劉筱慧， 彭曉紅， 遲國(guó)泰， 李 剛，3， 郭玉鑫， 陳 凱

（1.東北大學(xué) 工商管理學(xué)院，遼寧 沈陽(yáng)110819；2.大連理工大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，遼寧 大連116024；3.中國(guó)科學(xué)院 科技戰(zhàn)略咨詢研究院，北京100190）

0 引言

盈利性是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的主要目標(biāo)之一。隨著我國(guó)銀行業(yè)的逐步開(kāi)放，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，通過(guò)規(guī)模，效率等方面的優(yōu)勢(shì)，提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力至關(guān)重要。規(guī)模經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為理論界和實(shí)業(yè)界共同關(guān)注的焦點(diǎn)。通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的差異性分析和影響因素分析，分析銀行規(guī)模、銀行效率和盈利能力之間的關(guān)系，可以提高我國(guó)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，為我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局更好地制定相關(guān)政策提供理論依據(jù)，促進(jìn)中國(guó)銀行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)、健康發(fā)展［1］。

資產(chǎn)收益率（ROA）是最為廣泛的衡量銀行盈利能力的指標(biāo)之一，它是凈利潤(rùn)和平均資產(chǎn)總額的比值，又 稱 資 產(chǎn) 回 報(bào) 率［2］。陸 靜［3］，Glenn G［4］，Elisa M［5］與Jelena T［6］等都選擇ROA指標(biāo)衡量銀行盈利能力。關(guān)于商業(yè)銀行的盈利能力的差異性分析研究，Paolo S，Hajer Z，Maria T［7～9］分別研究拉丁美洲銀行、傳統(tǒng)銀行與伊斯蘭銀行和葡萄牙銀行在不同影響因素按照銀行內(nèi)部和銀行外部因素分類條件下，盈利能力的差異。綜上所述，現(xiàn)有研究中多是根據(jù)銀行的資產(chǎn)收益率（ROA）進(jìn)行盈利能力的比較分析。ROA可以很好的比較各個(gè)銀行的盈利能力，但是反映的是單個(gè)銀行之間的盈利能力差異，無(wú)法很好的體現(xiàn)不同分組之間的盈利能力的區(qū)別，比如在對(duì)國(guó)有銀行和股份制銀行兩個(gè)群體進(jìn)行盈利能力比較效果就不理想。

除了要考慮銀行的盈利能力，還要考慮影響銀行盈利能力的各種因素。關(guān)于影響因素的研究比較多［10～13］。Andreas D［14］使用廣泛的銀行數(shù)據(jù)集和廣義矩估計(jì)方法分析特定銀行，宏觀經(jīng)濟(jì)變量和特定行業(yè)因素如何影響來(lái)自118個(gè)國(guó)家10165家商業(yè)銀行的盈利能力，揭示了低、中、高三個(gè)收入等級(jí)的國(guó)家銀行盈利能力的差異并找出盈利能力的影響因素。張伊伊［15］選擇對(duì)盈利能力指標(biāo)資產(chǎn)收益率（ROA）按照構(gòu)成要素進(jìn)行分解，找出盈利能力差異及影響差異變化的因素。Yong T［2］采用一般廣義矩估計(jì)方法對(duì)中國(guó)銀行業(yè)2003～2010年的盈利能力進(jìn)行差異性分析并研究風(fēng)險(xiǎn)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)中國(guó)銀行盈利能力的影響。傳統(tǒng)的影響因素分析的主要方法是回歸分析，并根據(jù)回歸系數(shù)的大小判斷影響大小。從銀行的發(fā)展來(lái)看，無(wú)論是國(guó)有銀行、股份制銀行還是城市商業(yè)銀行，其規(guī)模是越來(lái)越大，那么銀行規(guī)模的不斷擴(kuò)大是否對(duì)銀行的盈利能力有正向的激勵(lì)作用呢？單單通過(guò)回歸分析是否能夠完全說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題？

