楊方寧 趙春

【摘要】文章以“兩康”事件為切入點(diǎn)，分析了信用機(jī)制以及資本市場(chǎng)中信用缺失的影響和具體原因，提出構(gòu)建以信用為基礎(chǔ)的新型監(jiān)管機(jī)制的對(duì)策和建議，具體包括培育誠(chéng)信環(huán)境、優(yōu)化公司治理、健全民事賠償制度、完善社會(huì)信用體系、采用多方協(xié)同共治、充分利用信息技術(shù)等方面。

【關(guān)鍵詞】資本市場(chǎng)；誠(chéng)信缺失；信用基礎(chǔ)；監(jiān)管機(jī)制

【中圖分類號(hào)】F832

2019年1月，上市公司康得新由于15億元短期融資券違約引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注，后經(jīng)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，康得新涉嫌在2015年至2018年期間共虛增利潤(rùn)總額達(dá)119億元。2016年至2018年期間，康美藥業(yè)涉嫌以仿造、變?cè)煸鲋刀惏l(fā)票等方式虛增營(yíng)業(yè)收入，以偽造、變?cè)齑箢~定期存單等方式虛增貨幣資金，致使在相關(guān)年度報(bào)告披露中存在虛假記載和重大遺漏，涉及金額887億元。“兩康”事件是商業(yè)失信的典型案例，近年來(lái)資本市場(chǎng)監(jiān)管不可謂之不嚴(yán)，但財(cái)務(wù)造假仍屢禁不止，可見(jiàn)依靠傳統(tǒng)的監(jiān)管方式，無(wú)法形成社會(huì)協(xié)同治理。新時(shí)代要求建立健全社會(huì)信用體系，以信用為基礎(chǔ)，形成新型監(jiān)管機(jī)制。

一、信用機(jī)制

所謂信用，是指依附在人之間、單位之間和商品交易之間形成的一種相互信任的生產(chǎn)關(guān)系和社會(huì)關(guān)系。從倫理道德層面看，信用是誠(chéng)實(shí)守信的道德行為；從法律層面看，信用是民事活動(dòng)中自愿、公平、等價(jià)有償、誠(chéng)實(shí)守信的原則；從經(jīng)濟(jì)學(xué)層面看，信用是一種建立在授信人對(duì)受信人償付承諾的基礎(chǔ)上，使后者無(wú)須支付現(xiàn)金就可以獲取商品、服務(wù)和資金的能力。信用與誠(chéng)信、信譽(yù)、信任相互聯(lián)系，但其內(nèi)涵和外延又存在著差別。翟學(xué)偉（2011）認(rèn)為誠(chéng)信對(duì)應(yīng)的是道德或人格訴求，信任對(duì)應(yīng)的是社會(huì)關(guān)系，信譽(yù)對(duì)應(yīng)的是組織或公共關(guān)系，而信用對(duì)應(yīng)的是政府與市場(chǎng)的作為。

現(xiàn)代契約代表著商業(yè)關(guān)系雙方的承諾，本質(zhì)上是一種誠(chéng)信精神，反映在經(jīng)濟(jì)層面就是合同，只有雙方遵守約定，才能切實(shí)履行合同，獲得利益的同時(shí)承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)。契約和信用是基于商品交換的需要建立起來(lái)的，反過(guò)來(lái)又促進(jìn)了商品交換和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。交換——契約——信用——市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)——資本市場(chǎng)，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是建立在錯(cuò)綜復(fù)雜的信用關(guān)系之上的信用經(jīng)濟(jì)，資本市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到較高階段的產(chǎn)物。馬克思在《資本論》中說(shuō)：“競(jìng)爭(zhēng)和信用是資本集中的兩個(gè)最強(qiáng)有力的杠桿?！毕噍^于西方四百多年資本市場(chǎng)的發(fā)展歷史，中國(guó)資本市場(chǎng)建立至今不過(guò)20年，其發(fā)展主要由國(guó)家政策推動(dòng)。呂杰（2015）認(rèn)為由于缺少商品經(jīng)濟(jì)的自然演進(jìn)和內(nèi)源基礎(chǔ)，各市場(chǎng)主體缺乏契約精神等價(jià)值取向。然而公民個(gè)人的誠(chéng)信品德構(gòu)成信任網(wǎng)絡(luò)，而信任網(wǎng)絡(luò)如何轉(zhuǎn)換成信用的契約并在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中廣泛運(yùn)用，需要一個(gè)從隱性的道德去銜接顯性法制的過(guò)程。本文把這樣一個(gè)過(guò)程稱為社會(huì)信用體系的建立過(guò)程，認(rèn)為中西方文化中個(gè)人道德追求上的差異，并不是現(xiàn)代社會(huì)信用缺失的根源，社會(huì)信用體系建設(shè)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不匹配、不協(xié)調(diào)的矛盾才是主要原因。

