夏小軍

摘要：資金是企業(yè)集團生存和發(fā)展的血液，每個企業(yè)集團都希望能夠?qū)Y金進行有效管控和合理使用，達到防范經(jīng)營風險，優(yōu)化資金收支結(jié)構，提高可持續(xù)發(fā)展能力。當前加強對企業(yè)集團資金的集中管理是大趨勢，尤其是綜合性國企集團，它們肩負地方項目建設之重任，集中資金辦大事更顯重要，本文結(jié)合自身工作經(jīng)驗，就企業(yè)集團資金集中管理的現(xiàn)實運行、利弊分析，提出進一步加強資金集中管理的對策措施。

關鍵詞：資金;企業(yè)集團;集中管理

一、資金集中管理的現(xiàn)實成形

資金是企業(yè)發(fā)展的紐帶，通過對資金的整合管理，使企業(yè)集團與各成員單位有效連接在一起，所以資金管理是企業(yè)集團管理過程中不可或缺的重要資源。作為一家組建近十年的地方綜合性國企集團，現(xiàn)擁有下屬一級子公司21家，其中全資8家，控股3家，參股10家。2018年底集團資產(chǎn)總額達到370億元，主要業(yè)務分布在重大基礎設施、海洋資源、水產(chǎn)加工和遠洋捕撈、商業(yè)貿(mào)易、金融服務等五大板塊，年運行資金進出高達百億元。為此，資金集中管理一直被本集團視為強化內(nèi)控管理的生命線，多年的運作實踐證明資金集中管理益處諸多，主要體現(xiàn)在籌資管理、資金歸集和資金支付三個方面;首先在融資方面。集團財務部統(tǒng)一對外籌資和對外擔保，例如，資本市場融資對接券商、評級、會所、律所等中介機構，專項貸款對接合作銀行等，日常經(jīng)營活動小額融資業(yè)務由成員單位自行負責。這既能保障重點工程建設和重大對外投資的資金供應，也可有效回避融資風險;其次在資金歸集方面。因集團跨行業(yè)特色明顯，成員企業(yè)經(jīng)營差異大，故完全實行資金統(tǒng)一歸集有一定難度，集團財務部目前僅負責下屬成員單位的資金賬戶開設、資金余缺調(diào)劑和間隙資金存放招投標的指導，以發(fā)揮子公司的主觀能動性;再次在資金支付方面。根據(jù)集團年初批準用款計劃，由各成員企業(yè)自行支付，但涉及對外投資、重大工程建設和超預算資金使用，需報集團財務部審核批準，努力做到事前有預算、事中有審批、事后有監(jiān)督。

由于集團公司成立時間不長，還未完全形成具有自身特色的資金集中管理體系，從而也出現(xiàn)過資金調(diào)度運行效率不高等問題。例如，個別企業(yè)資金缺口大，自行向銀行融資，因信用等級較低資源不足，往往不能享受銀行優(yōu)惠的利率政策。而另一些企業(yè)資金富余，銀行存款收益低下，集團內(nèi)部資金無法有效利用，導致整個集團資金成本上升。此外，集團內(nèi)控制度不夠完善，資金調(diào)劑程序設計不夠科學，操作流程不夠清漸，內(nèi)部監(jiān)督不夠到位，也阻礙了資金集中管理效益的發(fā)揮。

二、資金集中管理的利弊分析

（一）企業(yè)集團在財務管理工作中應用資金集中管理具有諸多優(yōu)勢

1.有利于發(fā)揮企業(yè)整體資源優(yōu)勢。一家企業(yè)集團往往擁有若干成員單位，經(jīng)營范圍廣泛，資產(chǎn)規(guī)模巨大，通過資金集中管理，可利用規(guī)模效應使企業(yè)資信等級得到提升，從而在對外交往中處于有利地位;例如，企業(yè)對外投資、行業(yè)競爭、品牌創(chuàng)建等過程中，可充分體現(xiàn)集團的規(guī)模、資金和人才優(yōu)勢，贏得談判主動權;籌資過程中，不管是直接融資的資本市場，還是間接融資的合作銀行，高資信可贏得更多的合作伙伴，提高籌資的議價能力;若按目前本集團融資規(guī)模200億元計算，降低1個百分點，一年可節(jié)約資金成本達2個億;在企業(yè)資金存放、結(jié)算過程中，鑒于集團歸集資金量大，可持續(xù)經(jīng)營之特點，合作銀行往往都能給予大額資金特定的高息率和享受優(yōu)惠的業(yè)務結(jié)算手續(xù)費，為企業(yè)爭取到更高的獲利回報。

