摘要：伴隨著大數(shù)據(jù)和“互聯(lián)網(wǎng)+”的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了廣泛關(guān)注，相比傳統(tǒng)金融模式，基于大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)金融具有一定的優(yōu)勢。但互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展中面臨著一定的挑戰(zhàn)和風險。本文在分析互聯(lián)網(wǎng)金融模式和風險類別的研究成果基礎(chǔ)上，提出了互聯(lián)網(wǎng)金融模式新的分類情況，并對其進行了詳細分析，針對P2P網(wǎng)貸、眾籌、第三方支付等相關(guān)金融模式，研究其面臨的風險，并提出了有針對性的防范措施。

關(guān)鍵詞：大數(shù)據(jù);互聯(lián)網(wǎng)金融;金融模式;金融監(jiān)管;金融風險

中圖分類號：F274 ?文獻識別碼：A ?文章編號：2096-3157（2020）21-0148-05

一、引言

現(xiàn)代科學技術(shù)在迅猛發(fā)展，大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、電子商務(wù)的興起對傳統(tǒng)的金融模式產(chǎn)生了巨大的影響和沖擊，由此互聯(lián)網(wǎng)和金融聯(lián)結(jié)的產(chǎn)物——互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)時而生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然在最近幾年才出現(xiàn)，但由于它是將互聯(lián)網(wǎng)的特性運用在金融上，彌補了傳統(tǒng)金融業(yè)的缺陷，故其發(fā)展速度相當迅猛?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的交易成本低、覆蓋范圍廣、操作簡便等優(yōu)點推動了互聯(lián)網(wǎng)金融模式多樣化以及用戶指數(shù)大幅增長。據(jù)艾媒咨詢的數(shù)據(jù)中心顯示，2018年利用移動支付的中國用戶規(guī)模達到了6.59億人，交易規(guī)模達到277.4萬億元。而在2014年中國移動支付的用戶僅2.14億人，移動支付的交易規(guī)模為22.6萬億元。短短幾年的時間，人數(shù)和交易額都達到了迅猛增加。除了移動支付，還有網(wǎng)貸，互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸主要有平臺借貸和P2P網(wǎng)貸，網(wǎng)貸的數(shù)量也超過了傳統(tǒng)金融模式。

在大數(shù)據(jù)背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融在短短幾年的時間達到了空前發(fā)展。但是我們應(yīng)當注意到，在互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展的同時，也要注意隨之而來的各種問題和挑戰(zhàn)。這些問題和風險如果不能得到及時控制和解決，可能會帶來不利的局面。本文在綜述不同學者文獻的基礎(chǔ)上，研究在大數(shù)據(jù)背景下互聯(lián)網(wǎng)金融模式的分類與風險控制。

