“保險(xiǎn)公司真的不會(huì)破產(chǎn)嗎？萬(wàn)一保險(xiǎn)公司真的破產(chǎn)了呢，我的保單怎么辦？”很多人在投保時(shí)，不免有此擔(dān)憂。其實(shí)，即便保險(xiǎn)公司破產(chǎn)了，保單仍然能夠存續(xù)，保險(xiǎn)利益能夠保障。

王女士是位高凈值人士，最近考慮購(gòu)買壽險(xiǎn)解決傳承問(wèn)題，但是擔(dān)心保險(xiǎn)公司將來(lái)萬(wàn)一破產(chǎn)，保單成為廢紙。咨詢了幾家保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)人員，告訴她“按照《保險(xiǎn)法》相關(guān)規(guī)定，保險(xiǎn)公司不允許破產(chǎn)”，她將信將疑。

“保險(xiǎn)公司真的不會(huì)破產(chǎn)嗎？”

答案是否定的，既然是商業(yè)機(jī)構(gòu)，有賺就會(huì)有賠，保險(xiǎn)公司本質(zhì)上是負(fù)債經(jīng)營(yíng)，收入的每一筆保費(fèi)都是未來(lái)的負(fù)債，將來(lái)要加倍賠付或者給付客戶，在此期間，一旦經(jīng)營(yíng)不善，債務(wù)過(guò)高，破產(chǎn)也是可能的。

但是從另外角度看，保險(xiǎn)公司和其他商業(yè)機(jī)構(gòu)不同的是，它解決的是意外、醫(yī)療、教育、養(yǎng)老、家庭保障、資產(chǎn)保護(hù)、財(cái)富傳承等最基本的民生問(wèn)題，是社會(huì)的穩(wěn)定器和推動(dòng)器，所以任何一個(gè)國(guó)家都高度重視保險(xiǎn)公司的安全性，從法律到監(jiān)管都十分嚴(yán)格，因此，準(zhǔn)確地說(shuō)，保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的概率非常小。

保險(xiǎn)行業(yè)準(zhǔn)入門檻高

中國(guó)是一個(gè)強(qiáng)力監(jiān)管的環(huán)境，從保險(xiǎn)公司的成立審批到運(yùn)營(yíng)管理，層層審核，層層把關(guān)，層層監(jiān)管。

首先，申請(qǐng)成立保險(xiǎn)公司的股東要有足夠的實(shí)力、信譽(yù)，必須是企業(yè)法人，自然人不能成為股東。查詢保險(xiǎn)公司的股東，德國(guó)安聯(lián)、法國(guó)安盛、工商銀行、中石油這些中外知名企業(yè)赫然在列。

其次，申請(qǐng)成立保險(xiǎn)公司的注冊(cè)資本最低限額為2億元，注冊(cè)資本要一次性出資，必須是真金白銀的實(shí)繳資本，這個(gè)門檻并不低，但是實(shí)際上，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司注冊(cè)資金最低的5億元，最高的338億元，幾十億元、幾百億元的比比皆是。

最后，成立保險(xiǎn)公司要通過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)格審批，這使得保險(xiǎn)牌照非常稀缺，目前有近200家公司排隊(duì)申請(qǐng)。京東以4.83億元入股老牌外資安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)，就是因?yàn)楹茈y獲得保險(xiǎn)牌照，退而求其次。

安全穩(wěn)健的資金運(yùn)用

按照《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理辦法》規(guī)定，保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用必須遵循穩(wěn)健、安全原則。保險(xiǎn)資金除了投資類別限制之外，還有更加具體細(xì)化的要求，比如，對(duì)保險(xiǎn)資金的存款銀行有信用等級(jí)等要求，對(duì)債券有信用等級(jí)等要求，對(duì)證券投資基金的基金管理人有設(shè)立時(shí)間、歷史投資業(yè)績(jī)等要求。因此，從安全性這個(gè)角度來(lái)看，保險(xiǎn)公司投資的安全性，比其他投資機(jī)構(gòu)要高很多。以2016-2019年4年為例，81家壽險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)投資收益率維持在5 %左右，非常穩(wěn)健。

嚴(yán)格執(zhí)行償付能力要求

償付能力是指保險(xiǎn)公司履行賠償或給付責(zé)任的能力，這是保險(xiǎn)公司的安全系數(shù)，是監(jiān)督管理的核心內(nèi)容。根據(jù)規(guī)定，保險(xiǎn)公司需要每季度公布《償付能力充足率》，綜合償付能力充足率低于120%的保險(xiǎn)公司，就會(huì)進(jìn)入銀保監(jiān)會(huì)的重點(diǎn)核查名單;該比率低于100%的保險(xiǎn)公司，銀保監(jiān)會(huì)就會(huì)介入，采取監(jiān)管措施。以2020年第一季度為例，排名最低的百年人壽綜合償付能力充足率為107%，已經(jīng)進(jìn)入銀保監(jiān)會(huì)的重點(diǎn)核查名單。一旦綜合償付能力充足率低于100%，就會(huì)被勒令增加注冊(cè)資本或停辦業(yè)務(wù)。

再保險(xiǎn)機(jī)制

再保險(xiǎn)機(jī)制簡(jiǎn)單說(shuō)就是為保險(xiǎn)公司再買一份保險(xiǎn)，目的就是為了分散高額損失風(fēng)險(xiǎn)。比如，前段時(shí)間的普吉島事件，如果有100個(gè)人，每人都購(gòu)買了1000萬(wàn)元的航空意外險(xiǎn)，就意味著保險(xiǎn)公司需要賠付10億元，這樣對(duì)這家保險(xiǎn)公司的影響會(huì)很大，所以就需要再保險(xiǎn)。目前國(guó)際頂尖的再保險(xiǎn)公司慕尼黑再保險(xiǎn)公司和瑞士再保險(xiǎn)公司都在國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。