綜上所述，對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的分析要解決兩個(gè)方面的問(wèn)題：一是要能夠度量商業(yè)銀行盈利能力的差異性，既要對(duì)單一銀行的盈利能力進(jìn)行差異性分析，又能夠?qū)Σ煌诸愊碌你y行進(jìn)行差異性分析；二是商業(yè)銀行盈利能力的有效影響因素的判斷，計(jì)算影響商業(yè)銀行盈利能力差異的貢獻(xiàn)度，更全面把握銀行盈利能力差異的現(xiàn)狀及變化趨勢(shì)，為銀行提升經(jīng)營(yíng)策略提供決策依據(jù)。

鑒于泰爾指數(shù)在度量貧富差距方面的優(yōu)勢(shì)，以及其良好的可分解性［16，17］，本文將結(jié)合資產(chǎn)收益率（ROA）和泰爾指數(shù)，構(gòu)造測(cè)度商業(yè)銀行盈利能力的差異性指標(biāo)，解決以上兩個(gè)問(wèn)題。

1 基于泰爾指數(shù)的盈利差異性測(cè)度

1.1 泰爾指數(shù)及其分解

（1）泰爾指數(shù)

泰爾指數(shù)是荷蘭經(jīng)濟(jì)學(xué)家H.Theil于1967年提出的，通過(guò)信息理論中熵的概念計(jì)算收入的不平等性，衡量個(gè)人之間或地區(qū)之間的收入差距，又稱為泰爾熵標(biāo)準(zhǔn)［16，17］。泰爾指數(shù)T的計(jì)算如式（1）所示：

其中，F(xiàn)代表全國(guó)（或所有地區(qū)）的總收入（經(jīng)濟(jì)投入或者產(chǎn)出量），F(xiàn)i代表第i地區(qū)的收入（經(jīng)濟(jì)投入或者產(chǎn)出量），P代表全國(guó)人口總量，Pi代表第i個(gè)地區(qū)的人口總量。

泰爾指數(shù)的取值區(qū)間［0，ln（N）］，其中，T＝0，表明完全平等，而ln（N）表明極其不平等（某一家銀行創(chuàng)造了全部?jī)衾麧?rùn)），N表示研究銀行的數(shù)量。

（2）泰爾指數(shù)的分解

泰爾指數(shù)可分解成“組內(nèi)泰爾指數(shù)”與“組間泰爾指數(shù)”之和，且可計(jì)算組內(nèi)差異和組間差異對(duì)總差異的貢獻(xiàn)度。式（1）中的泰爾指數(shù)可以分解為組內(nèi)差異和組間差異的和，如式（2）所示。

其中，T表示銀行盈利能力的總體差異，F(xiàn)表示所有商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)，F(xiàn) i表示第i類的商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)，F(xiàn)ij表示第i類中第j家銀行的凈利潤(rùn)。n為銀行分組，ni表示第i類中有ni家銀行，TW表示組內(nèi)差異，TB表示組間差異。其中：

組內(nèi)差異TW是各類收益泰爾指數(shù)Ti以第i家銀行凈利潤(rùn)所占份額Fi／F為權(quán)重加權(quán)相加而得，Ti表示第i類型收益的泰爾指數(shù)。

（3）組間差異和組內(nèi)差異的貢獻(xiàn)率

組內(nèi)、組間的差異貢獻(xiàn)率，如式（6）～（8）所示：

TWCi-第i類銀行收益組內(nèi)差異貢獻(xiàn)率，TWC-收益組內(nèi)差異貢獻(xiàn)率，TBC-收益組間差異貢獻(xiàn)率。

1.2 基于泰爾指數(shù)的差異性測(cè)度

考慮到資產(chǎn)收益率（ROA）無(wú)法衡量不同分組下的商業(yè)銀行的盈利能力及其差異。在資產(chǎn)收益率的基礎(chǔ)上，利用泰爾指數(shù)衡量不同分組下的收入差距的思路，構(gòu)造“單位資產(chǎn)收益率泰爾指數(shù)”（ROUAT，return on unit assets’Theil index）和“人均收益率泰爾指數(shù)”（ROPPT，return on per person’s Theil index），測(cè)度不同分組下銀行的組內(nèi)差異和組間差異，并分別計(jì)算組內(nèi)差異和組間差異對(duì)總差異的貢獻(xiàn)率。

（1）單位資產(chǎn)收益率泰爾指數(shù)