二、文獻綜述

1.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展研究綜述

國內(nèi)外許多學者對互聯(lián)網(wǎng)金融的研究十分關(guān)注。國外學者通常習慣將互聯(lián)網(wǎng)金融稱為電子金融（E-finance）或者數(shù)字金融（Digital finance）。Banks[1]提出所謂電子金融就是通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為顧客提供銀行、貨幣、保險、支付等在線金融業(yè)務(wù)的一種模式，這個定義被國外學者普遍接受。Allen[2]在研究中提出，所謂互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)思想并以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為必要支撐的新興金融領(lǐng)域。在之后的研究中，國外的研究方向大多是關(guān)于P2P和眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式，Hulme等[3]認為依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，網(wǎng)絡(luò)借貸金融業(yè)務(wù)會發(fā)展得越來越快，并且對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)，其部分領(lǐng)域?qū)?。Freedman 等[4]發(fā)現(xiàn)當出現(xiàn)市場失靈的情況出現(xiàn)時，雖然P2P平臺能夠降低買賣雙方的交易成本，但借款人將面臨逆向選擇的風險，這種風險遠高于傳統(tǒng)的借貸風險。Lin等[5]提出由于網(wǎng)絡(luò)具有便利性的特點，更加方便進行小額貸款的交易，為大部分人提供金融服務(wù)，因此預測P2P網(wǎng)絡(luò)貸款規(guī)模將逐漸擴大。Rubinton[6]在研究眾籌模式后提出，眾籌模式將豐富傳統(tǒng)的投融資渠道。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融，國內(nèi)也有大量的相關(guān)研究成果。謝平等[7]認為互聯(lián)網(wǎng)金融是移動支付、社交網(wǎng)絡(luò)、云計算和搜索引擎等現(xiàn)代新技術(shù)發(fā)展的產(chǎn)物，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的間接融資以及資本市場的直接融資有著根本的區(qū)別，是新型的第三種金融融資方式。吳曉求[8]認為互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)為平臺、以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)、具有互聯(lián)網(wǎng)精神以及具有相應(yīng)金融功能鏈的新型金融業(yè)態(tài)。李玉虎[9]認為大數(shù)據(jù)相關(guān)技術(shù)的快速發(fā)展必將會帶動互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)證券等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)進一步創(chuàng)新。田俊領(lǐng)[10]通過分析國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺的經(jīng)營情況、發(fā)展方式等，提出P2P行業(yè)存在金融欺詐等違法的行為可能是由缺乏監(jiān)管而導致。王長江等[11]通過對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的特征、該行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀進行了分析，提出了可能存在的風險及應(yīng)對措施。

本文通過綜合分析相關(guān)學者的研究成果，認為互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)精神的有機結(jié)合而形成的創(chuàng)新領(lǐng)域，其商業(yè)核心思想是把互聯(lián)網(wǎng)植入金融行業(yè)，從顧客需求出發(fā)，可以提供差異化金融服務(wù)，覆蓋個性化金融客戶群，滿足普通市場對于金融業(yè)務(wù)的需求。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融模式分類研究綜述

由于不同學者對于互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究的定義具有一定的差異，研究也相應(yīng)地呈現(xiàn)出不同的分類結(jié)果。劉英等[12]在研究過程中提出，當前互聯(lián)網(wǎng)金融模式應(yīng)該主要分為大數(shù)據(jù)金融、第三方支付方式、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、信息化金融機構(gòu)、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)金融等六種類型。李博等[13]認為互聯(lián)網(wǎng)金融根據(jù)服務(wù)形式進行分類，可以分成三種，分別為互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)、金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務(wù)以及傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)延伸。劉新海[14]認為互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該包括傳統(tǒng)電商或者互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)直接提供的以互聯(lián)網(wǎng)為平臺發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)借貸、金融服務(wù)、傳統(tǒng)金融業(yè)通過電商平臺提供服務(wù)、眾籌融資等四種模式。孫浩[15]認為當前互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式有在線（移動）P2P支付、通用支付平臺、在線個人理財、網(wǎng)絡(luò)投資平臺、SOLOMO金融服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)人人貸以及金融大數(shù)據(jù)。王曙光[16]通過遍舉互聯(lián)網(wǎng)金融的各種主要模式，提出互聯(lián)網(wǎng)金融可以分為支付平臺型、理財平臺型、服務(wù)平臺型以及融資平臺型。鄂奕洲等[17]提出互聯(lián)網(wǎng)金融模式可以分為支付結(jié)算、金融互聯(lián)網(wǎng)化形態(tài)、網(wǎng)絡(luò)融資、電商金融、虛擬貨幣五種類別。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融風險研究綜述