萬(wàn)一保險(xiǎn)公司真的破產(chǎn)了呢？

“但是萬(wàn)一保險(xiǎn)公司真的破產(chǎn)了呢，我的保單怎么辦？”雖然王女士的疑慮有所減少，但仍免不了擔(dān)憂。

“百密難免一疏”，世界上沒(méi)有絕對(duì)的安全，只有相對(duì)的安全，保險(xiǎn)業(yè)的歷史上，出現(xiàn)過(guò)保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的情況，但保險(xiǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定沒(méi)有出現(xiàn)問(wèn)題。比如日本二戰(zhàn)后共有7家保險(xiǎn)公司破產(chǎn)。2008年美國(guó)次貸危機(jī)期間，美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG）險(xiǎn)些破產(chǎn)，由美國(guó)政府出資救助。國(guó)際慣例是，一旦保險(xiǎn)公司，尤其是壽險(xiǎn)公司遭遇困境，或者政府出面幫助及托管，或者破產(chǎn)后將保單及責(zé)任準(zhǔn)備金轉(zhuǎn)移給其他壽險(xiǎn)公司，所以客戶的保險(xiǎn)利益還是能夠保障。具體而言，中國(guó)的做法是

首先，保證金做抵押?！侗ｋU(xiǎn)法》規(guī)定：每家保險(xiǎn)公司都要在指定的銀行存放注冊(cè)資本總額20%的資金。這筆錢除了償還債務(wù)以外，不允許隨意動(dòng)用。

其次，提取各項(xiàng)責(zé)任準(zhǔn)備金。為了保障客戶的利益，在每張保單的保費(fèi)中，按比例提取各項(xiàng)法定責(zé)任準(zhǔn)備金，用于將來(lái)保險(xiǎn)金的賠付。包括未到期責(zé)任準(zhǔn)備金、未決賠款準(zhǔn)備金、保險(xiǎn)公司法定公積金和保險(xiǎn)保障基金等。截至2019年年底，保險(xiǎn)保障基金規(guī)模達(dá)到1460.82億元。這個(gè)基金體量不是很大，但它已經(jīng)出手幫助過(guò)中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)公司、新華人壽、安邦人壽這3家保險(xiǎn)公司恢復(fù)正常運(yùn)營(yíng)，客戶的保單存續(xù)不受影響。

最后，破產(chǎn)清算規(guī)定保障保單利益。《保險(xiǎn)法》第九十二條規(guī)定：“經(jīng)營(yíng)有人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，其持有的人壽保險(xiǎn)合同及責(zé)任準(zhǔn)備金，必須轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)營(yíng)有人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司;不能同其他保險(xiǎn)公司達(dá)成轉(zhuǎn)讓協(xié)議的，由國(guó)務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)指定經(jīng)營(yíng)有人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司接受轉(zhuǎn)讓。”這是確保壽險(xiǎn)保單利益最重要的法律保障，之前提到的新華人壽和安邦人壽都出現(xiàn)過(guò)這種情況，因?yàn)檫`法經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，兩家保險(xiǎn)公司先后被監(jiān)管部門托管，之后引進(jìn)新的股東，保單繼續(xù)有效，合同繼續(xù)履行，客戶的保險(xiǎn)利益受到保障。

由此可見(jiàn)，萬(wàn)一保險(xiǎn)公司破產(chǎn)了，保單仍然能夠存續(xù)，保險(xiǎn)利益能夠保障。無(wú)論中資、合資還是外資保險(xiǎn)公司，在這樣的法律和制度安排下，安全性本質(zhì)上是一樣的。

有必要選擇保險(xiǎn)公司嗎？

王女士終于放心了，“既然保單這么安全，是不是沒(méi)有必要選擇保險(xiǎn)公司了？反正哪家都安全?！?/p>

保險(xiǎn)公司產(chǎn)品和服務(wù)的差異化還是存在的，仍然要對(duì)保險(xiǎn)公司加以選擇。因?yàn)樵跇O端情況下，保險(xiǎn)公司萬(wàn)一被撤銷或被宣告破產(chǎn)，保單利益可能還是會(huì)受到一些影響。

按照《保險(xiǎn)保障基金管理辦法》規(guī)定，保險(xiǎn)公司被撤銷或被宣告破產(chǎn)，其清算財(cái)產(chǎn)不足以償付保單責(zé)任的，保險(xiǎn)保障基金會(huì)對(duì)保單持有人或保單受讓公司進(jìn)行救濟(jì)。救濟(jì)的金額根據(jù)損失金額的大小是有比例上限的，并非全額救濟(jì)。

對(duì)于我們購(gòu)買的保單，如果因?yàn)閴垭U(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)不善，真到了破產(chǎn)的時(shí)候，即使保單被轉(zhuǎn)移到新的接管公司，也只是壽險(xiǎn)保單的保障責(zé)任保證不受損害，如人壽、醫(yī)療保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)保障型的保險(xiǎn)保障，而分紅、投連、萬(wàn)能等新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品的投資收益則可能受到影響。所以，如果您選擇的是帶有投資性質(zhì)的新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品，選擇那些實(shí)力雄厚、品牌良好、歷史悠久、服務(wù)優(yōu)質(zhì)的保險(xiǎn)公司還是明智之舉。

陳立輝

國(guó)家理財(cái)規(guī)劃師，曾獲全國(guó)理財(cái)師大賽亞軍，專注財(cái)富管理工作20年，現(xiàn)任某外資銀行高凈值客戶資深理財(cái)規(guī)劃專家。