定義1如果用P表示是所有商業(yè)銀行的平均總資產(chǎn)，Pi表示第i類銀行的平均總資產(chǎn)，Pij表示第i類銀行中j銀行的平均總資產(chǎn)。則式（2）計(jì)算的就是單位資產(chǎn)收益率泰爾指數(shù)（ROUAT）。

（2）人均收益率泰爾指數(shù)

定義2如果用P表示是所有商業(yè)銀行的總員工人數(shù)，Pi表示第i類銀行的員工人數(shù)，Pij表示第i類銀行中j銀行的員工人數(shù)。則式（2）計(jì)算的就是人均收益率泰爾指數(shù)（ROPPT）。

2 基于泰爾指數(shù)的差異測(cè)度實(shí)證

2.1 實(shí)證對(duì)象與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取我國(guó)13家上市商業(yè)銀行2006～2015年的銀行數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。13家上市銀行包括5家國(guó)有控股銀行（中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和交通銀行）和8家股份制銀行（招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、中國(guó)民生銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國(guó)廣大銀行、平安銀行和華夏銀行）。數(shù)據(jù)來(lái)自各家銀行年報(bào)，如表1所示。

表1 中國(guó)13家上市商業(yè)銀行2006～2015年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

2.2 單位資產(chǎn)收益率泰爾指數(shù)

2.2.1 單位資產(chǎn)收益率泰爾指數(shù)的計(jì)算

利用表1中的相關(guān)數(shù)據(jù)和式（2）～（5）可計(jì)算單位資產(chǎn)收益率泰爾指數(shù)。其中，n＝2，n1＝5，n2＝8。

把表1中第3～4列中的國(guó)有銀行數(shù)據(jù)代入式（4）計(jì)算出第1組國(guó)有銀行的單位資產(chǎn)收益率泰爾指數(shù)，列入表2的第2列。

同理計(jì)算股份制銀行的單位資產(chǎn)收益率泰爾指數(shù)，列入表2第3列。

通過(guò)式（2）～（8）計(jì)算總泰爾指數(shù)TA、組內(nèi)總泰爾指數(shù)TWA、組間泰爾指數(shù)TBA、第1組國(guó)有控股銀行組內(nèi)貢獻(xiàn)率TWC1、第2組國(guó)有控股銀行組內(nèi)貢獻(xiàn)率TWC2、組間貢獻(xiàn)率TBCA，結(jié)果見(jiàn)表2第（4）～（9）列。

表2 單位資產(chǎn)收益率泰爾指數(shù)

2.2.2 單位資產(chǎn)收益率泰爾指數(shù)分析

（1）單位資產(chǎn)收益率的組內(nèi)差異分析

根據(jù)表2第（2）～（3）列數(shù)據(jù)繪制圖1。由圖1和表2第（2）～（3）列數(shù)據(jù)可知：2006～2007年，國(guó)有控股銀行和股份制銀行的單位資產(chǎn)收益率泰爾指數(shù)差距較大，從2008年起，兩類銀行的單位資產(chǎn)收益率泰爾指數(shù)逐漸趨于一致，但股份制銀行始終小于國(guó)有控股銀行單位資產(chǎn)收益率泰爾指數(shù)。

圖1 兩類銀行的單位資產(chǎn)收益率泰爾指數(shù)

（2）單位資產(chǎn)收益率的差異對(duì)比分析

由表2的第（4）～（6）列數(shù)據(jù)可得圖2，由于國(guó)有銀行和股份制銀行的由圖2看出2010～2015年3條曲線相當(dāng)接近，由于組內(nèi)泰爾指數(shù)遠(yuǎn)大于組間泰爾指數(shù)導(dǎo)致了單位資產(chǎn)收益率下的總泰爾指數(shù)與組內(nèi)泰爾指數(shù)保持了嚴(yán)格的一致性。這也顛覆組間差異應(yīng)該大于組內(nèi)差異了傳統(tǒng)觀點(diǎn)。