互聯(lián)網(wǎng)金融是通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用而產(chǎn)生的新型商業(yè)模式，其風險主要有技術(shù)風險、操作風險、系統(tǒng)性風險、信用風險以及流動性風險等。楊群華[18]認為技術(shù)風險、系統(tǒng)性風險、法律風險以及業(yè)務(wù)風險都是當下互聯(lián)網(wǎng)金融主要面對的風險。王國梁[19]提出當前互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要風險是由于信息科技風險、P2P網(wǎng)貸平臺中的信用風險、違法行為以及案件和操作風險的隱患突出導致的聲譽受損帶來的業(yè)務(wù)沖擊風險、法律風險和政策對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的沖擊風險。胡吉祥等[20]重點研究了眾籌平臺的風險，認為眾籌平臺在完成籌資后無法對資金使用者實施有效監(jiān)管以及由于中國知識產(chǎn)權(quán)保護不夠完善，導致項目創(chuàng)意發(fā)布到眾籌網(wǎng)站上后很容易被剽竊，這是眾籌平臺特殊風險的集中表示。鄂奕洲等構(gòu)建了互聯(lián)網(wǎng)金融模式的風險識別系統(tǒng)框架，指出互聯(lián)網(wǎng)金融風險包括宏觀環(huán)境與政策維度風險、信息技術(shù)維度風險、操作運營維度風險、參與主體維度風險。前面兩種風險是系統(tǒng)風險，后面兩種則為非系統(tǒng)風險。

綜上所述，通過分析已有的研究成果，筆者發(fā)現(xiàn)當前互聯(lián)網(wǎng)金融風險的研究主要以定性為主，強調(diào)對風險種類的研究。而對于金融服務(wù)業(yè)而言，對風險管理的研究會顯得更加重要。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式分類情況

通過在中國知網(wǎng)上搜索關(guān)鍵詞“互聯(lián)網(wǎng)金融”，筆者發(fā)現(xiàn)在2013年開始相關(guān)文獻的數(shù)量大幅增加，雖然說互聯(lián)網(wǎng)金融起步比較晚，但是它的發(fā)展是非常迅速的。上文中已經(jīng)提到對于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的分類，每個學者都有自己的見解。本文在總結(jié)前人已有研究成果的基礎(chǔ)上，通過綜合分析，將互聯(lián)網(wǎng)金融模式分為貨幣支付類、貨幣發(fā)行類、資金籌集類和投資理財類四類。本文以下將分別對這四類模式進行分析。

1.貨幣支付類金融模式

貨幣支付類主要是指第三方支付。第三方支付是一些有一定實力和信譽度的獨立金融機構(gòu)通過與網(wǎng)聯(lián)對接進而促成雙方之間交易的支付方式。

隨著我國電子商務(wù)的浪潮不斷前進，第三方支付應(yīng)運而生，它是當經(jīng)濟社會和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)到達一定程度后的產(chǎn)物。第三方支付業(yè)務(wù)的出現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融體系提供了基礎(chǔ)手段，對我國經(jīng)濟社會的健康發(fā)展和消費者感知的金融服務(wù)質(zhì)量的提升有著非常重要的作用。第三方支付的交易形式有兩種，線上支付以及線下支付。線上支付主要是指商戶與商戶之間、商戶與消費者之間通過互聯(lián)網(wǎng)渠道實現(xiàn)價格支付、結(jié)算等過程，具體可以概括為移動端遠程支付和網(wǎng)絡(luò)支付兩種方式。線下支付則主要指商戶和消費者面對面時，利用非現(xiàn)金的方式進行交易，具體方法有：POS刷卡機、移動端App、移動端NFC支付。第三方支付模式有著獨特的優(yōu)勢，它可以利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將多家金融機構(gòu)的支付模式整合到一個平臺上面，使其中介作用得到充分發(fā)揮。這樣的交易模式可以令商家與消費者之間不用統(tǒng)一支付方式，并完成交易，降低了商家與消費者的支付成本，同時也增加了銀行的潛在利潤。

大數(shù)據(jù)背景下，第三方支付方式逐漸趨于移動化，以往的非現(xiàn)金支付中，大家更傾向于用POS機刷卡，從圖3可以看出銀行卡收單的比例在2015年之前占比較高，超過50%，隨著電商、智能手機以及4G、5G網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，移動支付的比例逐年上升，現(xiàn)在占比以已經(jīng)超過一半，成為主要的支付方式。