計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，社會(huì)上的主要信用是國(guó)家信用，經(jīng)濟(jì)資源通過(guò)國(guó)家行政命令在社會(huì)單元之間進(jìn)行配置，金融體系完全以國(guó)家信用為依托，信用產(chǎn)生的問(wèn)題都由國(guó)家來(lái)解決，人際之間的信用網(wǎng)絡(luò)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)的作用被逐漸弱化。中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)階段，所有者關(guān)系日漸復(fù)雜，利益主體趨于多元化，市場(chǎng)開(kāi)始在資源配置中起基礎(chǔ)性作用，人際之間的信任網(wǎng)絡(luò)逐漸被契約關(guān)系所替代。市場(chǎng)一方面是通過(guò)一只看不見(jiàn)的手起著約束和激勵(lì)的作用，另一方面需要通過(guò)一套理性化的制度來(lái)反映市場(chǎng)與參與者之間的相互作用方式，這套制度越完善，市場(chǎng)配置資源的效率越高。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的代表人物羅納德 科斯認(rèn)為，使人們?cè)诠仓能壍肋\(yùn)行并形成共識(shí)，才可能在同一個(gè)平臺(tái)上進(jìn)行交易，如果交易一方或多方常常欺騙，其行為不可預(yù)期，監(jiān)管方就必須制定出一系列的規(guī)則來(lái)限制和懲罰這種行為，從而增加交易成本，而社會(huì)信用體系的建立會(huì)大大減少這些交易成本。

二、信用缺失的影響

（一）損害金融市場(chǎng)功能

資本市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分，其籌資功能可以快速地實(shí)現(xiàn)社會(huì)閑散資金直接向籌資企業(yè)集中。財(cái)務(wù)信息是證券市場(chǎng)籌資、投資等交易的依據(jù)。公司的管理層或“內(nèi)部人”和大眾投資者或“外部人”之間在財(cái)務(wù)信息上存在信息不對(duì)稱。根據(jù)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬治.阿克爾洛夫的檸檬市場(chǎng)理論，在信息不對(duì)稱的情況下，劣質(zhì)品往往會(huì)淘汰優(yōu)質(zhì)商品，逐漸占領(lǐng)市場(chǎng)。當(dāng)二級(jí)股票交易市場(chǎng)信息不對(duì)稱時(shí)，股票價(jià)格不能代表上市公司質(zhì)量好壞，導(dǎo)致價(jià)值規(guī)律失靈。質(zhì)量不好但價(jià)格平均的上市公司在短期內(nèi)獲得追捧，高質(zhì)低價(jià)的股票成為價(jià)值洼地只被極少數(shù)有眼光的投資者發(fā)現(xiàn)并長(zhǎng)期持有。這就出現(xiàn)了劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象，也被稱之為資本市場(chǎng)的逆向選擇。一級(jí)發(fā)行市場(chǎng)也存在信息不對(duì)稱，當(dāng)那些實(shí)際經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況較差的擬上市企業(yè)通過(guò)欺詐發(fā)行騙取了投資者的信任時(shí)，投資者不能根據(jù)需求選擇經(jīng)營(yíng)狀況好的企業(yè)進(jìn)行投資。好企業(yè)無(wú)法與失信企業(yè)進(jìn)行公平競(jìng)爭(zhēng)，反而籌不到錢，削弱了資本市場(chǎng)的籌資功能。資本市場(chǎng)具有四兩撥千斤的巨大力量，一旦失衡，會(huì)產(chǎn)生過(guò)度和連鎖反應(yīng)，波及面和深度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)現(xiàn)貨交易市場(chǎng)，甚至使生產(chǎn)和流通處于癱瘓。美國(guó)的次貸危機(jī)最終引發(fā)了2008年席卷全球的金融危機(jī)。一般認(rèn)為這場(chǎng)危機(jī)與華爾街投機(jī)者弄虛作假、欺騙大眾有莫大關(guān)系，投機(jī)者利用信用制度體系的漏洞，引爆了整個(gè)金融市場(chǎng)。如果分析其深層次原因，本文認(rèn)為在于美國(guó)近三十年來(lái)加速推行的新自由主義經(jīng)濟(jì)政策。資本一旦竄出制度的籠子，就如洪水猛獸一般，瞬間使多年積累的財(cái)富化為烏有。堵塞這些漏洞是發(fā)達(dá)國(guó)家金融改革的重要課題。