圖2 單位資產(chǎn)收益率泰爾指數(shù)的變化

（3）單位資產(chǎn)收益率的貢獻(xiàn)率分析

根據(jù)表2第（7）～（9）列數(shù)據(jù)可得圖3，以便于分析單位資產(chǎn)收益率差異貢獻(xiàn)率變化。根據(jù)圖3和表2第（7）～（9）列可知：除了2015年比較特殊以外，組內(nèi)差異貢獻(xiàn)率一直遠(yuǎn)大于組間差異貢獻(xiàn)率，說(shuō)明銀行單位資產(chǎn)收益率差異（ROUAT）主要表現(xiàn)在組內(nèi)的差異。2008年是一個(gè)特殊的變化點(diǎn)，可能是受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響。在組內(nèi)差異中，國(guó)有控股銀行組內(nèi)差異貢獻(xiàn)率除2008年外，其貢獻(xiàn)率均大于股份制銀行組內(nèi)的差異貢獻(xiàn)率，說(shuō)明除2008年外，國(guó)有控股銀行的單位資產(chǎn)收益率差異（ROUAT）一直大于股份制銀行，國(guó)有控股銀行應(yīng)該高效率運(yùn)用本銀行的資產(chǎn)，增加其盈利效率和創(chuàng)利收益，縮小資產(chǎn)收益率差異。

圖3 銀行單位資產(chǎn)差異貢獻(xiàn)率變化

（4）單位資產(chǎn)收益率泰爾指數(shù)與ROA的對(duì)比

根據(jù)表1第6列中各家銀行的ROA僅能看出各家商業(yè)銀行的盈利能力的大小，但是無(wú)法比較不同分組下的商業(yè)銀行的盈利能力區(qū)分度，無(wú)法測(cè)量資產(chǎn)規(guī)模在商業(yè)銀行盈利能力起的實(shí)際作用是多大。根據(jù)表2中的單位資產(chǎn)收益率泰爾指數(shù)（ROUAT）可以看出：ROUAT不但給出了不同分組下銀行的盈利能力差異性，還度量了資產(chǎn)額對(duì)盈利能力差異性的貢獻(xiàn)度大小。

2.3 人均收益率泰爾指數(shù)

2.3.1 人均收益率泰爾指數(shù)的計(jì)算

利用表1第3、第5列數(shù)據(jù)計(jì)算2006～2015年人均收益率泰爾指數(shù)，列入表3。

為了描述方面，用一些相應(yīng)字母表示相應(yīng)的含義，平均總資產(chǎn)（ASSEAT）的泰爾指數(shù)，字母下角標(biāo)中都含有A。如平均總資產(chǎn)的國(guó)有控股銀行泰爾指數(shù)TNA，員工人數(shù)的泰爾指數(shù)，字母下角標(biāo)中都含有P。如員工人數(shù)的國(guó)有控股銀行泰爾指數(shù)TNP。

表3 人均收益率泰爾指數(shù)

2.3.2 人均收益率泰爾指數(shù)分析

（1）人均收益率泰爾指數(shù)組內(nèi)差異分析

由表3第（2）～（3）列數(shù)據(jù)可以得圖4，從圖4和表3第（2）～（3）列數(shù)據(jù)綜合可知：國(guó)有控股銀行員工人數(shù)的收益率泰爾指數(shù)（ROPPT）在2006～2008年急劇下降，且在2006～2015年，國(guó)有控股銀行的泰爾指數(shù)始終大于股份制銀行的泰爾指數(shù)。

圖4 兩類銀行人均收益率泰爾指數(shù)

（2）人均收益率泰爾指數(shù)差異對(duì)比分析

由表3第（4）～（6）列數(shù)據(jù)可形成圖5，從圖5和表3第（4）～（6）列數(shù)據(jù)結(jié)合分析可知：銀行人均收益率泰爾指數(shù)即總差異與組內(nèi)泰爾指數(shù)變化趨勢(shì)基本一致，在2006～2009年均出現(xiàn)大幅度的下降，2009～2014年泰爾指數(shù)繼續(xù)下降，表明人均收益率總差異逐年縮小，組內(nèi)差異也是逐年縮小，2014年至最低，總差異為3.47%，其中組內(nèi)差異亦降至最小值為2.11%，2015年差異增大。組間泰爾指數(shù)變化趨勢(shì)呈現(xiàn)雁形特征，分別于2007年、2011年2次達(dá)到其波峰，峰值分別為5.37%，2.16%，2010年差異達(dá)到最小值1.80%。且2006～2015年組內(nèi)差異始終遠(yuǎn)大于組間差異，說(shuō)明人均收益率差異組內(nèi)差異是影響總差異的主要因素。