2.貨幣發(fā)行類金融模式

貨幣發(fā)行的具體內(nèi)容為虛擬貨幣。主要是指能夠通過網(wǎng)絡(luò)流通、具有標價功能以及交易能力的非實體貨幣，例如G幣、比特幣、騰訊Q幣、亞馬遜幣等互聯(lián)網(wǎng)貨幣，以及電子信用卡、在線貨幣、電子支票、電子錢包、數(shù)字錢包等形式的數(shù)字貨幣或電子貨幣。這種類型的貨幣不具有現(xiàn)實的實物形態(tài)，可以脫離實體的依附成為一種數(shù)字化的交易媒介，但只有通過網(wǎng)絡(luò)才能實現(xiàn)其作用。表明互聯(lián)網(wǎng)對于虛擬化的金融貨幣有著重要的影響。

3.資金籌集類金融模式

互聯(lián)網(wǎng)金融模式中的資金籌集和傳統(tǒng)的籌資業(yè)務(wù)非常相似，作用機理是一樣的，都是以信用為基礎(chǔ)來進行資金融通。他們的區(qū)別就在于兩者的服務(wù)對象不同。因為在大數(shù)據(jù)背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融接觸的服務(wù)對象相比傳統(tǒng)模式而言更為廣泛。這就是互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中著名的長尾理論。傳統(tǒng)模式中可以接觸到20%的需求者，而互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)則趨向于剩下的80%的需求者。現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)金融模式中資金籌集類主要包括P2P網(wǎng)貸、眾籌，這也是現(xiàn)今運用最為廣泛的兩種模式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的一個重要經(jīng)濟效應(yīng)是降低了交易成本，主要體現(xiàn)在降低了貸款人對借款人信息搜集的成本。搜尋行為存在的原因分為廣義和狹義，前者為信息不對稱導致的搜索前置行為，后者為價格離散現(xiàn)象。眾籌即大眾籌資，顧名思義就是向社會大眾進行籌集資金的行為。它分為產(chǎn)品眾籌、股權(quán)眾籌、公益眾籌?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的資金籌集方式簡化了傳統(tǒng)的籌資流程，有利于降低融資成本，并且互聯(lián)網(wǎng)金融接觸人群量大，有助于更好地籌資。并且在大數(shù)據(jù)背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融籌資業(yè)務(wù)通過大數(shù)據(jù)和云計算對海量的數(shù)據(jù)進行分析建立可靠的征信系統(tǒng)，能夠更好地降低投融資風險。

4.投資理財類金融模式

利用互聯(lián)網(wǎng)開展投資理財業(yè)務(wù)是金融企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)的特點，利用互聯(lián)網(wǎng)的連通性將廣大消費者的零散資金合并到一起的個性化投資模式。與傳統(tǒng)的投資理財模式相比，利用互聯(lián)網(wǎng)開展的投資理財業(yè)務(wù)有著突出的優(yōu)勢，這些優(yōu)勢具體表現(xiàn)在投資額度的限制、投資轉(zhuǎn)入和轉(zhuǎn)出的速度。在傳統(tǒng)的投資理財業(yè)務(wù)中，投資額度以千元為最低標準，但對于互聯(lián)網(wǎng)投資理財業(yè)務(wù)而言，1元也可以享受投資理財?shù)姆?wù)，這使得消費者的余錢得到利用，并且這些余錢可以快速匯聚在一起成為一筆可觀的金額。在轉(zhuǎn)入和轉(zhuǎn)出方面，互聯(lián)網(wǎng)投資理財業(yè)務(wù)基本上采取“T+0”的模式，能夠?qū)崿F(xiàn)隨時存、隨時取，不會影響消費者的正常支付。到目前為止，市面上能夠使用的互聯(lián)網(wǎng)投資理財業(yè)務(wù)有很多種，例如余額寶、蘇寧金融、網(wǎng)易理財、財付通等。在這些理財產(chǎn)品中，余額寶尤為成功，可以說是我國互聯(lián)網(wǎng)投資理財業(yè)務(wù)成功的典范，它的出現(xiàn)為我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展開辟了新的道路，對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展起到了非常重要的推力作用。在大數(shù)據(jù)背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融的投資理財更為準確化，金融行業(yè)的應(yīng)用基礎(chǔ)必定涉及分析大數(shù)據(jù)的技術(shù)，金融業(yè)務(wù)的主體在開展互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)基金、互聯(lián)網(wǎng)證券等基于互聯(lián)網(wǎng)的理財服務(wù)時，通過與大數(shù)據(jù)的高度結(jié)合，能夠提高業(yè)務(wù)的效率和質(zhì)量。金融機構(gòu)可以通過利用大數(shù)據(jù)技術(shù)挖掘分析自己擁有的客戶數(shù)據(jù)，能夠更精確地細分擁有的客戶群，對客戶的動態(tài)實現(xiàn)實時了解，進而提升為顧客提供理財產(chǎn)品和服務(wù)的精確度。這種方式充分滿足顧客需求的同時，提高了機構(gòu)運營的效率，穩(wěn)固了顧客的黏性，在深度分析顧客的背景下，金融機構(gòu)的風控能力得以提升。最為典型的大數(shù)據(jù)技術(shù)在投資理財方面的應(yīng)用就是智能客服以及智能選股服務(wù)。但大數(shù)據(jù)的發(fā)展?jié)摿κ艿搅烁鱾€金融機構(gòu)自身擁有的數(shù)據(jù)量、數(shù)據(jù)管理的規(guī)范程度、數(shù)據(jù)質(zhì)量的限制。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融模式分類發(fā)展趨勢研究