（二）增加交易成本

資本市場(chǎng)信用缺失行為顯然浪費(fèi)了社會(huì)資源。首先是微觀層面上削弱了上市公司的競(jìng)爭(zhēng)力，損害了自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，增加了融資成本?？陀^上增加了交易雙方的信息搜索成本、談判成本。也增加了會(huì)計(jì)師的審計(jì)、評(píng)估師的評(píng)估成本、券商的督導(dǎo)成本，以及交易場(chǎng)所和證券監(jiān)督部門的監(jiān)管成本。其次，在宏觀層面上降低了信息質(zhì)量和傳遞效率，最終降低資源配置效率。當(dāng)人們意識(shí)到信用本身具有價(jià)值的時(shí)候，主動(dòng)建立信用就會(huì)漸漸變成一種內(nèi)生需求，整個(gè)社會(huì)信用體系的運(yùn)行將會(huì)發(fā)生良性循環(huán)。一個(gè)發(fā)達(dá)、完善的資本市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)有一套比較完整的信用制度體系，包括信息披露制度和信息評(píng)價(jià)制度，以保證信息在傳遞過(guò)程中的完整性、真實(shí)性、即時(shí)性和信息評(píng)價(jià)的專業(yè)性、準(zhǔn)確性，以減少信息不對(duì)稱和交易成本。

（三）征信體系不完善

社會(huì)信用表現(xiàn)在信貸、納稅、消費(fèi)、商貿(mào)、勞務(wù)、投資、資本和資產(chǎn)交易等各個(gè)方面，個(gè)人信用和企業(yè)信用度的好壞應(yīng)有一個(gè)系統(tǒng)，通過(guò)信息的收集、整理、分類再進(jìn)行評(píng)價(jià)，這就是征信系統(tǒng)。對(duì)于促進(jìn)全社會(huì)“守信激勵(lì)、失信懲戒”機(jī)制的建立，征信系統(tǒng)具有不可替代的作用。央行征信中心針對(duì)個(gè)人和企業(yè)信用方面的信息建立了一個(gè)巨大的數(shù)據(jù)庫(kù)，主要以服務(wù)商業(yè)銀行為主。但是覆蓋全社會(huì)的征信系統(tǒng)尚未形成，主要是非銀征信還不夠成熟。如何做好非銀征信服務(wù)滿足非銀信貸機(jī)構(gòu)及其他社會(huì)組織的征信需求迫在眉睫。目前社會(huì)上的征信服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量正在增多，但是良莠不齊，一些機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中侵犯?jìng)€(gè)人隱私的現(xiàn)象較為嚴(yán)重。征信市場(chǎng)已被大量無(wú)序分割，行業(yè)集中度低，長(zhǎng)期持續(xù)能夠提供高質(zhì)量服務(wù)的機(jī)構(gòu)其實(shí)并不多。而具備征信機(jī)構(gòu)評(píng)分建模等從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人才也較為匱乏，再加上資金投入不足，產(chǎn)品研發(fā)能力嚴(yán)重受限。尤其是資本市場(chǎng)中，能進(jìn)行盡職調(diào)查，股東背景調(diào)查，法務(wù)調(diào)查等，同時(shí)具有公信力的獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)更是少而又少。

