馬雯

摘要：在我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的背景下，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)也得到了持續(xù)的深化，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整提高了對(duì)企業(yè)的要求，企業(yè)想要快速發(fā)展并保證發(fā)展的持續(xù)性，就應(yīng)考慮并購、重組的相關(guān)問題。外部市場(chǎng)的并購需求以及企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)的要求都對(duì)企業(yè)提出了具體挑戰(zhàn)，而在這一過程中，商業(yè)銀行必須要對(duì)自身的作用信息發(fā)揮，對(duì)自身的價(jià)值進(jìn)行詮釋，對(duì)投資銀行的業(yè)務(wù)主體進(jìn)行轉(zhuǎn)變，對(duì)并購財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)市場(chǎng)進(jìn)行開拓，通過為企業(yè)提供綜合金融服務(wù)，有利于達(dá)成雙方共贏的局面。據(jù)此，本文分析了相關(guān)問題，希望能夠?qū)ΜF(xiàn)實(shí)有所裨益。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;并購業(yè)務(wù);財(cái)務(wù)顧問

近幾年來，我國商業(yè)銀行得到了一定程度上的發(fā)展，但是現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)體制已經(jīng)出現(xiàn)了較大的轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)成為了各行各業(yè)都必須要面對(duì)的問題，這既提高了對(duì)商業(yè)銀行的要求，也為商業(yè)銀行提供了發(fā)展機(jī)遇，只有把握機(jī)遇，合理應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，才能夠促進(jìn)商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。除此之外，企業(yè)并購重組的具體情況越來越多，對(duì)并購財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)存在著很大的需求，所以商業(yè)銀行應(yīng)抓住這一機(jī)會(huì)，將工作重點(diǎn)放在并購財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)方面，轉(zhuǎn)變以往單一的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)情況。據(jù)此，本文分析了相關(guān)問題，具備較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

一、商業(yè)銀行并購財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的相關(guān)內(nèi)容

（一）商業(yè)銀行并購財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的概念

想要對(duì)整體問題進(jìn)行分析，就必須要在一定程度上明確商業(yè)銀行并購財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的概念。對(duì)并購財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行具體的分析，需要從兩個(gè)方面人手，從狹義角度來看，商業(yè)銀行并購財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)主要是指商業(yè)銀行根據(jù)企業(yè)客戶的具體需求，結(jié)合社會(huì)資源，為其提供產(chǎn)品與服務(wù)，目的在于為企業(yè)的并購重組實(shí)際操作打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，無論是方案設(shè)計(jì)還是稅務(wù)籌劃都需要完全的包括在其中。而廣義的商業(yè)銀行并購財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)主要就是指商業(yè)銀行為企業(yè)提供并購融資的具體服務(wù)，具備可行性與全面性。

（二）商業(yè)銀行并購財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的內(nèi)容

再從商業(yè)銀行并購財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的具體內(nèi)容來看，相比較于企業(yè)，商業(yè)銀行在財(cái)務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)可以說十分明顯，所以其完全可以對(duì)自身優(yōu)勢(shì)進(jìn)行利用，對(duì)相關(guān)的并購交易平臺(tái)進(jìn)行搭建，對(duì)各種不同的資源進(jìn)行整合，從而為企業(yè)提供并購財(cái)務(wù)的顧問服務(wù)。并購交易需要大量資金，商業(yè)銀行可以為企業(yè)提供資金，除此之外，商業(yè)銀行還可以從前期交易階段開始，深入到企業(yè)中，為企業(yè)提供完整流程的顧問服務(wù)，尤其是對(duì)于一些大型的商業(yè)而言，其可以通過公司聯(lián)動(dòng)的方式為并購交易提供全方位的服務(wù)方案。

