趙海釗 張星宇 郝煥晨 王翔

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)時代拓寬了傳統(tǒng)汽車金融行業(yè)的盈利模式，也帶來了新的風險。本文簡要介紹我國汽車消費信貸的發(fā)展與現(xiàn)狀，并在此基礎上選取4家汽車貸款網(wǎng)絡平臺與部分江蘇省企業(yè)，采用理論研究與案例分析相結合的方式，深入研究“互聯(lián)網(wǎng)+”時代下我國汽車消費信貸存在的風險與影響因素，為我國汽車信貸業(yè)務的穩(wěn)定發(fā)展與風險防范提出有效建議。

關鍵詞：“互聯(lián)網(wǎng)+”時代? 汽車消費信貸? 信貸風險? 防范措施

近年來，我國“互聯(lián)網(wǎng)+汽車”供應鏈金融模式飛速發(fā)展，汽車消費信貸關注度逐年升高，對其風險的研究與防范至關重要。本文從理論與實證相結合的角度進行風險研究，為風險防范提出政策性建議。

1 我國汽車消費信貸概述

1.1 汽車消費信貸及發(fā)展歷程

汽車消費信貸是指貸款人對申請購買汽車的借款人發(fā)放人民幣貸款，是汽車金融服務中最主要的部分。我國的汽車消費信貸起步于1995年，經(jīng)歷了萌芽、爆發(fā)、調整和穩(wěn)步發(fā)展4個階段。發(fā)展初期因缺少相應的風險控制手段而被叫停，直至1999年央行出臺相關政策，產生了“銀行—保險公司—經(jīng)銷商—廠商”4方聯(lián)動的合作模式。隨著風險的聚集與賠付率的大幅提高，2004年中國保監(jiān)會叫停車貸險，原有模式瓦解，汽車消費信貸進入階段性低谷時期;同年，銀監(jiān)會出臺《汽車貸款管理方法》，進一步調整規(guī)范車貸市場。2018年實施《關于調整汽車貸款有關政策的通知》，切實加強汽車貸款全流程管理，其發(fā)展逐步專業(yè)化、規(guī)?；?/p>

1.2 現(xiàn)狀

據(jù)前瞻產業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，我國汽車銷售量總體呈上升趨勢，2018年汽車消費信貸市場規(guī)模達9654億元，且近三年內穩(wěn)步增長。2017年我國汽車金融滲透率約為40%，遠低于發(fā)達國家，汽車金融還處于初級階段。汽車消費貸款作為中國汽車零售金融服務的主體，約占85%的市場規(guī)模，集中分布在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，貸款主體仍為商業(yè)銀行（41%）。

在國家政策指導與調控下，江蘇省汽車產業(yè)和金融信貸迅速發(fā)展。據(jù)江蘇省統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2018年江蘇省汽車產能全國第一，金融信貸規(guī)模擴大，年末金融機構貸款余額比年初增長13.3%，增加13572.4億元。

2 風險研究

2.1 理論研究

2.1.1 宏觀層面

王瑤（2016）對我國汽車金融信貸風險進行了分析，認為國家宏觀層面上的政策和經(jīng)濟行為會影響車貸風險。一方面，貨幣政策調節(jié)利率，財政政策調整稅收、財政支出等，都直接影響物價和居民收入，間接影響借貸方的還貸能力，引發(fā)相應的汽車金融信貸風險。另外，國家經(jīng)濟繁榮時期，國民和企業(yè)對資金的需求增加會導致利率提高，影響居民還款能力;衰退時期，國民收入下降，失業(yè)率增高，汽車還貸違約率在一定程度上有所上升。

2.1.2 市場競爭

根據(jù)王瑤（2016）對我國車貸風險管理的總體研究來看，我國汽車金融消費發(fā)展前景良好。伴隨著車貸寶、樂購車等汽車網(wǎng)貸平臺的出現(xiàn)，信貸業(yè)務數(shù)量增多，貸款方打開知名度也降低了門檻，市場競爭激烈，甚至出現(xiàn)惡性競爭現(xiàn)象，對還貸環(huán)境產生不利影響。

2.1.3 企業(yè)內部

張鈺（2017）通過研究平安銀行汽車消費信貸的風險管控，發(fā)現(xiàn)影響企業(yè)貸款風險系數(shù)的因素在貸款的前、中、后三個環(huán)節(jié)均有所體現(xiàn)。貸款前，調查人員存在機械化調查現(xiàn)象，缺乏自我分析與判斷，風險防控與判斷能力不足;我國擔保制度不完善，擔保人員存在一定的道德風險與操作風險，這在很大程度上增大了汽車貸款的風險系數(shù)。貸款中，信貸人員的綜合素質與貸款業(yè)務的綜合性和復雜性不匹配，加之貸款系統(tǒng)對客戶的收入、資產、負債的評估標準沒有具體細節(jié)，也使車貸風險居高不下。貸款后，監(jiān)督管理流于形式，風險管理體系和風險管理預警機制不完善、不合理，可供參考的有效信息少，利用外界環(huán)境分析的影響過于片面，不能及時發(fā)現(xiàn)、管理風險，無法獲得準確有效的風險報告。

2.2 案例分析

2.2.1 汽車網(wǎng)絡貸款平臺

近年來，汽車金融企業(yè)紛紛布局互聯(lián)網(wǎng)車貸平臺，借助互聯(lián)網(wǎng)推動汽車貸款。本文選取了4家市場上較為活躍的車貸平臺進行分析，綜合來看，盡管運營觀念、平臺業(yè)務等各有特色，但車貸體系以及風險管控是類似的。