（四）監(jiān)管未形成合力

《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》的作者威廉 斯科特認(rèn)為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告是通過(guò)將內(nèi)部信息可靠地轉(zhuǎn)化為外部信息來(lái)控制逆向選擇問(wèn)題的一種手段。對(duì)于普通投資者難以讀懂的財(cái)務(wù)信息，如果第三方評(píng)價(jià)專業(yè)而準(zhǔn)確，則會(huì)大大增加資本市場(chǎng)的透明度。成熟的資本市場(chǎng)擁有大量信用調(diào)查、審計(jì)、評(píng)級(jí)、擔(dān)保、資產(chǎn)評(píng)估、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等中介機(jī)構(gòu)，作為資本市場(chǎng)的“看門人”，并各自承擔(dān)著一定的社會(huì)監(jiān)督責(zé)任。誰(shuí)又來(lái)監(jiān)督“看門人”呢？首先是市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)原則：會(huì)計(jì)師要對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行審計(jì)；評(píng)級(jí)公司要對(duì)發(fā)債公司進(jìn)行資信評(píng)級(jí)；評(píng)估師要對(duì)企業(yè)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估；證券分析師則要對(duì)上市公司的預(yù)期回報(bào)進(jìn)行評(píng)價(jià)；機(jī)構(gòu)投資者依據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)把上市公司加入在或排除出各種投資組合中。這些機(jī)構(gòu)的信息評(píng)價(jià)不但會(huì)相互影響，相互修正，而且會(huì)相互監(jiān)督，只要有一個(gè)機(jī)構(gòu)發(fā)布了不同的評(píng)價(jià)，就會(huì)引發(fā)丑聞。所以應(yīng)將各板塊、各市場(chǎng)、各機(jī)構(gòu)的的信息打通，資本市場(chǎng)的綜合監(jiān)督作用才能發(fā)揮出來(lái)。一個(gè)公司上市了，還可能發(fā)行債券，或者做資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、發(fā)行信用緩釋工具、子公司還可能在股轉(zhuǎn)中心掛牌等，這些評(píng)價(jià)信息有的公開(kāi)程度較高，有的公開(kāi)程度較弱，在信息相互印證和相互利用方面還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

信用完全靠市場(chǎng)本身建立，會(huì)經(jīng)歷相當(dāng)長(zhǎng)的試錯(cuò)過(guò)程，需要付出大量成本。因此在市場(chǎng)信用建立的初期，國(guó)家對(duì)信用規(guī)則的建立應(yīng)進(jìn)行強(qiáng)有力的干預(yù)，并以國(guó)家信用作為市場(chǎng)信用的最終擔(dān)保。新證券法出臺(tái)之前，證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司的發(fā)行實(shí)行核準(zhǔn)制，對(duì)中介機(jī)構(gòu)實(shí)行資格審批制，承擔(dān)的是事前擔(dān)保，不符合準(zhǔn)入條件的不允許入場(chǎng)交易，失去資格的會(huì)被停牌或摘牌。目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的改革已到了深水區(qū)，利益主體的博弈更加激烈，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用畢竟是監(jiān)管而不能代替市場(chǎng)投票。2020年3月1日開(kāi)始實(shí)施的新證券法，標(biāo)志著我國(guó)資本市場(chǎng)從此向全面注冊(cè)制轉(zhuǎn)型，注冊(cè)制的實(shí)質(zhì)是監(jiān)管制度的根本轉(zhuǎn)型，由事前審核向事后監(jiān)督轉(zhuǎn)型，由行政化監(jiān)管轉(zhuǎn)向以信息披露為中心的市場(chǎng)化與法治化監(jiān)管轉(zhuǎn)型。這種轉(zhuǎn)型，必須要求社會(huì)監(jiān)督的各方形成合力，否則會(huì)出現(xiàn)“一放就亂，一管就死”的局面。財(cái)政、審計(jì)、稅務(wù)、銀行、交易所、證監(jiān)會(huì)、公安等各部門之間的監(jiān)管合力目前尚未形成，重復(fù)監(jiān)管、監(jiān)管盲區(qū)等問(wèn)題也現(xiàn)實(shí)存在。如果能利用聯(lián)席會(huì)議制和信息化工具，實(shí)現(xiàn)多部門、多市場(chǎng)、場(chǎng)內(nèi)外、政府監(jiān)督與社會(huì)監(jiān)督的信息共享，可能會(huì)大大提高監(jiān)管效率，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)監(jiān)管。