上文中詳細分析了互聯(lián)網(wǎng)的金融模式（貨幣支付類金融模式、貨幣發(fā)行類金融模式、資金籌集類金融模式、投資理財類金融模式），其中應(yīng)用最為廣泛的是貨幣支付類和資金籌資類中的P2P網(wǎng)貸和眾籌。因此下文主要針對P2P網(wǎng)貸、眾籌和第三方支付金融模式未來的發(fā)展趨勢進行深入研究。

1.P2P網(wǎng)貸發(fā)展趨勢

P2P網(wǎng)貸從出現(xiàn)到現(xiàn)在的蓬勃發(fā)展僅僅用了幾年的時間，目前，我國已經(jīng)成為P2P網(wǎng)貸最具有發(fā)展?jié)摿Φ膰?。雖然說在發(fā)展階段也存在一些問題，但是P2P在未來還是有非常廣闊的發(fā)展前景。對于P2P網(wǎng)貸的發(fā)展趨勢主要有以下幾點：一是全國各地的P2P網(wǎng)貸逐漸趨于合規(guī)化。雖然說在2018年頻繁出現(xiàn)暴雷現(xiàn)象，但是監(jiān)管部門針對這些問題出臺了一系列的政策文件來應(yīng)對。對于不合規(guī)的公司或者那些沒有經(jīng)過備案就經(jīng)營的公司會被取消資格。相信有了這些政策文件，會使得P2P更加合規(guī)，風險也會相應(yīng)減少。二是信息中介的性質(zhì)愈發(fā)明顯。現(xiàn)在很多P2P網(wǎng)貸平臺其實更多的是充當中介的性質(zhì)，他們只是提供一個平臺，并不承擔任何的風險，風險都轉(zhuǎn)嫁給了使用平臺的客戶。三是未來的網(wǎng)貸市場會更加多元化。P2P網(wǎng)貸會專注于某一個資產(chǎn)。四是P2P網(wǎng)貸平臺的風控能力會有所提高。因為現(xiàn)在大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、云計算的發(fā)展和P2P相結(jié)合，平臺的用戶之間信息不對稱會有所減輕，這樣他們可以知道對方的詳細信息，在進行籌資或者投資時也會更加有的放矢。