車貸體系方面，大體分為申請額度、預約看車、在線審批、放款提車四個過程。簡便快速的放貸過程與傳統(tǒng)貸款相比存在巨大的風險，需格外關乎風險管控。風險管控方面，貸前由線下門店提供用戶資料;貸中進行線上、線下評估監(jiān)督，并與第三方數(shù)據(jù)公司合作評級;貸后平臺定期提醒還款，監(jiān)控、處理車輛。

盡管風控正在逐漸完善，但網(wǎng)絡貸款門檻低、審批快的特性背后隱藏著巨大的平臺風險。車貸平臺為了爭取客戶，會提供較傳統(tǒng)金融機構更優(yōu)惠、快捷的產品服務，如低利率貸款、快速審核放款、無擔保放貸等，這會使平臺承擔高于傳統(tǒng)金融機構的成本和風險。一方面，車貸平臺缺乏長期積累的風控專業(yè)技能，限制了風控效果;另一方面，國家對于這一新生事物的監(jiān)管尚不成熟，金融牌照的缺乏使其能夠游離在嚴格的金融監(jiān)管之外，聚集了較多的金融風險。

2.2.2 江蘇省部分企業(yè)

本文選取了江蘇省三家汽車銷售公司、一家銀行進行實地調研，并收集了122份有關調查問卷，對車貸消費者的基本信息與貸款數(shù)據(jù)進行分析。分析發(fā)現(xiàn)汽車消費信貸風險中最主要的還是信用風險，而互聯(lián)網(wǎng)技術的“去中心化”特性使傳統(tǒng)的信用風險變得更加復雜和難以監(jiān)管。去中心化的便捷高效為金融交易帶來了便利，但也使金融風險的傳播速度更快、傳播范圍更廣。金融業(yè)務的去中心化分布，使監(jiān)管范圍擴大、監(jiān)管難度增加，再加上汽車本身的強流動性，跑貸現(xiàn)象極易發(fā)生，發(fā)生信用風險的可能性增大。

通過構建違約系數(shù)方程對信用風險的發(fā)生概率及影響因素進行簡單測度，基于調研數(shù)據(jù)，運用Eviews回歸得到回歸方程如式（1）所示。

Xji為特征變量，X1i其中為車型，X3i為地區(qū)，X4i為職業(yè)，X5i為婚姻狀況，X6為年齡，Xa為貸款期限，根據(jù)具體情況賦值。把貸款申請人的年齡、職業(yè)、婚姻狀況、戶籍地區(qū)、車型、貸款期限代入回歸方程式（1），就可得到該貸款客戶的違約概率。

從得到的統(tǒng)計模型數(shù)據(jù)來看，當其他變量相同時，年齡偏大的客戶更優(yōu)質，逾期的可能性低;職業(yè)方面，以個體經(jīng)營客戶為最差;婚姻方面，未婚客戶和離異客戶較差;戶籍地區(qū)為江蘇本省的較好。因此在判斷客戶的信用風險時，需尤其關注借款人的年齡、戶籍地區(qū)、車型、貸款期限、職業(yè)、婚姻狀況等因素，以此來分析借款人的個人信用風險度，確保貸款的質量和安全。

3 結論與防范建議

互聯(lián)網(wǎng)的時代背景拓寬了傳統(tǒng)汽車金融行業(yè)的盈利模式，科技驅動的消費金融產品服務創(chuàng)新逐漸覆蓋更廣泛的消費群體，帶來機遇的同時也產生了新風險。

通過理論研究與案例分析可知，互聯(lián)網(wǎng)時代下，汽車消費信貸市場產生的新風險主要是平臺風險，需要加強政府監(jiān)管與市場管制，促進行業(yè)良性經(jīng)營。此外，去中心化的特性增強了傳統(tǒng)風險中的信用風險，具有不確定性強、管理難度大、可控性差的特點，而年齡、戶籍地區(qū)、車型、貸款期限、職業(yè)、婚姻狀況等都是與之相關的影響因素。

本文綜合汽車消費信貸市場風險，提出以下建議。

3.1 完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，凈化平臺環(huán)境

針對目前互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺法律體系的不足，政府應出臺相關的法律政策規(guī)范交易，凈化互聯(lián)網(wǎng)金融市場，嚴懲網(wǎng)絡金融違法犯罪分子，促進規(guī)范化發(fā)展。

3.2 健全消費信貸市場監(jiān)管體制，規(guī)范管理制度

互聯(lián)網(wǎng)汽車信貸業(yè)務涉及金融監(jiān)管、金融信息服務、網(wǎng)絡安全等多方面，有著不同的監(jiān)管機構，要強化全方面多元化的監(jiān)管合作;完善互聯(lián)網(wǎng)汽車金融市場的準入和退出機制，穩(wěn)定市場，促進優(yōu)良企業(yè)的轉型發(fā)展。此外，充分利用互聯(lián)網(wǎng)的輿論優(yōu)勢，完善信息披露監(jiān)管體制，聯(lián)合公眾力量為消費者的選擇提供依據(jù)。

3.3 企業(yè)規(guī)范自身風險管理制度，完善風控體系

在互聯(lián)網(wǎng)平臺，企業(yè)可以線上、線下全面完善風險評估體系和汽車金融反欺詐系統(tǒng)，建立風險識別監(jiān)測機制，加強風險管理，組建有效的內部風險控制制度。同時充分利用網(wǎng)絡大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，立足平臺內部數(shù)據(jù)，科學引入外部數(shù)據(jù)，搭建貸前評估、貸中資金流控制、貸后預警等一系列聯(lián)動機制，提升數(shù)據(jù)質量和價值，有效降低信用風險。

參考文獻

張瑩.商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務的風險管理研究[J].財經(jīng)界（學術版），2019（20）.

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