程剛

【摘要】當前我國互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)逐漸普遍運用，人們的生活方式、商業(yè)機構(gòu)的經(jīng)濟形態(tài)都發(fā)生了翻天覆地的變化。金融行業(yè)融入互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)便是互聯(lián)網(wǎng)金融。它與傳統(tǒng)金融業(yè)相比，依托大數(shù)據(jù)和云計算等技術(shù)，運用互聯(lián)網(wǎng)、社交網(wǎng)絡(luò)、移動互聯(lián)網(wǎng)等工具或手段，使得金融業(yè)務(wù)信息公開透明、運營成本低以及效率更高。國務(wù)院于2018年4月27日批準，《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，為我國金融業(yè)發(fā)展遇到的瓶頸、嚴峻經(jīng)濟形勢、銀行理財監(jiān)管漏洞、利率持續(xù)上升等情況明確做出指導(dǎo)。之后，銀保監(jiān)會制定《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（簡稱理財新規(guī)）作為配套實施細則，對于商業(yè)銀行中個人理財業(yè)務(wù)提出新的監(jiān)管要求，為過度創(chuàng)新的個人理財業(yè)務(wù)畫上紅線，為個人理財業(yè)務(wù)營銷、產(chǎn)品、風險控制等提出新方向。

【關(guān)鍵詞】理財新規(guī);商業(yè)銀行;個人理財;業(yè)務(wù)創(chuàng)新

一、理財新規(guī)對商業(yè)銀行個人理財?shù)挠绊?/p>

（一）打破剛性兌付

理財新規(guī)中，對于金融機構(gòu)中資產(chǎn)管理屬于表外業(yè)務(wù)，理財業(yè)務(wù)無法保本保收益，不支持任何形式墊付，不能實施表內(nèi)資產(chǎn)管理，保本理財產(chǎn)品正在退出個人理財?shù)氖袌?。近幾年的金融市場不斷發(fā)展，商業(yè)銀行中保本理財是獨特產(chǎn)物，前幾年中得到迅猛發(fā)展，而頒布理財新規(guī)后，商業(yè)銀行應(yīng)當在過度期（2020年底）中，逐漸將保本理財產(chǎn)品降低，直到全面退出金融市場。但是，商業(yè)銀行中常用保本理財方式募集資金，增加了商業(yè)銀行理財產(chǎn)品募集資金的難度，流失眾多偏好中低風險投資者。并且，理財資金無法有效銜接，將會導(dǎo)致理財資產(chǎn)進行存量資產(chǎn)的處置，為銀行帶來資產(chǎn)處置風險。

（二）凈值化轉(zhuǎn)變

商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)正面臨調(diào)整盈利模式的壓力。資產(chǎn)新規(guī)中，對于金融機構(gòu)產(chǎn)品凈值化管理提出了新的要求，鼓勵使用市價法計量作為估值方式，存在限制條件則可使用攤余成本法進行計量。以此條規(guī)定為依據(jù)，則商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行時，應(yīng)當以公允價值計量，將基礎(chǔ)資產(chǎn)收益與風向充分體現(xiàn)出來。而目前商業(yè)銀行個人理財?shù)漠a(chǎn)品類型而言，無論是非保本理財產(chǎn)品還是保本理財產(chǎn)品，占據(jù)主導(dǎo)地位的仍然是預(yù)期收益型產(chǎn)品，嚴重缺乏凈值化產(chǎn)品，當結(jié)束理財新規(guī)過渡期后，商業(yè)銀行全部理財產(chǎn)品均應(yīng)實現(xiàn)凈值化管理，對于預(yù)期收益為主要產(chǎn)品的銀行會產(chǎn)生嚴重影響。并且，商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品進行凈值化管理，可明晰理財產(chǎn)品收益，壓縮資產(chǎn)套利空間，對于現(xiàn)有理財盈利模式的商業(yè)銀行產(chǎn)生極大改變。

二、理財新規(guī)背景下商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的創(chuàng)新建議