四、構(gòu)建新型監(jiān)管機(jī)制的對(duì)策和建議

（一）培育誠(chéng)信社會(huì)環(huán)境

從誠(chéng)信——信任——信用的契約轉(zhuǎn)化過(guò)程中，可以看出誠(chéng)信大環(huán)境是信用持續(xù)存在的基礎(chǔ)。習(xí)近平總書記曾說(shuō)“一個(gè)民族、一個(gè)國(guó)家的核心價(jià)值觀必須同這個(gè)民族、這個(gè)國(guó)家的歷史文化相契合，同這個(gè)民族、這個(gè)國(guó)家的人民正在進(jìn)行的奮斗相結(jié)合，同這個(gè)民族、這個(gè)國(guó)家需要解決的時(shí)代問(wèn)題相適應(yīng)?！?源遠(yuǎn)流長(zhǎng)的中華文明，孕育了中華民族的寶貴精神品格，新時(shí)代，應(yīng)當(dāng)將弘揚(yáng)中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化涵養(yǎng)與社會(huì)主義核心價(jià)值觀緊密結(jié)合，不斷提升公民的誠(chéng)信道德素養(yǎng)。除了學(xué)校、家庭以外，公共領(lǐng)域的誠(chéng)信教育可以靈活開(kāi)展，比如商業(yè)領(lǐng)域充分利用各級(jí)各類政務(wù)服務(wù)窗口，為市場(chǎng)主體辦理注冊(cè)、審批、備案等相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)，適時(shí)開(kāi)展標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、便捷化的法律知識(shí)和信用知識(shí)教育，提高經(jīng)營(yíng)者依法誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)意識(shí)。

（二）優(yōu)化公司治理

1.優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，提高中小股東話語(yǔ)權(quán)

首先，針對(duì)上市公司“一股獨(dú)大”現(xiàn)象，可以通過(guò)制度和規(guī)范來(lái)約束。如限制公開(kāi)發(fā)行后大股東的最高持股比例，通過(guò)修改股東大會(huì)的議事規(guī)則調(diào)整中小股東與大股東的平衡關(guān)系，通過(guò)技術(shù)手段提高中小股東參與公司治理的可能性等。其次，股權(quán)激勵(lì)是完善公司治理，降低代理成本的一種有效措施。但股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象和時(shí)機(jī)把握不好，不但不能成為一種長(zhǎng)期激勵(lì)方式，反而淪為公司董事套現(xiàn)的途徑。建議完善股權(quán)激勵(lì)的制度安排，對(duì)于初創(chuàng)公司、成長(zhǎng)期公司、成熟期、衰退期的公司分別制定指導(dǎo)意見(jiàn)。

2.加強(qiáng)公司內(nèi)部治理，健全企業(yè)內(nèi)部控制

上市公司信用缺失，往往與大股東控制下的治理層或者管理層有關(guān)。治理層和管理層凌駕于內(nèi)部控制之上的問(wèn)題，單純通過(guò)完善制度很難從根源上解決。董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，可以形成對(duì)管理層的制約，但無(wú)法監(jiān)督治理層自己，況且有些上市公司的審計(jì)委員會(huì)形同虛設(shè)，只有與外部審計(jì)溝通的職能，缺乏內(nèi)部審計(jì)的實(shí)際職能作用。建議將上市公司的內(nèi)部審計(jì)職能設(shè)在監(jiān)事會(huì)下面，形成對(duì)經(jīng)理等管理層和董事會(huì)治理層的雙重制約，從而改變監(jiān)事會(huì)“監(jiān)而不事”的局面。

（三）健全民事賠償制度

中國(guó)對(duì)上市公司信用缺失的懲罰多數(shù)是行政處罰，處罰金額與其獲益金額相差較大，起不到實(shí)質(zhì)性的警示作用。中小投資者在訴訟過(guò)程中會(huì)遭遇重重阻礙，得到的賠償總體上很少，這是因?yàn)橛行┮?guī)定缺乏可操作性，因此，建立健全民事賠償制度勢(shì)在必行。鑒于受害者數(shù)量眾多又分散在全國(guó)各地， 單個(gè)訴訟成本過(guò)高，可借鑒國(guó)際通用做法，通過(guò)集團(tuán)訴訟的方式來(lái)解決。還有，可考慮在上市公司外部建立保障制度，除了目前的“中國(guó)證券投資者保護(hù)基金”以外，建議從證券發(fā)行環(huán)節(jié)、行政罰款環(huán)節(jié)等提取相關(guān)費(fèi)用，用以作為投資者維權(quán)基金的補(bǔ)充。

（四）建立健全社會(huì)信用體系

2014年6月，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《社會(huì)信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要（2014—2020年）》。綱要中指出，為完善社會(huì)信用體系建設(shè)，政務(wù)誠(chéng)信是關(guān)鍵，商務(wù)誠(chéng)信是重點(diǎn)。因此，在保護(hù)各種信息安全的前提下，依法公開(kāi)并建立信息共享機(jī)制是各級(jí)政府、政府各個(gè)部門正在大力推行的制度。目前政府的決策機(jī)制和程序越來(lái)越透明，其中決策公示和行政處罰聽(tīng)證制度拓寬了公眾參與政府決策的渠道，加強(qiáng)了對(duì)權(quán)力運(yùn)行的社會(huì)監(jiān)督和約束。在金融領(lǐng)域應(yīng)加大對(duì)欺詐、逃廢債務(wù)、內(nèi)幕交易、騙保騙賠、披露虛假信息、非法集資、逃套騙匯等金融失信行為的懲戒力度，完善中介服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的信用記錄和披露制度，增加其信用缺失的成本等。