2.眾籌業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢

對于中小企業(yè)的融資，新型模式互聯(lián)網(wǎng)金融眾籌業(yè)務(wù)模式將對一些中小企業(yè)的融資發(fā)揮舉足輕重的作用。眾籌在很多行業(yè)都有應(yīng)用，比如：汽車眾籌、實體場所、科技、農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)等。雖然說眾籌發(fā)展得很快，但是在發(fā)展的過程中也暴露了一些問題。不過大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展為眾籌業(yè)務(wù)解決了部分技術(shù)問題。之前眾籌業(yè)務(wù)只是在民間快速發(fā)展，并沒有得到政府的規(guī)范。近年來，政府相繼出臺了一些政策文件來規(guī)范這些新型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，尤其是眾籌業(yè)務(wù)。雖然至今還沒有相關(guān)的法律法規(guī)來承認眾籌的合法地位，但是眾籌在規(guī)章制度上得到了一定程度的認可。今后，隨著金融行業(yè)的繼續(xù)前進，眾籌業(yè)務(wù)更有利于一些小微企業(yè)融資，所以眾籌業(yè)務(wù)正在向合法化發(fā)展。

3.第三方支付業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢

（1）市場規(guī)模逐漸擴大。首先是市場交易規(guī)模擴大，從本文第三部分可以得知，移動支付的交易規(guī)模不斷擴大，支付寶、微信的應(yīng)用使得移動支付在市場中快速發(fā)展，受到了廣大消費者的大力支持。京東支付、蘇寧金融等第三方支付企業(yè)也逐漸進入消費者的視野，各個第三方支付平臺都在拓寬自己的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，提升自身的競爭力。

（2）使用場景廣泛。第三方支付方式最早出現(xiàn)的原因是方便網(wǎng)絡(luò)購物，但隨著消費者的需求不斷增加，第三方支付業(yè)務(wù)也抓住這個機遇，不斷更新更多的支付功能，滿足消費者在不同場景的使用。到目前，消費者基本可以只帶手機出門，不管是休閑娛樂還是餐飲購物，抑或是日常繳費，都可以通過第三方支付完成。甚至第三方支付平臺也可以存放資金獲得利息，而且轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出十分便利。

（3）盈利渠道多樣。當下，第三方支付使用場景的多樣化，應(yīng)運而生了第三方支付企業(yè)盈利方式的多樣化。消費者可以在平臺上購買證券、基金，而第三方支付平臺則收取一定的服務(wù)費，由于消費者可以通過第三方支付平臺隨時關(guān)注自己的財物信息，因此很多消費者愿意選擇在第三方支付平臺上理財。同時有些第三方支付平臺開通了借貸模式，貸款收取一定的利息，由于龐大的消費群體，盈利非常可觀。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融風險以及應(yīng)對措施

第三節(jié)將互聯(lián)網(wǎng)的金融模式分為四類（貨幣支付類金融模式、貨幣發(fā)行類金融模式、資金籌集類金融模式、投資理財類金融模式），接著第四節(jié)對這四類中應(yīng)用最為廣泛的P2P網(wǎng)貸、眾籌和第三方支付業(yè)務(wù)進行深入的研究。本節(jié)針對這三種應(yīng)用廣泛的金融模式分析其面臨的風險以及應(yīng)該采取的應(yīng)對措施。

1.P2P網(wǎng)貸風險及應(yīng)對措施

P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的風險主要可以分為軟硬件設(shè)施準備不充分導致的風險，顧客與企業(yè)之間的信息不對稱導致的風險，P2P業(yè)務(wù)行業(yè)間缺乏監(jiān)督管理導致的風險。首先，軟硬件設(shè)施產(chǎn)生的風險主要是指資金安全的風險，由于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性，借貸業(yè)務(wù)公司設(shè)立的監(jiān)管機制不到位。特別是大量借貸公司成立后，有些公司為了能夠盡快獲取利潤，并沒有在安全系統(tǒng)完善的情況下開展業(yè)務(wù)，從而造成資金風險。其次，顧客與企業(yè)間的信息不對稱主要是指顧客對于一家借貸公司的了解不夠，信息不全面，以及企業(yè)對于每項業(yè)務(wù)的風險等級沒有完全向顧客解釋清楚，以及存在著只向顧客詳細介紹每項業(yè)務(wù)的收益回報，卻淺談回報所對應(yīng)的風險，這種情況無疑使得顧客的投資風險增加。同時，由于P2P網(wǎng)貸公司的投資回報率高，大量的競爭對手涌入這個行業(yè)，可能會引起企業(yè)間惡性競爭進而導致金融風險。最后，因為P2P業(yè)務(wù)之間缺乏有效的監(jiān)管，不少違規(guī)企業(yè)通過包裝卷土重來，并且為了贏得顧客，會再次出現(xiàn)違規(guī)行為，這種情況不利于金融行業(yè)的良性發(fā)展。