圖5 人均收益率泰爾指數(shù)變化

（3）人均收益率泰爾指數(shù)差異貢獻(xiàn)率分析

由表3第（7）～（9）列數(shù)據(jù)可得到銀行組內(nèi)和組間人均資產(chǎn)收益率差異對(duì)總差異的貢獻(xiàn)，如圖6所示。由圖6和表3第（7）～（9）列數(shù)據(jù)分析表明：2006～2015年組間貢獻(xiàn)率一直遠(yuǎn)小于組內(nèi)貢獻(xiàn)率。組內(nèi)貢獻(xiàn)率中，國(guó)有控股銀行的組內(nèi)貢獻(xiàn)率一直遠(yuǎn)大于股份制銀行的組內(nèi)貢獻(xiàn)率，表明國(guó)有控股銀行的人均收益率差異（ROPPT）一直遠(yuǎn)大于股份制銀行。國(guó)有控股銀行人均收益率泰爾指數(shù)（ROPPT）的變化趨勢(shì)呈現(xiàn)倒雁形的態(tài)勢(shì)，且人均收益率泰爾指數(shù)（ROPPT）2006～2015年一直遠(yuǎn)大于股份制銀行貢獻(xiàn)率，表明國(guó)有控股銀行組內(nèi)差異是總差異的主要原因。國(guó)有控股銀行組內(nèi)泰爾指數(shù)雖然總體在下降但是其最小組內(nèi)差異值也是股份制銀行組內(nèi)差異的2倍以上，所以國(guó)有控股銀行有必要在人力資源方面采取必要措施提高員工總體素質(zhì)和控制員工規(guī)模，繼續(xù)縮小員工創(chuàng)利差異。股份制銀行組內(nèi)差異貢獻(xiàn)率較大幅度波動(dòng)，且總體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，說(shuō)明股份制銀行差異在總體上升?？梢越o從業(yè)人員及政策制定者提示，留意自己銀行人均創(chuàng)利差異變化，以促進(jìn)人員素質(zhì)的提高，以及人力資源的管理。

圖6 銀行人均收益率差異貢獻(xiàn)率變化

（4）人均收益泰爾指數(shù)與ROA的對(duì)比

對(duì)比表1和表3的數(shù)據(jù)可以看出：人均收益率泰爾指數(shù)（ROPPT），也是很好的度量了國(guó)有銀行和股份制銀行的盈利能力的組間差異和組內(nèi)差異，并且給出了，銀行員工人數(shù)這一規(guī)模因素在盈利能力上的貢獻(xiàn)度大小，比單純用ROA在分析銀行的盈利能力方面具有一定的優(yōu)勢(shì)。

2.3.3 指標(biāo)ROPPT與ROUAT的比較

（1）單位資產(chǎn)收益率（ROUAT）和人均收益率泰爾指數(shù)（ROPPT）的總差異比較

由表2第（6）列與表3第（6）列數(shù)據(jù)可得圖7，TA（單位資產(chǎn)收益率總差異）與TP（人均收益率總差異）的變化均是2006～2010年大幅度下降，2011～2014變化平緩且呈下降趨勢(shì)，2015年差異回升，且TA的增幅大于TP，兩者變化趨勢(shì)同向。人均收益率總差異一直大于單位資產(chǎn)收益率總差異，且二者收益率差異的差距在逐步縮小，這就給銀行警示，人員差異太大，相對(duì)資產(chǎn)管理而言需要更側(cè)重人員差異的控制和調(diào)整，縮小人員收益率差異，提高人員效率。

