張禹

【摘要】企業(yè)集團(tuán)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，很大程度上代表著一個(gè)國(guó)家的企業(yè)形象和經(jīng)濟(jì)實(shí)力。企業(yè)集團(tuán)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱，是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)的主導(dǎo)力量，企業(yè)集團(tuán)在某種程度上還代表著一個(gè)國(guó)家的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，基于企業(yè)集團(tuán)的這種戰(zhàn)略作用，世界各國(guó)都在積極的發(fā)展和壯大企業(yè)集團(tuán)以提高自己國(guó)家的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司 ?作用 ?應(yīng)用

雖然我國(guó)企業(yè)集團(tuán)大量涌現(xiàn)，財(cái)務(wù)公司也伴隨著大量成立。但我國(guó)理論界對(duì)財(cái)務(wù)公司還沒(méi)做到足夠的重視，專門(mén)研究財(cái)務(wù)公司的研究文獻(xiàn)不多。本文希望對(duì)我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展策略的研究，為我國(guó)財(cái)務(wù)公司的未來(lái)發(fā)展提供些微的借鑒。

一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的作用

（1）有助于促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。在企業(yè)集團(tuán)處于成長(zhǎng)期或轉(zhuǎn)型期，隨著我國(guó)買(mǎi)方市場(chǎng)的形成而開(kāi)始逐漸將業(yè)務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)品銷售上。企業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型所需資金量較大或臨時(shí)需求較多，與專業(yè)銀行相比，財(cái)務(wù)公司充分了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，可及時(shí)為企業(yè)提供足夠的貸款，由于財(cái)務(wù)公司對(duì)集團(tuán)內(nèi)企業(yè)各成員單位比較了解，往往能夠更加靈活地解決企業(yè)資金需求，尤其是在解決企業(yè)急需方面，起到了銀行起不到的作用。

（2）有助于增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的凝聚力。由于企業(yè)之間不能直接發(fā)生信貸關(guān)系，企業(yè)集團(tuán)在資金管理上經(jīng)常存在著部分企業(yè)資金暫時(shí)閑置的情況。財(cái)務(wù)公司通過(guò)內(nèi)部的資金融通，形成了成員單位之間的資金紐帶，通過(guò)其自身的股權(quán)關(guān)系及利潤(rùn)分配機(jī)制，形成了成員單位的利益結(jié)合點(diǎn)，使集團(tuán)對(duì)各成員單位的影響力和凝聚力有所增強(qiáng)。由于集團(tuán)內(nèi)資金的有償使用，進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)資金的集約化管理，徹底改變過(guò)去習(xí)慣伸手向上要資金、很少考慮資金成本的做法。

（3）有助于增強(qiáng)企業(yè)的金融意識(shí)。財(cái)務(wù)公司在開(kāi)展業(yè)務(wù)的過(guò)程當(dāng)中，為企業(yè)集團(tuán)提供了多方位的金融服務(wù)，既方便了企業(yè)，又增強(qiáng)了企業(yè)的金融意識(shí)，特別是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)。財(cái)務(wù)公司事實(shí)上已經(jīng)成為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的金融和理財(cái)專家，特別是對(duì)那些從銀行角度看有一定風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)際又有還款能力的企業(yè)，財(cái)務(wù)公司的作用更大。

二、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司應(yīng)用

（1）建設(shè)完善的責(zé)任問(wèn)責(zé)體系。財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性是實(shí)現(xiàn)收益的關(guān)鍵，若是失誤將造成重大的損失。想要實(shí)現(xiàn)高效的財(cái)務(wù)運(yùn)作，每個(gè)財(cái)務(wù)管理人員都應(yīng)該有明確的要求，從集團(tuán)的董事會(huì)成員到每個(gè)部門(mén)的主管，再到每個(gè)公司成員都應(yīng)該明確自己的職權(quán)，并對(duì)錯(cuò)誤進(jìn)行一定的懲罰，營(yíng)造良好的工作運(yùn)營(yíng)模式，確保準(zhǔn)確性。讓每個(gè)成員都能夠提高工作的認(rèn)識(shí)程度，以更好的態(tài)度對(duì)待工作。

當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，能夠及時(shí)應(yīng)對(duì)和控制，其基本的運(yùn)作程序?yàn)椋浩髽I(yè)集團(tuán)控制環(huán)境與發(fā)展戰(zhàn)略，分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)的確定;財(cái)務(wù)公司構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系并實(shí)施，監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與處理，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，建立完善的債務(wù)調(diào)節(jié)結(jié)構(gòu)，做好預(yù)防機(jī)制降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。依據(jù)辯證法的思想和原理，并考慮到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基本觀點(diǎn)和思路包括：由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只是大與小的問(wèn)題，深入探究影響風(fēng)險(xiǎn)的原因，并通過(guò)原因與結(jié)果的比對(duì)，評(píng)估原因?qū)Y(jié)果的作用程度就是對(duì)結(jié)果的評(píng)估，即對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。考慮到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的債務(wù)資金的比重與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小直接相關(guān)，深入研究發(fā)現(xiàn)影響其風(fēng)險(xiǎn)大小起關(guān)鍵作用的是財(cái)務(wù)杠桿。

