【摘要】我國(guó)金融投資發(fā)展依然處于處級(jí)階段，在發(fā)展中還存在較多問(wèn)題。本文首先對(duì)我國(guó)金融投資現(xiàn)狀進(jìn)行了全面分析，然后針對(duì)金融投資現(xiàn)狀提出了金融投資改善發(fā)展策略。

【關(guān)鍵詞】金融投資 ?現(xiàn)狀 ?發(fā)展路徑

金融行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，具有較高的運(yùn)行效率和流動(dòng)性。金融投資主要是指對(duì)現(xiàn)有資源進(jìn)行整合，然后進(jìn)行資源再配置和再分配，從而促使資源價(jià)值最大化的過(guò)程。從微觀角度進(jìn)行分析，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的過(guò)程中人們的經(jīng)濟(jì)條件和生活水平有了重大變化，人們?yōu)榱藢?shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值升值，將動(dòng)產(chǎn)以及不動(dòng)產(chǎn)等資產(chǎn)拿出來(lái)進(jìn)行集中和分配，并在該過(guò)程中獲取經(jīng)濟(jì)收益。從宏觀角度進(jìn)行分析，國(guó)家政府以及金融機(jī)構(gòu)將所能支配的資金投入到某些項(xiàng)目中，在項(xiàng)目發(fā)展中獲得投資收益。近些年我國(guó)金融行業(yè)得到了快速發(fā)展，金融投資為投資者帶來(lái)了豐厚的投資回報(bào)，但同時(shí)金融投資也可能產(chǎn)生難以估量的金融風(fēng)險(xiǎn)，不利于我國(guó)金融行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展，甚至?xí)?duì)國(guó)家貨幣儲(chǔ)備安全產(chǎn)生不利影響。為了將金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍內(nèi)，需要針對(duì)當(dāng)前金融投資中存在的缺陷和不足采取針對(duì)性風(fēng)險(xiǎn)防范措施，為金融投資領(lǐng)域的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境氛圍。

一、我國(guó)金融投資現(xiàn)狀分析

（一）金融投資者專業(yè)水平以及綜合素質(zhì)較低

相比歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家我國(guó)金融投資領(lǐng)域的發(fā)展起步較晚。上世紀(jì)八十年代初我國(guó)開(kāi)始實(shí)施改革開(kāi)放，我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始進(jìn)入快速發(fā)展的軌道，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的帶動(dòng)下金融投資領(lǐng)域才開(kāi)始逐步發(fā)展。由于我國(guó)金融投資發(fā)展時(shí)間相對(duì)較短，同時(shí)在發(fā)展過(guò)程中沒(méi)有充分吸收借鑒歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的已有經(jīng)驗(yàn)，導(dǎo)致我國(guó)金融投資領(lǐng)域的發(fā)展水平與發(fā)達(dá)國(guó)家之間還存在較大的差距。對(duì)于我國(guó)金融投資者來(lái)說(shuō)，受我國(guó)具體國(guó)情的影響，其文化知識(shí)水平普遍不高，雖然具有一定的金融投資經(jīng)驗(yàn)，但是對(duì)于金額投資相關(guān)知識(shí)掌握明顯不足，在具體的金融投資活動(dòng)中主要表現(xiàn)為沒(méi)有科學(xué)的預(yù)見(jiàn)性和自己的主觀判斷，在投資中具有明顯的跟風(fēng)現(xiàn)象，對(duì)于勢(shì)頭向上的金融產(chǎn)品以及其他人大量投資的金融產(chǎn)品瘋狂投資，而對(duì)于轉(zhuǎn)頭向下的金融產(chǎn)品及時(shí)退出投資。這種不成熟的投資表現(xiàn)一方面容易給投資者造成重大的投資損失，另一方面容易導(dǎo)致金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定性，不利于金融市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

（二）金融投資結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢(shì)

近些年我國(guó)金融行業(yè)得到了快速發(fā)展，相比實(shí)體經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)金融經(jīng)濟(jì)為參與者帶來(lái)了豐富的投資回報(bào)。因此越來(lái)越多的企業(yè)和個(gè)人開(kāi)始參與到金融投資活動(dòng)中，各種金融結(jié)構(gòu)以及金融產(chǎn)品如雨后春筍般涌現(xiàn)出來(lái)，因此目前我國(guó)金融投資結(jié)構(gòu)開(kāi)始呈現(xiàn)明顯的多元化趨勢(shì)。在我國(guó)改革開(kāi)放初期，金融投資的主體主要為國(guó)家政府以及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)。后來(lái)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展，國(guó)家對(duì)于金融投資領(lǐng)域不斷放開(kāi)，從而越來(lái)越多的企業(yè)個(gè)人以及境外投資者開(kāi)始參與到金融投資中。近些年隨著我國(guó)金融投資的不斷發(fā)展，我國(guó)金融投資結(jié)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始從債務(wù)性融資和股權(quán)性融資為主的金融投資結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)樾刨J融資、股權(quán)融資、同業(yè)拆借融資、票據(jù)融資以及證券融資等多元化的金融投資結(jié)構(gòu)。需要注意的是雖然我國(guó)金融投資結(jié)構(gòu)已經(jīng)呈現(xiàn)多元化特征，但是依然滯后于我國(guó)金融行業(yè)的實(shí)際發(fā)展，進(jìn)而導(dǎo)致目前我國(guó)金融市場(chǎng)融資能力較為脆弱，為金融市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展帶來(lái)了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）金融市場(chǎng)缺乏直接投資渠道