具體地說，商業(yè)銀行并購財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)在內(nèi)容方面較為豐富，主要包括對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行搜索、對(duì)調(diào)查報(bào)告進(jìn)行設(shè)計(jì)、對(duì)并購方案進(jìn)行規(guī)劃、對(duì)融資服務(wù)及整合服務(wù)進(jìn)行提供，等等。先從目標(biāo)企業(yè)的搜尋角度來看，商業(yè)銀行的客戶資源十分豐富，無論是企業(yè)客戶還是私人銀行的客戶都完全包括在其中，根據(jù)并購方的具體需求，商業(yè)銀行可以對(duì)并購交易平臺(tái)進(jìn)行搭建，為并購方搜索相關(guān)的目標(biāo)企業(yè)，為雙方提供服務(wù)。在調(diào)查報(bào)告方面，商業(yè)銀行仍然可以利用資源優(yōu)勢(shì)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的可行性進(jìn)行評(píng)估，完成盡職調(diào)查，商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)庫資源較為豐富，存在著多種不同的專業(yè)分析模型，另外商業(yè)銀行在全國范圍內(nèi)都有分支機(jī)構(gòu)，且具備政府關(guān)系，可以對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行合理的服務(wù)，完成盡職調(diào)查。

并購方案設(shè)計(jì)、并購融資服務(wù)、并購整合服務(wù)都較為重要，從并購方案設(shè)計(jì)的角度來看，其流程較為復(fù)雜，如果并購方案設(shè)計(jì)水平較低，就可能會(huì)影響到并購成功率，所以商業(yè)銀行需要結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況對(duì)其并購交易的行為進(jìn)行幫助，在積累經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上為企業(yè)規(guī)劃最具可行性的并購方案，除了需要對(duì)并購交易的結(jié)構(gòu)進(jìn)行設(shè)計(jì)外，還應(yīng)該在確定總體并購方案的基礎(chǔ)上對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值層面的評(píng)估;應(yīng)該對(duì)融資策略進(jìn)行合理的制定，完成稅務(wù)籌劃問題，并購法律的事務(wù)應(yīng)在現(xiàn)實(shí)中進(jìn)行處理，完成整體過程。商業(yè)銀行可以為企業(yè)提供并購融資服務(wù)，安排多種不同的融資渠道，無論是證券公司還是保險(xiǎn)公司都可以在商業(yè)銀行的協(xié)調(diào)下完全的參與到其中。在并購?fù)瓿珊?，商業(yè)銀行應(yīng)該對(duì)自身的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行利用，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)問題進(jìn)行明確，幫助企業(yè)對(duì)最終的并購目標(biāo)進(jìn)行實(shí)現(xiàn)。例如，可以對(duì)企業(yè)進(jìn)行協(xié)助，幫助企業(yè)對(duì)相關(guān)的手續(xù)進(jìn)行變更，為其提供資金結(jié)算及流動(dòng)資金等并購整合服務(wù)。

二、我國商業(yè)銀行并購財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的開展策略

（一）對(duì)原有思維方式進(jìn)行轉(zhuǎn)變

對(duì)于我國商業(yè)銀行來說，其必須要對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行拓展，加強(qiáng)對(duì)并購財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的重視，而想要真正的做到這一點(diǎn)，保證并購服務(wù)顧問業(yè)務(wù)的開展質(zhì)量，就必須要對(duì)原有思維進(jìn)行轉(zhuǎn)變。具體地說，我國資本市場(chǎng)在近幾年內(nèi)得到了持續(xù)的發(fā)展，再加上國企得到了持續(xù)的改革，所以無論是境內(nèi)并購還是境外并購都已經(jīng)成為了企業(yè)發(fā)展過程中較為正常的現(xiàn)象，而在實(shí)施并購行為的過程中，除了大量資金需求外，還涉及到法律層面、稅務(wù)層面的相關(guān)事宜，只有對(duì)專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問進(jìn)行聘請(qǐng)，才可以更好的完成具體工作，尤其是跨境并購，其本身就具備一定難度，所以對(duì)財(cái)務(wù)顧問的要求也越來越高。