圖7 各指標(biāo)總泰爾指數(shù)變化

（2）單位資產(chǎn)收益率（ROUAT）和人均收益率泰爾指數(shù)（ROPPT）的組內(nèi)、組間差異比較

由表2第（4）～（5）列與表3第（4）～（5）列數(shù)據(jù)可得圖8，就組內(nèi)差異而言，TWP（人均收益率差異的組內(nèi)泰爾指數(shù)）變化趨勢(shì)呈現(xiàn)倒雁形特征，分別與2010年、2014年為變化四階段的兩個(gè)波谷，其值分別為0.72%、0.43%（也是泰爾指數(shù)最小值）；TWA（單位資產(chǎn)收益率差異的組內(nèi)泰爾指數(shù)）變化趨勢(shì)呈現(xiàn)U形，2014年達(dá)最小值2.11%，且2006～2015年TWP始終大于TWA，說(shuō)明人均創(chuàng)利差異的組內(nèi)差異一直高于單位資產(chǎn)收益率差異的組內(nèi)差異。就組間差異而言，TBP（人均收益率差異的組間泰爾指數(shù)）總體變化趨勢(shì)呈現(xiàn)倒雁形特征，與其組內(nèi)差異變化趨勢(shì)相同，波谷分別在2007年和2011年其值分別為0.01%（泰爾指數(shù)最小值）與0.04%；TBA（人均收益率差異的組內(nèi)泰爾指數(shù)）總體變化趨勢(shì)呈現(xiàn)雁形特征，兩個(gè)波峰分別在2007年與2010年，波峰點(diǎn)與TBP波谷點(diǎn)年份相同，其值分別為5.36%與2.16%，且2006～2015年TBP一直大于TBA，說(shuō)明人均收益率組間差異大于單位資產(chǎn)收益率組間差異。在2006～2008年，TWP＞TWA＞TBP＞TBA，在2008～2014年，TWP＞TBP＞TWA＞TBA，2015年，TWP＞TBP＞TBA＞TWA，綜合可知：4種差異總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，2015年回彈。人均收益率差異組內(nèi)差異最大，組間差異與單位資產(chǎn)收益率的組內(nèi)差異相對(duì)大小是變化的，最近幾年仍是前者大，說(shuō)明員工收益率差異組內(nèi)差異和組間差異都很明顯，銀行需要更加重視和加強(qiáng)管理。

圖8 各指標(biāo)的組內(nèi)差異、組間差異變化

（3）單位資產(chǎn)收益率（ROUAT）和人均收益率泰爾指數(shù)（ROPPT）的差異貢獻(xiàn)率比較

由表2第（7）～（9）列與表3第（7）～（9）列數(shù)據(jù)可得圖9、圖10，可以得知：不論是人均收益率差異（ROPPT）還是單位資產(chǎn)收益率差異（ROUAT），組內(nèi)貢獻(xiàn)率都遠(yuǎn)大于組間貢獻(xiàn)率，說(shuō)明國(guó)有商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行性質(zhì)造成的差異低于各類型銀行組內(nèi)單位資產(chǎn)與員工人數(shù)造成的差異，銀行應(yīng)該更多關(guān)注其自身資產(chǎn)的運(yùn)用效率和平等性的協(xié)調(diào)。就組間差異貢獻(xiàn)率而言，除2015年以外，人均收益率差異貢獻(xiàn)率一直大于單位資產(chǎn)收益率差異貢獻(xiàn)率，這與總差異的相對(duì)大小表現(xiàn)一致，且兩個(gè)指標(biāo)的組間差異數(shù)值的相對(duì)差距呈現(xiàn)“8”字特征。就組間差異貢獻(xiàn)率而言，單位資產(chǎn)收益率差異的組內(nèi)差異貢獻(xiàn)率除2008年外，國(guó)有控股銀行的組內(nèi)差異貢獻(xiàn)率均大于股份制銀行的組內(nèi)差異貢獻(xiàn)率；人均收益率差異的組內(nèi)差異貢獻(xiàn)率則是2006～2015年均大于股份制銀行組內(nèi)差異貢獻(xiàn)率。

圖9 各指標(biāo)組內(nèi)差異對(duì)總差異的貢獻(xiàn)率

圖10 各指標(biāo)組間差異對(duì)總差異的貢獻(xiàn)率

3 結(jié)論

本文是基于泰爾指數(shù)的分解進(jìn)行銀行盈利能力差異的測(cè)度研究及差異變化分析，選擇的指標(biāo)是資產(chǎn)收益率（ROA），利用泰爾指數(shù)衡量收入差距的思路給出了單位資產(chǎn)收益率泰爾指數(shù)（ROUAT）及人均收益率泰爾指數(shù)（ROPPT），在資產(chǎn)收益率（ROA）分析銀行個(gè)體差異的基礎(chǔ)上，對(duì)比分析由單位資產(chǎn)收益率泰爾指數(shù)（ROUAT）、人均收益率泰爾指數(shù)（ROPPT）測(cè)度的銀行分組下的群組差異，以及群組組內(nèi)差異和組間差異對(duì)總差異的貢獻(xiàn)，找出上市商業(yè)銀行盈利能力差異的來(lái)源，為銀行管理者確定新的盈利模式提供決策幫助。具體結(jié)論如下：