2019年7月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于加快推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)構(gòu)建以信用為基礎(chǔ)的新型監(jiān)管機(jī)制的指導(dǎo)意見(jiàn)》，意見(jiàn)指出新時(shí)代要以加強(qiáng)信用監(jiān)管為著力點(diǎn)，建立健全貫穿市場(chǎng)主體全生命周期的新型監(jiān)管機(jī)制。比如，事前建立健全信用承諾制度、使用全國(guó)統(tǒng)一的信用報(bào)告，事中環(huán)節(jié)建立市場(chǎng)主體信息自愿注冊(cè)機(jī)制、公共信用綜合評(píng)價(jià)、推進(jìn)信用分級(jí)分類監(jiān)管等，在事后環(huán)節(jié)深入開(kāi)展失信聯(lián)合懲戒、建立信用修復(fù)機(jī)制等，都是新時(shí)代的創(chuàng)新舉措。

（五）建立健全多方共治的協(xié)同監(jiān)管機(jī)制

大力推行財(cái)政、工商、稅務(wù)、證券監(jiān)管等部門的監(jiān)督信息聯(lián)合通報(bào)制度，全方位對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為實(shí)時(shí)監(jiān)督，并實(shí)現(xiàn)協(xié)同監(jiān)管?，F(xiàn)代偽造信用的手段已經(jīng)超越了單純的賬簿造假，結(jié)合資金流、實(shí)務(wù)流、進(jìn)行全鏈條的系統(tǒng)性造假已經(jīng)成為主流。僅用行政檢查手段取證比較困難，建議經(jīng)濟(jì)監(jiān)管部門與公安部門協(xié)同作戰(zhàn)，經(jīng)濟(jì)偵查、刑事偵查手段可提前介入，提高對(duì)社會(huì)負(fù)面影響大、危害程度大的案件的處理效率和效果。

（六）運(yùn)用信息技術(shù)提高監(jiān)管準(zhǔn)確性和效率

充分發(fā)揮“互聯(lián)網(wǎng)+”、大數(shù)據(jù)對(duì)信用監(jiān)管的支撐作用，形成數(shù)據(jù)同步、措施統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)一致的信用監(jiān)管協(xié)同機(jī)制，是形成新時(shí)代以信用為基礎(chǔ)的監(jiān)管機(jī)制的主要手段。2017年，國(guó)家發(fā)改委組建了國(guó)家公共信用信息中心，主要職責(zé)是公共信用信息歸集、共享和公開(kāi)。中心通過(guò)信用中國(guó)網(wǎng)站，將信用公示、信用服務(wù)、聯(lián)合懲戒、專項(xiàng)治理、重點(diǎn)人群信用查詢等功能集于一身，是中國(guó)目前最具公信力的新型信用管理平臺(tái)。平臺(tái)定期公布各行業(yè)公共信用綜合評(píng)價(jià)結(jié)果，持續(xù)分區(qū)域推送至地方及行業(yè)監(jiān)管部門，用于實(shí)施分級(jí)分類信用監(jiān)管參考，如對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果級(jí)別不高的企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注、增加檢查抽查頻次，對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果差的企業(yè)規(guī)定期限內(nèi)整改。平臺(tái)還定期發(fā)布失信聯(lián)合懲戒對(duì)象名單，針對(duì)法院執(zhí)行、市場(chǎng)監(jiān)管、稅收征管、進(jìn)出口、涉金融、安全生產(chǎn)等重點(diǎn)領(lǐng)域的懲戒對(duì)象限制乘坐火車高級(jí)別席位和民用航空器等。這些措施使得失信人在社會(huì)中的活動(dòng)受到限制，名譽(yù)受到損失，增加了另類失信成本。建議平臺(tái)進(jìn)一步在大數(shù)據(jù)整合、數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)利用方面發(fā)揮作用，探索將守信記錄變成可估量?jī)r(jià)值的資源，這些資源可用于減少交易成本、換取其他服務(wù)等，從而正面激勵(lì)守信人更加守信，鼓勵(lì)失信人經(jīng)過(guò)糾正重新獲得信用。

主要參考文獻(xiàn)

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