摘要：近些年國家加強了對中小企業(yè)IPO過程的管控，企業(yè)在上市的過程中需要接受證監(jiān)會對其財務(wù)的審核。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)重大財務(wù)問題時容易被否決IPO，因此企業(yè)在IPO上市過程中要聘請外部獨立的審計機構(gòu)審查公司的財務(wù)管理現(xiàn)狀，對重大的財務(wù)問題企業(yè)要通過采取一定的管理措施解決問題。文章著重對中小企業(yè)IPO上市過程中產(chǎn)生的財務(wù)問題進行重點分析，并提出若干策略。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);IPO;財務(wù)問題

一、引言

國內(nèi)部分中小企業(yè)要通過IPO的形式到資本市場募集企業(yè)發(fā)展資金，國內(nèi)當(dāng)前有主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和新三板等板塊市場，國家也出臺了《證券法》，對上市的企業(yè)財務(wù)狀況提出嚴格的要求。上市企業(yè)財務(wù)管理狀況必須符合《證券法》所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，其規(guī)定國內(nèi)任何企業(yè)單位和個人沒有經(jīng)過核準(zhǔn)不得在市場上公開債券。因而只有通過IPO才能在資本市場獲得一定的融資以及發(fā)行股票。

二、財務(wù)處理問題

（一）財務(wù)不規(guī)范

國內(nèi)部分中小企業(yè)在IPO過程中由于自身的財務(wù)問題比較突出，不能滿足國家所制定的上市財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。因而企業(yè)整個上市過程充滿較大的風(fēng)險，在上市后企業(yè)需要定期向社會公眾公布自身的財務(wù)報表，財務(wù)的經(jīng)營行為也要接受證券監(jiān)督機構(gòu)和社會投資者的監(jiān)督。上市公司能否保持企業(yè)規(guī)范的運營成為其上市獲得融資的基本條件，當(dāng)前國內(nèi)的中小企業(yè)在IPO前就要規(guī)范財務(wù)工作中的原始憑證、記賬憑證和報表，符合國家所出臺的會計準(zhǔn)則。并按照國家的要求開展賬務(wù)處理，尤其要結(jié)合國家對上市公司賬務(wù)處理的具體要求，開展財務(wù)工作的梳理。

（二）資產(chǎn)減值不準(zhǔn)確

當(dāng)即將上市的中小企業(yè)要將自身的資產(chǎn)減值工作進行系統(tǒng)分析，但是國內(nèi)部分中小企業(yè)未能將其真實的資產(chǎn)價值反映到財務(wù)報表中，導(dǎo)致公司的資產(chǎn)縮水。往往企業(yè)故意抬高自身的無形資產(chǎn)和部分固定資產(chǎn)，在資產(chǎn)評估時過高評估資產(chǎn)價值，導(dǎo)致企業(yè)中的資產(chǎn)數(shù)據(jù)不夠真實，進而也會影響企業(yè)的資產(chǎn)負債率，為企業(yè)投資者提供虛假的財務(wù)信息，嚴重擾亂國內(nèi)的證券市場。而資產(chǎn)減值主要是當(dāng)前資產(chǎn)的實際價值低于原記賬時對資產(chǎn)的評估價值，財務(wù)工作者對資產(chǎn)減值工作的處理主要包含對應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備，以及對于公司內(nèi)部部分存貨減值。此外，財務(wù)工作人員還要對公司內(nèi)部無形資產(chǎn)和固定資產(chǎn)開展減值準(zhǔn)備工作。

在開展資產(chǎn)減值工作時，企業(yè)財務(wù)人員不注重對資產(chǎn)的減持工作進行系統(tǒng)的評估分析。部分企業(yè)的會計人員對資產(chǎn)估值不準(zhǔn)確，導(dǎo)致資產(chǎn)減持不能真實的體現(xiàn)出資產(chǎn)的實際價值。部分中小企業(yè)的財務(wù)人員在出具財務(wù)報表時虛增當(dāng)期的經(jīng)營利潤，在企業(yè)IPO過程中證券監(jiān)督委員會重點對上市公司的財務(wù)以及資產(chǎn)狀況進行重點分析和審核，保證公司的資產(chǎn)價值與實際的狀況符合財務(wù)。審核人員重點關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)減值能否科學(xué)的體現(xiàn)出公司的資產(chǎn)價值，以及重點分析即將上市公司是否虛增資產(chǎn)[1]。