現(xiàn)階段我國(guó)金融投資主要包括直接投資和借鑒投資兩種方式，直接投資方式主要是指資金供需雙方直接進(jìn)行溝通，達(dá)成一致，然后基于相關(guān)的協(xié)議條款進(jìn)行資金的融通，通過(guò)直接融資方式資金需求者可以直接從社會(huì)上募集資金，目前我國(guó)的直接融資方式主要有股票、基金以及債券等。間接投資主要是指資金供需雙方在金融媒介的作用下達(dá)成一致進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資金融通的方式，在我國(guó)銀行貸款是最為典型的間接融資方式。雖然我國(guó)金融市場(chǎng)近些年取得了快速發(fā)展，但是整體來(lái)說(shuō)依然處于發(fā)展初級(jí)階段，金融市場(chǎng)的直接融資能力依然較為薄弱，在這種情況下我國(guó)企業(yè)以及個(gè)人主要采用間接融資方式，但是間接融資模式下第三方媒介的介入會(huì)顯著提高融資成本，增加融資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)第三方媒介為了能夠獲取更多的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)信息進(jìn)行誤導(dǎo)，不利于金融市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。比如部分金融機(jī)構(gòu)為了能夠更好的推廣營(yíng)銷自己的金融產(chǎn)品，在對(duì)自身金融產(chǎn)品進(jìn)行大力鼓吹和宣傳的同時(shí)也可能會(huì)其他的金融產(chǎn)品進(jìn)行詆毀和造謠，這容易導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)之間出現(xiàn)惡性的競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而容易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

（四）金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足

在我國(guó)金融行業(yè)快速發(fā)展的過(guò)程中產(chǎn)生了各種類型的金融產(chǎn)品，但是這些金融產(chǎn)品雖然表面看起來(lái)名目繁多，但實(shí)際上不同金融產(chǎn)品之間大同小異，從本質(zhì)上并沒(méi)有明顯的差異，在收益水平以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力方面也沒(méi)有明顯的差別。金融產(chǎn)品的這種同質(zhì)性難以有效滿足不同層次不同特點(diǎn)不同需求人的投資需求，因此降低了金融產(chǎn)品對(duì)于金融投資者的吸引力，不利于社會(huì)閑置資金的集中和再次分配;同時(shí)也降低了金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，不利于金融機(jī)構(gòu)的快速穩(wěn)健發(fā)展。在這種情況下金融市場(chǎng)的發(fā)展可能陷入惡性循環(huán)之中，一方面金融投資者難以找到符合自身特點(diǎn)的金融投資項(xiàng)目，手中有大量的可支配資金但是無(wú)法投入到金融活動(dòng)中;另一方面金融機(jī)構(gòu)之間為了各自的發(fā)展開(kāi)展激烈的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)。這就要求在金融行業(yè)發(fā)展過(guò)程中加強(qiáng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，形成差異化的金融產(chǎn)品，具體包括金融工具創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新以及服務(wù)創(chuàng)新等。

（五）金融監(jiān)管力度不足

近些年互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)得到了快速發(fā)展，已經(jīng)成為我國(guó)金融行業(yè)中不可或缺的重要組成部分，對(duì)于促進(jìn)我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了積極的作用。但是互聯(lián)網(wǎng)金融由于同時(shí)兼具金融性質(zhì)和互聯(lián)網(wǎng)性質(zhì)，其在促進(jìn)我國(guó)金融行業(yè)積極發(fā)展的同時(shí)也為我國(guó)金融行業(yè)帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)。雖然我國(guó)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融也出臺(tái)了一系列相關(guān)法律法規(guī)和政策規(guī)范，來(lái)對(duì)其發(fā)展進(jìn)行引導(dǎo)，但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)快，導(dǎo)致我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管明顯滯后與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，在一些互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域存在重復(fù)監(jiān)管以及空白監(jiān)管情況。在這種情況下一些不法機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管漏洞開(kāi)展違法違規(guī)行為。比如校園貸的存在造成了非常惡劣的社會(huì)影響。同時(shí)目前我國(guó)金融行業(yè)的監(jiān)管模式主要還是停留在傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管，在這種監(jiān)管模式下不同監(jiān)管部門(mén)之間容易出現(xiàn)責(zé)任相互推諉的現(xiàn)象，降低了監(jiān)管效率和監(jiān)管質(zhì)量。