針對以上這些風險，本文提出了一些改進措施。首先，在P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中優(yōu)化軟硬件設(shè)備，通過更加合理的方法與形式，以保障資金的安全。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要對P2P業(yè)務(wù)的風險進行分類，例如可以按照每個項目的實際收益進行分類。其次，針對于信息不對稱問題，在顧客選擇投資項目時，借貸企業(yè)要把項目風險等級詳細告知顧客，必須經(jīng)顧客經(jīng)過慎重考慮后，才可以進行投資。最后，政府帶頭組建P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)管控組織，以此來規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的收費標準以及企業(yè)準則，防止產(chǎn)生企業(yè)間的惡性競爭。也可以建立信譽排行榜，對于信譽良好、合規(guī)運營的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)排在前面，促進企業(yè)間良性競爭發(fā)展。而對于有著違規(guī)操作或者重大違法行為的企業(yè)，建立黑名單機制，并且禁止黑名單上的企業(yè)再次從事P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。

2.眾籌業(yè)務(wù)風險及應(yīng)對措施

由于互聯(lián)網(wǎng)以及電子貨幣的發(fā)展，眾籌業(yè)務(wù)變得十分便捷，也因此導致眾籌業(yè)務(wù)降低了金融融資、投資的門檻?，F(xiàn)今，眾籌業(yè)務(wù)的完成可能只需要動動手指即可，但正是由于這種低門檻、便捷的方式，導致很多眾籌業(yè)務(wù)沒有建立嚴格的審查制度和力度。如果不能準確了解該企業(yè)的風險識別、風險承擔能力，以及對這些能力的考核程度，那么對于投資人而言，可能會導致資金風險。對于融資人而言，如果他們沒有一定的固定收入，那對投資人而言，也就沒有利益保障。有的眾籌企業(yè)為了自身利益，往往催促投資人進行投資，并且投資人能夠獲得關(guān)于融資企業(yè)的信息。但是如果整個過程時間緊迫，投資人就沒有辦法確保這些信息的可靠性及完整性，投資方在這個環(huán)節(jié)必然處于劣勢。這樣就會因為信息不對稱或者投資人的信息滯后、無準備而導致資金風險。為了應(yīng)對眾籌業(yè)務(wù)這方面的風險，可以加強對利用眾籌業(yè)務(wù)來進行融資的融資人和開展眾籌業(yè)務(wù)的金融企業(yè)的審查力度。增加投資人在投資前的一個冷靜時期，在該時期內(nèi)，可以讓投資人有充足的時間去了解自己想得到的全部信息。因此，提升資格審查力度是十分重要的。針對互聯(lián)網(wǎng)金融公司，建議對該公司的風險承擔能力以及風險識別能力進行資格審查研究;針對融資人而言，可以從固定收入以及資產(chǎn)總量兩方面進行資格審核研究。同時，要對每一項眾籌業(yè)務(wù)加強約束，保障投資人的利益，提供投資前的一個冷靜時間來保障投資人不會因為信息劣勢而損失利益。有的投資人可能會因為投資金額較大，利益回報也較大，出現(xiàn)沖動投資的現(xiàn)象。所以，設(shè)置一個投資前的冷靜時間是非常有必要的。