商業(yè)銀行必須要對(duì)并購財(cái)務(wù)顧問的水平進(jìn)行提升，無論是管理人員還是從業(yè)人員都應(yīng)該在對(duì)思維方式進(jìn)行轉(zhuǎn)變的基礎(chǔ)上挑出傳統(tǒng)的信貸思維，對(duì)投行思維模式進(jìn)行培養(yǎng)。思維模式的轉(zhuǎn)變應(yīng)該從總體層面進(jìn)行實(shí)施，通過相關(guān)培訓(xùn)及案例推廣等，對(duì)從業(yè)人員思維方式進(jìn)行培養(yǎng)，無論是前臺(tái)從業(yè)人員還是信貸審批人員都必須要完全的包括在其中。

（二）對(duì)考核激勵(lì)機(jī)制進(jìn)行完善

對(duì)考核激勵(lì)機(jī)制進(jìn)行完善十分重要，對(duì)考核激勵(lì)機(jī)制進(jìn)行完善十分必要，十分合理，因?yàn)椴①徹?cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)本身就是一項(xiàng)具備綜合性特點(diǎn)的業(yè)務(wù)，相比較于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)，并購財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率更高，對(duì)從業(yè)人員專業(yè)能力的要求也更高，所以商業(yè)銀行必須要對(duì)具備能力的人才隊(duì)伍進(jìn)行培養(yǎng)與建設(shè)，為行內(nèi)的重點(diǎn)客戶提供高質(zhì)量的并購財(cái)務(wù)顧問服務(wù)。面對(duì)行內(nèi)外同業(yè)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，除了需要保證并購財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)骨干人才的忠誠度之外，還應(yīng)該完善考核激勵(lì)機(jī)制，針對(duì)并購業(yè)務(wù)的具體特點(diǎn)，對(duì)考核體系進(jìn)行優(yōu)化，以市場(chǎng)占比考核為基礎(chǔ)。此外，在薪酬體系方面應(yīng)參考股份制銀行的具體做法，否則就可能會(huì)降低人才忠誠度，出現(xiàn)大量人才流失的情況。最后，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)人才的培訓(xùn)，對(duì)相關(guān)的專家教授進(jìn)行培養(yǎng)，為其講解最新的并購政策，如此不僅僅能夠減少人才流失，還可以提升工作人員的理論知識(shí)水平，有百利而無一害。

（三）對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新

最后，商業(yè)銀行應(yīng)該對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理的創(chuàng)新，針對(duì)不同的政策及客戶特點(diǎn)，對(duì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)目前的情況進(jìn)行明確，以客戶的需求為基礎(chǔ)，為其提供具有針對(duì)性的個(gè)性化服務(wù)，提升差異化服務(wù)的能力。針對(duì)普通客戶，可以在并購融資的過程中為其提供貸款服務(wù)，而對(duì)于重點(diǎn)客戶，其往往存在著多個(gè)并購需求，所以應(yīng)為其提供資金服務(wù)，最后，對(duì)于一些上市公司客戶，除了需要為其提供基本服務(wù)之外，還應(yīng)該融入并購債券承銷等服務(wù)，只有如此才能夠真正對(duì)其并購融資需求進(jìn)行滿足。

三、結(jié)語

綜上所述，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)成為了各行各業(yè)都必須要面對(duì)的問題，這既提高了對(duì)商業(yè)銀行的要求，也為商業(yè)銀行提供了發(fā)展機(jī)遇，只有把握機(jī)遇，合理應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，才能夠促進(jìn)商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。商業(yè)銀行必須要對(duì)并購財(cái)務(wù)顧問的水平進(jìn)行提升，無論是管理人員還是從業(yè)人員都應(yīng)該在對(duì)思維方式進(jìn)行轉(zhuǎn)變的基礎(chǔ)上挑出傳統(tǒng)的信貸思維，對(duì)投行思維模式進(jìn)行培養(yǎng)。面對(duì)行內(nèi)外同業(yè)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，除了需要保證并購財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)骨干人才的忠誠度之外，還應(yīng)該在現(xiàn)實(shí)中完善考核激勵(lì)機(jī)制，針對(duì)并購業(yè)務(wù)的具體特點(diǎn)，對(duì)考核體系進(jìn)行優(yōu)化。