（1）結(jié)合資產(chǎn)收益率（ROA）的變化趨勢(shì)可知銀行盈利能力總體在逐年增加且銀行盈利能力差異在逐年下降。

（2）2006～2015年銀行盈利能力組內(nèi)差異主導(dǎo)總差異的變化。組內(nèi)差異變化態(tài)勢(shì)與總差異變化態(tài)勢(shì)一致，且2015年除外組內(nèi)差異數(shù)值接近總差異數(shù)值，遠(yuǎn)大于組內(nèi)差異。

（3）銀行盈利能力組內(nèi)差異中，國(guó)有控股銀行占主導(dǎo)地位，股份制銀行的收益率差異都較小，除2008年以外，收益率差異均在1%以內(nèi)。

（4）人均收益率差異總差異及組內(nèi)差異均大于單位資產(chǎn)收益率差異（ROUAT）。不論是總差異還是組內(nèi)差異，人均收益率差異（ROPPT）均大于單位資產(chǎn)創(chuàng)利率，說(shuō)明人員創(chuàng)利的不平等性高于資產(chǎn)的收益率的不平等性，且組內(nèi)差異亦然，這與組內(nèi)差異占總差異主要的邏輯一致。

（5）銀行盈利能力指標(biāo)包括單位資產(chǎn)收益率和人均收益率的總差異變化態(tài)勢(shì)、組內(nèi)差異以及國(guó)有控股銀行組內(nèi)差異變化均呈U形態(tài)勢(shì)發(fā)展，均在2014年差異達(dá)到最小值。

筆者根據(jù)分析結(jié)果所得到的結(jié)論提出一些建議，以期有助于決策者采取措施縮小盈利能力差異。具體如下：

（1）因?yàn)榻M內(nèi)差異主導(dǎo)總差異，所以理論上銀行需要側(cè)重考慮組內(nèi)資源再配置，進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)收益率低的資產(chǎn)，加強(qiáng)人均收益率低的銀行人員的管理并提高其工作素養(yǎng)，以有效成本縮小與資源配置效率高的銀行之間產(chǎn)生的總體差異。實(shí)際運(yùn)用中，需要整合組間與組內(nèi)資源以更合理的比例組合進(jìn)行資源配置。

（2）由于銀行盈利能力組內(nèi)差異中，國(guó)有控股銀行組內(nèi)差異占主導(dǎo)地位，因此國(guó)有控股銀行需要向股份制銀行以及國(guó)外銀行借鑒和學(xué)習(xí)，進(jìn)行進(jìn)一步的體制改革等調(diào)整。

（3）總體人力收益率差異均大于單位資產(chǎn)收益率差異，因此在采取縮小盈利能力差異時(shí)優(yōu)先考慮人力收益率差異的縮小。銀行可以拓寬招聘員工渠道，通過(guò)系統(tǒng)性培訓(xùn)提高員工素質(zhì)并加強(qiáng)樹(shù)立終身學(xué)習(xí)意識(shí)。同時(shí)，根據(jù)2015年的銀行政策及銀行盈利能力的表現(xiàn)來(lái)看，需要加強(qiáng)民間資本的引入，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，貸款利率的合理化以及加快互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略布局的進(jìn)展等措施縮小資產(chǎn)收益率差異。

（4）為了加快我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提出了一系列釋放銀行差異化的潛力的政策和措施，同時(shí)為了金融的穩(wěn)定發(fā)展，我國(guó)銀行業(yè)必然需要在大力提升盈利能力的同時(shí)盡量縮小銀行間盈利能力的差異?？s小盈利能力差異是一個(gè)復(fù)雜的問(wèn)題需要從多學(xué)科角度結(jié)合國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)及本國(guó)實(shí)際國(guó)情、發(fā)展方向來(lái)提出一籃子綜合計(jì)劃逐步縮小差異，保證銀行的穩(wěn)健性和盈利性。