具體的做法，通過(guò)債務(wù)資金和財(cái)務(wù)資金比重對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小作用的機(jī)理分析判斷收益率，確定風(fēng)險(xiǎn)投資，從而更好的利用負(fù)債提高經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)。降低了資金成本，增加權(quán)益資本收益水平，開(kāi)辟多元化的資金融資渠道，控制單方面的債務(wù)投資比重防止過(guò)大。對(duì)于主要投資來(lái)源集團(tuán)公司和集團(tuán)成員投入的資本金可以在關(guān)鍵時(shí)刻給予幫助，充分發(fā)揮這筆資金的相對(duì)穩(wěn)定性和可控制性，對(duì)于財(cái)務(wù)公司發(fā)放的金融券，給予及時(shí)的關(guān)注，防止出現(xiàn)較大的波動(dòng)。另外在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，可以借助外部資金的力量，吸收外來(lái)資本，分散從銀行借貸的負(fù)擔(dān)，靈活的運(yùn)用外部融資等優(yōu)勢(shì)降低風(fēng)險(xiǎn)。

積極探索開(kāi)辟財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)的新模式。集團(tuán)公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜，涉及的成員單位較多，子公司分散在全國(guó)各地，彼此之間的獨(dú)立性很強(qiáng)，并都以一個(gè)集團(tuán)的母公司為核心，各子公司之間的交流較少，都是由母公司作為連接點(diǎn)，形式比較單一，信息的交流也不夠及時(shí)。對(duì)于資金效率，時(shí)間顯得尤為重要，把握時(shí)間并及時(shí)掌握信息就能保障資金不被閑置，使其處于流通的狀態(tài)并發(fā)揮作用，財(cái)務(wù)公司在這些方面發(fā)揮的功能和作用具有顯著優(yōu)勢(shì)。

（2）變化趨勢(shì)分析。從目前企業(yè)集團(tuán)資金管理變化趨勢(shì)來(lái)看，從資金分散管理向集中管理轉(zhuǎn)變，集團(tuán)資金管理沿著從國(guó)內(nèi)單一地區(qū)或國(guó)內(nèi)跨區(qū)域的單一幣種的資金管理向跨國(guó)境或全球性的多幣種的資金管理變化;從賬戶管理、資金結(jié)算、現(xiàn)金流集中、銀行融資等操作性職能向全面資金預(yù)算、多渠道投融資管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、信用管理等管理性職能轉(zhuǎn)變;從只涉及財(cái)務(wù)和資金的運(yùn)營(yíng)、規(guī)劃和管理的單一領(lǐng)域向企業(yè)經(jīng)營(yíng)、供應(yīng)鏈、戰(zhàn)略決策的全面管理角色的演變。

大型企業(yè)集團(tuán)選擇何種資金管理的組織模式是由企業(yè)規(guī)模、資金管理要求、發(fā)展階段以及企業(yè)信息化水平?jīng)Q定，其演變過(guò)程是一個(gè)由分散化管理逐漸走向集中化管理的過(guò)程。企業(yè)集團(tuán)資金管理目前主要有內(nèi)部銀行模式、結(jié)算中心模式和財(cái)務(wù)公司模式。以上集團(tuán)資金管理模式中，財(cái)務(wù)公司除具備法人資格外，其突出特點(diǎn)是具備金融資質(zhì)，與內(nèi)部銀行、資金結(jié)算中心相比外部融資、投資、中介等功能大為加強(qiáng)，資金運(yùn)作方式更靈活。所以，財(cái)務(wù)公司模式成為目前大型企業(yè)集團(tuán)資金管理的重要模式之一。

財(cái)務(wù)公司也是企業(yè)集團(tuán)的組成部分，但是和一般的企業(yè)集團(tuán)下屬公司不同，它是企業(yè)產(chǎn)融的結(jié)合物，從集團(tuán)的職能上不僅為企業(yè)財(cái)務(wù)公司提供結(jié)算，而且還可以發(fā)揮投資和信貸的作用，因此需要對(duì)財(cái)務(wù)公司全面客觀地評(píng)價(jià)，決策者才能從整體上對(duì)公司的發(fā)展提出正確的決策，也可以使外部投資者更加充分地了解企業(yè)，發(fā)揮企業(yè)的發(fā)展?jié)撃堋?/p>

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