二、我國(guó)金融投資行業(yè)健康發(fā)展策略

（一）加強(qiáng)宣傳教育，提高金融投資者的素質(zhì)

作為開(kāi)展金融投資活動(dòng)的主體，金融投資者的專業(yè)素質(zhì)和心理素質(zhì)是保障我國(guó)金融行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的重要基礎(chǔ)。因此國(guó)家相關(guān)部門(mén)在積極鼓勵(lì)人們開(kāi)展金融投資時(shí)也應(yīng)該加大對(duì)金融投資的宣傳教育，讓人們意識(shí)到金融投資風(fēng)險(xiǎn)，樹(shù)立良好的金融投資理念，從而降低金融投資中的盲目性，開(kāi)展理性投資。對(duì)于金融投資者來(lái)說(shuō)自身也應(yīng)該加強(qiáng)金融投資專業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)，在日常投資中多關(guān)注財(cái)經(jīng)信息，加強(qiáng)知識(shí)積累，把握寶貴的投資機(jī)會(huì)，有助于作出更為科學(xué)合理的投資決策。

（二）提高金融投資主體實(shí)力

現(xiàn)階段我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展依然處于初級(jí)階段，相比西方發(fā)達(dá)國(guó)家存在較大的差距。在這種情況下人們的投資意識(shí)還不夠健全，應(yīng)該將國(guó)家機(jī)構(gòu)作為開(kāi)展金融投資的排頭兵，將國(guó)有企業(yè)作為開(kāi)展金融投資的主體。在該過(guò)程中加強(qiáng)金融投資宣傳，對(duì)金融投資市場(chǎng)的準(zhǔn)入條件基于新的市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，積極鼓勵(lì)私有資本參與到金融投資中，不斷擴(kuò)大金融投資主體范圍，提高金融投資主體實(shí)力，為金融投資市場(chǎng)注入新的活力，從而可以更好促進(jìn)我國(guó)金融投資市場(chǎng)的健康有序發(fā)展。

（三）拓寬金融直接投資渠道

金融直接投資渠道的發(fā)展和完善在一定程度上反應(yīng)了金融行業(yè)的完善程度，金融直接投資渠道的發(fā)展和完善也可以讓更多的企業(yè)和個(gè)人參與到金融投資活動(dòng)中。但是目前我國(guó)金融直接投資渠道較為缺乏，因此我國(guó)企業(yè)和個(gè)人主要通過(guò)銀行第三方委托進(jìn)行投資。但是銀行出于信息不對(duì)稱考慮，會(huì)在一定程度上限制投資活動(dòng)的發(fā)展。因此我國(guó)應(yīng)該加強(qiáng)直接融資渠道的拓展，培養(yǎng)多種不同類型的投資主體，并加強(qiáng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，為投資者提供更多的投資選擇。

（四）加強(qiáng)金融投資監(jiān)管力度

對(duì)金融投資進(jìn)行監(jiān)督管理是保障金融投資市場(chǎng)能夠健康穩(wěn)定發(fā)展的重要保障。因此國(guó)家相關(guān)部門(mén)應(yīng)該進(jìn)一步加大對(duì)金融投資的監(jiān)督管理力度。一方面應(yīng)該基于現(xiàn)階段我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的新問(wèn)題和新特點(diǎn)采取針對(duì)有效的監(jiān)管模式和監(jiān)管措施，消除監(jiān)管空白地帶，確保金融投資的各個(gè)環(huán)節(jié)均在合法合規(guī)的范圍內(nèi)。另一方面應(yīng)該加大對(duì)金融投資活動(dòng)中違法違規(guī)行為的懲處力度，為金融投資活動(dòng)的開(kāi)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，有效保障金融投資者的利益，避免金融投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

三、結(jié)束語(yǔ)

金融行業(yè)直接關(guān)系到我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是我國(guó)金融行業(yè)相對(duì)來(lái)說(shuō)發(fā)展時(shí)間較短，依然處于發(fā)展初級(jí)階段，因此我國(guó)金融投資活動(dòng)中還存在較多的問(wèn)題和不足。這就要求我國(guó)金融行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中應(yīng)該采取有效措施，不斷提高金融投資者的素質(zhì)和投資實(shí)力，拓寬金融直接投資渠道，加強(qiáng)金融投資監(jiān)管力度，更好促進(jìn)金融投資活動(dòng)的開(kāi)展。

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作者簡(jiǎn)介：班登，男，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員。