（三）收入費用處理不當(dāng)

部分中小企業(yè)在確定收入的方法上不能真實反映當(dāng)前公司的實際收入狀況。部分中小企業(yè)通過應(yīng)用跨期的收入確認方法開展公司的收入核算工作，這樣就容易產(chǎn)生平滑業(yè)績的問題。企業(yè)要保證使用的收入費用核算方法符合證券監(jiān)督委員會所制定的財務(wù)管理規(guī)定，在部分建設(shè)施工企業(yè)中發(fā)包方未能有效的確認第三方的驗收證明，產(chǎn)生收入費用處理不當(dāng)問題。在企業(yè)對研發(fā)工作的費用處理上部分企業(yè)降低公司的納稅，提高研發(fā)費用的比例。因而企業(yè)只有使用正確的收入費用核算方法才能保證企業(yè)符合上市公司的要求，進而順利通過IPO審核[2]。

三、應(yīng)對策略

（一）科學(xué)評估公司財務(wù)指標(biāo)

國內(nèi)許多公司在IPO過程中因為財務(wù)指標(biāo)不達標(biāo)以及公司內(nèi)部財務(wù)管理問題被拒絕。多數(shù)未能成功上市的企業(yè)都是由于企業(yè)財務(wù)人員沒有充分的考慮上市公司所要求的財務(wù)指標(biāo)問題，也未能在上市前做好充分的財務(wù)策劃工作，導(dǎo)致最終的IPO無法被證監(jiān)會順利通過。當(dāng)前國內(nèi)要求企業(yè)在IPO上市發(fā)行股票時企業(yè)的資產(chǎn)負債率不能超過70%，但是企業(yè)較低的資產(chǎn)負債率會被認為企業(yè)經(jīng)營管理比較保守謹慎，因而在上市后也不能實現(xiàn)公司市場市值的快速增長，公司的吸引力不足。同時，公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、速動比率都會對上市公司未來的經(jīng)營管理能力帶來一定的影響，這些財務(wù)指標(biāo)均為上市公司在IPO進程中的一個重要關(guān)注點。企業(yè)在籌劃上市前就要組織企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)人員充分分析評估企業(yè)當(dāng)前的財務(wù)指標(biāo)是否達到國家要求的標(biāo)準(zhǔn)。通過擴大公司的產(chǎn)能適當(dāng)?shù)厥褂勉y行貸款，將公司內(nèi)部的資產(chǎn)負債率控制在一個合理的范圍內(nèi)。此外，公司的財務(wù)人員也應(yīng)該加強應(yīng)收賬款的回收，通過使用合理的經(jīng)營策略，促進公司內(nèi)部存貨的周轉(zhuǎn)。在部分公司IPO中通過使用一定的會計政策對公司內(nèi)部的財務(wù)進行包裝。例如，公司可以對某類業(yè)務(wù)使用特定的會計結(jié)算方式，將公司不理想的財務(wù)指標(biāo)進行科學(xué)合理的調(diào)整。例如，公司可以使用收入費用的跨期調(diào)整機制，也可以應(yīng)用成本核算方式，降低公司的經(jīng)營成本。企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理體制和會計核算方式的不規(guī)范，也會導(dǎo)致公司的財務(wù)指標(biāo)無法滿足上市公司的要求。公司要深入研究國家所制定的上市公司財務(wù)法規(guī)和相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，及時調(diào)整公司內(nèi)部的業(yè)務(wù)結(jié)算方式。在開展資產(chǎn)包裝過程中財務(wù)包裝程度必須控制在國家出臺的會計準(zhǔn)則范圍內(nèi)，不能濫用會計政策，進而導(dǎo)致財務(wù)報表弄虛作假[3]。

（二）完善法律手續(xù)