（一）開發(fā)多類型理財產(chǎn)品

1.凈值型產(chǎn)品

依據(jù)理財新規(guī)需求，加大對凈值型理財產(chǎn)品的開發(fā)力度。此類理財產(chǎn)品運作類似于開放式，僅讓客戶購買固定理財份額，資金交由管理人投資，實現(xiàn)資金的增值保值。理財產(chǎn)品收益通常體現(xiàn)在理財單一份額凈值，客戶通過對凈值變動情況了解理財收益。開放式凈值理財產(chǎn)品可代替短期理財產(chǎn)品，客戶存續(xù)期間可贖回或申購理財份額，封閉式理財產(chǎn)品則可持有份額到一定期限，依據(jù)凈值變化掌握收益情況。銀行開發(fā)凈值理財產(chǎn)品，可有效打破剛性兌付局面，讓客戶承擔理財風險，回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)。

2.結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品

結(jié)構(gòu)性存款是結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，并不會損失本金，客戶只需要負責收益波動風險即可。實施理財新規(guī)后，打破了剛性兌付，需要將原有理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，尋找一款穩(wěn)定型產(chǎn)品替代。而結(jié)構(gòu)性存款收益穩(wěn)定，風險較低，具有開發(fā)價值。商業(yè)銀行在結(jié)構(gòu)性存款資金運作過程中，可選用“分行銷售，總行投資”的方式，隨著理財新規(guī)的深入推進，結(jié)構(gòu)形存款規(guī)模會不斷擴大，應(yīng)當明確總分行責任，使用由上至下的設(shè)計與管理產(chǎn)品模式，可有效推動結(jié)構(gòu)性存款的發(fā)展。

三、打造營銷渠道

商業(yè)銀行的發(fā)展應(yīng)當加強營銷創(chuàng)新。主要可從以下幾方面出發(fā)：（1）廣告促銷。銀行可使用新媒體技術(shù)宣傳個人理財產(chǎn)品，在人們可聽可視范圍中進行宣傳，如，新媒體、電視、報紙、廣播、公交站等，讓人們在日常生活中對理財產(chǎn)品具有初步印象后，發(fā)放紙質(zhì)推介資料，深化投資者的印象，做好投資者購買理財產(chǎn)品的意識引導(dǎo);（2）營業(yè)推廣。商業(yè)銀行需要在各個網(wǎng)點宣傳產(chǎn)品知識，讓客戶耳濡目染下對個人理財產(chǎn)品擁有更深刻的了解，全行范圍中設(shè)置多渠道推廣咨詢服務(wù)，確保當客戶遇到疑問后，能夠及時解決，避免將個人理財產(chǎn)品成交率提高，借助員工推介理財產(chǎn)品為銀行構(gòu)建良好工作氛圍;（3）公關(guān)促銷。銀行理財人員需要與客戶主動進行溝通交流，提高溝通效率，在人流量較大的公園、商場等地方，也應(yīng)當舉辦宣傳活動，或主動積極參與公益活動，將銀行知名度提高。同時，定期開設(shè)與理財產(chǎn)品相關(guān)的知識講座，邀請投資者與行業(yè)人員參加。對于VIP客戶可提供促銷活動，以便為銀行吸引更多理財客戶。

四、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融的大環(huán)境對我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)個人理財業(yè)務(wù)形成了一定的沖擊，而且雖然短期的影響有限，但長期的影響是全面且持續(xù)的。商業(yè)銀行中，個人理財業(yè)務(wù)屬于重要經(jīng)濟來源之一。但是，隨著理財新規(guī)落地，政府監(jiān)管越來越嚴格，商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品應(yīng)當創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，細化市場，針對客戶情況分類，提供其所需的產(chǎn)品，并依據(jù)理財新規(guī)開發(fā)凈值型產(chǎn)品與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，打造多種營銷渠道，為商業(yè)銀行吸引更多理財客戶，從而有效推動商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級。

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