2.有利于提高企業(yè)資金的使用效率。通過集中管理資金，能夠為集團公司投資、融資決策、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構提供可靠依據(jù)，從而確保企業(yè)資金得到充分合理使用，保障資金安全，提高資金的流動性和有效性，使融資風險得到有效管控。同時通過集團內(nèi)部搭建的融資渠道，集團內(nèi)部資金可以實現(xiàn)相互轉(zhuǎn)借，余缺調(diào)劑，減少集團銀行貸款的總量。

3.有利于降低集團經(jīng)營風險。集中管理資金能夠保證財務預算編制及審批等工作的有效性和針對性，達到工程進度、生產(chǎn)經(jīng)營計劃和資金使用計劃的有效匹配，同時可以有效控制大量現(xiàn)金流入與流出可能引起的經(jīng)營風險，確保集團規(guī)范有序資金運行安全。此外，集中管理資金還可以有效增強資金可調(diào)控能力，有利于整個集團控制負責率。

（二）就目前情況來看，資金集中管理存在弊端主要包括以下幾個方面

1.非市場化運作弱化了企業(yè)資金的使用效率。在集團公司內(nèi)部統(tǒng)一管理資金時不能直接采用“銀行化”與“市場化”，企業(yè)間存在約束軟化，因此會對資金的有效使用產(chǎn)生一定影響，降低資金周轉(zhuǎn)效率。當然銀行化及市場化的資金運作模式更有利于提高資金利用率，但統(tǒng)一管理資金就很難發(fā)揮資金運作模式的優(yōu)勢，同時還可能產(chǎn)生資金使用不公平的問題。例如，當有錢公司內(nèi)部資金被無錢公司占用時，往往就會延長資金回流周期及降低營運效率，為了維持正常經(jīng)營活動，企業(yè)在無法獲取資金情況下只能向其他成員企業(yè)融資，整個集團資金周轉(zhuǎn)會失靈，可能會導致集團賬戶出現(xiàn)融資風險。

2.不能有效監(jiān)控集團內(nèi)部的資金運作。鑒于集團公司內(nèi)部資金的相互調(diào)劑缺少硬約束力，個別企業(yè)盲目投資現(xiàn)象極容易發(fā)生，若內(nèi)部融資監(jiān)控機制、內(nèi)部審計監(jiān)督機制等未能發(fā)揮積極作用，投資決策失誤資金無法回流，資金運行就難以得到有效監(jiān)控。

3.成員單位逐步喪失融資能力。企業(yè)集團資金集中管理模式，從理論上而言將會徹底隔離成員企業(yè)與外界金融機構之間的聯(lián)系，企業(yè)進出資金運行都被封閉在集團內(nèi)部，成員企業(yè)十分依賴企業(yè)集團的信息來源，容易造成成員企業(yè)的對外融資能力逐漸弱化，甚至徹底喪失。一旦發(fā)生企業(yè)集團決策失誤、資金調(diào)度緊張或?qū)ν馊谫Y阻塞，將對整個集團造成不可估量的損失，出現(xiàn)重大融資風險。

三、強化資金集中管理的對策措施

（一）建立適應綜合型企業(yè)集團化運作的管理體系。針對企業(yè)集團成員單位多、行業(yè)分散和管理難度加大等實際問題，應做好以下工作;首先，集團領導要樹立全局意識，要從集團戰(zhàn)略高度出發(fā)，積極探索適合綜合型企業(yè)集團資金運作的公司治理和組織結(jié)構，主動發(fā)揮集團火車頭作用，強化集團的領導力、決策力和控制力。其次，要完善財務制度和操作流程，不同類型的企業(yè)要實現(xiàn)基礎財務管理的規(guī)范化，做到核算辦法統(tǒng)一，操作規(guī)程統(tǒng)一。再次，要提升資金集中規(guī)范運作的執(zhí)行力，強化人員培訓，有條件的成員企業(yè)可以嘗試集團總部財務人員委派制，通過財務人員下沉，達到資金把關、財務監(jiān)管和風險控制之目標。