3.第三方支付業(yè)務(wù)風險及應(yīng)對措施

因為互聯(lián)網(wǎng)的便捷性以及無地域性，第三方支付存在著資金沉淀以及違法行為的風險。資金沉淀的風險主要是由于從事第三方支付的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以任意地使用該項業(yè)務(wù)中的沉淀資金。這可能會引發(fā)從事第三方支付業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)出現(xiàn)資金挪用不明、資金消失甚至影響客戶的資金使用。違法行為的風險主要是指一些人通過第三方支付的隱蔽性進行洗錢和套現(xiàn)等違法行為形成的風險，這種風險主要是因為互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性以及無地域性，追查比較困難。

因此，針對這兩種風險，本文主要提出兩種方案。第一，加強對從事第三方支付業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資金監(jiān)管力度，特別是加強資金的流動性監(jiān)督。為了避免從事該業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司任意挪動支付業(yè)務(wù)中的資金，國家應(yīng)該出臺相應(yīng)的規(guī)章制度，比如強制要求互聯(lián)網(wǎng)金融公司只能在指定銀行開設(shè)存取賬戶，并且將支付業(yè)務(wù)中的沉淀資金全部存入到賬戶中，方便進行統(tǒng)一監(jiān)管。同時，指定銀行要開設(shè)專門的部門或者設(shè)立專門的小組用于針對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的第三方支付業(yè)務(wù)，對該企業(yè)的資金做好細分以及分類，確保每筆交易的真實性。第二，國家需要盡早建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)第三方支付業(yè)務(wù)的客戶信息認證環(huán)節(jié)。對客戶信息進行公安局身份查詢進行對接，保證客戶信息的真實性以及唯一性，防止出現(xiàn)洗錢以及套現(xiàn)的違法行為。同時還要將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的第三方支付業(yè)務(wù)盡早納入國家相關(guān)法律的監(jiān)管范圍內(nèi)，確保有法可依。

六、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融在大數(shù)據(jù)背景下發(fā)展非常迅速，形成了自己獨具特色的新型金融體系。本文綜述了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展國內(nèi)外研究情況、互聯(lián)網(wǎng)金融模式分類以及互聯(lián)網(wǎng)金融風險，隨后選擇了貨幣支付類金融模式、貨幣發(fā)行類金融模式、資金籌集類金融模式、投資理財類金融模式這四大主流金融模式對互聯(lián)網(wǎng)金融模式分類及現(xiàn)狀進行了分析，并根據(jù)分析P2P網(wǎng)貸發(fā)展趨勢、眾籌業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢、第三方支付業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢對互聯(lián)網(wǎng)金融模式分類發(fā)展趨勢進行了闡述。最后，本文提出三大互聯(lián)網(wǎng)金融風險以及應(yīng)對措施，即P2P網(wǎng)貸風險及應(yīng)對措施、眾籌業(yè)務(wù)風險及應(yīng)對措施、第三方支付業(yè)務(wù)風險及應(yīng)對措施。

日新月異的科技創(chuàng)新，爆炸性的科技成長以及多方位金融需求的迸發(fā)，使得P2P網(wǎng)貸、眾籌和第三方支付業(yè)務(wù)在生活中出現(xiàn)得愈發(fā)頻繁，但新生命成長力量的爆發(fā)必定面對各種風險和挑戰(zhàn)。為解決現(xiàn)有中小企業(yè)融資貸款難、銀行風控難、部門監(jiān)管難等問題，區(qū)塊鏈將成為金融科技重要發(fā)展方向，金融機構(gòu)將不斷增加技術(shù)投入，豐富RPA（機器人流程自動化）落地的業(yè)務(wù)場景，加速AI與金融業(yè)務(wù)的融合，降低金融業(yè)務(wù)執(zhí)行錯誤率及非法操作，實現(xiàn)區(qū)塊鏈和實體經(jīng)濟深度融合。在時代的腳步下，發(fā)展的硬杠桿下，通過實踐與理論的交匯，探索與總結(jié)的交織，市場與需求的結(jié)合，相信互聯(lián)網(wǎng)金融會日臻完善。

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作者簡介：

徐昊，江蘇經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學院講師。