且該公司適用增值稅稅率由17%變?yōu)?1%，所以當年稅額略有減少，但收入仍增長。縱觀該公司應收票據(jù)、應收賬款均逐年增長，并且分別在2013和2014年增量到達頂峰，這反映出企業(yè)可能存在較多的債權，未能盡快收回資金。結合應收賬款周轉率次數(shù)，除2012年為2.80次外，其余年份均超過4次，即企業(yè)每年現(xiàn)金流轉4～5次。

2.2 稅制改革與企業(yè)可持續(xù)創(chuàng)新能力分析

根據(jù)美晨生態(tài)披露的經(jīng)審計的財務報告，提取研發(fā)人員、研發(fā)項目數(shù)量和研發(fā)投入金額等相關信息。分析表2中的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，研究人員呈現(xiàn)整體增加態(tài)勢，企業(yè)員工增多，研發(fā)人員占全體員工比例亦呈上升趨勢，這為研發(fā)工作提供了技術基礎保障。

研發(fā)項目數(shù)量從2011年的個位數(shù)到2018年的71件，是一個巨大的躍進，體現(xiàn)企業(yè)研發(fā)能力的提升。研發(fā)投入金額于2011—2014年增速較快，2016—2018年增速減緩，但因基數(shù)大，2018年研發(fā)投入已達到2011年投入金額的7.64倍。

研發(fā)投入包括研究階段投入和開發(fā)階段投入，這背后面臨巨大的研發(fā)風險。在會計處理中，研究階段投入需進行費用化，計入當期損益，而開發(fā)階段投入在滿足資本化條件時予以資本化，進而轉化成為無形資產(chǎn)，否則予以費用化計入當期損益。

根據(jù)研發(fā)投入占營業(yè)利潤比例的數(shù)據(jù)，該公司研發(fā)投入占到當期營業(yè)利潤的10%～16%，當期研發(fā)投入低，賴于前期企業(yè)盈利狀況，研發(fā)投入占上期營業(yè)利潤比例的12%～32%。

研發(fā)投入可能是實物形式，也可能是貨幣等的價值量形式，這都要求企業(yè)有足夠的利潤予以支撐，同時現(xiàn)金流量能夠支撐更佳。

但根據(jù)披露的報表數(shù)據(jù)顯示，該公司投資活動現(xiàn)金凈流量8年來均為負數(shù)，表示對外投資較大，除2014年、2015年外，各年通過購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金均大于研發(fā)投入金額。但為企業(yè)提供血液的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額多為負值，表示為滿足經(jīng)營活動的需要，銷售商品、提供勞務、服務帶來的現(xiàn)金流入無法滿足支付職工工資、支付稅款等流出項目的需要。企業(yè)研發(fā)能力看似較強，但筆者對其可持續(xù)程度保持懷疑。

3 研究結論與建議

3.1 研究結論

通過對美晨生態(tài)經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量與研發(fā)投入項目的研究分析，筆者得出以下結論。

第一，“營改增”后，該公司增值稅稅負率明顯降低，稅收支出是當期的現(xiàn)金流出項目，稅負降低能夠有效緩解企業(yè)資金鏈壓力，但這需要在經(jīng)營活動現(xiàn)金流入穩(wěn)步增長作為前提。研究中筆者發(fā)現(xiàn)，該公司經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入并不樂觀。

第二，該公司研發(fā)項目數(shù)量逐年增加，統(tǒng)計中筆者發(fā)現(xiàn)該公司研發(fā)項目類型涉及技術、工藝、設計方案等多種類型，這為企業(yè)帶來企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠的收益，并且是現(xiàn)時的，可以在很大程度上減輕稅金支付的現(xiàn)金流壓力。

第三，統(tǒng)計中筆者關注到，企業(yè)應收賬款凈額、應收票據(jù)凈額逐年遞增，應收賬款周轉速度較快，但結合經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負的現(xiàn)象，反映企業(yè)可能存在利潤率較低的問題。該公司研發(fā)項目的成果轉化可能存在一定問題。

3.2 建議

結合研究結論，筆者對該公司在現(xiàn)行稅制改革下保持可持續(xù)的創(chuàng)新能力方面提出以下建議。

（1）充分利用稅收優(yōu)惠政策。在企業(yè)增值稅抵扣鏈條完整有效的基礎上，充分利用優(yōu)惠政策可以有效緩解企業(yè)的資金鏈壓力，讓企業(yè)能夠更有實力地進行創(chuàng)新研發(fā)。

（2）根據(jù)公司實際經(jīng)營模式設置合理的信用政策。債權周轉率高低并不能決定企業(yè)盈利狀況，在案例公司中，債權周轉率較高但是盈利質量不佳。所以，合理地設置信用政策，有利于擴大企業(yè)業(yè)務量，便于提升利潤率。

（3）為保障企業(yè)可持續(xù)的創(chuàng)新能力，應提高研發(fā)項目的成果轉化率。研發(fā)能力的提高，除了資本投入，還要保持良好的轉化，實現(xiàn)研究投入的高收益回報。

參 考 文 獻

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