（二）提高企業(yè)集團資金集中信息化管理能力。當今社會是信息化時代，信息化管理技術已滲透到社會的各個領域，并正發(fā)揮著巨大作用，現(xiàn)代企業(yè)更是把信息化管理技術作為不可或缺的主要管理手段，通過建立集團資金集中管理信息體系，實現(xiàn)集團資源整合、效益提升和風險控制。一方面通過搭建政企直通信息渠道，利用政府部門的網(wǎng)絡功能，掌握各級政府投資方向、信貸政策變化等情況，及時調(diào)整企業(yè)的投融資計劃。另一方面通過搭建銀企信息網(wǎng)絡直聯(lián)體系，實時查詢企業(yè)資金收支和結(jié)存等情況，不斷掌握資金的流向動態(tài)，為企業(yè)財務部門把控資金進出，編制資金預算計劃提供基礎性保障，最終實現(xiàn)工程物資、貨物流、資金流與信息流的高度統(tǒng)一管理。

（三）規(guī)范操作流程，完善資金風險監(jiān)管機制。企業(yè)集團要樹立風險管理意識，進一步完善業(yè)務操作流程和內(nèi)部約束機制，明確相關人員職責，要結(jié)合綜合性企業(yè)集團的經(jīng)營特點，有效把控關鍵風險點，尤其要關注合同管理、水產(chǎn)品存貨、工程物資、工程招投標、應收預付等環(huán)節(jié)。同時為防止資金集中管理可能帶來的融資風險和經(jīng)營風險的出現(xiàn)，則應建立起事前有評估、事中有控制、事后有監(jiān)督的全面資金管理機制，通過事前對項目資金的投放評估，事中對項目資金的流向跟蹤，事后對項目資金績效分析，實現(xiàn)資金運行的全流程監(jiān)控，加大審計的檢查監(jiān)督，確保企業(yè)資金的良性循環(huán)和安全運行。

（四）強化管理往來賬，有效管制現(xiàn)金流量。往來賬項與現(xiàn)金流量也是資金集中管理的重要內(nèi)容，集團應注意做好該項目的管控工作。一是加強與當?shù)卣?、財政等部門溝通對接，盡可能快速回籠代建工程資金和政府BT回購款，提高工程結(jié)算、應收預付款回收率，預防或減少長期拖欠款，甚至出現(xiàn)壞賬。同時注意提供多樣化、方便快捷的資金結(jié)算方式。二是要掌握現(xiàn)金進出流量和性質(zhì)，企業(yè)集團應對收入資金進行強化管理，要以企業(yè)經(jīng)營狀況、行業(yè)發(fā)展及市場需求等作為依據(jù)，并借助歷年數(shù)據(jù)對營收資金、政府補貼進行預測，以便在集中資金管理時能合理選擇融資方式。同時企業(yè)集團還應合理認定流出現(xiàn)金的性質(zhì)，劃分應付項目的緩急程度，及時支付現(xiàn)金。

（五）強化專業(yè)管理隊伍建設。財務公司是目前國內(nèi)企業(yè)集團資金管理的最高組織形式，屬類金融企業(yè)，大部分企業(yè)難達籌建條件。所以企業(yè)集團要結(jié)合自身的發(fā)展狀況，由易到難逐步推進資金集中管理工作，可先設立與實際工作相適應資金結(jié)算（管理）中心、資金管理部（處）等管理機構，在此過程中對專業(yè)管理隊伍建設也提出了更高要求，管理人員的業(yè)務技能、理論水平需全面提升，要鼓勵財務人員加強學習，豐富知識、開闊視野，一方面通過業(yè)務競賽、知識講座等形式內(nèi)部組織學習;另一方面可選派有培養(yǎng)前途的人員外送學習鍛煉。這樣通過幾年努力，完全能儲備一批綜合素質(zhì)高、業(yè)務技能強的專業(yè)管理隊伍，為全面提升現(xiàn)代企業(yè)管理水平奠定基礎。

四、總結(jié)

綜上所述，綜合性企業(yè)集團應結(jié)合自身發(fā)展階段和工作實際設立相應的資金集中管理機構。資金集中管理模式既有諸多益處，也存在一定的弊端。為了能夠提高企業(yè)集團公司的經(jīng)營水平，防范經(jīng)營風險，提高可持續(xù)發(fā)展能力，則應采取相應的對策措施，充分利用資金集中管理模式所具有的優(yōu)勢。

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