在中小企業(yè)上市的進程中由于部分企業(yè)內(nèi)部的無形資產(chǎn)占有較大的比例，當(dāng)前國家出臺的上市管理規(guī)定將無形資產(chǎn)占比的限制范圍取消。但是對于國內(nèi)的中小高新技術(shù)企業(yè)通過嚴格的審核無形資產(chǎn)以及評估價值，仍然是上市進程中的重點工作。在當(dāng)前國家新出臺的新會計準(zhǔn)則背景下，企業(yè)可以對已經(jīng)開發(fā)的產(chǎn)品項目開展研發(fā)費用的資本化，這規(guī)定將企業(yè)已經(jīng)投入研發(fā)的部分項目也可以納入到公司的資產(chǎn)報表中，進而合理的評估企業(yè)資產(chǎn)價值。此外，研發(fā)費用資本化也成為部分公司上市合理的控制利潤、優(yōu)化財務(wù)報表的一個重要管理工具。

（三）規(guī)范公司的財務(wù)工作

公司在上市前需要嚴格按照國家出臺的上市公司財務(wù)管理辦法對公司內(nèi)部的財務(wù)工作進行系統(tǒng)的梳理，保證財務(wù)工作的合規(guī)性。部分中小企業(yè)由于自身的經(jīng)營管理能力較弱，沒有應(yīng)用現(xiàn)代化財務(wù)管理體系，進而導(dǎo)致部分企業(yè)使用違規(guī)的方法逃避納稅，容易給公司在IPO過程中產(chǎn)生一定的稅收風(fēng)險，進而受到國家稅務(wù)行政部門的處罰。因此，中小企業(yè)在開展IPO過程中要對公司內(nèi)部不合規(guī)的財務(wù)流程、財務(wù)制度進行優(yōu)化，及時調(diào)整財務(wù)工作，避免因為財務(wù)不規(guī)范而影響企業(yè)的上市。在中小企業(yè)上市準(zhǔn)備階段就應(yīng)該對公司內(nèi)部避稅的違規(guī)問題進行科學(xué)的整治，及時繳納稅收款項以及改變公司的稅收管理政策，從而提高稅務(wù)管理的合規(guī)性。同時，企業(yè)的人事部門還要給會計人員制定落實財務(wù)工作的考核機制，以及設(shè)計財務(wù)知識學(xué)習(xí)的考核指標(biāo)，并將員工的考核結(jié)果納入到其薪酬發(fā)放、年度獎金發(fā)放以及職位晉升等工作中，進而提高會計人員對上市過程中財務(wù)規(guī)范工作推進的重視。對于公司內(nèi)部積極推動財務(wù)規(guī)范工作知識的員工，并且高效的落實公司所制定的財務(wù)管理制度流程的員工，企業(yè)的人事部門要給予其一定的物質(zhì)獎勵，可以適當(dāng)?shù)靥岣咂淠甓泉劷鸢l(fā)放的比例 [4]。

四、結(jié)束語

企業(yè)上市是一個比較復(fù)雜的過程，尤其是對中小企業(yè)來講，上市對企業(yè)公司未來的經(jīng)營有重大的影響。通過IPO可以為公司獲得大量發(fā)展資金，也有利于企業(yè)實現(xiàn)快速的發(fā)展。因而企業(yè)需要通過在IPO前期對公司內(nèi)部財務(wù)工作進行系統(tǒng)的梳理，盡量減少公司內(nèi)部財務(wù)不合規(guī)問題。同時，公司的財務(wù)人員學(xué)習(xí)先進的現(xiàn)代財務(wù)管理理念和方法，構(gòu)建完善的財務(wù)管理體系，提高公司內(nèi)部財務(wù)管控工作的效率，為公司未來的上市奠定良好的基礎(chǔ)。

參考文獻：

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[3]郝洪玉.IPO融資動機誤區(qū)成因分析及其對策[J].中國國際財經(jīng)（中英文），2018（08）：175-176.

[4]周芬芬.IPO企業(yè)財務(wù)審查要點分析[J].財會學(xué)習(xí)，2017（21）：44+46.

作者簡介：

郭嘉欣，西部證券股份有限公司。